Анализируя структуру капитала предприятия можно отметить, что основная часть финансово-хозяйственной деятельности финансируется в равных долях за счет заемного и собственного капитала. Собственный капитал составляет 59,60 % в 2007 году, что на 3,21% больше чем в прошлом году. Заемный капитал напротив составлял в 2006 году 43,60 %, в 2007 году – 40,40 %, то есть соотношение собственного и заемного капитала в соотношении 60/40 на данном предприятии выполняется.
За 2006 год собственный капитал увеличился на 3394 тыс.руб., в 2007 году еще на 11681 тыс.руб. Уставный капитал составляет 15340 тыс.руб., на резервный приходиться 2045 тыс.руб..
Эти виды собственного капитала на протяжении всего периода исследования находятся на одном уровне. Наибольшее влияние на рост в 2006 году оказал прирост прибыль на сумму 3412 тыс.руб., а в 2007 году показатель прибыли снизился на 901 тыс.руб., а прирост по добавочному капиталу в сумме 12582 тыс.руб. и оказал основное непосредственное влияние на рост собственного капитала.
Структура капитала показывает что наибольший удельный вес занимает добавочный капитал – в 2007 достиг 52,9 %, доля прибыли снизилась до 16,8 %. Уставный капитал в 2005 году составил 36,3%, а в 2007 – 26,7 %.
Прирост собственного капитала происходит исключительно за счет чистой прибыли. Данное предприятие на протяжении трех лет имеет негативные тенденции в финансовых результатах деятельности.
Сравнивая 2005 и 2006 год приходим к выводу, что не смотря на то что выручка от реализации и себестоимость остались на прежнем уровне, валовая прибыль выросла на 18 %, заметно были снижены коммерческие расходы (в 2 раза), на этом фоне прибыль от продаж составила 6831 тыс.руб. что на 149 % больше чем в 2005 году. Однако сальдо прочих доходов и расходов оказалось большей степени отрицательным, что в итоге привело к снижению чистой прибыли на 67%, которая составила 1111 тыс.руб.(более чем в три раза меньше чем 2005 году).
Руководством в 2007 году было принято решение о значительном увеличении производства, в связи с чем выручка от реализации выросла на 83%, при этом рост себестоимости составил 89 %. Полученная валовая прибыль при этом составила 8360 тыс.руб., что на 8% меньше прошлого года, то есть эффективность не только не выросла а наоборот снизилась. Рост коммерческих расходов на 32 % оказал также отрицательное влияние, в итоге выручка от продаж составила 5373 тыс.руб.. И не смотря на то, что в 2007 году превышение прочих расходов над доходами над доходами составило 4610 тыс.руб., а в 2006 только 3626 тыс.руб., после уплаты налогов финансовый результат составил отрицательную величину – (-817 тыс.руб.).
Показатели финансовой устойчивости характеризуют структуру капитала предприятия. В ОАО «Завод Железобетон» коэффициент автономии довольно высок от 0,56-0,60, то есть более 50% составляет собственный капитал. За 2007 год наблюдается его повышение на 0,03. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что организация использует привлеченный долгосрочный капитал. Данный коэффициент почти соответствует оптимальному значению. Коэффициент финансовой зависимости за 2006-2007 годы составляет 0,4-0,44, то есть зависимость от внешних источников существует не столь значительна и так же соответствует оптимальному значению. Соотношение собственного и заемного капитала довольно высокое и находится в пределах от 1,29-1,48, что также свидетельствует о незначительной финансовой зависимости объекта. В западной практике принято считать, что нормальное значение коэффициента финансовой устойчивости равно около 0,9, а критическим считается его снижение до 0,75. Рассчитанный коэффициент составляет по предприятию за 2006-2007 годы всего 0,59-0,62.
Расчет показал, что рентабельность собственного капитала ОАО «Завод Железобетон» снизилась на 3,9 %. На изменение рентабельности собственного капитала повлияли такие факторы как: ускорение скорости оборачиваемости активов на 1,05, которое привело к снижению на 0,35 %; снижение коэффициента финансовой маневренности на 0,2, которое привело к увеличению рентабельности собственного капитала на 0,54 %; снижение рентабельности продаж на 1,0 % привело к уменьшению показателя на 1,6 %.
За период 2006-2007 года все показатели рентабельности капитала предприятия имеют тенденцию к снижению. Основными причинами снижения рентабельности совокупного капитала являются замедление скорости оборота средств и снижение рентабельности продаж. В 2006 году отмечается некоторый рост анализируемых показателей, однако снижение деловой активности в 2007 году привело к снижению доходности предприятия. Данные факторы также свидетельствуют о не низкой эффективности использования собственного и заемного капитала ОАО «Завод Железобетон». Поэтому для предприятия необходимо разработать комплекс мероприятий, направленный на повышение эффективности и оптимизацию структуры капитала.
Основными направлениями повышения эффективности управления капиталом предприятия являются работа с источниками финансирования (собственный капитал, привлечение заемного капитала, краткосрочное и долгосрочное кредитование, распределение прибыли, выпуск и приобретение ценных бумаг и пр.); инвестиции предприятия и оценка их эффективности (доходность капитала, текущая и перспективная стоимость предприятия, оценка финансовых рисков и т.д.); управление основным и оборотным капиталом; финансовое планирование; анализ и контроль финансовой деятельности.
1. Российская Федерация. Конституция РФ принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. – М.: Изд. Группа НОРМА-ИНФРА-М. 2006. – 560 с.
3. Закон РФ «О потребительской кооперации (потребительских обществах, их союзах) в Российской Федерации от 19.06.92 г. № 3085-1.
4. Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» (ПБУ 6/а).
5. Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния»: / Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23 января 2001 г. № 16.
6. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие / М.С.Абрютина. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. – 256 с.
7. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 3-е изд., перераб. / М.И.Баканов, А.Д.Шеремет. - М: Финансы и статистика, 2004. - 288 с.
8. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И.Т.Балабанов.– М.: Финансы и статистика, 2004. – 208с.
9. Барышников Н.П. Бухгалтерский учет, отчетность и налогообложение / Н.П.Барышников.- М: Издательский дом «Филинь», 2005. - с.351.
10. Беннет Р. Секреты эффективного управления = Effective management.: Пер. с англ. / Р.Беннет. – М.: ЛОРИ, 2004. – 216с.
11. Бланк И.А. Управление прибылью./ И.А.Бланк – Киев: НикаЦентр, Эльга, 2005. – 544с.
12. Брагин Л.А. Экономика торгового предприятия: Торговое дело./ Л.А.Брагин – М.: ИНФРА-М, 2004. – 314 с.
13. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. пособие. / С.А.Бороненкова.– М.: Финансы и статистика, 2005. – 384 с.
14. Бухгалтерский финансовый учет: Учебник для вузов. /Под ред. проф. Ю.А. Бабаева. – М.: Вузовский учебник, 2006. – 525 с.
15. Быкадоров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия. / В.Л.Быкадоров.– М.: «Издательство ПРИОР», 2004. – 96 с.
16. Грузинов В.П. Экономика предприятия / В.П.Грузинов. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 208с.
17. Денисов А.Ю. Экономическое управление предприятием и корпорацией. / А.Ю.Денисов.– М.: «Дело и Сервис». 2006. – 416 с.
18. Иванов Г.Г. Экономика торговли. / Г.Г.Иванов.– М.: Издательский центр «Академия», 2004. – 144 с.
19. Ивашкин Б.Н. Бухучет торговле (оптовой и розничной). Учебно-практический курс./ Б.Н.Ивашкин– М.: ИКЦ «ДИС», 2005. – 416 с.
20. Керимов В.Э. Управленческий учет./ В.Э.Керимов. – М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2006. – 268 с.
21. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле / Л.И.Кравченко.– М.: Новое знание, 2004. – 544 с.
22. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. / М.Н.Крейнина– М.: ИКЦ «ДНС», 2006.-224 с.
23. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия./ А.И.Ковалев. – М.: Центр экономики и маркетинга. 2004.-216 с.
24. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В.В.Ковалев. – М.: Финансы и статистика. 2006. – 512 с.
25. Ковалева А.М. Финансы фирмы и управление ими / А.М.Ковалева.– М.: ИНФРА-М, 2004. - 412 с.
26. Литвин М.И. Управление оборотным капиталом хозяйственной организации./ М.И.Литвин.– Липецк, 2004. – 82 с.
27. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Н.П.Любушин. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 471 с.
28. Моляков Д.С. Теория финансов предприятия / Д.С.Моляков.– М.: Финансы и статистика. 2006.- 346 с.
29. Практикум по финансам предприятий. / Под ред. П.И. Вахрина. – М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2005. – 168с.
30. Проданова Н.А. Финансовый менеджмент./ Н.А.Проданова.– Ростов н/Д: Феникс, 2006. – 336с.
31. Раицкий К.А. Экономика предприятия./ К.А.Раицкий. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2005. – 1012 с.
32. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В.Савицкая. – Мн.: «Экоперспектива». 2007. - 688 с.
33. Сергеев И.В. Экономика предприятия. / И.В.Сергеев. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 528 с.
34. Сулименко Н.И. Финансы предприятий./ Н.И.Сулименко. – Белгород: Кооперативное образование, 2004. – 135 с.