Обрунтування проекту підвищення ефективності використання ресурсного потенціалу підприємства (стр. 11 из 14)
| № | Значення показників на t - кроку діяльності | |||||||
| п/п | Показники, грн. | 0 рік | 1 рік | 2 рік | 3 рік | 4 рік | 5 рік | Т(лікв.) |
| 1 | Земля | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2 | Будинки, споруди | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3 | Обладнання | -7 500 000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 517 500 |
| 4 | Нематеріальні активи | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 5 | Разом: вкладення в основний капітал | -7 500 000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 517 500 |
| 6 | Приріст власного оборотного капіталу за рахунок акціонерів(-), убуток при виплаті дивідендів акціонерам(+) | -500 000 | ||||||
| 7 | Усього інвестицій ( "-" – вкладено, " +" - повернуто інвесторам) | -8 000 000 | 517 500 | |||||
В табл.3.9 приведені результати розрахунку операційної діяльності підприємства на основі вхідних даних.
Таблиця 3.9
Результати операційної діяльності проекту „Пантолайф” «Київмедпрепарат»
| № | Показники | Значення показників на t - кроку діяльності | ||||||
| п/п | 1 рік | 2 рік | 3 рік | 4 рік | 5 рік | Т | ||
| Розрахунок валового доходу | ||||||||
| 1 | Обсяг продажу, упаковки | 720 000 | 820 800 | 950 250 | 1090 503 | 760 650 | 0 | |
| 2 | Розподіл продажу (експорт/ внутрішній),%/% | 30/70 | 60/40 | 65/35 | 70/30 | 80/20 | ||
| 3 | Ціна продажу грн./упаковку (експорт/ внутрішня). | 30/24 | 30/24 | 30/24 | 30/24 | 30/24 | 0 | |
| 4 | Виручка від продажу, тис. грн. (експортна/внутрішня) | 6480/ 12096 | 14904/ 7948,8 | 18573,7/ 8001 | 22995,6/ 7884,2 | 18396/ 3679,2 | 750 | |
| 5 | Чиста виручка від продажу з компенсацією різниць експорт - ПДВ, тис.грн. | 17856 | 24508,8 | 28955,9 | 34164,9 | 25141,2 | ||
| 6 | Умовна чиста виручка при 100% реалізації на Україні, тис.грн | 14400 | 16560 | 19050 | 21900,6 | 18396 | ||
| Розрахунок валових витрат ( для оподаткування) | ||||||||
| 7 | Змінні витрати на оплату праці, тис.грн. (з нарахуванням 39% на ФЗП) | -1926 | -2370 | -2915,7 | -3589,8 | -2685,7 | 0 | |
| 8 | Змінні витрати на оплату сировини та її обробку , тис.грн. | -8474,4 | -9745,6 | -11210,9 | -12888,5 | -9021,7 | ||
| 9 | Постійні витрати, тис.грн. | -1444 | -1517 | -1593 | -1672 | -1756 | 60 | |
| 10 | Амортизація обладнання (фонд оплати повернення кредиту),тис. грн. | -1500 | -1500 | -1500 | -1500 | -1500 | 0 | |
| 11 | Відсотки по кредитах, тис.грн. | -1650 | -1320 | -990 | -660 | -330 | 0 | |
| Розрахунок балансового прибутку для оподаткування | ||||||||
| 12 | Балансовий прибуток, тис.грн. | 2861,6 | 8056,2 | 10746,3 | 13854,6 | 9847,8 | 690 | |
| 13 | Балансовий прибуток при реалізації без експорту, тис.грн. | -594,4 | 107,4 | 840,4 | 1590,3 | 3102,6 | ||
| 11 | Податки на прибуток, грн. | -715,4 | -2014,0 | -2686,6 | -3463,6 | -2461,9 | -172,5 | |
| 12 | Проектований чистий прибуток(для начислення % долі дивідендів), тис.грн. | 2146,2 | 6042,2 | 8059,7 | 10390,9 | 7385,8 | 517,5 | |
| Розрахунок чистого операційного доходу ( + фонд амортизації) | ||||||||
| 13 | Чистий доход від операцій (чистий прибуток + амортизація), тис.грн. | 3646,2 | 7542,2 | 9559,7 | 11890,9 | 8885,8 | 517,5 | |
За результатами розрахунків інвестиційної та операційної діяльностей підприємства(табл.3.8, 3.9) розраховуємо результати фінансової діяльності підприємства та грошові потоки (табл.3.10).
Таблиця 3.10
Результати фінансової діяльності проекту „Пантолайф” «Київмедпрепарат»
| п/п | Показники | 0 рік | 1 рік | 2 рік | 3 рік | 4 рік | 5 рік | Т(лікв.) |
| Розрахунки динаміки капіталізованого власного капіталу | ||||||||
| 1 | Інвестиції власного капіталу, тис.грн. | 500 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2 | Чистий Прибуток до капіталізації, тис.грн. | 0 | 2146,2 | 6042,2 | 8059,7 | 10390,9 | 7385,8 | 517,5 |
| 3 | Виплата 25% дивідендів, тис.грн. | 0 | -536,5 | -1510,5 | -2014,9 | -2597,7 | -1846,4 | |
| 4 | Власний накопичений капітал проекту з капіталізацією 75% прибутку, тис. грн. | 500 | 2109,7 | 6641,4 | 12686,2 | 20479,4 | 26536,3 (з вра-хуван-ням Тлів) | |
| Розрахунки динаміки запозичення та амортизаційного повернення коштів | ||||||||
| 6 | Довгострокові кредити, тис.грн. | 7500 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 7 | Амортизація обладнання (фонд оплати кредиту),тис.грн. | 0 | 1500 | 1500 | 1500 | 1500 | 1500 | 0 |
| 8 | Погашення заборгованості по кредитах, тис.грн. | 0 | -1500 | -1500 | -1500 | -1500 | -1500 | 0 |
| Результати фінансової діяльності | ||||||||
| 10 | Потік реальних грошей, грн. | 500 | 1609,7 | 4531,7 | 6044,8 | 7793,2 | 6056,9 (з враху-ванням Тлікв) | |
В табл. Б.1 - Б.2 Додатку Б наведені розрахунки в “електронних таблицях” EXCEL-2000 послідовними приближеннями значення ВНД – внутрішньої норми доходності, тобто такого значення % зміни вартості грошей у часі, яка дозволяє вирівняти дисконтовані інвестиції та чистий дисконтований доход підприємства, тобто ВНД – досягнута фактична рентабельність капіталу. За результатами наближень табл.Б.1, Б.2 внутрішня норма дисконтування проекту розраховується як:
Рис.3.3. Прогнозна ефективність підвищення доходності ресурсних активів балансу ВАТ “Київмедпрепарат” при впровадженні проекту виробництва „Панфолайфа”
На рис.3.3 наведений вихідний графік результатів дипломного дослідження доцільності та високої ефективності проекту „Пантолайф” в розвитку ВАТ «Київмедпрепарат».
3.3 Оцінка впливу запропонованих заходів підвищення ресурсного потенціалу підприємства ВАТ “Київмедпрепарат” на основні результати його діяльності
Враховуючи результати розрахунків розділу 3.2 побудуємо прогнозний баланс ВАТ “Київмедпрепарат” при впровадженні інвестиційного проекту та розрахуємо зміни ресурсного потенціалу підприємства.
В додатку В наведені прогнозні баланси ВАТ “Київмедпрепарат” за 5 років впровадження інвестиційного проекту.
На рис.3.4 наведені графіки змін основних балансових статей в ВАТ “Київмедпрепарат” за роки впровадження інвестиційного проекту.
Рис.3.4. Динаміка змін основних балансових статей в ВАТ
“Київмедпрепарат” за роки впровадження інвестиційного проекту
На основі даних проведеного прогнозування основних фінансових характеристик ВАТ «Київмедпрепарат» на період впровадження інвестиційного проекту, в табл.3.11 сформовані вихідні дані для розрахунку вартісної оцінки потенціалу підприємства за період 5 років впровадження.
Як показують результати вартісної оцінки ресурсного потенціалу, проведеної за алгоритмами методичних вказівок КНЕУ [68], динаміка ресурсного потенціалу ВАТ “Київмедпрепарат” за роки впровадження інвестиційного проекту характеризується (табл.3.12) :
- зростанням на 11,62 млн.грн. (на +9,41%) за 1 рік проекту відносно рівня 2006 року;
- зростанням на 10,12 млн.грн. (на +8,19%) за 2 рік проекту відносно рівня 2006 року;
- зростанням на 8,45 млн.грн. (на +6,84%) за 3 рік проекту відносно рівня 2006 року;
- зростанням на 6,35 млн.грн. (на +5,14%) за 4 рік проекту відносно рівня 2006 року;
- зменшенням на -2,08 млн.грн. (на -1,7%) за 5 рік проекту відносно рівня 2006 року;
- підвищенням рівня використання ресурсного потенціалу з 72,2% у 2006 до 86,0% після 5 року проекту.
Таким чином, проведений аналіз показує, що величина ресурсного потенціалу підприємства при впровадженні інвестиційного проекту є змінною величиною:
- на першому році впровадження проекту досягається максимальне нарощення ресурсного потенціалу;
- при амортизації основних фондів та зміні співвідношень необоротних та оборотних коштів підприємства на протязі проекту ресурсний потенціал починає зменшуватися та на кінець 5 року проекту досягає початкового рівня потенціалу до впровадження інвестиційного проекту - підприємство потребує нових інвестицій для підвищення ресурсного потенціалу.
Таблиця 3.11
Вихідна інформація для розрахунку вартості сумарного ресурсно-виробничого потенціалу ВАТ «Київмедпрепарат» і показників його використання по рокам впровадження інвестиційного проекту
| № п/п | Показники | Один вим. | 2004 рік | 2005 рік | 2006 рік | 1 рік проекту | 2 рік проекту | 3 рік проекту | 4 рік проекту | 5 рік проекту |
| 11 | Середньорічна вартість основних виробничих фондів | тис.грн. | 33 628,0 | 45 081,0 | 54 519,0 | 58 311,2 | 55 637,9 | 52 322,3 | 48 258,9 | 43 325,7 |
| 22 | Коефіцієнт капіталізації | % | 10,50 | 10,50 | 10,50 | 10,50 | 10,50 | 10,50 | 10,50 | 10,50 |
| 33 | Нормовані оборотні засоби | тис.грн. | 82 680,0 | 101 046,5 | 83 363,0 | 97 381,2 | 98 744,5 | 100 387,1 | 102 351,1 | 97 660,8 |
| 44 | Коефіцієнт витягу продукції із обігових засобів | % | 80,00 | 80,00 | 80,00 | 80,00 | 80,00 | 80,00 | 80,00 | 80,00 |
| 55 | Сумарна вартість нематеріальних активів і земельних ресурсів за експертною оцінкою | тис.грн. | 3 611,00 | 3 783,00 | 4 194,00 | 4 235,94 | 4 278,30 | 4 321,08 | 4 364,29 | 4 407,94 |
| 66 | Середньоспискова чисельність промислово-виробничого персоналу (ПВП) | чол. | 924 | 965 | 905 | 850 | 800 | 750 | 700 | 650 |
| 77 | Продуктивність праці на одного працівника ПВП | тис.грн../чол. | 138,88 | 155,18 | 159,25 | 190,58 | 210,79 | 230,77 | 254,70 | 260,41 |
| 88 | Товарна продукція у порівняних цінах | тис.грн. | 128 323,0 | 149 746,0 | 144 125,0 | 161 990,0 | 168 634,0 | 173 081,0 | 178 290,0 | 169 266,0 |
| 99 | Фондоозброєність у розрахунку на одного працівника ПВП | тис.грн../чол. | 36,39 | 46,72 | 60,24 | 68,60 | 69,55 | 69,76 | 68,94 | 66,65 |
| 110 | Інноваційні витрати за звітний період | тис.грн. | 2 147,00 | 2 600,10 | 4 231,90 | 4 316,54 | 4 402,87 | 4 490,93 | 4 580,74 | 4 672,36 |
| 111 | Витрати на управління | тис.грн. | 37 035,00 | 30 426,00 | 35 703,00 | 35 345,97 | 34 992,51 | 34 642,59 | 34 296,16 | 33 953,20 |
| 112 | Балансовий прибуток (до оподаткування) | тис.грн. | 11 909,00 | 13 491,00 | 14 538,00 | 19 554,80 | 28 636,60 | 33 344,10 | 38 791,70 | 32 291,60 |
| 113 | Повна собівартість товарної продукції | тис.грн. | 83 491,0 | 104 407,0 | 89 168,00 | 104 162,40 | 105 620,60 | 107 377,60 | 109 478,30 | 104 461,40 |
Таблиця 3.12