| Наименование | Ед. изм. | Цена, руб. | Описание |
| Подвижные радиостанции | шт. | 1 800.000 | Закупки по мере необходимостиПредоплата: 15 днейСтраховой запас: 10,00% |
| Строка | 1999 год | 2000 год | 2001 год | 2002 год | 2003 год |
| Подвижные радиостанции | 545 760.00 | 1 361 520.00 | |||
| Отчисления в АО "Электросвязь" | 315 519.60 | 1 716 809.04 | 2 575 200.00 | 2 575 200.00 | 2 575 200.00 |
| ИТОГО | 861 279.60 | 3 078 329.04 | 2 575 200.00 | 2 575 200.00 | 2 575 200.00 |
К условно постоянным издержкам относятся выплаты, имеющие регулярный характер и практически не зависящие от изменения объемов сбыта. В данном проекте к таковым относятся следующие факторы.
-Командировочные расходы
-Оплата коммунальных услуг
-Транспортные расходы
-Аренда производственных помещений и т.п.
-Расходы на рекламу распределены в соответствии с планом рекламной компании.
-Затраты на выплату заработной платы.
| Название | Сумма | Сумма, | Платежи |
| руб. | долл. | ||
| Управление | |||
| Оплата средств связи | 4 291,00 | Ежемесячно, весь период пр-ва | |
| Оплата коммунальных услуг | 6 276,00 | Ежемесячно, весь период пр-ва | |
| Командировочные расходы | 2 691,00 | Ежемесячно, весь период пр-ва | |
| Транспортные расходы | 2 963,00 | Ежемесячно, весь период пр-ва | |
| Производство | |||
| Затраты на материалы, запчасти | 2 000,00 | Ежемесячно, весь период пр-ва | |
| Аренда производственных помещений | 1 000.00 | Ежеквартально, с 3 по 60 мес. | |
| Затраты на электроэнергию | 5 060,00 | Ежемесячно, весь период пр-ва | |
| Маркетинг | |||
| затраты на рекламу | 10 000,00 | Ежемесячно, весь период пр-ва |
| Должность | Кол-во | Зарплата | Платежи |
| (руб.) | |||
| Управление | |||
| Генеральный директор | 1 | 6 000.00 | Ежемесячно, весь период пр-ва |
| Главный бухгалтер | 1 | 4 800.00 | Ежемесячно, весь период пр-ва |
| Секретарь-референт | 1 | 1 800.00 | Ежемесячно, весь период пр-ва |
| Зав. административным отделом | 1 | 3 000.00 | Ежемесячно, весь период пр-ва |
| Инспектор | 1 | 1 200.00 | Ежемесячно, весь период пр-ва |
| Охранник | 3 | 1 500.00 | Ежемесячно, весь период пр-ва |
| Производство | |||
| Руководитель группы | 1 | 2 400.00 | Ежемесячно, весь период пр-ва |
| Старший инженер | 1 | 1 800.00 | Ежемесячно, весь период пр-ва |
| Инженер | 1 | 1 500.00 | Ежемесячно, весь период пр-ва |
| Диспетчер | 7 | 1 200.00 | Ежемесячно, весь период пр-ва |
| Водитель | 1 | 1 500.00 | Ежемесячно, весь период пр-ва |
| Маркетинг | |||
| Коммерческий директор | 1 | 4 000.00 | Ежемесячно, весь период пр-ва |
| Зав. коммерческим отделом | 1 | 3 600.00 | Ежемесячно, весь период пр-ва |
Всего : 21 чел.
ФЗП = 44 500,00 руб.
Финансово-экономические расчеты выполнены по общепринятой в международной практике методике ЮНИДО с использованием программы ProjectExpert.
Расчетный период - 5 лет.
Дата начала проекта - 01.01.1999 г.
Финансовый год начинается в январе.
Принцип учета запасов: FIFO.
Основная валюта проекта - рубли (руб.)
Валюта для расчета на внешнем рынке - доллар США, долл.
Курс на момент ввода : 1 долл. = 24,000 руб.
| 1 год | 2 года | 3 года | 4 года | 5 года |
| 10,00 | 10,00 | 10,00 | 10,00 | 10,00 |
Одним из основных факторов, определяющих достоверность финансового прогноза, является предположение о величинах и соотношении инфляции различных составляющих проекта.
Для данного проекта актуальными являются показатели инфляции на сбыт и заработную плату сотрудников компании.
| Объект | 1 год | 2 года | 3 года | 4 года | 5 лет | 1 год | 2 года | 3 года | 4 года | 5 лет |
| Рубли | Доллары | |||||||||
| Сбыт | 20,00 | 10,00 | 7,00 | 7,00 | 7,00 | 3,00 | 3,00 | 3,00 | 3,00 | 3,00 |
| Прямые издержки | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Общие издержки | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Зарплата | 10,00 | 10,00 | 10,00 | 10,00 | 10,00 | 3,00 | 3,00 | 3,00 | 3,00 | 3,00 |
| Недвижимость | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Для оценки устойчивости проекта в различных условиях имеет смысл использовать сценарный подход, в котором в качестве базового варианта можно использовать в расчетах уровень налогов, реально соответствующий действующему законодательству на момент старта проекта.
Учитывая, что налоговая система России в целом уже сформировалась, в расчетах по настоящему проекту приняты неизменные по годам ставки налогов, исключение составляет лишь налог на прибыль, который меняет свою ставку по истечении полугода.
| Название налога | База | Период | Ставка |
| Налог на прибыль | Прибыль | Месяц | 35 % с 7 мес, - 30 % |
| НДС | Добав, стоим, | Месяц | 20 % |
| Налог на имущество | Имущество | Квартал | 2 % |
| Выплаты в пенс, фонд | Зарплата | Месяц | 28 % |
| Выплаты в ФОМС | Зарплата | Месяц | 3,6 % |
| Выплаты в ФСС | Зарплата | Месяц | 5,4 % |
| Выплаты в ФЗ | Зарплата | Месяц | 1,5 % |
| Налог на образование | Зарплата | Месяц | 1 % |
| Налог на польз, автодорог | Объем продаж | Месяц | 2,5 % |
| Отчисления в жилфонд | Объем продаж | Месяц | 1,5 % |
Переплаченный НДС переносится в будущие периоды.
Убытки предыдущих периодов списываются в течение 60 мес.
Результаты финансового прогноза проекта приведены в следующих документах:
-Отчет о прибылях и убытках
-Отчет о движении денежных средств
-Баланс
-Отчет об использовании прибыли.
| Строка | 1999 год | 2000 год | 2001 год | 2002 год | 2003 год |
| Валовый объем продаж | 7 916 994,89 | 30 763 049,88 | 17 453 645,04 | 18 675 617,17 | 19 982 910,37 |
| Потери | |||||
| Налоги с продаж | 316 679,80 | 1 230 522,00 | 698 145,80 | 747 024,69 | 799 316,41 |
| Чистый объем продаж | 7 600 315,10 | 29 532 527,89 | 16 755 499,24 | 17 928 592,49 | 19 183 593,96 |
| Материалы и комплектующие | 1 277 485,10 | 3 891 778,41 | 3 413 104,21 | 3 413 104,21 | 3 413 104,21 |
| Сдельная зарплата | |||||
| Суммарные прямые издержки | 1 277 485,10 | 3 891 778,41 | 3 413 104,21 | 3 413 104,21 | 3 413 104,21 |
| Валовая прибыль | 6 322 829,99 | 25 640 749,48 | 13 342 395,03 | 14 515 488,28 | 15 770 489,75 |
| Налог на имущество | 170 601,45 | 253 043,88 | 221 548,66 | 191 472,96 | 161 397,27 |
| Административные издержки | 81 105,00 | 162 210,00 | 162 210,00 | 162 210,00 | 162 210,00 |
| Производственные издержки | 119 568,47 | 163 295,32 | 172 564,85 | 182 761,34 | 193 977,47 |
| Маркетинговые издержки | 50 000,00 | 100 000,00 | 100 000,00 | 100 000,00 | 100 000,00 |
| Зарплата административного персонала | 189 382,74 | 406 947,31 | 447 642,04 | 492 406,25 | 541 646,87 |
| Зарплата производственного персонала | 138 702,85 | 298 045,92 | 327 850,51 | 360 635,56 | 396 699,12 |
| Зарплата маркетингового персонала | 67 573,18 | 145 201,86 | 159 722,04 | 175 694,25 | 193 263,67 |
| Суммарные постоянные издержки | 646 332,25 | 1 275 700,40 | 1 369 989,44 | 1 473 707,39 | 1 587 797,13 |
| Амортизация | 259 651,54 | 440 029,87 | 236 680,54 | 236 680,54 | 236 680,54 |
| Проценты по кредитам | |||||
| Суммарные непроизводственные издержки | 259 651,54 | 440 029,87 | 236 680,54 | 236 680,54 | 236 680,54 |
| Другие доходы | |||||
| Другие издержки | |||||
| Убытки предыдущих периодов | 25 844,71 | 25 844,71 | 25 844,71 | 25 844,71 | |
| Прибыль до выплаты налога | 5 246 244,75 | 23 646 130,61 | 11 488 331,67 | 12 587 782,67 | 13 758 770,10 |
| Суммарные издержки, отнесенные на прибыль | 262 933,00 | 1 430 674,20 | 2 146 000,00 | 2 146 000,00 | 2 146 000,00 |
| Прибыль от курсовой разницы | |||||
| Налогооблагаемая прибыль | 5 509 177,75 | 25 076 804,81 | 13 634 331,67 | 14 733 782,67 | 15 904 770,10 |
| Налог на прибыль | 1 687 010,04 | 7 523 041,44 | 4 090 299,50 | 4 420 134,80 | 4 771 431,03 |
| Чистая прибыль | 3 559 234,71 | 16 123 089,17 | 7 398 032,17 | 8 167 647,87 | 8 987 339,07 |
| Строка | 1999 год | 2000 год | 2001 год | 2002 год | 2003 год |
| Поступления от продаж | 8 996 114.13 | 36 023 078.37 | 20 843 145.69 | 22 305 874.34 | 23 867 285.54 |
| Затраты на материалы и комплектующие | 861 279.60 | 3 078 329.04 | 2 575 200.00 | 2 575 200.00 | 2 575 200.00 |
| Затраты на сдельную заработную плату | |||||
| Суммарные прямые издержки | 861 279.60 | 3 078 329.04 | 2 575 200.00 | 2 575 200.00 | 2 575 200.00 |
| Общие издержки | 300 808.17 | 510 606.38 | 521 729.82 | 533 965.60 | 547 424.96 |
| Затраты на персонал | 285 674.21 | 613 859.27 | 675 245.19 | 742 769.71 | 817 046.68 |
| Суммарные постоянные издержки | 586 482.38 | 1 124 465.65 | 1 196 975.02 | 1 276 735.32 | 1 364 471.65 |
| Вложения в краткосрочные ценные бумаги | |||||
| Доходы по краткосрочным ценным бумагам | |||||
| Другие поступления | |||||
| Другие выплаты | |||||
| Налоги | 1 593 057.08 | 13 069 409.03 | 8 195 713.70 | 8 799 237.02 | 9 455 840.13 |
| Денежные потоки от операционной деятельности | 5 955 295.07 | 18 750 874.65 | 8 875 256.98 | 9 654 702.00 | 10 471 773.76 |
| Затраты на приобретение активов | 17 373 504.89 | ||||
| Другие издержки подготовительного периода | |||||
| Поступления от реализации активов | |||||
| Приобретение прав собственности (акций) | |||||
| Продажа прав собственности | |||||
| Доходы от инвестиционной деятельности | |||||
| Денежные потоки от инвестиционной деятельности | -17 373 504.89 | ||||
| Собственный (акционерный) капитал | 18 000 000.00 | ||||
| Займы | |||||
| Выплаты в погашение займов | |||||
| Выплаты процентов по займам | |||||
| Лизинговые платежи | |||||
| Выплаты дивидендов | 918 355.94 | 4 719 539.25 | 5 389 162.48 | 6 083 783.83 | 6 809 672.64 |
| Денежные потоки от финансовой деятельности | 17 081 644.06 | -4 719 539.25 | -5 389 162.48 | -6 083 783.83 | -6 809 672.64 |
| Баланс наличности на начало периода | 5 663 434.24 | 19 694 769.64 | 23 180 864.14 | 26 751 782.31 | |
| Баланс наличности на конец периода | 5 663 434.24 | 19 694 769.64 | 23 180 864.14 | 26 751 782.31 | 30 413 883.43 |
| Строка | 1999 год | 2000 год | 2001 год | 2002 год | 2003 год |
| Денежные средства | 5 663 434,24 | 19 694 769,64 | 23 180 864,14 | 26 751 782,31 | 30 413 883,43 |
| Счета к получению | 420 233,12 | 1 164 051,03 | 1 248 407,99 | 1 335 796,55 | 1 429 302,30 |
| Сырье, материалы и комплектующие | 12 300,00 | 14 400,00 | 14 400,00 | 14 400,00 | 14 400,00 |
| Незавершенное производство | |||||
| Запасы готовой продукции | |||||
| Банковские вклады и ценные бумаги | |||||
| Краткосрочные предоплаченные расходы | 960 194,32 | ||||
| Суммарные текущие активы | 7 056 161,68 | 20 873 220,67 | 24 443 672,13 | 28 101 978,86 | 31 857 585,73 |
| Основные средства | 14 477 920,74 | 14 188 131,38 | 14 188 131,38 | 14 188 131,38 | 14 188 131,38 |
| Накопленная амортизация | 893 203,64 | 2 310 548,36 | 3 814 333,11 | 5 318 117,86 | 6 821 902,60 |
| Остаточная стоимость основных средств: | 13 584 717,10 | 11 877 583,02 | 10 373 798,27 | 8 870 013,53 | 7 366 228,78 |
| Земля | |||||
| Здания и сооружения | |||||
| Оборудование | 12 843 899,29 | 11 465 566,21 | 10 087 233,14 | 8 708 900,06 | 7 330 566,98 |
| Предоплаченные расходы | 203 349,33 | ||||
| Другие активы | 537 468,47 | 412 016,81 | 286 565,14 | 161 113,47 | 35 661,81 |
| Инвестиции в основные фонды | |||||
| Инвестиции в ценные бумаги | |||||
| Имущество в лизинге | |||||
| СУММАРНЫЙ АКТИВ | 20 640 878,77 | 32 750 803,69 | 34 817 470,40 | 36 971 992,38 | 39 223 814,52 |
| Отсроченные налоговые платежи | 680 530,28 | 712 482,58 | 757 295,81 | 805 606,79 | |
| Краткосрочные займы | |||||
| Счета к оплате | |||||
| Полученные авансы | |||||
| Суммарные краткосрочные обязательства | 680 530,28 | 712 482,58 | 757 295,81 | 805 606,79 | |
| Долгосрочные займы | |||||
| Обыкновенные акции | 18 000 000,00 | 18 000 000,00 | 18 000 000,00 | 18 000 000,00 | 18 000 000,00 |
| Привилегированные акции | |||||
| Капитал внесенный сверх номинала | |||||
| Резервные фонды | |||||
| Добавочный капитал | |||||
| Нераспределенная прибыль | 2 640 878,77 | 14 070 273,41 | 16 104 987,82 | 18 214 696,58 | 20 418 207,72 |
| Суммарный собственный капитал | 20 640 878,77 | 32 070 273,41 | 34 104 987,82 | 36 214 696,58 | 38 418 207,72 |
| СУММАРНЫЙ ПАССИВ | 20 640 878,77 | 32 750 803,69 | 34 817 470,40 | 36 971 992,38 | 39 223 814,52 |
| Строка | 2000 год | 2001 год | 2002 год | 2003 год |
| ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ | 13 597 435,80 | 5 934 699,49 | 6 599 546,33 | 7 307 022,41 |
| Нераспределенная прибыль предыдущего периода | 2 755 067,82 | 14 158 617,74 | 16 167 487,43 | 18 251 351,48 |
| ПРИБЫЛЬ К РАСПРЕДЕЛЕНИЮ | 16 352 503,62 | 20 093 317,23 | 22 767 033,76 | 25 558 373,88 |
| Дивиденды по привилегированным акциям | ||||
| Дивиденды по обыкновенным акциям | 4 719 539,25 | 5 389 162,48 | 6 083 783,83 | 6 809 672,64 |
| Нераспределенная прибыль текущего года | 14 158 617,74 | 16 167 487,43 | 18 251 351,48 | 20 429 017,91 |
Одним из главных инструментов анализа инвестиционного проекта являются показатели эффективности. Интегральные показатели эффективности инвестиций рассчитываются на основе "Отчета о движении денежных средств" с учетом дисконтирования.