Анализ вексельного обращения в банке (стр. 13 из 14)

· общими нормами гражданского законодательства Российской Федерации;

· иными законами и нормативными актами Российской Федерации и самого банка.

Вексель АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) выполнен на специальном бланке, выдается в единственном экземпляре, обеспечивается всеми пассивами банка и должен иметь срок платежа не более 12 месяцев с момента возникновения обязательств банка. АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) выступает в роли эмитента собственных дисконтных, процентных и кредитных векселей.

Выбор векселя среди возможного разнообразия финансовых инструментов объясняется наличием значительных преимуществ векселя как формы привлечения свободных средств. К ним можно отнести такие факторы, как:

· простота выпуска векселя в обращение, так как отсутствует необходимость регистрации в Банке России;

· наличие правовой базы функционирования векселей;

· возможность выпуска векселей как сериями с равными номиналом, так и в разовом порядке на произвольную сумму;

· возможность его передачи по индоссаменту физичискими и юридическими лицами;

· право эмитента самостоятельно устанавливать срок погашения векселя;

· высокая ликвидность при достаточно высоком и фиксированном уровне дохода;

· налогообложение дохода по ставке 18%, как дохода для ценной бумаги для банков.

Выпуск Уваровским филиалом АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) так называемых расчетных или кредитных векселей – весьма положительное явление на российском финансовом рынке.

Основные преимущества использования такого рода векселей:

· возможность использования предприятиями векселей в качестве расчетного средства, тем самым, увеличивая оборотные средства предприятия;

· уменьшение срока платежа по сравнению с безналичными расчетами;

· упрощение процедуры расчетов с контрагентами;

· облегчение проблемы неплатежей.

Однако массовый, ничем не обеспеченный выпуск в оборот кредитных векселей модно идентифицировать с выпуском коммерческими банками собственных денег, что позволяет сформулировать их недостатки:

· являются бездоходными для их держателей;

· приводят к росту денежной массы в обращении;

· способствует ускорению темпов инфляции.

АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) выдает такого рода кредиты в том случае, если предприятие нуждается в оборотных средствах, но из-за высокой стоимости обычного банковского кредита не может его приобрести. Как правило, в роли таких заемщиков выступают постоянные клиенты банка, и банк требует предоставить залог или гарантии.

В целом, такая операция выгодна банку:

· выдавая вексельный кредит, банк затрачивает средства только на отчисление в фонд обязательных резервов в ЦБ, которые возвращаются при пересчете суммы резерва;

· банк получает реальные деньги;

· доходность данной операции для банка – 200%.

· обеспечение кредит в виде

Погашение кредита пакета векселей

кредита Предприятие – первый

векселедержатель погашение товар вексель в векселей оплату

Предприятие предъявление товар вексель в векселей оплату

Предприятие

Рис. 4. Схема выпуска банком кредитных векселей.

Проанализируем изменение объемов выпуска векселей Уваровским филиалом АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) на рынке первичного размещения за последние четыре года (по кварталам).

Таблица 1. Выпуск векселей Уваровским филиалом АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) в 2003-2007 гг.

Квартал	Объем выпущенных векселей (тыс. руб)
2003 г.3 квартал	370,2
4 квартал	2754,5
2004 г.1 квартал	6993,9
2 квартал	8171,5
3 квартал	9623,3
4 квартал	2644,5
2005 г.1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал 2006 г.1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал 2007 г.1 квартал	3662,8 2456,5 4852,2 4854,2 6254,3 4524,2 5423,2 4251,2 2353,2

Рис.5. Динамика выпуска векселей АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) в 2003 – 2007 гг.

Результаты анализа показали, что в 2003-2004 гг. банк постоянно наращивал темпы эмиссии своих векселей. А это свидетельствует об успешном их размещении на рынке ценных бумаг и доверии к ним со стороны инвесторов.

Если проследить, как осуществлялся выпуск векселей в 2006-2007 гг. (таблица 2), то можно отметить, что эмиссия векселей не отличается стабильностью, а скорее имеет тенденцию к колебанию. Это может быть вызвано рядом причин, но основной является неравномерность потребностей банка в привлеченных ресурсах, а также периодическое изменение числа клиентов, обращающихся в банк с целью приобретения данного финансового инструмента.

Таблица 2. Выпуск векселей Уваровским филиалом АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) в 2006-2007 гг.

Месяц	Объем выпущенных векселей
	2006 год	2007 год
Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь	2172,3 1651,4 1430,6 1671,2 2011,4 841,4 2162,4 1843,1 1417,7 1652,4 1002,3 1596,5	645,3 943,7 739,7

Рис.6. Динамика выпуска векселей АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) в 2006 – 2007 гг.

Основная цель выпуска векселя банком – продажа его ссудозаемщику для предоставления в дальнейшем данного векселя в качестве залога по кредиту. Так банк обеспечивает себе гарантию возвратности ссуды.

Следовательно, если уменьшается число желающих приобрести кредит в данном банке, то сокращается и количество эмитируемых векселей. Не менее важно, на мой взгляд, выяснить какова основная клиентура банка в сфере приобретения его векселей и проследить динамику ее изменения по мере развития банка.

Таблица 3. Объем выпуска векселей Уваровским филиалом АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) в 2004-2006 гг.

Объем выпущенных векселей
2004		2005		2006
Сумма (тыс. руб)	%	Сумма (тыс. р)	%	сумма (тыс. р)	%
Объем выпущенных собственных векселей, всего, в т. ч.	27433,2	100	15825,7	100	20452,9	100
Кредитование промышленности, в т. ч.	17972,6	65,51	10482,4	66,23	12548,3	61,35
Строительство	12694,2	70,63	-	-	-	-
Промышленность	4278,4	24,36	12482,4	66,23	12548,3	61,35
АПК	900	5,01	-	-	-	-
Кредитование торговли	43,1	0,16	954,29	6,03	132,94	0,65
Кредитование физ. лиц	134,1	0,49	2750,05	17,38	417,23	2,04
Кредитование прочих юридических лиц	9283,4	33,84	3548,15	22,42	7354,86	35,96

Анализ состава клиентуры Уваровского филиала АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) позволил сделать следующие выводы:

· по сравнению с составом клиентуры, обслуживающейся в банке в 2004 году, последующие года характеризовались ростом удельного веса промышленных предприятий в общем объеме инвесторов. Иными словами, банк, главным образом, кредитует производство, что способствует становлению и развитию в промышленности в нашей стране. А это большой вклад в российскую экономику;

· широко и эффективно развивающееся в наше время строительство не оставило без внимания и руководство кредитного отдела. Об этом можно судить по тому, как резко возросло количество строительных организаций, обслуживающихся в данном банке. Так, если в 2003 году их удельный вес в общем объеме промышленных предприятий составлял 6,48%, то в следующем – 70,63% от общего объема.

· доля торговли занимает незначительную часть в общем объеме кредитования векселями, но постепенно увеличивается в сравнении с первыми годами работы банка с данным финансовым инструментом;

· физические лица редко пользуются услугами данного банка и, скорее всего их число в ближайшее время не возрастет.

Это объясняется основным целевым направлением эмиссии векселя КБ "Соцкредитбанк" - кредитование под залог собственных векселей; инфраструктура – значительный сегмент кредитования данного банка.

Таким образом, основная клиентура банка – юридические лица, преимущественно из промышленного и социального комплекса, которые пришли в банк в период начинаний банка в области эмиссионной деятельности и до сих пор обращаются с целью приобретения кредитных векселей.

3.3. Эффективность выпуска банковского векселя

Констатация того факта, что на сегодняшний день не существует банка, который бы не занимался внедрением в обращение собственных векселей не вызывает сомнения. Кредитная организация, занимающаяся их эмиссией, пользуется репутацией престижного банка, шагающего в ногу со временем. Но какова экономическая эффективность выпуска векселей, например, по сравнению с традиционными депозитными счетами?

Этот вопрос требует детального изучения и точных расчетов. Для того чтобы получить на него ответ, обратимся к конкретным примерам.

Пример 1. Предположим, что два клиента обратились в банк, имея в наличии 100000 рублей каждый и желание получить наибольшую доходность от имеющихся средств.

Один из клиентов поместил свободные средства на депозит со сроком 3 месяца под 10% годовых. Другой – купил вексель с тем же сроком, что и депозит и аналогичной процентной ставкой. Выясним, кто поступил разумнее и по истечении срока получит наибольшую доходность. Через 3 месяца по указанным выше финансовым инструментам банк начислит проценты: