За 2008 год рентабельность и газа и конденсата возросли по сравнению с 2007 годом. Для газа увеличение составило в целом 67,24%. Положительная динамика (231,73%) наблюдается в основном за счет значительного увеличения цены на газ. Рост себестоимости снизил общее увеличение рентабельности на 164,49%. За исследуемый период рентабельность конденсата значительно выросла (на 446,8%). Этому способствовало одновременный рост цены и снижение себестоимости (изменение по каждому фактору – 255,69 и 191,1%). Таким образом, наиболее рентабельной оказывается реализация конденсата, нежели газа, однако доля конденсата в общей структуре продаж во много раз меньше объемов природного газа, что значительно снижает общий показатель продукции всего ОАО «Газпром».

По аналогичной схеме проанализируем рентабельность продаж отдельных видов продукции. Расчеты представим в таблице 26.

Таблица 26

Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции

Вид продукции	Цена, руб.		Себестоимость, руб.		Рентабельность, %			Изменение рентабельности, %
	t₀	t₁	t₀	t₁	t₀	Усл.	t₁	общее		В том числе за счет
										цены	себестоимости
2006-2007 год
газ	3023,95	3203,89	522,85	671,56	82,71	83,68	79,04	-3,67	0,97			-4,64
конденсат	6275,76	7263,78	436,49	472,41	93,04	93,99	93,50	0,45	0,95			-0,49
2007-2008 год
Газ	3203,89	4760,10	671,56	874,50	79,04	85,89	81,63	2,59	6,85			-4,26
Конденсат	7263,78	8471,70	472,41	426,92	93,50	94,42	94,96	1,46	0,93			0,54

Исходя из результатов, представленных в таблице можно сделать вывод, что рентабельность продаж газа за 2006-2007 год снизилась на 3,67%, причем с учетом того, что изменение цены повысило себестоимость на 0,97%, однако рост себестоимости снизил этот показатель на 4,64%, что в сумме и дало указанный выше результат. Кроме того, рост себестоимости так же продолжился и в 2008 году, что способствовало снижению рентабельности газа на 4,26%. Однако за этот период эффект изменения цены оказался более «сильным», вызвав прирост рентабельности на 6,85%. В итоге общее изменение рентабельности было в сторону увеличения (на 2,59%).

Реализация конденсата на протяжении всего исследуемого периода отличалась положительной динамикой показателя рентабельности (+0,45% для 2007 и +1,46% для 2008 года). Изменение цены за каждый из рассматриваемых периодов вызвало увеличение рентабельности продажи конденсата на 0,95 и 0,93% соответственно. Стоит подчеркнуть, что в 2007 году себестоимость конденсата возросла, что снизило рентабельность на 0,49%, но уже 2008 году затраты на производство конденсата снизились, что и привело к росту рентабельности на 0,54%.

И, наконец, проведем факторный анализ рентабельности капитала за период с 2007 по 2008 годы. На основании данных, представленных в таблицах 20 и 27, с помощью формул 40 – 51 рассчитаем влияние факторов на показатель рентабельности капитала (при этом величину прибыли от реализации мы считаем исходя из допущения, что предприятие реализует лишь два вида продукции, остальные данные взяты в целом по предприятию).

Таблица 27

Исходные данные для факторного анализа

Показатель	Значение показателя
Показатель	2007	2008
Прибыль от реализации, млрд. руб.	1632,14	2482,67
Прочие финансовые результаты, млрд. руб.	33,8	-601,04
Сумма брутто-прибыли, млрд. руб.	1665,94	1881,63
Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала, млрд. руб.	4887,22	6055,45
Выручка от реализации продукции, млрд. руб.	2031,22	2997,42
Коэффициент оборачиваемости капитала	0,42	0,49

Общее изменение уровня рентабельности капитала составляет:

В том числе:

За счет изменения удельного веса:

За счет изменения цены

За счет изменения себестоимости

За счет изменения прочих финансовых результатов:

За счет изменения коэффициента оборачиваемости капитала

Таким образом, расчеты показывают, что в целом в 2008 году рентабельность совокупного капитала снизилась на 3,02% по сравнению с показателем 2007 года. Причем, наиболее существенным образом повлияло изменение прочих финансовых результатов фирмы (снизило уровень рентабельности совокупного капитала на 8,89%), которые в 2008 году дали отрицательный результат. В свою очередь, рост оборачиваемости капитала способствовал росту этого показателя рентабельности на 4,7%. Динамика других факторов: удельного веса реализуемой продукции, цены и себестоимости отразилась незначительно на общем показателе рентабельности совокупного капитала (+0,77%, +2,01% и – 1,61% соответственно).

3 Резервы роста финансовых результатов деятельности ОАО «Газпром»

Как показывает проведенный анализ, за последние 3 года наблюдается устойчивая тенденция к увеличению суммы прибыли от реализации газа и конденсата. Однако немаловажным является тот факт, что основным фактором роста прибыли является рост реализационной цены. Рассчитаем перспективное возможное увеличение величины прибыли от реализации рассматриваемой продукции за счет иных факторов: снижения себестоимости продукции и увеличения объемов реализации. Резерв увеличения прибыли за счет повышения объемов реализуемой продукции найдем по формуле 52, результаты оценки сведем в таблицу 28.

Таблица 28

Резервы роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции (газ и конденсат)

Вид продукции	Резерв увеличения объема продаж, млрд.м³ (млн.т)	Фактическая прибыль на единицу продукции,руб/1000м³(т)	Резерв увеличения суммы прибыли, млрд.руб.
Газ	35,4	3885,5	137,55
Конденсат	15,1	8044,78	121,48
Итого	-	-	259,03

Таким образом, за счет возможного роста объема реализации газа на 35,4 млрд. м³ компании ОАО «Газпром» удастся повысить сумму прибыли на 137,55 млрд. руб, то время как увеличение объема продаж газового конденсата на 15,1 млн.т способно привести к повышению уровня прибыли на 121,48 млрд. руб. В совокупности общий рост реализуемой продукции увеличит прибыль на 259,03 млрд. руб, что составляет 10,43% от полученной в 2008 году прибыли.

Анализ финансовых результатов на материалах ОАО Газпром (стр. 10 из 11)

3 Резервы роста финансовых результатов деятельности ОАО «Газпром»