Анализ финансовых результатов на примере ЗАО Сарапульский мясокомбинат (стр. 2 из 6)

Источником формирования капитала могут служить, как источники собственных, так и заемных средств. Основным источником финансирования является собственный капитал, в состав которого входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и другие).

Основным источником пополнения собственного капитала, в свою очередь, является нераспределенная прибыль организации. Если хозяйствующий субъект убыточный, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. В 2001г. нераспределенная прибыль составила 32296 тыс. руб., в том числе нераспределенная прибыль отчетного и прошлого периодов, соответственно, 25449 и 7576 тыс. руб. Убыток отчетного периода составил 729 тыс. руб. В 2004г. непокрытый убыток составил 360 тыс. руб., в 2004г. организация функционировала за счет нераспределенной прибыли 2003г. В 2005г. прибыль составила 11346 тыс. руб.

Значительный удельный вес в составе внутренних источников занимает амортизация основных средств и нематериальных активов. Она не увеличивает сумму собственного капитала, а является средством его реинвестирования.

Размер собственного капитала в начале 2003 г. составлял 11983 тыс. руб., а на начало 2004 и 2006 г.г. 36682 и 14811 тыс. руб., соответственно. Основную долю в составе собственного капитала в начале 2003 и 2004 г.г. составляла нераспределенная прибыль прошлых лет (примерно 80 - 88%). В тоже время на конец 2001г. нераспределенная прибыль отчетного года составила 25449 тыс. руб. Уменьшение собственного капитала в конце 2005 г. связано с тем, что часть прибыль была израсходовано на покрытие внереализационных и операционных расходов.

Заемный капитал- это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолжность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Анализируемый хозяйствующий субъект в качестве источников заемных средств использует непогашенную кредиторскую задолжность, а также приобретение оборудования по договору лизинга. Лишь в 2003г. организация привлекала краткосрочный кредит в размере 5660 тыс. руб. В качестве альтернативы коммерческому кредиту организация использует договор лизинга. Это более выгодно организации, так как предприятие может одновременно использовать данное оборудование и выплачивать суммы по договору лизинга. Во - вторых, проценты за банковский кредит выше, чем по договору лизинга. Поэтому с каждым годом увеличивается размер арендованных по договору лизинга основных средств. В конце 2003г. он составлял 204 тыс. руб., а в конце 2005 г. - уже 4867 тыс. руб. В 2004г. произошло увеличение кредиторской задолжности на 19032 тыс. руб. по сравнению с 2003г. В тоже время можно отметить ее снижение в 2003г. на 8409 тыс. руб. по сравнению с 2004г. Это связано с тем, что у организации появились средства расплачиваться по своим обязательствам. Ежегодно часть дебиторской задолжности в размере 130тыс. руб. неплатежеспособных дебиторов списывается в убытки за счет резерва по сомнительным долгам.

1.4 Анализ результативности финансово- хозяйственной деятельности

Результативности деятельности организации за ряд лет характеризует относительный показатель рентабельности (прибыльности), который может быть исчислен и проанализирован в динамике.

Анализ рентабельности и финансовых показателей в целом имеет существенное значение для определения стратегии развития организации, критериев повышения эффективности деятельности и окупаемости вложений в активы.

Рентабельность совокупных активов показывает эффективность использования всего имущества предприятия. В 2003г. его значение было равно 69%, в 2005г. - уже -36,3%, т.е. произошло снижение на 105,3%, что свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов.

Рентабельность оборотных активов - указывает на эффективность использования мобильных средств. В 2003г. мобильные активы используются на 96%, а в 2005г. - уже на -48,6%, т.е. произошло снижение на 144,6%, что свидетельствует о необоснованном росте оборотного капитала, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

Рентабельность производственных средств - снижение показателя говорит о неэффективном использовании производственных средств (снижение на 301,3% в 2005г. по сравнению с 2003г.).

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственных средств. Этот показатель также снижается в течение трех лет (со 105% в 2003г. до -80% в 2005г.). Рентабельность перманентного капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок (как собственного, так и заемного).

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. В 2001г. значение данного показателя составляло 32%, а в 2005г. снизилось до -24,2%. Это свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия.

Рентабельность реализованной продукции указывает на уровень окупаемости затрат. По уровню рентабельности реализованной продукции можно судить о возможности ведения расширенного воспроизводства. Данный показатель увеличился на 16 % в 2005г. по сравнению с 2003г.

Анализ финансовых результатов осуществляется по двум направлениям: анализ поступления средств и их расходования. Организация считается прибыльной, если ее доходы превышают расходы, направленные на получение этих доходов.

Выручка от продажи является основным источником доходов от обычной деятельности организации.

Выручка от продажи на анализируемом предприятии в 2003 г. составила 79672 тыс. руб., а в 2005 г.- 84506 тыс. руб. Это может свидетельствовать о повышении эффективности использования ресурсов, основных и оборотных средств, находящихся в распоряжении предприятия. В тоже время наблюдается снижение себестоимости с 72185 тыс. руб. в 2003г. до 64467 тыс. руб. в 2005 г., что говорит о снижении затрат и об эффективности использования средств и предметов труда.

Таким образом, увеличение выручки положительно повлияло на величину валовой прибыли. В тоже время отрицательное влияние на финансовое состояние предприятия оказали внереализационные и операционные расходы. В итоге размер чистой прибыли в 2003г. был 25449 тыс. руб., а в 2005г. уже -20850 тыс. руб.

2. Анализ показателей прибыли и рентабельности

2.1. Показатели прибыли, используемые в комплексном экономическом анализе

В комплексном экономическом анализе используются следующие показатели прибыли: валовая прибыль, прибыль от реализации продукции, товаров, услуг; балансовая прибыль; чистая прибыль. Механизм формирования данных показателей представлен на рис.

Рис. 1.Структурно–логическая модель формирования показателей прибыли

Валовая прибыль (маржинальная прибыль) – это разница между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции.

Прибыль от реализации продукции представляет собой разность между суммой валовой прибыли и постоянными расходами отчетного периода.

Балансовая (общая) прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ, услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные доходы и расходы.

Чистая прибыль – прибыль, остающаяся в распоряжении организации после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды.

Нераспределенная прибыль – это чистая прибыль за минусом ее использованной суммы на накопление и потребление.

2.2. Анализ состава и динамики балансовой прибыли

Балансовая прибыль (убыток) представляет собой алгебраическую сумму:

- результата от реализации товаров, продукции, работ, услуг;

- операционных результатов;

- внереализационных результатов.

Результат от реализации товаров, продукции, работ, услуг (прибыль или убыток) определяется как разность выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг и затрат.

Операционные результаты представляют собой алгебраическую сумму доходов за вычетом расходов от прочей реализации.

В качестве результатов от прочей реализации можно рассматривать прибыль (убыток) от реализации товарно–материальных ценностей, основных средств, нематериальных активов, а также доходы за вычетом расходов от сдачи имущества в аренду, от долевого участия в совместных предприятиях и прочей операционной деятельности.

Внереализационные результаты представляют собой сальдо финансовых результатов от внереализационных операций.

В состав доходов от внереализационных операций включаются: кредиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности; поступление ранее списанных долгов; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение договоров; суммы, причитающиеся в возмещение причиненных убытков в связи с нарушением договоров; зачисление на баланс имущества, оказавшегося в излишке по результатам инвентаризации; положительные курсовые разницы и др.

В состав расходов от внереализационных операций включаются: проценты по долговым обязательствам; судебные издержки; убытки от списания безнадежных долгов; убытки по операциям прошлых лет, выявленные в текущем году; присужденные или признанные предприятием штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение условий договоров; отрицательные курсовые разницы и др.