Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия 5 (стр. 4 из 13)
Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность. Ведь именно платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.
Оценка платежеспособности внешним инвесторам осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов. Взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса можно представить в виде рисунка.
Рисунок 9. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности
Проанализируем финансовое положение на предприятие ОАО “УФАКРАН”.
2.2.2.1 Анализ ликвидности фирмы
Для оценки платежеспособности необходимо рассчитать такие показатели:
Коэффициент текущей ликвидности
КТЛ=
,где ОА – оборотные активы,
КО – краткосрочные обязательства.
Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы.
Нормативные значения:
< 1.5 – неудовлетворительно;
1,5-2 – удовлетворительно;
> 2 – хорошо.
Расчет КТЛ = 40591/26255= 1,55 – 2002 год
Коэффициент критической ликвидности
ККЛ=
Нормативные значения:
< 0.5 – неудовлетворительно;
0,5-1 – удовлетворительно;
> 1 – хорошо
Расчет ККЛ = 31933,3/26255=1,22
Коэффициент абсолютной ликвидности
КАЛ=
,Нормативные значения:
< 0.05 – неудовлетворительно;
0,05-0,2 – удовлетворительно;
> 0,2 – хорошо
Расчет КАЛ=9029/26255=0,64
где ДЗ – дебиторская задолжность,
КФВ – краткосрочные финансовые вложения,
ГП – готовая продукция,
ДС – денежные средства.
Исходные данные и расчет коэффициентов ликвидности представлены в таблице.
Сводная таблица показателей ликвидности представлена в следующей таблице.
Таблица8
Сводная таблица показателей ликвидности
| Показатель | 2002г | 2003г | 2004г | 2005г |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,55 | 0,98 | 1,54 | 1,60 |
| Коэффициент критической ликвидности | 1,22 | 0,80 | 1,19 | 1,21 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,64 | 0,62 | 0,62 | 0,69 |
| 5.Превышение (непокрытие) оборотных активов над краткосрочными обязательствами (превышение «+», непокрытие «-») | 14336 | -751 | 17359 | 17423 |
Таблица 9
Исходные данные предприятия для расчета коэффициентов ликвидности
| Показатель | 2002г | 2003г | 2004 г | 2005 |
| на конец года | на конец года | на конец года | на конец года | |
| Оборотные активы, стр.290(НВ) | 40591 | 30527 | 49682 | 46315 |
| в том числе: запасы | 9452 | 5111 | 10989 | 10686 |
| НДС | 451 | 755 | 330 | 671 |
| дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты | 0 | 0 | 0 | 0 |
| дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты | 21659 | 15643 | 18367 | 14809 |
| денежные средства + КФВ | 9029 | 9018 | 19886 | 19984 |
| Краткосрочные обязательства,стр.690(НВ) | 26255 | 31278 | 32323 | 28892 |
| в том числе: доходы будущих периодов | 0 | 0 | 0 | 0 |
| резервы предстоящих расходов и платежей | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Оборотные активы для расчета КТЛ(УВ) | 40591 | 30527 | 49682 | 46315 |
| Оборотные активы для расчета ККЛ(УВ) | 31933,3 | 25162,9 | 38338,4 | 34815,4 |
| Краткосрочные обязательства для расчета коэффициентов ликвидности(УВ) | 0 | 600 | 0 | 0 |
| коэффициент текущей ликвидности(УВ) | 1,55 | 0,98 | 1,54 | 1,60 |
| коэффициент критической ликвидности(УВ) | 1,22 | 0,80 | 1,19 | 1,21 |
| коэффициент абсолютной ликвидности(УВ) | 0,64 | 0,62 | 0,62 | 0,69 |
Таким образом, показатели ликвидности показывают, что финансовое состояние предприятия находится на устойчивом месте. На рисунке 10 представлена тенденция показателей ликвидности.
Рисунок 10. Изменение показателей ликвидности предприятия ОАО “УФАКРАН”
По полученным данным можно сделать вывод о том, что наиболее тяжелым годом для ОАО “УФАКРАН” был 2003 год. Именно тогда КТЛ и ККЛ имеют минимальное значение, а также имеет место непокрытие оборотных активов над краткосрочными обязательствами.
При этом за рассматриваемый период КАЛ превышает нормативный показатель. Следовательно, гарантия погашения долгов на предприятие ОАО “УФАКРАН” стабильно высока.
Необходимо помнить, что КАЛ еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособностью. При оценки ее уровня необходимо также учитывать скорость оборота средств в текущих активах и скорость оборота краткосрочных обязательств.
Показатели финансовой независимости
Оценивая финансовое положение предприятия ОАО “УФАКРАН”, необходимо рассчитать и проанализировать показатели финансовой независимости, т.е. оценить насколько предприятие зависит от внешних источников финансирования.
Для анализа финансовой независимости необходимо рассчитать коэффициент независимости.
КН =
,где ВБ – валюта баланса,
СК – собственный капитал.
Нормативные значения:
< 0.2 неудовлетворительно,
0,2 – 0,5 удовлетворительно,
> 0,5 хорошо.
В таблице 10 представлены полученные значения коэффициента независимости.
Таблица 10
Коэффициент финансовой независимости за исследуемый период
| 2002г | 2003г | 2004г | 2005г | |
| собственный капитал, тыс. руб. | 25070 | 25074 | 25077 | 25078 |
| валюта баланса тыс. руб. | 55325 | 56366 | 57400 | 53970 |
| коэффициент независимости | 0,45 | 0,44 | 0,44 | 0,46 |
Таким образом, финансовое положение ОАО “УФАКРАН” находится на стабильно удовлетворительном уровне, не превышая нормативное значение. При этом имеет место зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Тенденцию развития коэффициента иллюстрирует рисунок 11.
Рисунок 11. Изменение коэффициента финансовой независимости на ОАО “УФАКРАН”
Также важным показателем финансовой устойчивости является коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
КО =
,где СС –собственные средства,
ВА – внеоборотные активы,
ОА – оборотные активы.
Нормативные значения:
< 0,1 – неудовлетворительно,
0,1-0,4 – удовлетворительно,
0,4 – хорошо.
Расчет данного показателя приведен в таблице.