Смекни!
smekni.com

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия 5 (стр. 3 из 13)

Предварительная оценка изменения структуры бухгалтерского баланса предприятия за 2005 г., тыс.руб.

Актив На начало года На конец года Изменение (+,-) Пассив На начало года На конец года Изменение (+,-)
Раздел 1. Внеоборотные активы 7718 7655 -63 Раздел 3. Капитал и резервы 25077 25078 1
То же в % к итогу 13,45 14,18 0,74 То же в % к итогу 43,69 46,47 2,78
Раздел 2. Оборотные активы 49682 46315 -3367 Раздел 4. Долгосрочные обязательства 0 0 0
То же в % к итогу 86,55 85,82 -0,74 То же в % к итогу 0,00 0,00 0,00
Раздел 5. Краткосрочные обязательства 32323 28892 -3431
То же в % к итогу 56,31 53,53 -2,78
Валюта баланса, всего (А) 57400 53970 -3430 Валюта баланса, всего (П) 57400 53970 -3430
То же в % к итогу 100 100 Х То же в % к итогу 100 100 Х

Анализируя полученные данные, можно говорить, что за исследуемый период оборотные активы предприятия ОАО “УФАКРАН” имеют общую тенденцию роста, в то время как внеоборотные за последние 2 года сократились в 3,5 раза. Это показано на рисунке 3.

Рисунок 3. Структурные изменения активов баланса

При этом произошли изменения в структуре пассивов предприятия. В частности, краткосрочные обязательства находятся на примерно стабильном уровне, но на протяжении всего периода составляют большую долю в общей сумме пассивов. Долгосрочные обязательства были полностью погашены в 2003 году, и на сегодняшний момент предприятие не имеет их. Капитал и резервы также имеют общую тенденцию роста в общей сумме пассивов. Это иллюстрирует рисунок 4.

Рисунок 4. Структурные изменения пассивов предприятия

Имея общие изменения в структуре баланса, необходимо выявить их причины и проанализировать их.

2.2.1.1 Анализ финансовой структуры баланса

Для более детального выявления причин изменения в структуре баланса необходимо проанализировать финансовую структуру баланса на ОАО “УФАКРАН”.

Данные о структуре и динамике приведены в таблице 6

Оценивая состав и динамику активов на данном предприятие, можно сделать вывод, что изменение внеоборотных активов имеет скачкообразную динамику. Большая доля (79,27%-97,25%) внеоборотных активов приходится на незавершенное строительство. Данная динамика имеет тенденцию роста. В то время как основные средства имеют тенденцию спада.(29,45%-1,95%) Остальные разделы имеют незначительную долю в общей структуре внеоборотных активов.

Рисунок 5. Структура и динамика внеоборотных активов

На рисунке 5 представлена структура и динамика состава статей внеоборотных активов за исследуемый период.

Оценивая структуру и динамику оборотных активов, можно говорить о том, что дебиторская задолжность имеет тенденцию спада (53,47%-31,4%), в то время как краткосрочные финансовые вложения имеют тенденцию роста, запасы же находятся на относительно стабильном уровне (23% - среднее значение). В 2003 году запасы сократились до 16%. НДС имеет незначительные изменения в общей структуре оборотных активов.

Данные изменения в структуре и динамике за исследуемый период представлен на рисунке 6.


Рисунок 6. Структура и динамика оборотных активов

Таким образом, общие изменения в структуре и динамике активов на ОАО “УФАКРАН” имеет общую тенденцию увеличения оборотных активов и резкий спад внеоборотных активов (спад произошел в 2003 году).


Показатель Остатки по балансу, Структура активов, % Остатки по балансу, Структура активов, % Остатки по балансу, Структура активов, %
2003 год 2004 год 2005 год
На начало года На конец года Изменение (+,-) На начало года На конец года Изменение (+,-) На конец года Изменение (+,-) На конец года Изменение (+,-) На конец года Изменение (+,-) На конец года Изменение (+,-)
1.Внеоборотные активы – всего 14734 25839 11105 26,63 45,84 19,21 7718 -18121 13,4 -32,4 7655 -63 14,18 0,74
В том числе: 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0 0 0 0 0,00 0,00
1.1.Нематериальные активы 0 0,00 0,00 0,00 0 0 0 0 0,00 0,00
1.2.Основные средства 4339 2262 -2077 7,84 4,01 -3,83 179 -2083 0,312 -3,701 149 -30 0,28 -0,04
незавершенное строительство 10354 23522 13168 18,71 41,73 23,02 7498 -16024 13,06 -28,67 7465 -33 13,83 0,77
1.3.Долгосрочные финансовые вложения 41 41 0 0,07 0,07 0,00 41 0 0,071 -0,001 41 0 0,08 0,00
отложенные финансовые активы 0 14 14 0,00 0,02 0,02 0 -14 0 -0,025 0 0,00 0,00
2.Оборотные активы – всего 40591 30527 -10064 73,37 54,16 -19,21 49682 19155 86,6 32,4 46315 -3367 85,82 -0,74
2.1.Запасы 9452 5111 -4341 17,08 9,07 -8,02 10989 5878 19,14 10,08 10686 -303 19,80 0,66
2.2.Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 451 755 304 0,82 1,34 0,52 330 -425 0,575 -0,765 671 341 1,24 0,67
2.3.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0 0 0 0 0 0 0,00 0,00
2.4.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес после отчетной даты) 21659 15643 -6016 39,15 27,75 -11,40 18367 2724 32 4,246 14809 -3558 27,44 -4,56
2.5.Краткосрочные финансовые вложения 9013 9013 0 16,29 15,99 -0,30 19848 10835 34,58 18,59 19983 135 37,03 2,45
2.6.Денежные средства и их эквиваленты 16 5 -11 0,03 0,01 -0,02 38 33 0,066 0,057 1 -37 0,00 -0,06
прочие оборотные активы 110 110 0,192 0,192 165 55 0,31 0,11
Итого активов 55325 56366 1041 100 100,00 Х 57400 1034 100 Х 53970 -3430 100 Х

Финансовое состояние предприятие и его устойчивость зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и оптимальности структуры активов предприятия и от соотношения основного и оборотного капитала. В таблице представлена структура и динамика пассивов предприятия ОАО “УФАКРАН”.

Рисунок 7. Изменение структуры и динамики собственного и заемного капитала

На рисунке 7 представлено изменение доли собственного и заемного капитала. Как видно, заемный капитал на ОАО “УФАКРАН” имеет тенденцию к снижению, в то время как собственный капитал имеет стабильную тенденцию, находящуюся на одном уровне 45% от общей структуры.

Важным показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, являетсякоэффициент соотношения заемного и собственного капиталов (финансовый леверидж).

КЗК/СК =

,

где ЗК – заемный капитал,

СК – собственный капитал

Данный коэффициент считается нормальным, если он находится в пределах от 0,5-1.

Расчет КЗК/СК= 30255/25070=1,21 – 2002 год.

Полученные результаты представлены в таблице изменений структуры и динамики пассивов на ОАО “УФАКРАН”.

Общее изменение коэффициента риска или финансового левериджа представлено на графике.

Рисунок 8. Изменение коэффициента финансового риска (финансового левериджа)

Таким образом, степень финансового риска довольно велика, поскольку намного превышает нормативные значения. Наибольшая опасность была в 2004 году, когда коэффициент риска имел максимальное значение. В 2005 году наблюдается общее снижение данного показателя. Во многом это обуславливается снижением заемного капитала в общей структуре.


На начало года На конец года Отклонения за отчетный период На начало года На конец года Отклонения за отчетный период На начало года На конец года Отклонения за отчетный период
2003 год 2004 год 2005 год
Пассив баланса тыс.руб. в % к итогу тыс.руб. в % к итогу тыс.руб. в % к итогу тыс.руб. в % к итогу тыс.руб. в % к итогу тыс.руб. в % к итогу тыс.руб. в % к итогу тыс.руб. в % к итогу тыс.руб. в % к итогу
1.Собственный основной и прочий капитал (стр.490+640+650) 25070 45,31 25074 44,48 4 -0,83 25074 44,48 25077 44,49 3 0,01 25077 44,49 25078 44,49 1 0,00
2.Заемный капитал (стр.590+610+620+630+660) 30255 54,69 31292 55,52 1037 0,83 31292 55,52 32323 57,34 1031 1,83 32323 57,34 28892 51,26 -3431 -6,09
2.1.Долгосрочные обязательства (стр.590) 4000 7,23 14 0,02 -3986 -7,21 14 0,02 0 0,00 -14 -0,02 0 0,00 0 0,00 0 0,00
2.2.Краткосрочные обязательства (стр.610+620+630+660) 26255 47,46 31278 55,49 5023 8,03 31278 55,49 32323 57,34 1045 1,85 32323 57,34 28892 51,26 -3431 -6,09
2.2.1.Заемные средства (стр.610) 0 0,00 600 1,06 600 1,06 600 1,06 0 0,00 -600 -1,06 0 0,00 0 0,00 0 0,00
2.2.2.Кредиторская задолженность (стр.620) 26255 47,46 30678 54,43 4423 6,97 30678 54,43 32323 57,34 1645 2,92 32323 57,34 28892 51,26 -3431 -6,09
2.2.3.Прочие краткосрочные обязательства (стр.630=660) 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00
Всего источников формирования имущества (стр.700) 55325 100 56366 100 1041 0,00 56366 100 57400 100 1034 1,83 57400 100 53970 100 -3430 -6,09
3.Коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов (финансовый леверидж), % (п.2:п.1) 1,21 Х 1,25 Х Х 1,25 Х 1,29 Х Х 1,29 Х 1,15 Х Х

2.2.2 Оценка финансового положения