Анализ финансовых результатов на материалах ОАО Газпром (стр. 4 из 11)

(37)

Зная, из-за каких факторов изменились прибыль и выручка от реализации продукции, можно узнать их влияние на изменение уровня рентабельности, последовательно заменяя базовый уровень каждого фактора данной модели на фактический отчетного периода.

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:

(38)

Расчет их влияния производится также с помощью приема цепной подстановки.

Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности капитала. Общая сумма брутто-прибыл и зависит от объема реализованной продукции (VРП), ее структуры (Уд₍), себестоимости (С_i), среднего уровня цен (Ц_i) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ПФР).

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (KL) зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости К_об), который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции.

Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности
совокупного капитала можно записать в виде следующей модели:

(39)

На основании полученных ранее данных и таблицы 12 произведем расчет влияния факторов способом цепной подстановки.

Таблица12

Исходные данные для факторного анализа

Показатель	Значение показателя
	t0	t1
Прибыль от реализации, тыс. руб.	15 477	18 597
Прочие финансовые результаты, тыс. руб.	2783	3653
Сумма брутто-прибыли, тыс. руб.	18 260	22 250
Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала, тыс. руб.	41 700	53 955
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	83 414	97 120
Коэффициент оборачиваемости капитала	2,0	1,8

(40)

(41)

(42)

(43)

(44)

(45)

Общее изменение уровня рентабельности капитала составляет:

(46)

В том числе:

За счет изменения удельного веса:

(47)

За счет изменения цены

(48)

За счет изменения себестоимости

(49)

За счет изменения прочих финансовых результатов:

(50)

За счет изменения коэффициента оборачиваемости капитала

(51)

Методика определения резервов роста прибыли и рентабельности

Основные источники резервов увеличения суммы прибыли (которые определяются по каждому виду продукции): увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. (рисунок 3):

Рисунок 3. Основные направления поиска резервов увеличения прибыли от реализации продукции

Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции (таблица 13) необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации (Р↑VРП) умножить на фактическую прибыль (П_i1) в расчете на единицу продукции соответствующего вида:

(52)

Таблица 13

Резервы роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции

Вид продукции	Резерв увеличения объема продаж, шт	Фактическая прибыль на единицу продукции, тыс.руб.	Резерв увеличения суммы прибыли, тыс.руб.
А
Б
Итого

Подсчет резервов роста прибыли за счет снижения себестоимости товарной продукции и услуг (Р↑П_c) осуществляется следующие образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости (Р↓С) каждого вида продукции умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста (таблица14):

(53)

Таблица 14

Резервы увеличения суммы прибыли за счет снижения себестоимости продукции

Вид продукции	Резерв снижения себестоимости единицы продукции, тыс руб	Планируемый объем реализации продукции, шт	Резерв увеличения прибыли, тыс. руб
А
Б
Итого

Подсчет резервов роста прибыли за счет повышения качества продукции производится следующим образом: планируемое изменение удельного веса каждого сорта (ΔУд_i,) умножается на отпускную цену соответствующего сорта (Ц_i), результаты суммируются, и полученное изменение средней цены умножается на планируемый объем реализации продукции с учетом резервов его роста (таблица 15):

(54)

Таблица 15

Резервы роста прибыли за счет улучшения сортового состава продукции

Сорт	Цена, руб	Удельный вес			Изменение средней цены реализации, руб
		Фактически	Планируемый	Отклонение, +/-
Первый
Второй
Итого

Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет изменения структуры рынков сбыта, каналов и сроков реализации продукции. В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли по каждому виду продукции и в целом по предприятию (таблица 16).

Таблица 16

Обобщение резервов увеличения суммы прибыли

Источник резервов	Вид продукции		Всего
	А	Б
Увеличение объема продаж
Снижение себестоимости продукции
Повышение качества продукции
И т.д.
Итого

Основные источники резервов повышения уровня рентабельности продукции — увеличение суммы прибыли от реализации продукции (Р↑П) и снижение ее себестоимости (Р↓С). Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:

(55)

где P↑R - резерв роста рентабельности;

R_в - возможный (прогнозируемый) уровень рентабельности;

R₁ - фактический уровень рентабельности;

П₁ - фактическая сумма прибыли отчетного периода

Р ↑П - резерв роста прибыли от реализации продукции;

VPП_iв - возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов его роста;

С_iв - возможный уровень себестоимости i-x видов продукции с учетом выявленных резервов снижения;

З₁ - фактическая сумма затрат по реализованной продукции.

2. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Газпром»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Газпром»

По объемам запасов, добыче газа и рыночной капитализации компания ОАО «Газпром» является одной из крупнейших газовых и нефтяных компаний в мире.

На лицензионных участках Газпрома сосредоточено около 70 % российских разведанных и около 19 % мировых запасов газа, Группа обеспечивает 18 % его мировой добычи, занимая по этому показателю первое место среди нефтегазовых компаний. Газпром входит в число пяти крупнейших российских и в число двадцати мировых лидеров по объемам добычи и переработки нефти. Доминируя на газовых рынках России и других стран бывшего Советского Союза (БСС), Группа также обеспечивает поставки около 25 % газа, потребляемого в Европе. Группа является владельцем и оператором Единой системы газоснабжения России (ЕСГ) – единого технологического комплекса, включающего в себя объекты добычи, переработки, транспортировки, хранения и распределения газа. В ее состав входит крупнейшая в мире газотранспортная система протяженностью свыше 159 тыс. км. Газпром продолжает последовательно укреплять свое положение в российском и мировом ТЭК. В 2008 г. Газпром приступил к выполнению Программы комплексного освоения месторождений полуострова Ямал и прилегающих акваторий – одного из ключевых регионов, с которыми связываются перспективы развития российской газодобычи. Осуществляется реализация нового газотранспортного проекта «Северный поток», который позволит не только диверсифицировать маршруты транспортировки российского газа, в том числе снизив риски транзитных государств, но и обеспечить дополнительные возможности для увеличения экспорта газа в долгосрочной перспективе.