Анализ хозяйственной деятельности предприятия
СОДЕРЖАНИЕ
Введение..............................................................................................................
1.Роль и значениеанализа хозяйственнойдеятельностив работе
предприятия....................................................................................................
1.1. Сущностьи значениеэкономическогоанализа в условиях
рыночнойэкономики....................................................................................
1.2. Организация и основные технико - экономические
показатели ОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “ ..................................................
1.3. Обоснованиевыбора темыдипломнойработы...................................
2.Анализ финансовогосостояния ОАО“ ЭКСПО - СЕРВИС “ ...............
2.1. Анализимущественногоположения....................................................
2.2. Анализфинансовогоположения..........................................................
2.3. Анализтекущей деятельности..............................................................
3.Оценка и разработка направлений по совершенствованию
деятельностиОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “...............................................
3.1. Анализфинансовыхрезультатов..........................................................
3.1.1. Анализприбыли .................................................................................
3.1.2. Анализрентабельности......................................................................
3.2. Оценкапотенциальногобанкротства..................................................
3.3. Разработка направлений по совершенствованию
деятельности ОАО “ ЭКСПО- СЕРВИС “ ...........................................
Заключение.......................................................................................................
Библиография....................................................................................................
Приложение1. Организационнаяструктура ОАО“ЭКСПО - СЕРВИС”....
Приложение2. Актив баланса на 01. 01. 98 г.............................................
Приложение3. Пассив балансана 01. 01. 98 г.............................................
Приложение4. Актив баланса на 01. 01. 99 г.............................................
Приложение5. Пассив балансана 01.01. 99 г.............................................
Приложение6. Отчет о финансовыхрезультатахза 1997 год ....................
Приложение7. Отчет о финансовыхрезультатахза 1998 год ....................
ВВЕДЕНИЕ
Экономическому анализу всегда придавалось большое значение. Он позволяет определить эффективность как отдельногопредприятия,группы предприятий, так и в конечном счете , всей экономики в целом. Но спереходом нарыночный путьразвития, ссозданиемрыночной экономики,с появлениемогромногоколичестванезависимыхсамостоятельныхпредприятийи организаций, экономическийанализ приобретаетеще большуюважность.
Задачами экономического анализа финансового состояния являются :объективнаяоценка использованияфинансовыхресурсов на предприятии,выявление внутрихозяйственныхрезервов укрепления финансового положения, атакже улучшение отношениймежду предприятиямии внешнимифинансовыми, кредитными, контрольнымиорганами и др.
Финансовыйанализ представляетсобой методоценки и прогнозирования финансовогосостоянияпредприятияна основе егобухгалтерскойотчетности.
Целеваяустановкафинансовогоанализа - оценкафинансовогосостояния ивыявлениевозможностейповышенияэффективностифункционированияхозяйствующегосубъекта спомощью рациональнойфинансовойполитики [ 7 ] .
Финансовоесостояниепредприятияхарактеризуетсясовокупностьюпоказателей, отражающихпроцесс формированияи использованияего финансовыхсредств . В рыночнойэкономикефинансовоесостояниепредприятияпо сути делаотражает конечныерезультатыего деятельности. Именно конечныерезультатыдеятельностипредприятияинтересуютсобственников( акционеров) предприятия, его деловыхпартнеров, налоговыеорганы.
Финансовоесостояниепредприятийхарактеризуетразмещениеи использование средств предприятия. Оно обусловленостепенью выполненияфинансовогоплана и меройпополнениясобственныхсредств за счетприбыли и другихисточников, если они предусмотреныпланом, а такжескоростьюоборота производственныхфондов и оборотныхсредств. Посколькувыполнениефинансовогоплана в основномзависит отрезультатов производственнойдеятельности, то финансовоесостояние, определяемоевсей совокупностьюхозяйственныхфакторов, являетсянаиболее обобщающимпоказателем.
Проявляетсяфинансовоесостояние вплатежеспособностипредприятий,в способностивовремя удовлетворятьплатежныетребованияпоставщиковтехники и материаловв соответствиис хозяйственнымидоговорами, возвращатькредиты, выплачиватьзаработнуюплату рабочими служащим, вносить платежив бюджет.
Основнымипоказателямифинансовогосостоянияявляются :
- обеспеченностьсобственнымиоборотнымисредствами;
- соответствиефактическихзапасов материальных средств нормативу;
- обеспеченность запасов предназначенными для них источниками
средств;
- иммобилизацияоборотныхсредств ;
- платежеспособностьпредприятия [ 2 ] .
Дипломная работа посвящена анализу финансового положения ОАО“ ЭКСПО - СЕРВИС“ по итогамработы за 1997 и1998 годы.
Данныйанализ состоитиз несколькихэтапов : анализимущественногосостояния, исследованиепоказателейфинансовойустойчивостипредприятия, проводитсяанализ ликвидностибаланса предприятияи рассчитываютсяспециальныепоказателиликвидностипредприятияв целом. Послеобщей характеристикифинансовогосостояния иизменения заотчетный периодследующейважной задачейанализа финансовогосостоянияявляется анализосновных результатовприбыльностипредприятияи факторныйанализ прибылипредприятия- в структурномаспекте и вдинамике.
Вкачествеинструментариядля финансовогоанализа используютсяфинансовыекоэффициенты. Это относительныепоказателифинансовогосостоянияпредприятия, которые выражают отношениеодних абсолютныхфинансовыхпоказателейк другим.
Финансовыекоэффициентыиспользуются: для сравненияпоказателейфинансовогосостояния ; для выявлениядинамики развитияпоказателейи тенденцийизмененияфинансовогосостоянияпредприятия; для определениянормальныхограниченийи критериевразличныхсторон финансовогосостояния.
Системафинансовыхкоэффициентовпо экономическомусмыслу можетбыть подразделенана ряд характерныхгрупп : показателиоценки рентабельностипредприятия; показателиоценки эффективностиуправленияили прибыльностипродукции ; показателиоценки деловойактивностиили капиталоотдачи; показателиоценки ликвидностиактивов балансакак основыплатежеспособности.
Наоснове рассчитанныхотдельныхпоказателейи коэффициентов, характеризующихфинансовоесостояниефирмы, можносделать болеедетальныевыводы о финансовомположениипредприятияи выявить резервыповышенияэффективностихозяйственнойдеятельностипредприятия, подготовитьпредложенияпо улучшениюработы ОАО “ЭКСПО - СЕРВИС“ .
1. РОЛЬИ ЗНАЧЕНИЕАНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИВ РАБОТЕ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. СУЩНОСТЬИ ЗНАЧЕНИЕЭКОНОМИЧЕСКОГОАНАЛИЗА В СОВРЕМЕННЫХУСЛОВИЯХ ВРЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ
Анализ ( от греческогоanalysis- разложение ) - метод научногоисследованияявлений и процессов, в основе котороголежит изучениесоставныхчастей, элементовизучаемойсистемы [ 11 ] .
Насовременномэтапе однойиз основныхзадач являетсясовершенствованиеуправлениянародным хозяйствомв целом и всехего отраслей, а также отдельныхпредприятий.
Деятельностьлюбой фирмыцеленаправлена, то есть предполагается, что будет полученопределенныйрезультат, зависящий отресурсов, находящихсяв распоряжениепредприятия, степени учетафакторов риска, состояниявнешней и внутренней среды фирмы, условий во внешней среде ( рис. 1.1 ).
| РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯ- ТИЯ | УЧЕТ РИСКА | ВЛИЯНИЕ ВНЕШНЕЙ СРЕДЫ | ВЛИЯНИЕ ВНУТРЕННЕЙ СРЕДЫ | |||
    | ||||||
| РЕЗУЛЬТАТДЕЯТЕЛЬНОСТИПРЕДПРИЯТИЯ | ||||||
Рис.1.1. Влияние различныхфакторов нарезультатдеятельности
предприятия
Врезультатевлияния множествафакторов социально- экономическогои политическогохарактеравозникают проблемные ситуации, когдаполученныерезультатыотличаютсяот ожидаемых.
Всвязи с этимвозникает рядвопросов, решениекоторых безанализа простоневозможно: причины сложившейсяситуации, выборсреди множестваальтернатив, целесообразноеиспользованиересурсов фирмы.
Исходяиз вышеизложенного, можно сделатьвывод, что анализв управлениипредприятиемимеет оченьбольшое значениеи являетсяважным этапомв ходе принятиялюбого управленческогорешения.
Анализкак суть, изучаетсямногими науками. Но анализ экономики, анализ финансово- хозяйственнойдеятельностии ее конечныхрезультатов- область исключительноэкономическогоанализа. Анализом вболее широкомсмысле занимаетсятеория экономическогоанализа, впрофессиональном- экономическийанализ финансово- хозяйственнойдеятельностив соответствующихотраслях.
Экономическийанализ тесносвязан с планированием.
Нестабильностьи неопределенностьбудущего привелак тому, чтопланированиеот прошлогок будущему, широко практиковавшеесяв нашей странеранее, сталонеэффективным. Отсюда сталавполне очевиднаневозможностьпринятия решениябез предварительногоопределениястратегическогоплана на перспективу.
Стратегическоепланирование- это процессвыбора целейего развития, обоснованиестратегии ихреализациипри условиисоблюдениясоциальноймиссии предприятия.
Финансоваястратегия- это генеральныйплан действийпо обеспечениюпредприятияденежнымисредствами[ 15 ].
Количествоэтапов стратегическогопланирования, содержаниеи их последовательностьмогут бытьразличнымив зависимостиот размерапредприятия, формы собственности, маштаба деятельностии других факторов.Но анализ являетсянеобходимыми обязательнымэтапом стратегическогопланированиянезависимоот вышеперечисленныхфакторов, чтонаглядно показанона рисунках1.2 и 1.3.
| Анализ | Определение | Формирование | Формирование | |||
| окружающей | политики | стратегиивыбора | функциональ- | |||
| среды:внеш - | предприятия | альтернативы: | ныхстратегий | |||
| няясреда, | ® | ® | определениеба- | ® | ||
| внутренние | зовойстратегии, | |||||
| возможности | анализи выбор | |||||
| стратегической | ||||||
| альтернативы |
Рис. 1.2. Процесс стратегическогопланирования. Вариант 1
| Миссия организации | ® | Цели организации | ® | Оценкаи анализ внешнейсреды | ® | Управленчес- коеобследова ние сильных и слабых сторон |
Ї | ||||||
| Оценка стратегии | ¬ | Реализация стратегии | ¬ | Выбор стратегии | ¬ | Анализстра - тегических альтернатив |
Рис.1.3. Процессстратегическогопланирования. Вариант 2
Принятиеоптимальныхуправленческихрешений превратилосьсейчас в важнуюпроблему, решитькоторую помогаетизучение теориипринятияуправленческогорешения. Теорияпринятияуправленческогорешения исходитиз многовариантности, неопределенности, влияния дополнительныхфакторов накаждый отдельновзятый вариант.
Выборнаилучшеговарианта требуетразработкивозможныхкурсов действийи их обоснованияпутем проведенияэкономическогоанализа различныхуправленческихвариантов [ 2] . Основные этапыпроцесса принятиярациональногорешения представленына рис. 1.4.
-
ЦЕЛЕПОЛАГАНИЕ Ї
ФОРМУЛИРОВКАОГРАНИЧЕНИЙ
И КРИТЕРИЕВДЛЯ ПРИНЯТИЯ
РЕШЕНИЯ
Ї
ФОРМУЛИРОВКААЛЬТЕРНАТИВ Ї
ОЦЕНКАИ АНАЛИЗ
АЛЬТЕРНАТИВ
Ї
ОКОНЧАТЕЛЬНЫЙВЫБОР,
ПРИНЯТИЕРЕШЕНИЯ
Рис.1.4. Основные этапыпроцесса принятиярационального
решения
Свободнаярыночная экономика, организацияи управлениеневозможныбез использованиямаркетинговыхпринципов, безразработкитщательнообоснованнойпрограммымаркетинга.
Маркетинговыепрограммы иконтроль заих выполнениемневозможныбез анализавлияния наэкономикупредприятиявнешней и внутреннейСреды, анализасостояниярынка, анализаконкурентнойобстановки, анализа рыночныхцен и формированиясобственнойценовой тактики, анализа конечныхфинансовыхрезультатов.
Экономический анализ, следовательно, является однимиз важных слагаемымнаучно обоснованногопланирования,регулирования,управления.
Под предметом экономического анализа понимаются хозяйственныепроцессы предприятий, ассоциаций, социально -экономическаяэффективность и конечныефинансовыерезультатыих деятельности, складывающиеся под воздействием объективныхи субъективныхфакторов, получающиеотражение через системуэкономическойинформации. То есть экономическийанализ имеетдело с хозяйственнымипроцессамипредприятий, объединений, других подразделенийи конечнымипроизводственно- финансовымирезультатамиих деятельности [ 2 ] .
В качестве информационной базы экономическогоанализа используютплановуюи прогнознуюинформацию, отчетные данныепредприятия ( бухгалтерские, статистические ), некоторые заданные экономические параметры (налоговые ипроцентныеставки, страховыеплатежи, отраслевые уровни рентабельностии другие ).
Анализ позволяет установить и количественно выразить зависимостьмежду конечнымирезультатамидеятельностипредприятияи ресурсамипро- изводства( материальными, финансовыми, человеческими, информационными, временными) , которыми онарасполагаетдля того, чтобыосущест-влятьтекущую деятельностьи развитиепредприятия.
В процессепроведения экономического анализа ставится ряд задач, кчислу важнейшихиз которыхможно отнестиследующие :
- повышениенаучно - экономическойобоснованностибизнес - планови нормативов ( в процессеих разработки ) . В целом бизнес- план представляетсобой серьезныйаналитический документ . Онсостоит из рядаразделов, каждыйиз которыхвключает в себяопределенную систему показателей.
Повышение научно - экономической обоснованости бизнес - планови нормативовдостигаетсяв первую очередь осуществлением обстоятельногоретроспективногоанализа хозяйственной деятельности. Построениевременных рядовза значительныйпериод позволяет установить определенныеэкономическиезакономерности в хозяйственномразвитии. Далеевыявляютсяосновные факторы, которые оказывалив прошлом имогут оказыватьв будущем существенное влияние на финансово -хозяйственную деятельностьданного предприятия.
Ретроспективныйи текущийанализзавершается перспективным ( прог-нозом), который даетпрямой выходнапланово - предположительныепоказатели.
Вовсех случаяхиспользуютсяметоды сравнительногоанализа конечныхпроизводственно- финансовыхрезультатов, показателей социально -экономическойэффективности предприятий и организаций. Таким образом, бизнес - планыобосновываютсянеобходимымиэкономическимирасчетами;
-объективноеи всестороннееизучение по данным учета и отчетности, выполнениеустановленных бизнес - планом и соблюдения нормативовпо количеству, структуре и качеству выпущенной продукции, выполненныхработ и услуг;
- контрольза осуществлениемтребованийкоммерческогорасчета и оце-нкаконечных финансовыхрезультатов;
-определение экономической эффективности использования трудовых, материальныхи финасовыхресурсов ;
-выявление иизмерениевнутреннихрезервов навсех стадияхпроизводственного процесса. Действительная полезность экономического анализа состоит и в выявлениинеиспользованныхрезервов навсех стадияхпроизводственногопроцесса ;
- обоснование и проверка оптимальности управленческих решений [9].
Принятьправильноеуправленческоерешение, выявитьего рациональностьи эффективностьможно лишь наоснове экономическогоанализа .
Задачи экономическогоанализа такжеможно представитьв виде схемы
( рис. 1.5 ).
| ЗАДАЧИАНАЛИЗА | ||||
| Связанныес целями функционирования | Связанныес процессом функционирования | |||
| Подготовкацелевых установоки их обоснований | Объективнаяоценка результатовработы через системуаналитических показателей | |||
| Контрольза ходом достиженияцелей, оценка рисков:для упреждения негативныхтенденций, закрепленияпозитивных тенденций | Изучениес помощью методов,приемов анализавлияния отдельных факторовна те или иные стороныпроцессов:технологических,экономико финансовых,социальных управленческих | |||
| Выявлениерезервов, повышениеэффективности использованияотдельныхресурсов иих совокупности | ||||
Рис.1.5. Задачи экономическогоанализа
Такимобразом, сущностьэкономическогоанализа - комплексное изу-чениедеятельностипредприятия в соответствии с поставленными целями, представленноечерез системуэкономическойинформации.
1.2. ОРГАНИЗАЦИЯИ ОСНОВНЫЕТЕХНИКО - ЭКОНОМИЧЕСКИЕПОКАЗАТЕЛИ ОАО “ ЭКСПО- СЕРВИС “
Открытоеакционерноеобщество “ ЭКСПО - СЕРВИС “ зарегистрировано и начало своюдеятельностьв 1995 году. Прелприятиеявляетсясамостоятельнымхозяйственнымсубъектом, неявляясь подразделениемболее крупного предприятия или объединения. Форма собственности - частная, учредителямиявляются физическиелица, которыенесут ответственность по обязательствампредприятияв пределахсвоей доли вуставной фондфирмы.
ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС “ - коммерческая фирма, главной целью деятельности которой является получение прибыли. Как экономическийсубъект, данноепредприятиеявляетсяпроизводителемопределенныхтоваров и услуг, необходимых на российскомрынке, т. е. удовлетворяетплатежеспособныйспрос на этитовары и услуги. Также предприятие, привлекая длявыполнениясвоих хозяйственныхи иных обязательствнаемную рабочуюсилу, т. е. сотрудников- менеджеров, бухгалтеров, администрацию,рабочих и других, способствуетрешению проблемызанятостинаселения.
ОАО “ЭКСПО - СЕРВИС “ является малым предприятиемсо среднейчисленностью работающих 20 человек. Но именно малые предприятиянаиболее мобильныв условияхрынка, болеечутки к изменениямрыночной конъюктурыи наиболееспособны кчеткому управлениюсо стороныадминистрации. Данная численностьпредприятияв этом конкретномслучае позволяетвыполнятьтребованияклиентов максимальноэффективнои позволяетподдерживатьработоспособностьфирмы, хотя на определенных этапах своейдеятельностипредприятиеимело не очень хорошие финансовыерезультаты.
Предметомдеятельности ОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “ является:
- производство и реализациятоваров народногопотребления;
-редакционно - издательская деятельность и изготовление печатной продукции;
- рекламнаядеятельность;
- подготовкаучебных материалови их распространение;
- операциис ценными бумагами;
- коммерческаяторговля ;
-курьерскиеуслуги в г. Москвеи Московскойобласти подоставке документовЗаказчика поназначениюи, если этонеобходимо, их дальнейшеесопровождениев пределахобласти и отправкаЗаказчику ;
-заключениеконтрактовкак с российскими, так и с зарубежнымипартнерами.
ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС“ в своей деятельностируководствуетсядействующимзаконодательствоми несет всюполноту ответственностиза соблюдениеминтересовгосударства, граждан, выполненияпринятых насебя обязательств.
Основнойвид деятельностиОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “ - производстворекламнойпродукции иоказание рекламныхуслуг. В рыночныхусловиях поискпартнеров ипотребителейстал игратьодно из первостепенныхзначений, вчем и можетпомочь обращениек рекламнымагенствам . Реклама включаетв себя не толькоразмещениерекламныхносителей (будь то рекламныетеле- , видео-, радиороликиили объявленияв газетах ) всредствахмассовой информации, но также и являетсясферой деятельности, производящейрекламныепродукты - теже самые рекламныеносители, откачества которыхнапрямую зависитспособностьпривлечь изаинтересоватьпотенциальногопотребителярекламируемоготовара . Этомогут быть нетолько объявлениятекстовые илимакеты объявленийс использованиемпрофессиональныхслайдов и фотографий, но также и наружнаяреклама - щиты, вывески, переносныеконструкциии другое .
В связис вышеизложенным, целесообразнорассмотретьорганизационнуюструктуру ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС “. Предприятиеявляется малым,
тоесть не обладаетзначительнымколичествомтрудовых ресурсов, но функциональныеобязанностикаждой группыработниковраспределеныдостаточночетко, чтобысистема функционированияпредприятиямогла действоватьслаженно .
Главныморганом управленияфирмы являетсясобрание учредителей. Оно назначаетна должностьдиректорапредприятия, который являетсяофициальнымглавным представителеминтересов фирмыи уполномоченнымприниматьфинансово -хозяйственныерешения различнойсложности. Директор нанимаетна работу персонал, заключаетдоговора, несетответственностьза совершаемыесделки. Посколькупредприятиенебольшое, удиректора ОАО “ЭКСПО - СЕРВИС“ один заместитель- заместительдиректора попроизводственнойдеятельности. Это необходимов связи с тем, что деятельностьфирмы можноусловно разделитьна два вида : взаимодействиес окружающейсредой ( поискклиентов, заключениедоговоров, ихобслуживание- т. е. контактыс клиентами; взаимодействиес другимиконтрагентамии государственнымиорганами - налоговойинспекцией, фондами обязательнойрегистрации) и собственнопроизводстворекламнойпродукции (более узко -производстворекламнойпродукции, требующеедостаточногоколичествафизическоготруда, материалов, основных иоборотныхсредств ) .
Офиси производствоотделены междусобой не толькофункционально, но и территориально- офисное помещениенаходится вцентре Москвы, а производственное- на окраине. Это связанос тем, что заказчики, приходя в офисфирмы, должнывынести благоприятноевпечатлениео предприятие- о его надежности, стабильностии состоятельности. Но аренда подобногопомещения стоитдостаточнодорого. Поэтомупроизводственнаядеятельностьведется в болеедешевом помещении, и более приспособленномдля данного вида деятельности.
Офиси производствосвязаны междусобой единымпроцессомобслуживанияклиентов : менеджерыи агенты офисанаходят клиентов, подготавливаюти заключаютхозяйственныедоговора напродажу рекламныхработ и услуг. Затем данныео полученныхзаказах инеобходимостиих выполненияпередаютсяна производство. В наше время, особенно врекламнойотрасли, необходимовнедрениесовременнойтехники. Поэтомучтобы производствомогло выполнитьзаказ на созданиещита или дажепросто таблички, необходимо, чтобы дизайнерысоздали макетданного изделияв компьютерномварианте спомощью современныхграфическихпрограмм. Например, для производствавывески изпленки делаетсямакет даннойвывески накомпьютерес учетом того, что данныйкомпьютерныйфайл будетиспользоватьсядля порезкипленки на плотере( специальноеустройство, управляемоес помощью компьютера) . Затем правильновырезанныепленочные знакии символы переносятсямастерами напрочную основу. Чаще всего этопластиковаяоснова. Послетого, как вывескасоздана в стенахпроизводственногопомещения, необходимоее укрепитьв нужном заказчикуместе . Бригадарабочих выезжаетпо заданномуадресу. Производитмонтаж и установкуданной конструкции. К офису такжеотноситсябухгалтерия ОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “ , котораяначисляетзаработнуюплату на всехсотрудниковпредприятия, ведет учет иконтрольхозяйственнойдеятельности, отчитываетсяв фондах занятости, пенсии, соцстрахования, в Управлениистатистикии ГНИ. Бухгалтериясостоит изглавного бухгалтераи бухгалтера- кассира. ГлавныйбухгалтерподчиняетсянепосредственноДиректорупредприятия.
Такимобразом, взаимодействиеофиса и производстваобеспечиваетцелостностьфирмы и возможностьее нормальногосуществованияв условияхрынка. Даетвозможностьосуществлятьзаказы фирм- контрагентовна различныевиды рекламныхуслуг : дизайнерскиеработы, составлениемедиа - плановрекламнойкомпании, просчитываниеэффективностирекламныхпроектов, разработкаоригинал - макетов, изготовлениещитов, конструкцийдля рекламы. Также работабухгалтериифирмы позволяетпривлекатьне толькоотечественных, но и зарубежныхзаказчиков.
Основныетехнико - экономическиепоказатели
ОАО “ЭКСПО - СЕРВИС“
1. Средняя стоимостьсредств труда( СССТ ) = показательберется поостаточнойстоимости ( т.е. за минусомизноса ) :
СССТ97= ( 43858 + 57595 ) / 2 = 50726,5 руб.
СССТ98= ( 57595 + 56145 ) / 2 = 56870,0 руб.
(В 1998 году произошладеноминациярубля. Дляприведенияединиц измеренияк единому показателю, данные за 1997 годучитываем врублях ).
2. Доля амортизациив стоимостипродукции ( ДАП) = отклонениеизноса по даннымна начало иконец года, деленное навыручку отреализациипродукции впроцентах :
ДАП97= ( 102439 - 101897 ) / 430677 * 100 = 0,1 %
ДАП98= ( 103889 - 102439 ) / 289133 * 100 = 0,5 %
Посравнению с1997 годом, в 1998 годудоля амортизациив стоимостипродукциивозросла в пятьраз, но в среднемэтот показательостается достаточнонизким. Данныйпоказательсвидетельствуето небольшойдоле затрат, включаемыхв себестоимостьпродукции всвязи с использованиемосновных фондовпредприятия. Это в настоящеевремя характернодля малыхпредприятий, которым нехватает значительныхкапиталовложенийдля приобретениянового оборудования.
3. Важнейшимпоказателемиспользованияосновныхпроизводственныхфондов являетсяфондоотдача ( ФО ), котораяопределяетсяотношениемстоимостигодового объемапродукции ксреднегодовойстоимостиосновныхпроизводственныхфондов ( ОПФ ):
ФО97= 430677 / 50726,5 = 8,49 руб. продукциина 1 руб. ОПФ
ФО98= 289133 / 56870,0 = 5,08 руб. продукциина 1 руб. ОПФ
Показательфондоотдачиснизился посравнению с1997 годом. Этоговорит о сниженииэффективностииспользованияпроизводственныхфондов.
Если обратиться к данным аналитическогоучета, то видно, что это прои-
зошлоиз - за неиспользованиядорогостоящихосновных фондов( “ заморожено“ рекламноетабло, котороене используетсяв данном периодев связи с егонеисправностью). В данном случаестоит вопрослибо о продажеи списаниинеиспользуемыхосновных фондов, либо о реанимацииданных фондови восстановленииих способностиприноситьприбыль предприятию. Этот вопросстоит еще ипотому, что наосновные фонды, которые являютсячастью имуществапредприятия, начисляетсяналог на имущество, ставка которогоявляется 2 % вгод.
4. Стоимостьваловой продукции- выручка отреализации продукции, ра-
бот, услуг( ВП ) :
ВП97= 430677 руб.
ВП98= 289133 руб.
5. Стоимостьматериалов( СМ ) :
СМ97= ( 16338 - 3416 ) / 2 = 9877 руб.
СМ98= ( 18866 - 16338 ) / 2 = 17602 руб.
6. Материалоотдача( выход продукциина один рубльзатраченныхпредметов труда) = ВП / СМ :
М97= 430677 / 9877 = 43,60 руб. продукциина 1 руб. материалов
М98=289133 / 17602 = 16,43 руб. продукциина 1 руб. материалов
7. Относительнаяэкономия ( перерасход) материальныхзатрат ( Эм ) :
Эм= СМ98- СМ97* Темп роставаловой продукции
Эм ( перерасход) = 17602 - 9877 * ( 289133 / 430677 ) = 10971,12 руб.
Этоозначает, чтодля производствафактическогоколичествапродукциипотребовалосьбы меьше материальныхресурсов на 10971,12 руб. по сравнениюс фактическиизрасходованными. Но также этоможет и означать, что в 1997 годупредприятиевыполнялобольше работи оказывалоуслуг, связанныхв основном собслуживаниемклиентов беззатрат материалов( т. е. доля производственнойдеятельностипо сравнениюс деятельностьюофиса быламеньше ), а в 1998 году ОАО “ЭКСПО - СЕРВИС“ имело больше заказчиков, целью которыхбыло получитьуслуги, связанныене только сразработкойфирменногостиля, оригинал- макетов, дизайна, но и также - ссозданиемвывесок, щитови других элементовнаружной рекламы, которые болеематериалоемки.
8. Средняя численностьработающих( ЧР ) :
ЧР97= 21 человек ,
ЧР98= 19 человек
9. Фонд оплатытруда ( ФОТ ) :
ФОТ97= 63000 руб. ,
ФОТ98= 60800 руб.
10. Производительностьтруда ( ПТ ) -среднегодоваявыработкапродукции наодного работающего= отношениеваловой продукциик средней численностиработающих:
ПТ97= 430677 / 21 = 20508,43 руб. / раб.
ПТ98= 289133 / 19 = 15217,53 руб. / раб.
Хотячисленностьработающихне возросла, а уменьшелась, производительностьтруда тожеуменьшелась. Это негативныйпризнак, говорито неполномиспользованиитрудовых ресурсови показываетрезерв дляполучениябольшей прибылипри максимальномиспользованиитрудовых ресурсов.
11. Прибыль ( убыток) от реализации:
Пбот Р97= 27615 руб.
Пбот Р98= 18187 руб.
12. Количествовыпускаемойпродукции -среднее количествоусловных заказовв год ( З ) :
З97= 480 шт.
З98= 321 шт.
13. Балансоваяприбыль ( убыток) , ( Пб) :
Пб97= 17823 руб.
Пб98= 10951 руб.
14.Производственныеплощади :
Общаязанимаемаяплощадь Sо= 220 м2
Вт. ч. : а) Производственнаяплощадь Sп= 150 м2
б) Площадь офисногопомещения Sоф= 70 м2
Длянаглядности, представимрассчитанныетехнико - экономическиепоказателив виде своднойтаблицы :
Таблица1.1
Основныетехнико - экономическиепоказателиОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “
| ПОКАЗАТЕЛЬ | 1997год | 1998год | Абсолют. отклонен. | Относит. отклонен. |
| Средняястоимостьсредств труда,руб. | 50726,5 | 56870,0 | 6143,5 | 112,1 |
| Фондоотдача( руб. продукциина 1 руб. ОПФ) | 8,49 | 5,08 | - 3,41 | 59,8 |
| Стоимостьваловой продукции,руб. | 430677 | 289133 | - 141544 | 67,1 |
| Стоимостьматериалов,руб. | 9877 | 17602 | 7725 | 178,2 |
| Материалоотдача( руб. продукциина 1 руб. материалов) | 43,60 | 16,43 | - 27,17 | 37,7 |
| Относительнаяэкономия ( перерас- ход) материальныхзатрат, руб. | 10971,12 | |||
| Средняячисленностьработающих, ( чел ) | 21 | 19 | - 2 | 90,5 |
| Фондоплаты труда,руб. | 63000 | 60800 | - 2200 | 96,5 |
| Производительностьтруда,руб. / раб. | 20508,43 | 15217,53 | - 5290,9 | 74,2 |
| Прибыль(убыток)отреализации,руб | 27615 | 18187 | - 9428 | 65,9 |
| Количествозаказов в год,шт. | 480 | 321 | - 159 | 66,9 |
| Балансоваяприбыль, руб. | 17823 | 10951 | - 6872 | 61,4 |
Общаязанимаемаяплощадь, м2 | 220 | 220 | 0 | 0,00 |
Производственнаяплощадь, м2 | 150 | 150 | 0 | 0,00 |
Площадьофисногопомещения,м2 | 70 | 70 | 0 | 0,00 |
1.3. ОБОСНОВАНИЕВЫБОРА ТЕМЫДИПЛОМНОЙРАБОТЫ
Экономическомуанализу всегдапридавалосьбольшое значение. Он позволяетопределитьэффективностькак отдельногопредприятия, группы предприятий, так и в конечномсчете, всейэкономики вцелом. Но спереходом нарыночный путьразвития, ссозданиемрыночной экономики, с появлениемогромногоколичестванезависимыхсамостоятельныхпредприятийи организаций, экономическийанализ приобретаетеще большуюважность.
Возрастаетнеобходимостьв проведенииэкономическогоанализа: еслипри плановойэкономикепредприятие, бывшее тогдагосударственным, могло рассчитыватьна получениеденежных средствот государства- на различныедотации ифинансирование, а также на получениекредитов вгосударственномбанке даже принеблагоприятномфинансовомположении, тоесть моглорассчитыватьна выживаемостьдаже при невнимательномотношении ксвоей финансово- экономическойдеятельности, то в условияхрынка ситуациязначительноменяется. Произошлоразгосударствлениеэкономики. Предприятиястали не толькогосударственными,а в подавляющемсвоем большинстве- частными илиакционерными. Измениласьсхема финансированияпредприятий, главной цельюи главнымэкономическимсмыслом работыпредприятиястало получениеприбыли. Изменилисьи взаимоотношенияотдельногопредприятияс внешнейэкономическойсредой. Присамостоятельномвыборе партнерастало важными нужным получениекак можно болееполной и обширнойинформациио его финансово- экономическойдеятельности, а экономическийанализ - важныйинструментдля обработкиданной информациив целях вынесенияхозяйственно- управленческогорешения. Привыборе банка, особенно послепечально известных случаев банковских банкротств и потерь денег клиентамибанка, анализфинансовогосостояниябанковской организации, ее перс- пективразвития, учитываяне только “статическое“ положениена сегодняшнийдень, сталонеобходимостьюдля каждогохозяйствующегосубъекта.
Формированиерыночной экономикиобуславливаетразвитие анализав первую очередьна микроуровне- на уровне отдельныхпредприятийи их внутреннихподразделений. Анализ намикроуровнесвязан с повседневнойфинанасово- хозяйственнойдеятельностьюпредприятий, их коллективов, менеджеров.
Нарис. 1.6 приведенаклассификациявидов экономическогоанализа.
Экономическийанализ финансово- хозяйственнойдеятельностипредставляетсобой способнакопления, трансформациии использованияинформациифинансовогохарактера, имеющий целью:
- оценитьтекущее иперспективноефинансовоесостояниепредприятия;
- оценить возможныеи целесообразныетемпы развитияпредприятияс позиции финансовогоих обеспечения;
- выявить доступныеисточникисредств и оценитьвозможностьи целесообразностьих мобилизации;
- спрогнозироватьположениепредприятияна рынке капиталов[ 7 ] .
Практикавыработаланекоторые общиетребованияк проведениюэкономическогоанализа деятельностипредприятия, к которым можноотнести следующие:
$ Анализ долженбазироватьсяна использованиисистемы конкретныхпоказателей, характеризующихфинансово -хозяйственнуюдеятельностьпредприятияв целом и ееотдельныестороны.
$ Анализможет осуществлятьсядвумя путями:
- отобщего к частному- дедуктивный( финансово -экономический),
- отчастного кобщему - индуктивный ( технико - экономический) .
Как правило, используются оба аспектаанализа, чтопозволяет углу-
бить его и обогатитьрезультатыаналитическойработы.
Своевременностьанализа, подборнеобходимойи достовернойинфор -мации, уверенностьв сопоставимостиданных в динамикепозволяетсвести к минимомуошибки в оценкедеятельностипредприятия.
| ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ | |||||||||
| Теория | Экономический | ||||||||
| экономического | анализфинансово - | ||||||||
| анализа | хозяйственной | ||||||||
| деятельности | |||||||||
| Макроэкономичес- | Микроэкономичес- | ||||||||
| кий анализ | кий анализ | ||||||||
| Анализ | Анализ | Анализ | |||||||
| возможностей | хозяйственной | обоснования | |||||||
| производства | деятельности | бизнес- плана | |||||||
| исбыта | предприятия | ||||||||
| Анализделовых | Анализ | Анализ | |||||||
| сценариеви их | соотношения | выполнения | |||||||
| реального | спросаи | бизнес- плана | |||||||
| осуществления | предложения | ||||||||
| Анализживого и | Анализ | Анализ | |||||||
| овеществленного | наполняемости | конкретных | |||||||
| труда | “ портфеляфирмы “ | потребителей | |||||||
| Анализ | Анализконечных | ||||||||
| коммерческого | финансовых | ||||||||
| риска | результатов | ||||||||
Рис. 1.6. Классификациявидов экономическогоанализа
Тоесть предприятиезаинтересованов познании ипримененииметодов экономическогоанализа в условияхрынка для выборанаиболее надежныхпартнеровсвоего хозяйствования, а не толькодля “ внутренних“ целей - дляанализа своегофинансовогосостояния, планированиядеятельностии нахожденияперспективсвоего развития.
Нотакже в рыночнойэкономикесуществуети другая сторонапримененияметодов экономическогоанализа напредприятии. Предприятиеи само выступаеткак объектисследоаниядля внешнейэкономическойсреды. Субъектамианализа выступают, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованныев деятельностипредприятияпользователиинформации. К первой группе пользователей относятсясобственникисредств предприятия, заимодавцы ( банки, кредитныеучрежденияи прочее ) , поставщики,клиенты (покупатели), налоговыеорганы, персоналпредприятияи руководство. Каждый субъектанализа изучаетинформациюисходя из своихинтересов. Так, собственникамнеобходимоопределитьувеличениеили уменьшениедоли собственногокапитала иоценить эффективностьиспользованияресурсовадминистрациейпредприятия; кредиторами поставщикам- целесообразностьпродлениякредита, условиякредитования, гарантии возвратакредита ; потенциальнымсобственниками кредиторам- выгодностьпомещения впредприятиесвоих капиталови т. д. Следуетотметить, чтотолько руководство( администрация) предприятияможет углубитьанализ отчетности, используяданные производственногоучета в рамкахуправленческогоанализа, проводимогодля целей управления.
Втораягруппа пользователейбухгалтерскойотчетности- это субъектыанализа, которыехотя непосредственнои не заинтересованыв деятельностипредприятия, но должны по договору защищать интересы первойгруппы пользователейотчетности. Это аудиторскиефирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, асоциации, профсоюзы.
Вопределенныхслучаях дляреализациицелей финансовогоанализа бываетнедостаточноиспользоватьлишь бухгалтерскуюотчетность. Отдельныегруппы пользователей, например руководствои аудиторы, имеют возможностьпривлекатьдополнительныеисточники (данные производственногои финансовогоучета ) . Тем неменее чащевсего годоваяи квартальнаяотчетностьявляются единственнымисточникомвнешнего финансовогоанализа.
Введениев действиенового планасчетов бухгалтерскогоучета, приведениеформ бухгалтерскойотчетностив большеесоответствиес требованиямимеждународныхстандартоввызываютнеобходимостьиспользованияновой методикифинансовогоанализа, соответствующейусловиям рыночнойэкономики. Такая методиканужна дляобоснованноговыбора деловогопартнера, определениястепени финансовойустойчивостипредприятия, оценки деловойактивности, эффективностипредпринимательскойдеятельности. Основным источникоминформациио финансовойдеятельностиделового партнераявляетсябухгалтерскаяотчетность. Отчетностьпредприятияв рыночнойэкономикебазируетсяна обобщенииданных финансовогоучета и являетсяинформационнымзвеном, связывающимпредприятиес обществоми деловымипартнерами- пользователямиинформациио деятельностипредприятия.
2. АНАЛИЗФИНАНСОВОГОСОСТОЯНИЯ
ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС “
Финансовоесостояниепредприятияхарактеризуетсяразмещениеми использованиемсредств ( активов) и источникамиих формированиясобственногокапитала иобязательств, ( пассивов ) . Этисведения представленыв балансепредприятия.
Основнымифакторами, определяющимифинансовоесостояние, являются, во- первых, выполнениефинансовогоплана и пополнениепо мере возникновенияпотребностисобственногооборотногокапитала засчет прибыли, и во - вторых, скоростьоборачиваемостиоборотныхсредств ( активов) . Можно сказать, что финансовоесостояние, определяемоевсей совокупностьюхозяйственныхфакторов, являетсянаиболее обобщающимпоказателем. Сигнальнымпоказателем, в которомпроявляетсяфинансовоесостояние, выступаетплатежеспособностьпредприятия, под которойподразумеваютего способностьвовремя удовлетворятьплатежныетребованияпоставщиковтехники и материаловв соответствиис хозяйственнымидоговорами, возвращатькредиты, производитьоплату трудаперсонала, вносить платежив бюджет. Посколькувыполнениефинансовогоплана в основномзависит отрезультатовпроизводственнойи хозяйственнойдеятельностив целом, то можносказать, чтофинансовоеположениеопределяетсявсей совокупностьюхозяйственныхфакторов, являетсянаиболее обобщающимпоказателем. Следовательно, Отчет о финансовыхрезультатахи их использованиитакже привлекаетсядля анализафинансовогосостояния.
Задачамиэкономическогоанализа финансовогосостоянияявляются : объективнаяоценка использованияфинансовыхресурсов напредприятиях, выявлениевнутрихозяйственныхрезервов укрепленияфинансовогоположения, атакже улучшение отношений между предприятиями и внешними
финансовыми, кредитнымиорганами и др.
Анализфинансово -хозяйственнойдеятельностипо даннымбухгалтерскойотчетностиможет бытьвыполнен сразличнойстепенью детализации.
Основойанализа являетсясистема показателейи аналитическихтаблиц, логикаотбора и составлениякоторых предполагаетанализ состоянияи динамикиэкономическогопотенциалапредприятия, результатови эффективностиего использования.
2.1. АНАЛИЗИМУЩЕСТВЕННОГОПОЛОЖЕНИЯ
Устойчивостьфинансовогоположенияпредприятияв значительнойстепени зависитот целесообразностии правильностивложения финансовыхресурсов вактивы. В процессефункционированияпредприятияи величинаактивов, и ихструктурапретерпеваютпостоянныеизменения. Наиболее общеепредставлениеоб имевшихместо качественныхизмененияхв структуресредств и ихисточников, а также динамикеэтих измененийможно получитьс помощьювертикальногои горизонтальногоанализа отчетности.
Вертикальныйанализпоказываетструктурусредств предприятияи их источников. Необходимостьи целесообразностьвертикальногоанализа в том, что переходк относительнымпоказателямпозволяет нетолько проводитьсравненияэкономическогопотенциалаи результатовдеятельностипредприятий, но и в определеннойстепени сглаживатьнегативноевлияние инфляционныхпроцессов [ 7] .
Дляобщей оценкидинамики финансовогосостоянияпредриятияследует сгруппироватьстатьи балансав отдельныеспецифическиегруппы по признакуликвидности( статьи актива) и срочностиобязательств( статьи пассива). На основеагрегированногобаланса осуществляетсяанализ структурыимуществапредприятия, который в болееупорядоченномвиде удобнопро-
водить по следующейформе ( см. табл.2.1 ) :
Таблица2.1
Агрегированныйбаланс предприятия
| АКТИВ | ПАССИВ |
| 1. Имущество | 1. Источникиимущества |
| 1.1. Иммобилизованныеактивы | 1.1. Собственныйкапитал |
| 1.2. Мобильные,оборотныеактивы | 1.2. Заемныйкапитал |
| 1.2.1. Запасыи затраты | 1.2.1. Долгосрочныеобязательства |
| 1.2.2. Дебиторскаязадолженность | 1.2.2. Краткосрочныекредиты и займы |
| 1.2.3. Денежныесредства иценные бумаги | 1.2.3. Кредиторскаязадолженность |
Втаблицах 2.2 и 2.3 представленоструктурноепредставление ( вертикальныйанализ ) агрегированногобаланса ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС“ за 1997 и 1998 годы.
Таблица2.2
Вертикальныйанализ агрегированногобаланса за 1997год
| Актив | Наначало 1997 г. | Наконец 1997г. | Отклонение | |||
| баланса | руб. | % | руб. | % | руб. | % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Имущество | 230989 | 100,0 | 457931 | 100,0 | 226942 | 0,0 |
| 1.1.Иммобилизованные активы | 43858 | 19,0 | 58619 | 12,8 | 14761 | -6,2 |
| 1.2.Оборотныеактивы | 43098 | 18,7 | 264320 | 57,7 | 221222 | 39 |
| 1.2.1. Запасыи затраты | 6002 | 2,6 | 24349 | 5,3 | 18347 | 2,7 |
| 1.2.2. Дебиторская задолженность | 8811 | 3,8 | 31277 | 6,8 | 22466 | 3,0 |
| 1.2.3Денежныесредства | 28285 | 12,2 | 208694 | 45,6 | 180409 | 33,4 |
| 1.3. Убытки | 144033 | 62,4 | 134992 | 29,5 | - 9041 | -32,9 |
| Пассивбаланса | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1.Источникиимущества | 230989 | 100,0 | 457931 | 100,0 | 226942 | 0,0 |
| 1.1. Собственный капитал | 74759 | 32,4 | 74759 | 16,3 | 0 | -16,1 |
| 1.2. Заемныйкапитал | 156230 | 67,6 | 383172 | 83,7 | 226942 | 16,1 |
| 1.2.1. Долгосрочные обязательства | 0 | - | 0 | - | 0 | - |
| 1.2.2. Краткосрочные кредитыи займы | 0 | - | 0 | - | 0 | - |
| 1.2.3. Кредиторская задолженность | 121230 | 52,5 | 348172 | 76,0 | 226942 | 23,5 |
| 1.2.4. Прочиепассивы | 35000 | 15,2 | 35000 | 7,6 | 0 | -7,6 |
Изданных, полученныхв таблице 2.2 ,видно, что за1997 год структураактива балансапредприятияулучшилась. Увеличилосьимуществобаланса, чтобыло обусловленоростом всехстатей активабаланса, исключаяубытки, которыеснизились вабсолютномотношении истали иметьменьший удельныйвес в валютебаланса. Этоочень положительныеизменения, свидетельствующиеоб улучшающемсяфинансовомположениифирмы. Значительныйрост в удельномвесе имеютденежные средства- наиболее ликвиднаячасть имуществапредприятия. Дебиторскаязадолженностьзначительновозросла, увеличиласьее доля в структуреимуществапредприятия. Удельный весзапасов и затрат- средств, необходимыхдля производства, возрос болеечем в два раза. Наибольшийрост в удельномвесе имеютоборотныеактивы. Этотакже служитположительнымпоказателеми свидетельствуето том, что фирмавкладываетсвои ресурсыв наиболееликвидныеактивы (иммобилизованныеактивы ( т. е.основные ипрочие внеоборотныесредства ) возрослинезначительно), возможно именноэтим и объясняетсяпогашение втечение годачасти убытковпрошлых лети уменьшениеих доли в общейструктуребаланса.
Соотношениесобственногои заемногокапиталовговорит обавтономиипредприятияв условияхрыночных связей, о его финансовойустойчивости. Собственныйкапитал наначало 1997 годав два раза меньшезаемного капитала, а на конец 1997 годаструктурапассивов изменилась- заемный капиталвырос, а собственныйостался напрежнем месте. Поэтому автономияпредприятияснизилась, адоля собственногокапитала вструктуребаланса уменьшеласьпочти вдвое. Это свидетельствует, с одной стороны, о зависимости ОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “ откредиторов( покупателей, перечисляющихавансовыеплатежи и др.) . Данное предприятиев 1997 году не имелодолгосрочныхи краткосрочныхзаймов.
Кредиторскаязадолженность- статья баланса, которая имеетнаибольшийудельный вес. Ее значениевозросло. Этосвидетельствуето том, что покупателии заказчикиперечисляютв счет авансовза работы иуслуги денежныесредства вбольшом количестве. С одной стороны, это положительныймомент, таккак предприятие ОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “ длявыполнениясвоих работпользуетсязаемными средствами, увеличиваявозможностисобственногопроизводстваи снижая необходимостьдополнительныхсобственныхкапиталовложений. Но также этосвидетельствуето том, что предприятие ОАО “ЭКСПО- СЕРВИС “ достаточносильно зависитот своих покупателей. Ведь деньги, вложенные впроизводствои оказаниеуслуг , из средствзаказчика, принеподписаниизаказчикомакта сдачи -приемки работ( т. е. принятияэтих работ ) , эти деньгидолжны бытьвозвращенызаказчику ( т.к. работы невыполнены ). Вэтом случаепредприятиетеряет деньги, которые онобы получилов качествеприбыли, и теряетденежные средства, затраченныена производстводанной продукции.
Проанализируемстатьи годовогобаланса за 1998год и сравнимих с показателями1997 года.
Таблица2.3
Вертикальныйанализ агрегированногобаланса за 1998год
| Актив | Наначало 1998г. | Наконец 1998 г. | Изменение | |||
| баланса | руб. | % | руб. | % | руб. | % |
| 1. Имущество | 457931 | 100,0 | 443540 | 100,0 | -14391 | 0,0 |
| 1.1.Иммобилизованые активы | 58619 | 12,8 | 57169 | 12,9 | -1450 | 0,1 |
| 1.2.Оборотныеактивы | 264320 | 57,7 | 243775 | 55,0 | -20545 | -2,7 |
| 1.2.1.Запасыи затраты | 24349 | 5,3 | 33863 | 7,6 | 9514 | 2,3 |
| 1.2.2.Дебиторская задолженность | 31277 | 6,8 | 104771 | 23,6 | 73494 | 16,8 |
| 1.2.3.Денежные средства | 208694 | 45,6 | 105081 | 23,7 | -103613 | -21,9 |
| 1.3. Убытки | 134992 | 29,5 | 142655 | 32,2 | 7663 | 2,7 |
| Пассивбаланса | ||||||
| 1. Источники имущества | 457931 | 100,0 | 443540 | 100,0 | -14391 | 0,0 |
| 1.1. Собственный капитал | 74759 | 16,3 | 74759 | 16,9 | 0 | 0,6 |
| 1.2. Заемныйкапитал | 383172 | 83,7 | 368781 | 83,1 | -14391 | -0,6 |
| 1.2.1. Долгосрочные обязательства | 0 | - | 0 | - | 0 | - |
| 1.2.2. Краткосрочные кредитыи займы | 0 | - | 0 | - | 0 | - |
| 1.2.3. Кредиторская задолженность | 348172 | 76,0 | 333665 | 75,2 | -14507 | -0,8 |
| 1.2.4. Прочиепассивы | 35000 | 7,6 | 35117 | 7,9 | 117 | 0,3 |
В1998 году по сравнениюс 1997 годом произошлиизменения вимущественномположении ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС“.
Изданных, полученныхв таблице 2.3 , видно, что за1998 год структурабаланса предприятияухудшилась. Уменьшелосьимуществобаланса, чтоявилось следствиемснижения какиммобилизованныхактивов,таки оборотныхактивов. Причемоборотныеактивы снизилисьна большеепроцентноесоотношение, чем основныесредства ипрочие иммобилизованныеактивы. Снижениеоборотныхактивов обусловленоснижениемсвободныхденежных средствпредприятия- то есть средствна расчетном, валютном счетеи в кассе предприятия, то есть наиболееликвидной частисредств предприятия. Произошелотток денежныхсредств. Вместес тем показательпо статье “Запасы и затраты”вырос, чтосвидетельствуетоб увеличениипроизводственныхзапасов. Удельныйвес дебиторскойзадолженноститакже вырос, причем болеечем в три раза. Необходимопроанализироватьданную задолженность, так как онапредставляетсобой денежныесредства, причитающиесяпредприятию, и которые наданный периоднаходятся удругих организаций. Данная статьяможет служитьрезервом увеличениястатьи “ Денежныесредства “ иможет повлиятьв будущем наснижение статьи“ Убытки “ .
Процентнаядоля собственногокапитала в 1998году увеличиласьне намного, нопроцентнаядоля заемногокапитала немногоснизилась. Однако превышениедоли заемногокапитала надсобственнымосталосьзначительным. В 1998 году предприятиетакже не пользовалосьзаймами.
Кредиторскаязадолженностьпо-прежнемуимеет большойудельный вес, хотя ее значениеи снизилосьпо сравнениюс 1997 годом. Данныйфакт говорито том, что задолженностьпредприятияотдельнымкатегориямкредиторов( в данном случае- работникам, органам социальногострахованияи обеспеченияи задолженностьперед бюджетом), понизилась. Но если рассмотретьстатьи балансаболее детально, видно, что суммаполученныхавансов напротиввозросла посравнению с1997 годом.
Исходяиз вышесказанного, можно сделатьвывод, чтоимущественноеположение ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС“ ухудшилось- в 1998 году выросластатья “ Убытки“, произошлинегативныеизменения какв статьях актива, так и пассивабаланса.
Горизонтальныйанализотчетностизаключаетсяв построениианалитическойтаблицы, в которойабсолютныепоказатели дополняютсяотносительнымитемпами роста( снижения ).
В таблицах2.4 и 2.5 представленгоризонтальныйанализ агрегированногобаланса ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС“ за 1997 и 1998 годы.
Таблица2.4
Горизонтальныйанализ агрегированногобаланса за 1997год
| Активбаланса | Начало 1997г. | Конец 1997г. | Абсолют. отклонен | Относит. отклонен |
| 1. Имущество | 230989 | 457931 | 226942 | 198,25 |
| 1.1. Иммобилизованныеактивы | 43858 | 58619 | 14761 | 133,66 |
| 1.2. Оборотныеактивы | 43098 | 264320 | 221222 | 613,30 |
| 1.2.1.Запасыи затраты | 6002 | 24349 | 18347 | 405,68 |
| 1.2.2.Дебиторскаязадолженность | 8811 | 31277 | 22466 | 354,98 |
| 1.2.3.Денежныесредства | 28285 | 208694 | 180409 | 737,83 |
| 1.3. Убытки | 144033 | 134992 | -9041 | 93,72 |
| Пассивбаланса | ||||
| 1. Источникиимущества | 230989 | 457931 | 226942 | 198,25 |
| 1.1. Собственныйкапитал | 74759 | 74759 | 0 | 100,00 |
| 1.2. Заемныйкапитал | 156230 | 383172 | 226942 | 245,26 |
| 1.2.1.Долгосрочныеобязательства | 0 | 0 | 0 | - |
| 1.2.2.Краткосрочныекредиты и займы | 0 | 0 | 0 | - |
| 1.2.3Кредиторскаязадолженность | 121230 | 348172 | 226942 | 287,20 |
| 1.2.4.Прочиепассивы | 35000 | 35000 | 0 | 100,00 |
Данныеполученныепри вертикальноманализе, толькоподтверждаютсягоризонтальныманализом, снебольшимиразличиями. Имуществобаланса увеличилосьпочти в двараза, что являетсяположительныммоментом. Наибольшийтемп ростаимеют денежныесредства - наиболееликвидная частьимуществапредприятия. Дебиторскаязадолженностьвозросла в 3,5раза. Запасыи затраты - средства, необходимыедля производства, увеличилисьв 4 раза. На второмместе по темпуроста находятсяоборотныеактивы, чтотакже являетсяположительнойтенденцией, возможно этои явилось причинойснижения статьи“ Убытки “ .
Собственныйкапитал неизменился, азаемный капиталувеличилсяпочти в 2,5 раза, что говорито низкой автономиипредприятия.
Наибольшийудельный весимеет кредиторскаязадолженность, причем на конец1997 года ее значениевозросло.
Статья“ Прочие пассивы“ не изменилась.
Рассмотрим горизонтальный анализ агрегированного баланса ОАО “ЭКСПО - СЕРВИС“ за 1998 год.
Изданных, полученныхв таблице 2.5 ( см. ниже ) , видно, что структурабаланса в целомухудшилась. Имуществобаланса уменьшелось, что повлеклоза собой снижениетемпов ростакак иммобилизованныхактивов, таки оборотныхсредств. Доляденежных средствсократиласьвдвое. Но производственныезапасы возросли. Дебиторскаязадолженностьувеличиласьболее чем в 3раза, это говорито том, что даннаястатья можетслужить резервомувеличениястатьи “ Денежныесредства “ иможет повлиятьв будущем наснижение статьи“ Убытки “.
Собственныйкапитал неувеличился, но заемныйкапитал, пустьнезначительно, но уменьшился. Темп ростакредиторскойзадолженностив 1998 году, по сравнениюс 1997 годом, снизился, то есть задолженностьпредприятияотдельнымкатегориямкредиторов, уменьшилась.
Вцелом, можносделать вывод, что имущественноеположение ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС“ в 1998 году ухудшилось. Но нельзя забыватьо том,что 17 августа1998 года стоимостьрубля резкоупала, произошелэкономическийспад производства,что отразилосьво всех отрасляххозяйствования.
Таблица2.5
Горизонтальныйанализ агрегированногобаланса за 1998год
| Активбаланса | Начало 1998г. | Конец 1998г. | Абсолют. отклонен. | Относит. отклонен. |
| 1. Имущество | 457931 | 443540 | -14391 | 96,86 |
| 1.1. Иммобилизованные активы | 58619 | 57169 | -1450 | 97,53 |
| 1.2. Оборотныеактивы | 264320 | 243775 | -20545 | 92,23 |
| 1.2.1. Запасыи затраты | 24349 | 33863 | 9514 | 139,07 |
| 1.2.2. Дебиторская задолженность | 31277 | 104771 | 73494 | 334,98 |
| 1.2.3. Денежныесредства | 208694 | 105081 | -103613 | 50,35 |
| 1.3. Убытки | 134992 | 142655 | 7663 | 105,68 |
| Пассивбаланса | ||||
| 1. Источникиимущества | 457931 | 443540 | -14391 | 96,86 |
| 1.1. Собственныйкапитал | 74759 | 74759 | 0 | 100,00 |
| 1.2. Заемныйкапитал | 383172 | 368781 | -14391 | 96,24 |
| 1.2.1. Долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | - |
| 1.2.2. Краткосрочныекредиты и займы | 0 | 0 | 0 | - |
| 1.2.3. Кредиторская задолженность | 348172 | 333665 | -14507 | 95,83 |
| 1.2.4. Прочиепассивы | 35000 | 35117 | 117 | 100,33 |
Ценностьрезультатовгоризонтальногоанализа существенноснижается вусловиях инфляции. Тем не менее эти данные можно использовать при межхозяйственныхсравнениях.
Вертикальныйи горизонтальныйанализы взаимодополняютдруг друга.
Дляполучения общейоценки динамикифинансовогосостояния заотчетный периодпроизводитсясолоставлениеизменения итогабаланса с изменениямифинансовыхрезультатовхозяйственнойдеятельностиза отчетныйпериод, напримерс изменениемвыручки отреализациипродукции, информацияо которой содержитсяв форме № 2 годовойотчетности.
Сопоставлениеосуществляетсяпутем сравнениякоэффициентов KNи KB, которые показываютприрост соответственновыручки отреализации продукции исреднего значенияитога балансаза отчетныйпериод.
KN= 67,13, KB= 96,86
67,13
KNB
Если KNB, то в отчетномпериоде - 1998 году, использованиефинансовыхресурсов предприятиябыло менееэффективным, чем в предше
ствующемпериоде, тоесть в 1997 году.
2.2. АНАЛИЗФИНАНСОВОГОПОЛОЖЕНИЯ
Анализфинансовойустойчивостипредприятия
Послеобщей характиристикифинансовогосостояния иего измененияза отчетныйпериод, следующейважной задачейфинансовогосостоянияявляется исследованиепоказателейфинансовойустойчивостипредприятия. Для данногоблока анализаимеет решающеезнечение вопросо том, какиепоказателиотражают сущностьустойчивостифинансовогосостояния. Ответ на негосвязан преждевсего с балансовоймоделью, изкоторой исходитанализ. В условияхрынка эта модельимеет следующийвид :
F+ Z + Ra= Иc+KT+ Kt+Ko+ Rp ,
где условныеобозначенияимеют тот жесмысл, что и втаблице 2.6, т. е.:
F - основныесредства ивложения ;
Z - запасыи затраты ;
Ra- денежные средства, краткосрочныефинансовыевложения, расчеты( дебиторскаязадолженность) и прочие активы;
Иc- источникисобственныхсредств ;
Kt-краткосрочныекредиты и заемныесредства ;
KT- долгосрочныекредиты и заемныесредства ;
Ko- ссуды, не погашенныев срок ;
Rp- расчеты ( кредиторскаязадолженность) и прочие пассивы.
Посути дела, модельпредполагаетопределеннуюперегруппировкустатей бухгалтерскогобаланса длявыделенияоднородных, с точки зрениясроков возврата, величин заемныхсредств.
Таблица2.6
БАЛАНСПРЕДПРИЯТИЯ( в агрегированномвиде )
| АКТИВ | Условные обозначен. | ПАССИВ | Условные обозначен |
| I.Основные средстваи вложения | F | I.Источникисобственныхсредств | Ис |
II.Запасы и затраты | Z | II.Расчеты и прочие пассивы | Rp |
| III.Денежныесредства, расчетыи прочие активы | Ra | III.Кредиты и другие заемныесредства | K |
| в томчисле : денежныесредства икрат- косрочныефинансовые вложения | Д | в томчисле : краткосрочныекредиты и заемныесредства | Kt |
| расчетыи прочие активы | ra | долгосрочныекредиты и заемныесредства | KT |
| ссуды,не погашенныев срок | Ko | ||
| БАЛАНС | B | БАЛАНС | B |
Таблица2.7
Данныедля анализафинансовойустойчивостипредприятия
| Показатель | Конец1997 года | Конец1998 года | Изменение |
| F | 58619 | 57169 | -1450 |
| Z | 24349 | 33863 | 9514 |
Ra | 239971 | 209912 | -30059 |
| Д | 208694 | 105081 | -103613 |
ra | 31277 | 104831 | 73554 |
Ис | 74759 | 74759 | 0 |
Rp | 383172 | 368781 | -14391 |
| K | 0 | 0 | 0 |
KT | 0 | 0 | 0 |
Kt | 0 | 0 | 0 |
Ko | 0 | 0 | 0 |
| B | 457931 | 443540 | -14391 |
Учитывая, что долгосрочныекредиты и заемныесредства направляютсяпреимущественнона приобретениеосновных средстви на капитальныевложения, преобразуемисходную балансовуюформулу :
Z+ Ra= [ ( Ис+ KT) - F ] + [ Kt+Ko+ Rp] .
Отсюдаможно сделатьзаключение, что при условииограничениязапасов и затратвеличиной [ (Ис+ KT) - F ] :
ZЈ( Ис+ KT) - F,
будетвыполнятьсяусловие платежеспособности, то есть денежныесредства, краткосрочныефинансовыевложения ( ценныебумаги ) и активныерассчеты покроюткраткосрочнуюзадолженностьпредприятия( Kt + Ko + Rp ) :
RaіKt+Ko+ Rp.
Такимобразом, соотношениестоимостиматериальныхоборотныхсредств и величинсобственныхи заемных источникових формированияопределяетустойчивостьфинансовогосостоянияпредприятия.
Обеспеченностьзапасов и затратисточникамиформированияявляется сущностьюфинансовойустойчивости, тогда какплатежеспособностьвыступает еевнешним проявлением. В то же времястепень обеспеченностизапасов и затратисточникамиесть причинатой или инойстепени, платежеспособности( или неплатежеспособности), выступающейкак степеньобеспеченности.
Для 1997года:
24349 = ( 74759 + 0 ) - 58619
24349>16140
Для 1998года:
33863 = ( 74759 + 0 ) - 57169
33863>17590
Нив 1997 году, ни в1998 году данноеусловие платежеспособностипредприятияне выполняется. Денежные средстваи активныерасчеты непокроют краткосрочнуюзадолженностьпредприятия.
Обобщающимпоказателемфинансовойустойчивостиявляется излишекили недостатокисточниковсредств дляформированиязапасов и затрат, получаемыйв виде разницывеличины источниковсредств и величинызапасов и затрат. При этом имеетсяв виду обеспеченностьопределеннымивидами источников(собственными,кредитнымии другими заемными),посколькудостаточностьсуммы всехвозможных видовисточников( включая краткосрочнуюкредиторскуюзадолженностьи прочие пассивы) гарантированатождественностьюитогов активаи пассива баланса.
Общаявеличина запасови затрат Z предприятияравна итогураздела II актива баланса.Для характеристикиисточниковформированиязапасов и затратиспользуютсянесколькопоказателей, отражающихразличнуюстепень охватаразных видовисточников:
наличиесобственныхоборотныхсредств, равное разницевеличины источниковсобственныхсредств и величиныосновных средстви вложений:
Ес= Ис- F
Ес97= Ис97- F97=74759 - 58619 = 16140
Ес98=Ис98- F98=74759 - 57169 = 17590
В1998 году собственныеоборотныесредства возросли, хотя источникисобственныхсредств неувеличились, но снизилисьиммобилизованныеактивы.
наличиесобственныхи долгосрочныхзаемных источниковформированиязапасов и затрат, получаемоеиз предыдущегопоказателяувеличениемна сумму долгосрочныхкредитов изаемных средств:
ЕТ= Ес+ КТ
ЕТ97= Ес97+КТ97= 16140 + 0 = 16140
ЕТ98=Ес98+ КТ98=17590 + 0 = 17590
общаявеличина основныхисточниковформированиязапасов и затрат, равная суммепредыдущегопоказателяи величиныкраткосрочныхкредитов изаемных средств( к которым вданном случаене присоединяютсяссуды, не погашенныев срок ):
Es= ET+ Kt
Так как, ни в 1997, ни в 1998 годупредприятие ОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “ неполучало кредитови заемных средств, то:
ET97= Ec97= Es97= 16140
ET98= Ec98=Es98= 17590
Каждыйиз приведенныхпоказателейналичия источниковформированиязапасов и затратдолжен бытьуменьшен навеличинуиммобилизацииоборотныхсредствв случае присутствияв разделе IIIактива балансапревышениярасчетов сработникамипо полученнымими ссудам надссудами длярабочих и служащих( раздел IIпассива ). Иммобилизациятакже можетскрыватьсяв составе прочихдебиторов ипрочих активов, но определениеее величиныпри этом возможнолишь в рамкахвнутреннегоанализа наоснове учетныхданных. Критериемздесь должнаслужить низкаяликвидностьили полная неликвидность обнаруженных сомнительныхсумм. При анализебаланса ОАО“ ЭКСПО - СЕРВИС“ нет необходимостипроводитьданные корректировки.
Вназвании показателяналичия собственныхи долгосрочныхзаемных источниковформированиязапасов и затратимеется некотораяусловность. Так как долгосрочныекредиты и заемныесредства используютсяв основном накапитальныевложения и наприобретениеосновных средств, то фактическипоказательналичия ЕТотражаетскорректированнуювеличину собственныхоборотныхсредств, поэтомуназвание “наличие собственныхи долгосрочныхзаемных источников“ указываетлишь на тотфакт, что исходнаявеличина собственныхоборотныхсредств Есувеличена насумму долгосрочныхкредитов изаемных средств.
Тремпоказателямналичия источниковформированиязапасов и затратсоответствуюттри показателяобеспеченностизапасов и затратисточникамиих формирования:
излишек( + ) или недостаток( - ) собственныхоборотныхсредств:
±Ес= Ес- Z
±Ес97= Ес97- Z97=16140 - 24349 = -8209
±Ес98= Ес98- Z98= 17590 - 33863 = -16273
В 1997 году, так же, как ив 1998 году, имеетсянедостатоксобственныхоборотныхсредств. Причемв 1998 году он увеличилсяболее чем вполтора раза.
излишек( + ) или недостаток( - ) собственныхи долгосрочныхзаемных источниковформированиязапасов и затрат:
±ЕТ= ЕТ- Z = ( Ес+ КТ) - Z,
излишек( + ) или недостаток( - ) общей величиныосновных источниковдля формированиязапасов и затрат:
±Es= Es -Z = ( Ес+ КТ+ Кt) - Z .
Так как, ни в 1997, ни в 1998 годупредприятие ОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “ неполучало кредитови заемных средств,то:
±ЕТ97= ±Ес97= ±Es97= -8209
±ЕТ98= ±Ес98= ±Еs98= -16273
Вычислениетрех показателейобеспеченностизапасов и затратисточникамиих формированияпозволяетклассифицироватьфинансовыеситуации постепени ихустойчивости.
Финансоваяустойчивость - это определенноесостояниесчетов предприятия, гарантирующееего постояннуюплатежеспособность. В результатеосуществлениякакой - либохозяйственнойоперации финансовоесостояниепредприятияможет остатьсянеизменным, либо улучшитсяили ухудшится. Поток хозяйственныхопераций, совершаемыхежедневно, является какбы “ возмутителем“ определенногосостоянияфинансовойустойчивости, причиной переходаиз одного типаустойчивостив другой. Знаниепредельныхграниц измененияисточниковсредств дляпокрытия вложенийкапитала восновные фондыили производственныезапасы позволяетгенерироватьтакие потокихозяйственныхопераций, которыеведут к улучшениюфинансовогосостоянияпредприятия, к повышениюего устойчивости.
Возможновыделениечетырехтипов финансовойустойчивости:
1)абсолютнаяустойчивостьфинансовогосотояния, встречающаясяредко и являющаясобой крайнийтип финансовойустойчивости. Она задаетсяусловиями:
Zс+ Скк,
гдеСкк - кредитыбанков подтоварно - материальныеценности сучетом кредитовпод товарыотгруженныеи части кредиторскойзадолженностипри кредитовании.
2)нормальнаяустойчивостьфинансовогосостоянияпредприятия, гарантирующаяего платежеспособность,
Z= Ес+ Скк,
3)неустойчивоефинансовоесостояние, сопряженноес нарушениемплатежеспособности,при которомтем не менеесохраняетсявозможностьвос-становленияравновесияза счет пополненияисточниковсобственныхсредств и увеличениясобственныхоборотныхсредств,
Z= Ес+ Скк+ Со,
гдеСо-источники, ослабляющиефинансовуюнапряженность. Сюда относятся: временно свободныесобственныесредства резервногои специальногофондов, превышениенормальнойкредиторскойзадолженностинад дебиторской, кредиты банковна временноепополнениеоборотныхсредств и прочие.
ВОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “ имеютсяисточники, ослабляющиефинансовуюнапряженность, хотя в 1998 годуони уменьшелись:
Со97= 348172 - 31277 = 316895
Со98= 333665 - 104771 = 228894
4)кризисноефинансовоесостояние, при которомпредприятиенаходится награни банкротства, поскольку вданной ситуацииденежные средства, краткосрочныеценные бумагии дебиторскаязадолженностьпредприятияне покрываютдаже его кредиторскойзадолженностии просроченных ссуд,
Ез>Ес+ Скк.
Рассмотрим степень неустойчивости финансовогосостояния ОАО “ЭКСПО - СЕРСИС“ :
Zс+ Скк+ Со
В1997 году: 24349
24349
В1998 году: 33863
33863
Даннаяфинансоваянеустойчивостьв 1997 и 1998 годахприемлема инормальна, посколькуисточники, ослабляющиефинансовуюнапряженностьпредприятиядостаточновелики.
Каждыйиз четырехтипов финансовойустойчивостихарактеризуетсянабором однотипныхпоказателей, дающих болееполную картинуфинансовогосостоянияпредприятия( табл. 2.8 ).
Кэтим показателямотносятся: коэффициентобеспеченностизапасов и затратисточникамисредств; излишек( недостаток) средств для формирования запасов и затрат; излишек ( недостаток) средств на 1руб. запасов.
Таблица2.8
Анализфинансовогосостояния ( наконец 1998 года)
| Типситуации ( критерий оценки) | Коэффициент обеспеченности запасови затрат источниками средств | Излишек( + ) или недостаток( - ) средств | Излишекили недостаток средствна 1руб. запасов |
| 1. Абсолютная | Ес+ Скк | Da | |
| устойчивость | Ка= ------------->1 | Da= Ес+ Скк- Ез | Za= ---------- |
Zс+ Скк | Z | Z | |
| 2. Нормальная | Ec+Cкк | Dн | |
| устойчивость | Кн= ------------ =1 | Dн= Ес+ Скк- Ез | Zн= ---------- |
Z= Ес+Скк | Z | Z | |
| 3. Неустойчивое | Ес+ Скк+ Со | Dn | |
| состояние | Кn=-------------=1 | Dn= Ес+Скк+Со-Z | Zn= ----------- |
Z= Ес+ Скк+Со | Z | Z | |
| 4. Кризисное | Ес+ Скк | Dк | |
| состояние | Кк=------------ | Dк= Ес+ Скк- Z | Zк = ----------- |
Ез>Ес+ Скк | Z | Z | |
| У ОАО“ ЭКСПО - СЕРВИС“ в целом неустойчивое состояние | Кn= (17590 + +228894)/ 33863= =7,27 | Dn= 17590 + 0 + + 228894 - 33863 = =212621 | Zn= 212621 / /33863 = 6,28 |
Каквидно из таблицы2.8 предприятиенаходится внеустойчивомфинансовомсостоянии. Хотя источникиформированияпревышаютзапасы и затратына сумму 212621 рубль, но это происходитиз - за наличияисточниковсредств, снимающихфинансовуюнапряженность( превышениенормальнойкредиторскойзадолженностинад дебиторской). А коэффициентобеспеченностизапасов и затратисточникамисредств за счеттех же источников, снимающихфинансовуюнапряженность, оказываетсядаже большеединицы. Такимобразом, финансовая устойчивость предприятия ОАО “ ЭКСПО- СЕРВИС “ полностьюзависит отсуммы превышениянормальнойкредиторскойзадолженностинад дебиторской. Это являетсярезервом иисточникомприемлемогоположенияфирмы, но такжеисчезновениеданного источникаявляется наиболеерискованнымфактором сниженияфинансовойустойчивостипредприятия.
Дляулучшенияфинансовойустойчивостипредприятиянеобходимаоптимизацияструктурыпассивов, устойчивостьможет бытьвосстановленапутем обоснованногоснижения уровнязапасов и затрат.
Врамках внутреннегоанализа осуществляетсяуглубленноеисследованиефинансовойустойчивостипредприятияна основе построениябалансанеплатежеспособности, включающегоследующиевзаимосвязныегруппы показателей:
1.Общая величинанеплатежей:просроченнаязадолженностьпо ссудам банка; просроченнаязадалженностьпо расчетнымдокументампоставщиков; недоимки вбюджеты; прочиенеплатежи, втом числе пооплате труда.
2.Причины неплатежей: недостатоксобственныхоборотныхсредств; сверхплановыезапасы товарно- материальныхценностей; товары отгруженные, не оплаченныев срок покупателями; товары наответственномхранении упокупателейввиду отказаот акцепта; иммобилизацияоборотныхсредств в капитальноестроительство, в задолженностьработниковпо полученнымими ссудам, атакже в расходы, не перекрытыесредствамиспециальныхфондов и целевогофинансирования.
3.Источники, ослабляющиефинансовуюнапряженность: временно свободныесобственныесредства ( фондыэкономическогостимулирования, финансовыерезервы и др.); привлеченныесредства ( превышениенормальнойкредиторскойзадолженностинад дебиторской); кредиты банкана временноепополнениеоборотныхсредств и прочиезаемные средства[ 15 ].
Анализликвидностипредприятия
Потребностьв анализе ликвидностипредприятиявозникает вусловиях рынкав связи с усилениемфинансовыхограниченийи необходимостьюоценки кредитоспособностипредприятия.Ликвидностьбаланса определяетсякак степеньпокрытия обязательствпредприятияего активами, срок превращениякоторых в денежнуюформу соответствуетсроку погашенияобязательств.
Ликвидностьактивов - величина, обратная ликвидностибаланса повремени превращенияактивов в денежныесредства. Чемменьше требуетсявремени, чтобыданный видактивов обрелденежную форму, тем выше еголиквидность.
Анализликвидностибаланса заключаетсяв сравнениисредств поактиву, сгруппированныхпо степени ихликвидностии расположенныхв порядке убыванияликвидности, с обязательствамипо пассиву, сгруппированнымипо срокам ихпогашения ирасположеннымив порядке возрастаниясроков [ 1 ].
Взависимостиот степениликвидности,то есть скоростипревращенияв денежныесредства, активыпредприятияразделяютсяна следующиегруппы:
А1)наиболееликвидныеактивы- денежные средствапредприятияи краткосрочныефинансовыевложения ( ценныебумаги ):
А197= 208694
А198= 105081
Наиболееликвидныеактивы снизилисьв 1998 году.
А2)быстрореализуемыеактивы- дебиторскаязадолженностьи прочие активы. Итог группыполучаетсявычитаниемиз итога разделаIIIактива величинынаиболее ликвидныхактивов. Желательнотакже, использовавданные бухгалтерскогоучета, вычестьрасходы, неперекрытыесредствамифондов и целевогофинансирования, и расчеты сработникамипо полученнымими ссудам.
Расходы, не перекрытыесредствамифондов и целевогофинансирования, а также превышениевеличины расчетовс работникамипо полученнымими ссудам надвеличиной ссудбанка для рабочихи служащихпредставляютсобой иммобилизациюоборотныхсредств ( частьпревышениярасчетов надссудами банка, обусловленнаявыдачей ссудработниковза счет средствспециальныхфондов предприятия, сокращаетсяпри вычитаниииммобилизациииз величиныисточниковсобственныхсредств ). В случаеобнаруженияв ходе внутреннегоанализа иммобилизациипо статьямпрочих дебиторови прочих активовна ее величинутакже уменьшаетсяитог быстрореализуемыхактивов:
А297= 31277
А298= 104772
В1998 году по сравнениюс 1997 годом быстрореализуемыеактивы возрослиболее чем в трираза.
А3)медленнореализуемыеактивы- статьи разделаIIактива “ Запасыи затраты “ (за исключением“ Расходовбудущих периодов“ ), а также статьииз раздела 1актива баланса“ Долгосрочныефинансовыевложения “ ( уменьшенныена величинувложений вуставные фондыдругих предприятий) и “ Расчеты сучредителями“:
А397= 24349
А398= 33863
В1998 году по сравнениюс 1997 годом медленнореализуемыеактивы возросли.
А4)труднореализуемые активы- статьи раздела1 актива баланса“ Ос-новныесредства и иныевнеоборотныеактивы “, заисключениемстатей этогораздела, включенныхв предыдущуюгруппу, а такжеубытки.
А497= 58619 + 134992 = 193611
А498= 57169 + 142655 = 199824
Засчет начисленияамортизациина основныесредства, ихостаточнаястоимость в1998 году по сравнениюс 1997 годом снизилась, что привелов целом к снижениютруднореализуемыхактивов.
Посколькуиз итога раздела1 вычитаетсятолько частьсуммы, отраженнойпо статье “Долгосрочныефинансовыевложения “, всоставе труднореализуемыхактивов учитываютсявложения вуставные фондыдругих предприятий.
Пассивыбаланса группируютсяпо степенисрочности ихоплаты:
П1)наиболеесрочные обязательства- к ним относятсякредиторскаязадолженность( статьи разделаIIпассива баланса“ Расчеты ипрочие пассивы“ ), а также ссуды, не погашенныев срок.
Всоставе наиболеесрочных обязательствссуды для рабочихи служащихучитываютсялишь в размерепревышениянад величинойрасчетов сработникамипо полученнымими ссудам -это превышениеозначаетиспользованиецелевых ссудбанка не поназначениюи поэтому должнобыть обеспеченонаиболее ликвиднымиактивами длясрочного погашения:
П197= 348172 + 35000 = 383172
П198= 333665 + 35116 = 368781
Наиболеесрочные обязательстваснизились. Этоблаготворныйфактор с точкизрения улучшенияликвидностибаланса.
П2)краткосрочныепассивы- краткосрочныекредиты и заемныесредства:
П297=0
П298= 0
П3)долгосрочныепассивы- долгосрочныекредиты и заемныесредства
П397= 0
П398= 0
Предприятиене имело за 2рассматриваемыхгода краткосрочныхи долгосрочныхкредитов изаемных средств.
П4)постоянныепассивы- статьи раздела1 пассива баланса“ Источникисобственныхсредств “. Длясохранениябаланса активаи пассива итогданной группыуменьшаетсяна сумму иммобилизацииоборотныхсредств постатьям разделаIIIактива и величиныпо статье “Расходы будущихпериодов”раздела IIактива и увеличиваетсяна стр. 725 - 750:
П497= 74759
П498= 74759
Постоянныепассивы неизменились.
Дляопределенияликвидностибаланса следуетсопоставитьитоги приведенныхгрупп по активуи пассиву. Баланссчитаетсяабсолютноликвидным, если имеютместо соотношения:
1. А1 іП1
А197= 208694 ЈП197= 383172
А198= 105081 ЈП198= 368781
2. А2 іП2
А297= 31277 іП297= 0
А298=104772 іП298= 0
3. А3 іП3
А397= 24349 іП397= 0
А398= 33863 іП398= 0
4. А4 Ј П4
А497= 193611 іП497= 74759
А498=199824 іП498=74759
Выполнениепервых трехнеравенствс необходимостьювлечет выполнениеи четвертогонеравенства, поэтому практическисущественнымявляетсясопоставлениеитогов первыхтрех групп поактиву и пассиву. Четвертоенеравенствоносит “ балансирующий“ характер, ив то же времяоно имеет глубокийэкономическийсмысл: еговыполнениесвидетельствуето соблюденииминимальногоусловия финансовойустойчивости- наличия упредприятиясобственныхоборотныхсредств.
Вданном случае, когда нескольконеравенствимеют знак, противоположныйзафиксированномув оптимальномварианте, ликвидностьбаланса в большейили меньшейстепени отличаетсяот абсолютной. При этом недостатоксредств поодной группеактивов компенсируетсяих избыткомпо другой группе, хотя компенсацияпри этом имеетместо лишь постоимостнойвеличине, посколькув реальнойплатежнойситуации менееликвидныеактивы не могутзаменить болееликвидные.
Анализликвидностибаланса оформляетсяв виде таблицы( табл. 2.9 ).
Таблица2.9
Анализликвидностибаланса( руб. )
| Платежный | |||||||
| На | На | На | На | излишекили | |||
| АКТИВ | начало | конец | ПАССИВ | начало | конец | недостаток | |
| 1998г. | 1998г. | 1998г. | 1998г. | начало 1998г. | конец 1998г. | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. А1 | 208694 | 105081 | 1. П1 | 383172 | 368781 | -174478 | -263700 |
| 2. А2 | 31277 | 104772 | 2. П2 | 0 | 0 | 31277 | 104772 |
| 3. А3 | 24349 | 33863 | 3. П3 | 0 | 0 | 24349 | 33863 |
| 4. А4 | 193611 | 199824 | 4. П4 | 74759 | 74759 | 118852 | 125065 |
| БАЛАНС | 457931 | 443540 | БАЛАНС | 457931 | 443540 | x | x |
Вграфах 2, 3, 5, 6 этойтаблицы даныитоги группактива и пассива, вычисляемыена начало иконец отчетногопериода. В графах7 и 8 представленыабсолютныевеличины платежныхизлишков илинедостатковна начало иконец отчетногопериода.
Сопоставлениенаиболее ликвидныхсредств и быстрореализуемыхактивов с наиболеесрочнымиобязательствамии краткосрочнымипассивамипозволяетвыяснить текущуюликвидность,которая в данномслучае в 1997 каки в 1998 году болеечем неудовлетворительная. Сравнение жемедленно реализуемыхактивов сдолгосрочнымии среднесрочнымипассивамиотражаетперспективнуюликвидность. Текущая ликвидностьсвидетельствуето платежеспособности( или неплатежеспособности) предприятияна ближайшийк рассматриваемомумоменту промежутоквремени.
Перспективнаяликвидностьпредставляетсобой прогнозплатежеспособностина основе сравнениябудущих поступленийи платежей ( изкоторых всоответствующихгруппах активаи пассивапредставлена, конечно, лишьчасть, поэтомупрогноз достаточноприближенный). Перспективнаяликвидностьв 1998 году улучшилась.
Проводимыйпо изложеннойсхеме анализликвидностибаланса являетсяприближенными по той причине, что соответствиестепени ликвидностиактивов и сроковпогашенияобязательствв пассиве намеченоориентировочно. Это обусловленоограниченностьюинформации, которой располагаетаналитик, проводящийвнешний анализна основебухгалтерскойотчетности. Для уточнениярезультатованализа требуютсяспециальныеметоды, корректирующиепоказателипредставленнойметодики. Анализ, проводимыйпо данной схеме, достаточнополно представляетфинансовоесостояние сточки зрениявозможностейсвоевременногоосуществлениярасчетов.
Ликвидностьпредприятияопределяетсяи с помощьюряда финансовыхкоэффициентов, различающихсянабором ликвидныхсредств, рассматриваемыхв качествепокрытиякраткосрочныхобязательств.
1.Коэффициентабсолютнойликвидности( Кал). Данный коэффициентравен отношениювеличины наиболееликвидныхактивов к сумменаиболее срочныхобязательстви краткосрочныхпассивов. Поднаиболее ликвиднымиактивами, каки при группировкебалансовыхстатей дляанализа ликвидностибаланса, подразумеваютсяденежные средствапредприятияи краткосрочныеценные бумаги. Краткосрочныеобязательствапредприятия, представленныесуммой наиболеесрочных обязательстви краткосрочныхпассивов, включают: кредиторскуюзадолженностьи прочие пассивы; ссуды, не погашенныев срок; краткосрочныекредиты и заемныесредства.
Коэффициентабсолютнойликвидностипоказывает, какую частькраткосрочнойзадолженностипредприятиеможет погаситьв ближайшеевремя. Нормальноеограничениеданного показателяследующее:
Калі0,2 - 0,5
Коэффициентабсолютнойликвидностихарактеризуетплатежеспособностьпредприятияна дату состовлениябаланса.
Кал97= 208694 / 383172 = 0,54 >0,2 - 0,5
Кал98= 105081 / 368781 = 0,28 >0,2 - 0,5
Тоесть платежеспособностьпредприятияна конец 1997 и 1998годов былавполне удовлетворительная, то есть на 01. 01.98 года предприятиемогло погаситьболее половинысвоей краткосрочнойзадолженности, а на 01. 01. 99 года -чуть болеечетверти. В1997 году коэффициентабсолютнойликвидностидаже превышалориентировочноустановленныенормы. В 1998 годуданный коэффициентснизился почтивдвое ( на 0,26 ), новсе равно осталсяв пределахнормальныхзначенийплатежеспособностипредприятия.
2.Для вычислениякоэффициентакритическойликвидности( Ккл),( другое название-промежуточныйкоэффициентпокрытия) в состав ликвидныхсредств в числительотносительногопоказателявключаютсядебиторскаязадолженностьи прочие активы. Таким образом, величина ликвидныхсредств в числителеравна итогураздела IIIактива балансаза вычетом иммобилизацииоборотныхсредств постатьям данногораздела ( тоесть расходов, не перекрытымисредствамифондов и целевогофинансирования, и т. д. ). Коэффициенткритическойликвидностиотражаетпрогнозируемыеплатежныевозможностипредприятияпри условиисвоевременногопроведениярасчетов сдебиторами. Оценка нижнейнормальнойграницы данногокоэффициенталиквидностивыглядит так:
Кклі1
Коэффициенткритическойликвидностихарактеризуетожидаемуюплатежеспособностьпредприятияна период, равныйсредней продолжительностиодного оборотадебиторскойзадолженности.
Ккл97= ( 208694 + 31277 ) / 383172 = 0,63
Ккл98= ( 105081 + 104772 ) / 368781 = 0,57
В1997 году, возможностипредприятияОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “ приусловии своевременного проведения расчетов с дебиторамине на многоотличаютсяот платежныхвозможностейбез учета дебиторскойзадолженностивследствиеее небольшогозначения. Коэффициентликвидностиниже нормы, ав 1998 году он понизилсяна 0,06 пункта итакже осталсяменьше единицы, хотя в 1998 годудоля дебиторскойзадолженностивозросла, свободныеденежные средствауменьшелись. Это говорито том, что в 1997, как и в 1998 году, предприятиене могло выплатитьденежные средствасвоим кредиторамв короткий срокс учетом наиболееликвидныхзапасов и дебиторскойзадолженности.Но так как приусловиях нормальнойработы предприятия ОАО “ЭКСПО -СЕРВИС “ кредиторскаязадолженностьпогашаетсяпутем составленияакта приемки- передачи работ( то есть заказчиксчитает работувыполненнойи денежныесредства нетребуетсявозвращать), то даннаяситуация неносит критическогохарактера исчитается вданном случаеприемлемой и нормальнойпри условиикачественнойработы предприятия.
3.Наконец, еслив состав ликвидныхсредств включаютсятакже запасыи затраты ( завычетом расходовбудущих периодов), то получаетсякоэф-фициенттекущей ликвидности( Ктл), или коэффициентпокрытия. Он равен отношениюстоимости всехоборотных (мобильных )средств предприятияк величинекраткосрочныхобязательств. Коэффициентпокрытия показываетплатежныевозможностипредприятия, оцениваемыепри условиине толькосвоевременныхрасчетов сдебиторамии благоприятнойреализацииготовой продукции, но и продажив случае нуждыпрочих элементовматериальныхоборотныхсредств.
Коэффициенттекущей ликвидностихарактеризуетожидаемуюплатежеспособностьпредприятияна период, равныйсредней продолжительностиодного оборотавсех оборотныхсредств.
Уровенькоэффициентапокрытия зависитот отраслипроизводста, длительностипроизводственногоцикла, структурызапасов и затрати ряда другихфакторов. Нормальнымчаще всегосчитаетсяограничение:
Ктлі2
Ктл97= 264320 / 383172 = 0,70
Ктл98= 243716 / 368781 = 0,67
Ноучитывая спецификуотрасли - рекламнуюдеятельность, где запасымогут иметьдалеко не решающеезначение в ходевыполненияработ и удовлетворенияпотребностейзаказчиков, данные значениякоэффициентатекущей ликвидностив 1997 и 1998 годахудовлетворительны.
Вцелом же наоснове анализовфинансовойустойчивостии ликвидностипредприятия можно сделать вывод, чтопредприятие ОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “ находитсяв неустойчивомсостоянии иплатежеспособностьего низка. Такимобразом, к этомупредприятиюкак к деловомупартнеру изаемщику вделовом миребудут относитсяс осторожностью.
2.3. АНАЛИЗТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Дляпредприятия ОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “ приоценке эффективноститекущей деятельностинаиболее важнымиявляются показателиоборачиваемости. Временноеомертвлениефинансовыхресурсов впроцессепроизводственнойдеятельностиосуществляетсяв запасах идебиторскойзадолженностив соответствиис приведеннойниже схемойтрансформациитекущих активов( рис. 2.1).
| ГРУППА3 | ГРУППА2 | ГРУППА1 | ||||
| Товарныезапасы, прочиезапасы и затраты | 1 ® | Дебиторская задолженность | 2 ® | Денежные средства | ||
3
Рис.2.1. Трансформациятекущих активов
Представленныена схеме связиотражаютпоследовательнуютрансформациюоборотныхсредств изодной группыактивов в другуюпо степенимобильности:
связь1 - реализациятоваров в кредит;
связь2 - поступлениена расчетныйсчет платежей за товары, реализо-
ванныев кредит;
связь3 - реализациятоваров заналичный расчет[ 7 ].
Рассмотримнекоторыегруппы показателей, которые являютсянаиболее важнымипри анализетекущей деятельности.
1.Оценка деловойактивности
1.1. Общаякапиталоотдача( фондоотдача) =
=выручка отреализации/ средняя стоимостьимущества
В 1997 году:= 430677 / ( 230989 + 457931 ) / 2 = 1,25
В 1998 году:= 289133 / (457931 + 443540 ) / 2 = 0,64
1.2. Отдача основныхпроизводственныхсредств инематериальныхак-
выручкаот реализации
тивов = ------------------------------------------
средняястоимость ОПФи НА
В1997 году: = 430677 / ( 43858 + 58619 ) / 2 =8,41
В 1998 году:= 289133 / ( 58619 + 57169 ) / 2 = 5,00
1.3. Оборачиваемостьвсех оборотныхактивов =
выручкаот реализации
= --------------------------------------------------------
средняястоимостьОборотныхАктивов
В1997 году: = 430677 / ( 43098 + 264320 ) / 2= 2,80
В 1998 году:= 289133 / ( 264320 + 243775 ) / 2 = 1,14
Оборачиваемостьоборотныхфондов снизилась, это являетсянегативнымфактором, которыйсвидетельствуето необходимостивложения финансовыхресурсов воборотныеактивы, о неиспользованиивозможных резервов поускорениюоборачиваемостиоборотныхактивов.
1.4. Оборачиваемостьзапасов =
выручкаот реализации
= -------------------------------------
средняястоимостьзапасов
В 1997 году:= 430677 / ( 6002 + 24349 ) / 2 = 28,38
В 1998 году:= 289133 / ( 24349 + 33863 ) / 2 = 9,93
Оборачиваемостьзапасов снизилась, это являетсянегативнымфактором, которыйсвидетельствуето необходимостивложения средствв запасы, возможноэто приведетк появлениюдлительныхостатков на складах пред-
приятия. То есть данныесредства недостаточноэффективноиспользуются.
1.5. Оборачиваемостьдебиторскойзадолженности =
выручкаот реализации
= ---------------------------------------------------
средняядебиторскаязадолженность
В 1997 году:= 430677 / ( 8811 + 31277 ) / 2 = 21,49
В 1998 году:= 289133 / ( 31277 + 104771 ) / 2 = 4,25
Оборачиваемостьдебиторскойзадолженностизначительноупала. Этопоказывает, что на предприятиисуществуетнеиспользованныйрезерв по болеерациональномуразмещениюдебиторскойзадолжености.
1.6. Оборачиваемостьбанковскихактивов =
выручкаот реализации
= -----------------------------------------------------------
средняявеличина своб. ден. ср-тв и ЦБ-г
В 1997 году:= 430677 / 118489,5 = 3,63
В 1998 году:= 289133 / 156887,5 = 1,84
1.7. Оборотк собственномукапиталу =
выручкаот реализации
= ---------------------------------------------------------
средняявеличина собственногокапитала
В1997 году: = 430677 / 74759 = 5,76
В 1998 году:= 289133 / 74759 = 3,87
Оборотк собственномукапиталу такжеснизился.
Практическивсе коэффициентыговорят о том, что деловаяактивностьпредприятияснизилась, уменьшиласьэффективностьиспользованияимеющихсяресурсов исредств.
2. Оценкарыночной устойчивости
2.1. Одной из важнейшиххарактеристикустойчивостифинансовогосостоянияпредприятия, его независимостиот заемныхисточниковсредств являетсякоэффициентавтономии, равный долеисточниковсредств в общемитоге баланса.
Нормальноеминимальноезначение коэффициентаавтономии ( КА) оцениваетсяна уровне 0,5. Нормальноеограничение
КА>0,5
означает, что все обязательствапредприятиямогут бытьпокрыты егособственнымисредствами. Выполнениеограниченияважно не толькодля самогопредприятия, но и для егокредиторов. Рост коэффициентаавтономиисвидетельствуетоб увеличениифинансовойнезависимостипредприятия, снижения рискафинансовыхзатрудненийв будущих периодах. Такая тенденцияс точки зрениякредиторовповышаетгарантированностьпредприятиемсвоих обязательств.
КА97= 74759 / 457931 = 0,16
КА98= 74759 / 443540 = 0,17
В1997, также, как ив 1998 году, значенияданного коэффициентабыло меньшенормы. Предприятиедостаточносильно зависитот своих кредиторов.
2.2. Коэффициентавтономиидополняеткоэффициентсоотношениязаемныхи собственныхсредств( Кз/с), равный отношениювеличины обязательствпредприятияк величине егособственныхсредств. ВзаимосвязькоэффициентовКз/си КА:
Кз/с= 1 / КА- 1
откудаследует нормальноеограничениедля коэффициентасоотношениязаемных и собственныхсредств:
Кз/сЈ1
Кз/с97= 5,3
Кз/с98= 4,9
Хотяв 1998 году и наблюдалосьнекотороеулучшение всоотношениимежду собственнымии заемнымисредствами, но оно былонезначительными еще довольнодалеко от нормальногоограничения. Но в условияхрыночной экономикивозможностьпривлечь сторонниересурсы не таквелика, и еслизаемный капиталсоответствуетпо срокам егопогашениядебиторскойзадолженности, подлежащейк взысканиюв те же сроки, то предприятиеможет вполнеуспешно существовать, используя вобороте средствадругих организаций.
Относительныефинансовыепоказателимогут бытьвыражены какв коэффициентах, так и в процентах. Показателитекущей деятельностинагляднеепредставлятьв коэффициентах.
Длянаглядностипредставимрассчитанныепоказателив виде своднойтаблицы ( см.табл. 2.10 ).
Таблица2.10
АНАЛИЗТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “
| ПОКАЗАТЕЛЬ | 1997г. | 1998г. | Абсолют. отклонен | Относит. отклонен |
| Общаякапиталоотдача( фондоотдача) | 1,25 | 0,64 | - 0,61 | 51,20 |
| ОтдачаОПФ и НА | 8,41 | 5,00 | - 3,41 | 59,45 |
| Оборачиваемостьоборотныхактивов | 2,80 | 1,14 | - 1,66 | 40,71 |
| Оборачиваемостьзапасов | 28,38 | 9,93 | - 18,45 | 35,00 |
| Оборачиваемостьдебиторской задолженности | 21,49 | 4,25 | -17,24 | 19,78 |
| Оборачиваемостьбанковскихактивов | 3,63 | 1,84 | - 1,79 | 50,69 |
| Оборотк собственномукапиталу | 5,76 | 3,87 | - 1,89 | 67,19 |
| Коэффициентавтономии | 0,16 | 0,17 | 0,1 | 106,25 |
| Коэффициентсоотношениязаемных исобственныхсредств | 5,3 | 4,9 | -0,4 | 92,45 |
3. ОЦЕНКАИ РАЗРАБОТКАНАПРАВЛЕНИЙПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “
3.1. АНАЛИЗФИНАНСОВЫХРЕЗУЛЬТАТОВ
3.1.1. АНАЛИЗПРИБЫЛИ
Прибыль- это денежноевыражениеосновной частиденежных накоплений, создаваемыхпредприятиямилюбой формысобственности.
Какэкономическаякатегория онахарактеризуетфинансовыйрезультатпредпринимательскойдеятельностипредприятия. Прибыль являетсяпоказателем, наиболее полноотражающимэффективностьпроизводства, объем и качествопроизведеннойпродукции, состояниепроизводительноститруда, уровеньсебестоимости. Вместе с темприбыль оказываетстимулирующеевоздействиена укреплениекоммерческогорасчета, интенсификациюпроизводствапри любой формесобственности[ 15 ].
Получениеприбыли - этоодна из главныхцелей функционированиялюбого предприятия. Однако именноэтот показательотражен в балансенедостаточнополно. Представленнаяв нем абсолютнаявеличина накопленнойприбыли в отрывеот затрат иобъема реализациине показываетв результатечего сложиласьименно такаясумма. Представленная, к примеру, вбалансе прибыльв размере 1 тыс.руб. может впринципе бытьприбылью совершенноразновеликихпо размеруоборота ииспользуемыхресурсов предприятия.
Обобщеннонаиболее важныепоказателифинансовыхрезультатовдеятельностипредприятияпредставленыв форме № 2 годовойи квартальнойбухгалтерскойотчетности. К ним относятся: прибыль ( убыток) от реализациипродукции (работ, услуг), прибыль ( убыток) от прочейреализации, доходы и расходыот внереализационныхопераций, балансоваяприбыль, налогооблагаемаяприбыль, чистаяприбыль и др.
Конечныйфинансовыйрезультат- это балансоваяприбыль илиубыток, чтопредставляетсобой сумму результатаот реализациипродукции (работ, услуг), результатаот прочей реализации, сальдо доходови расходов отвнереализационныхопераций:
Рб= Рр±Рпр±Рвн
Рб97= 17823 руб., Рб98= 10952 руб.
Анализфинансовыхрезультатовдеятельностипредприятиявключаетисследование, во - первых, измененийкаждого показателяза текущийанализируемыйпериод ( горизонтальныйанализ ), во -вторых, исследованиеструктурысоответствующихпоказателейи их изменений( вертикальныйанализ ), в - третьих, изучение динамикиизмененияпоказателейфинансовыхрезультатовза ряд отчетныхпериодов (трендовыйанализ показателей).
Проведемвертикальныйанализ финансовыхрезультатов( табл.3.1 ).
Таблица3.1
Вертикальныйанализ финансовыхрезультатов
| 1997 год | 1998 год | Приме- | |||
| ПОКАЗАТЕЛЬ | руб. | % | руб. | % | чания |
| 1.Всего доходови поступлений ( стр.2 + стр. 5 ) | 446127 | 100,0 | 310163 | 100,0 | |
| 2. Выручкаот реализации продукциибез НДС и акцизов | 430677 | 96,5 | 289133 | 93,2 | в % к с. 1 |
| 3. Затратына производство реализованнойпродукции | 412490 | 95,8 | 261518 | 90,4 | в % к с. 2 |
| 4. Результатот реализации ( стр.2 - стр. 3 ) | 18187 | 4,2 | 27615 | 9,6 | в % к с. 2 |
| 5. Прочиедоходы | 15450 | 3,5 | 21030 | 6,8 | в % к с. 1 |
| 6. Прочиерасходы | 15814 | - | 37694 | - | |
| 7. Балансоваяприбыль ( стр.4 + стр. 5 - стр. 6 ) | 17823 | 4,0 | 10951 | 3,5 | в % к с. 1 |
| 8. Платежив бюджет | 6238 | 35,0 | 7854 | 71,7 | в % к с. 7 |
| 9. Чистаяприбыль (стр.7-стр.8) | 11585 | 2,6 | 3097 | 1,0 | в % к с. 1 |
Анализи выводы поданным таблицы3.1. делаем наоснове относительныхпоказателей.
Показательпо строке 2уменьшился( соответственноувеличилсяпоказательпо строке 5 ). Этоговорит о том, что предприятиевсе большийдоход получаетне от основнойдеятельности, эту тенденциюследует признатьпозитивной, если она осуществляетсяне в ущерб основнойдеятельности. Но так как внериализационныеоперации принеслипредприятиюубыток в 1998 году, следует задуматьсяо снижении доливнериализационныхопераций, получаемыхне от основнойдеятельности.
Уменьшениепоказателяпо строке 3 -положительнаятенденция. Затраты напроизводствопадают, следовательноувеличиваетсявозможностьполученияпредприятиемдополнительнойприбыли, повышаетсяконкурентноспособностьпродукции.
Ростпоказателяпо строке 4благоприятени говорит обувеличениирентабельностипродукции иотносительномснижении издержекпроизводстваи обращения.
Носнижение показателяпо строке 7 носитявно негативныйхарактер, свидетельствующийоб отрицательныхтенденцияхв организациипроизводствана данномпредприятии.
Дляанализа и оценкиуровня и динамикипоказателейфинансовыхрезультатовдеятельностипредприятиясоставляетсятаблица ( см.табл. 3.2 ), в которойтакже используютсяданные отчетностииз формы № 2.
Вотчетном периодеснизиласьвыручка отреелизацииу ОАО “ ЭКСПО- СЕРВИС “ болеечем на 32 % , но такжеснизилась исебестоимостьреализованныхработ и услуг, что характерно, темп снижениясебестоимостибольше, чемтемп снижениявыручки отреализации. Это положительныймомент, которыйговорит о снижениипеременныхрасходов напроизводствопродукции иоказание услуги являетсяфактором повышенияприбыльностихозяйственнойдеятельностипредприятия. В связи с этимприбыль отреализациипродукции ( работ, услуг) в 1998 году возрослаболее чем на50%, по сравнениюс 1997 годом.
Горизонтальныйанализ и динамикафинансовыхрезультатов(руб.) Таблица3.2
| Наименование показателя | Код стр. | 1997 год | 1998 год | Абсол. отклон. | Относит отклон. | |
| Выручка(нетто)от реализациитоваров, продукции, работ, услуг( за минусом НДС, акцизов и др.) ( Np) | 010 | 430677 | 289133 | -141544 | 67,13 | |
| Себестоимостьреализациитоваров, продукции, работ, услуг | 020 | 412490 | 261518 | -150972 | 63,40 | |
| Коммерческиерасходы | 030 | - | - | - | - | |
| Управленческиерасходы | 040 | - | - | - | - | |
| Прибыль (убыток ) отреализации ( стр.010 - 020 - 030 - 040 ) ( Рр) | 050 | 18187 | 27615 | 9428 | 151,84 | |
| Процентык получению | 060 | - | - | - | - | |
| Процентык уплате | 070 | - | - | - | - | |
| Доходы отучастия в другихорганизациях | 080 | - | - | - | - | |
| Прочиеоперационныедоходы | 090 | 377 | 2760 | 2383 | 732,10 | |
| Прочиеоперационныерасходы | 100 | 6695 | 4054 | -2641 | 60,55 | |
Результатот прочейреализации( Рпр) | -6318 | -1294 | 5024 | 20,48 | ||
| Прибыль(убыток) отфинансово- хозяйственнойдеятельности ( стр. 050 + 060 -070 +080 -090-100 ) | 110 | 11869 | 26321 | 14452 | 221,78 | |
| Прочиевнереализационныедоходы | 120 | 15073 | 18270 | 3197 | 121,21 | |
| Прочиевнереализационныерасходы | 130 | 9119 | 33640 | 24521 | 368,90 | |
| Сальдо доходови расходовот внереализационныхопераций ( Рвн) | 5954 | -15370 | -21324 | -258,15 | ||
| Прибыль (убыток ) отчетногопериода ( стр.110 + 120 - 130 ) ( Рб) | 140 | 17823 | 10951 | -6872 | 61,44 | |
| Налог наприбыль | 150 | 6238 | 7854 | 1616 | 125,91 | |
| Чистаяприбыль ( стр.140 - 150 ) | 11585 | 3098 | -8487 | 26,74 | ||
| Отвлеченныесредства | 160 | - | 10761 | 10761 | ||
| Нераспределеннаяприбыль(убыток)отчет- ного периода( стр. 140 - 150 - 160 ) | 170 | 11585 | -7663 | -19248 | -66,15 | |
Результатот прочей реализации- убыток как в1997, так и в 1998 году, стал меньшев 1998 году, чтоявляется ещеодним положительныммоментом ипозволило в1998 году повыситьпоказательприбыли отфинансово -хозяйственнойдеятельностипо сравнениюс 1997 годом болеечем в два раза.
Норезультат отвнериализационныхопераций в 1998году был значительнохуже, чем в 1997году. Это существенноснизило преимуществарезультатовхозяйственнойдеятельностипредприятияв 1998 году по сравнениюс 1997 годом. И подвлиянием результатаот внериализационныхопераций балансоваяприбыль 1998 годаниже аналогичногопоказателя1997 года почтина 40%. Этот фактуказывает наузкое местов деятельностипредприятияи обращаетвнимание нанеобходимостьснижениявнериализационныхубытков.
Налогна прибыль в1998 году больше, несмотря наменьшую балансовуюприбыль. Связаноэто с тем, чтоналогооблагаемаяприбыль в 1998 годубольше аналогичногопоказателя1997 года из - закорректировкибалансовойприбыли насуммы не включаемыхв затраты, снижающихналогооблагаемуюприбыль, расходов- например, расходовна рекламу, представительскихрасходов, курсовыхразниц по операциямв иностраннойвалюте ( последниеотражаютсяв том числе ив составевнереализационныхдоходов и расходов). И показательчистой прибылипредприятияв 1998 году почтив четыре разаоказался меньшепоказателячистой прибылив 1997 году.
Такженегативнойстатьей в даннойтаблице являетсяпоявление в1998 году большого количестваотвлеченныхсредств, чтоснижает прибыль, остающую- сяв распоряжениипредприятияи даже приводитк появлениюубытка в 1998 году. Если обратитьсяк данным аналитическогоучета по даннойстатье, то видно, что даннаясумма былаотвлечена науплату штрафовв налоговуюинспекцию занесвоевременносданный баланс. Разумеется, это говорито том, что подобныхситуаций следуетизбегать и ненарушать требованияфинансово -хозяйственнойдисциплины.
Использованиеприбыли предприятияможет идти понесколькимнаправлениям: Платежи в бюджет, Отчисленияв резервныйкапитал и фонды, Отвлечено нафонды накопленияи потребления, благотворительныецели, другое.
Чистаяприбыль, остающаясяв распоряжениипредприятия, может идти подвум основнымнаправлениям: в Фонд Накопленияи Фонд Потребления.
ФондНакопления, к которомуможно отнестиФонд КапитальныхВложений наприобретениеосновных средств, другие фондыдля приобретенияработающихактивов, служитбазой для дальнейшегоразвития деятельностипредприятия, увеличиваетсобственныйкапитал.
ФондПотребления, к которомуможно отнестиФонд МатериальногоПоощрения, процентов пооблигациям, является стимуломдля работысотрудниковпредприятияи заинтересовываетвкладчиков, привлекаетинвесторов, но в сущности, изымает денежныесредства изоборота предприятия.
Дляуспешной работыпредприятия, необходимособлюдениеоптимальныхпропорций междуФондом Потребленияи Фондом Накопления.
Собственнуючистую прибыльпредприятиеможет расходоватьна различныецели, определяемыесамостоятельно. Государственноевоздействиена выбор направленийиспользованиячистой прибылиосуществляетсячерез налоги, налоговыельготы, а такжеэкономическиесанкции.
Нов данном случаена предприятии ОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “ чистаяприбыль в 1997 годуосталасьнераспределеннойи в результатеполностью пошлана погашениеубытков предыдущихпериодов. А в1998 году чистойприбыли нехватило длятого, чтобызаплатитьпричитающиесяпредприятиюштрафы налоговойинспекции за1997 год. В результатечего образовалсяубыток в 1998 году.
Дальнейшийанализ долженконкретизироватьпричины измененияприбыли отреализациипродукции покаждому фактору.
Факторныйанализ прибылиот реализациипродукции (работ, услуг).
Прибыльот реализациитоварной продукциив общем случаенаходится подвоздействиемтаких факторов, как изменениеобъема реализации, структурыпродукции, отпускных ценна реализованнуюпродукцию, ценна сырье, материалы, топливо, тарифовна энергию иперевозки,уровня затратматериальных
и трудовыхресурсов.
1. Расчет общегоизмененияприбыли отреализациипродукции
DР= Р1- Р0=9428 руб.
Дляфакторногоанализа измененияприбыли нампотребуютсядополнительныеданные, которыене отраженыв бухгалтерскойотчетности. Это показателисебестоимостиединицы продукции, ее цены и количествареализованнойпродукции ( таккак в ОАО “ ЭКСПО- СЕРВИС “ вусловиях работыпо 100 - процентнойпредоплатыреализованнаяпродукция равнапоказателювыпущеннойпродукции ).
Заединицу продукциипримем условныйзаказ, которыйявляется условнымобъемом работ, и сопоставимкак в 1997, так и в1998 году. Включаетв себя стандартныйнабор операцийи работ, которыетребуетсявыполнить понаиболее частовстречающимсязаказам: разработкуэскиза, выездк клиенту, утверждениеэскиза в госучреждениях, подготовкарекламногоместа к эксплуатации, затраты наоформлениерекламногоместа, стоимостьматериалови других производственныхзатрат напроизводствостандартнойконструкции, оплата трударабочих, монтажконструкции.
Таблица3.3
Показателицены продукции, ее количества и прибыли
| ПОКАЗАТЕЛЬ | 1997год | 1998год | Изменение |
| Выручка( нетто ) от реализациитоваров, продукции, работ, услуг( за минусомНДС, акцизови др. ), ( руб ) Np | 430677 | 289133 | -141544 |
| Себестоимостьреализациитоваров, продукции, работ, услуг ( руб. ) | 412490 | 261518 | -150972 |
Прибыль( убыток ) отреализации( руб. ) Рр | 18187 | 27615 | 9428 |
| Количествоусловных заказовв год (шт. ) Q | 480 | 321 | -159 |
| Средняясебестоимостьодного условного заказа( руб.) С | 859,35 | 814,70 | -44,65 |
| Средняяцена одногоусловногозаказа ( руб.)р | 897,24 | 900,73 | 3,49 |
Данныео стоимостиработ, входящихв условныйзаказ, взятыиз прайс - листов ОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “, которыепредоставляютсяклиентам, асебестоимость- на основе данныханалитическогобухгалтерскогоучета по аналогичнымстатьям ( см.табл. 3.3 ).
2. Расчет влиянияна прибыльизмененийотпускных ценна реализованнуюпродукцию:
DP1= Np1- Np1.0= Sp1q1- Sp0q1 ,
где: - Np1 - реализацияв отчетном годув ценах отчетногогода,
- Np1.0 - реализацияв отчетном годув ценах базисногогода.
DР1= 900,73 * 321 - 897,24 * 321 = 321 * ( 900,73 - 897,24 )
DР1= 1120,29 руб.
Засчет измененияотпускных ценна реализованнуюпродукцию (цены возросли), прибыль, полученнаяв 1998 году, возрослана 1120,29 рублей.
3. Расчет влиянияна прибыльизменений вобъеме продукции( собственнообъема продукциив оценке побазовой себестоимости):
DР2= Р0К1- Р0= Р0 (К1 -1 ),
где: - Р0- прибыль базисногогода,
-К1- коэффициентроста объемареализациипродукции:
К1= S1.0/ S0,
где: S1.0- фактическаясебестоимостьреализованнойпродукции заотчетный
периодв ценах и тарифахбазисногопериода,
S0 - себестоимостьбазисногопериода.
S1.0= q1*c0= 321 * 859,35 = 275851,35 руб.
К1=275851,35 / 412490 = 0,67
DР2= 18187 * ( 0,67 - 1 )
DР2= - 6001,71 руб.
Объемпродукцииуменьшился. Это повлеклоза собой недополучениеопределеннойдоли прибылипредприятиемв 1998 году по сравнениюс возможнымпри том же объемереализациипродукции в1997 году.
4. Расчет влиянияна прибыльизменений вобъеме продукции, обусловленныхизменениямив структурепродукции:
DР3= Р0( К2 -К1),
где: К2- коэффициентроста объемареализациив оценке поотпускнымценам:
К2= N1.0/ N0,
где: N1.0-реализацияв отчетномпериоде поценам базисногопериода,
N0 - реализацияв базисномпериоде.
К2= ( 897,24 * 321 ) / 430677 = 0,67
DР3= 18187 ( 0,67 - 0,67 )
DР3= 0 руб.
Следовательно, изменений вобъеме продукции, обусловленныхизменениямив структурепродукции небыло и данноеположение никакне повлиялона изменениеприбыли предприятия.
5. Расчет влиянияна прибыльэкономии отснижениясебестоимостипродукции:
DP4= S1.0- S1,
где: S1- фактическаясебестоимостьреализованнойпродукцииотчетного пери-
ода.
DP4= 275851,35 - 261518
DP4=14333,35 руб.
Из- за снижениясебестоимостипродукции в1998 году произошлоувеличение прибыли предприятияна 14333,35 рублей.
6. Расчет влиянияна прибыльизмененийсебестоимостиза счет структурныхсдвигов в составепродукции:
DP5= S0K2- S1.0
DP5= 412490 * 0,67 - 275851,35
DР5= 0 руб.
В составепродукции небыло структурныхсдвигов. Этоникак не повлиялони на себестоимость, ни на прибыльпредприятия.
Суммафакторныхотклоненийдает общееизменениеприбыли отреализацииза отчетныйпериод, чтовыражаетсяследующейформулой:
DР= Р1- Р0= DР1+ DР2+ DР3+ DР4+ DР5
DР= 1120,29 + ( - 6001,71 ) + 0 +14333,35 + 0
DР= 9428 руб.
Расчетыбыли проведеныверно, суммафакторныхотклоненийравна общемуизменениюприбыли отреализации. Только двафактора - изменениеотпускных ценна реализованнуюпродукцию иснижениесебестоимостипродукции, положительноповлияли наизменениеприбыли. Изменениеобъема продукцииотрицательносказалось навеличине прибыли. А так как измененийв структурепродукции небыло, не былоструктурныхсдвигов, тоостальные двафактора неотразилисьна измененииприбыли.
Проведемоценку динамикипоказателейбалансовойи чистой прибыли за анализируемыепериоды.
1. Чистая прибыльна 1руб. оборота=
чистаяприбыль предприятия
= ----------------------------------------------- * 100
выручкаот реализации
В 1997 году:= 11585 * 100 / 430677 = 2,69 %
В 1998 году:= 3098 * 100 / 289133 = 1,07 %
Чистаяприбыль на 1руб. оборотасущественноснизилась.
2. Прибыль от реализации продукции на 1 руб. реализации продукта
прибыльот реализации
(оборота ) = -------------------------------------- * 100
выручкаот реализации
В 1997 году:= 18187 * 100 / 430677 = 4,22 %
В 1998 году:= 27615 * 100 / 289133 = 9,55 %
Прибыльот реализациипродукции на1 руб. реализациипродукта возрослаболее чем в двараза, что являетсянесомненноположительныммоментом.
3. Прибыль отвсей реализациина 1 руб. оборота=
прибыльот всей реализации
= -------------------------------------------- * 100
выручкаот реализации
В 1997 году:= 11869 * 100 / 430677 = 2,76 %
В 1998 году:= 26322 * 100 / 289133 = 9,10 %
Прибыльот всей реализации1 руб. оборотавозросла в 4,5раза.
4. Общая прибыльна 1 руб. оборота=
Балансоваяприбыль
= --------------------------------------- * 100
выручкаот реализации
В 1997 году:= 17823 * 100 / 430677 = 4,14 %
В 1998 году:= 10952 * 100 / 289133 = 3,79 %
Общаяприбыль снизилась, хотя и не намного, но все равноданный фактявляется негативнойтенденцией.
3.1.2. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Важнейшимпоказателем, отражающимконечные финансовыерезультатыдеятельностипредприятия, являетсярентабельность.
Рентабельностьхарактеризуетприбыль, получаемуюс каждого рублясредств, вложенныхв предприятияили иные финансовыеоперации [ 1 ].
Исходяиз составаимуществапредприятия, в которое вкладываюткапиталы, ипроводимыхпредпринимателемхозяйственныхи финансовыхопераций существуетсистема показателейрентабельности.
1. Общая рентабельностьпредприятия=
валовая( балансовая) прибыль
= --------------------------------------------------- * 100
средняястоимостьимущества
В 1997 году:= 17823 * 100 / [ ( 457931 + 230989 ) / 2 ] = 5,17 %
В 1998 году:= 10952 * 100 / [ ( 457931 + 443540 ) / 2 ] = 2,43 %
По сравнениюс 1997 годом, в 1998 годуобщая рентабельностьснизиласьпрактическив два раза, хотяи в 1997 году данныйкоэффициентбыл очень низким.
2. Чистая рентабельностьпредприятия =
чистаяприбыль предприятия
= ---------------------------------------------- * 100
средняястоимостьимущества
В1997 году: = 11585 * 100 / [ ( 457931 +230989 ) / 2 ] = 3,36 %
В 1998 году:= 3098 * 100 / [ ( 457931 + 443540 ) / 2 ] = 0,69 %
Данныйпоказательхарактеризуетэкономическуюрентабельностьвсего используемогокапитала (собственногои заемного ). В 1998 году коэффициентчистой рентабельностисущественноснизился.
3. Чистая рентабельностьсобственногокапитала =
чистаяприбыль предприятия
= --------------------------------------------------------------- *100
средняявеличина собственногокапитала
В 1997 году:= 11585 * 100 / 74759 = 15,5 %
В 1998 году:= 3098 * 100 ./ 74759 = 4,14 %
Данныйпоказательхарактеризуетфинансовуюрентабельность, то есть рентабельностьсобственногокапитала. Чистаярентабельностьсобственногокапитала такжеснизилась в1998 году, причемболее, чем втри раза.
4. Общая рентабельностьпроизводственныхфондов =
валовая( балансовая) прибыль
= ------------------------------------------------------------------------ * 100
средняястоимостьосновныхпроизводственныхи
оборотныхматериальныхактивов * 100
В1997 году: = 17823 * 100 / [ (( 43858 + 6002) + ( 58619 - 1024 + 24349 )) / 2 ]=
= 27,04%
В 1998 году:= 10952 * 100 / [ (( 58619-1024+24349 ) + ( 57169-1024+33863 )) / 2 ]=
= 12,74 %
Общаярентабельностьпроизводственныхфондов такжеснизилась в1998 году.
Показатели, рассмотренныевыше, являютсянаиболее обобщеннойхарактеристикойэффективностихозяйственнойдеятельности. И все они говорято том, что в 1998году на предприятииснизиласьэффективностьхозяйственнойдеятельностипо сравнениюс 1997 годом. А вцелом можносказать, чтоимущество, находящеесяв распоряжениипредприятия, используетсянедостаточноэффективно, неполно. Имеютсязначительныерезервы дляболее рациональногоразмещенияисточниковсредств предприятия, которые приведутк увеличениюпоказателейприбыли предприятияи увеличатрентабельность.
Дляобобщенияанализа финансовыхрезультатоввоспользуемсясводной таблицейрассчитанныхпоказателей( табл. 3.4 ).
Таблица3.4
Оценкапоказателейприбыли ирентабельностипредприятия( % )
| ПОКАЗАТЕЛЬ | 1997г. | 1998г. | Изменение | Пояснения |
| Чистаяприбыль на1руб. оборота | 2,69 | 1,07 | -1,62 | Снизилась |
| Прибыльот реализациипродукции на 1 руб.реализациипродукта | 4,22 | 9,55 | 5,33 | Выросла |
| Прибыльот всей реализациина 1 руб. оборота | 2,76 | 9,10 | 6,34 | Выросла |
| Общаяприбыль на 1руб. оборота | 4,14 | 3,79 | - 0,35 | Снизилась |
| Общаярентабельностьпредприятия | 5,17 | 2,43 | - 2,74 | Низкая |
| Чистаярентабельностьпредприятия | 3,36 | 0,69 | - 2,67 | Низкая |
| Чистаярентабельностьсобственного капитала | 15,50 | 4,14 | - 11,36 | Очень низкая |
| Общаярентабельность производственныхфондов | 27,04 | 12,74 | - 14,30 | Очень низкая |
Такимобразом, показателиприбыли отреализациипродукции, прибыли от всейреализациина 1 руб. оборотавозросли, чтосвидетельствуето положительныхизмененияхв деятельностифирмы. Но из -за различнойналогооблагаемойбазы в 1997 и 1998 годах, прибыль, подлежащаяналогообложениюв 1998 году оказаласьвыше аналогичногопоказателяв 1997 году, чтопривело к большейвеличине налогана прибыль иснижению чистойприбыли предприятияна 1 руб. оборота. Данный фактговорит о том, что необходимопересмотретьзатраты предприятия, включаемыев себестоимостьпродукции иотносимые наприбыль предприятияв установленныхразмерах.
Общаяприбыль предприятия ОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “ достаточнонизкая, чтоговорит о наличиирезерва виспользованиисредств предприятия- как собственных, так и заемных. Также данныйпоказательговорит о том, что на предприятииимеется достаточнобольшое количествоосновных фондов, которые используютсянедостаточноэффективно, и улучшитьфинансовоеположение фирмымогут действия, направленныена избавлениеот ненужныхосновных средств, либо действияпо их болееэффективномуиспользованию.
3.2. ОЦЕНКАПОТЕНЦИАЛЬНОГОБАНКРОТСТВА
Однойиз целей финансовогоанализа являетсясвоевременноевыявлениепризнаковбанкротствапредприятия. Банкротствосвязано снеплатежеспособностьюпредприятия.
Вовсем мире процессбанкротства, то есть признаниепредприятиянеплатежеспособным, регулируетсязаконодательнымиактами и правительственнымидокументами, издаваемымигосударством. В РоссийскойФедерацииосновные положения, связанные снесостоятельностью( банкротством) предприятий, определеныГражданскимкодексом РФи Федеральнымзаконом РФ “О несостоятельности( банкротстве) предприятия“ от 8 января1998 г. № 6-ф.
Поднесостоятельностью( банкротством)понимаетсяпонимаетсяпризнаннаяарбитражнымсудом или объявленнаядолжникомнеспособностьдолжника
вполном объемеудовлетворитьтребованиякредиторовпо денежнымобязательствами/или исполнитьобязанностьпо уплатеобязательныхплатежей [ 16 ].
Всоответствиис действующимв России законодательствомоснованиемдля признанияпредприятия, организациибанкротомявляется невыполнениеим своих обязательствпо оплате товаров, работ и услугпо истечениитрех месяцевсо дня наступлениясроков оплаты. Эти установленныеусловия и срокидают основанияпоставщикам, исполнителямработ ( услуг), кредиторампредъявлятьчерез суд искипредприятиям- неплательщикамвсех формсобственности.
Арбитражныйсуд возбуждаетдело о банкротстве, если требованияк должнику всовокупностисоставляютне менее 500 минимальныхразмеров оплатытруда.
Гражданскимкодексом РФ( ст. 65 ) предусмотрено, что предприятиеможет бытьобъявленобанкротом порешению судаили по своемусобственномусовместно скредиторамирешению. В любомслучае онодолжно бытьликвидированолибо принудительно, либо добровольно[ 5 ].
Следуетучитывать, чтобанкротствокроме реальногоможет бытьпреднамереннымили фиктивным.
Фиктивноебанкротствопредставляетсобой тот случай, когда у должникапри подачезаявления варбитражныйсуд имеетсявозможностьудовлетворитьтребованиякредиторовв полном объеме. Это делается, как правило, с целью полученияот кредиторовотсрочки ( рассрочки) платежей илискидки с долгов. Должник, подавшийтакое заявление, несет передкредиторамиответственностьза ущерб, причиненныйподачей такогозаявления.
Преднамеренноебанкротствовозникает повине учредителей( участников) должника ииных лиц, в томчисле руководителя, которые имеютправо даватьобязательныедля должникауказания либоимеют возможностьиным образомопределятьего действия. Такое происходитобычно в томслучае, когдаруководительили собственникв личных иличьих - либо интересахумышленноделает предприятиенеплатежеспособным. В этой ситуациина собственникови иных лиц принедостаточностиимуществадолжника можетбыть возложенасубсидиарнаяответственностьпо его обязательствам.
Неудовлетворительноефинансовоесостояниепредприятия, признаки приб-
лижениябанкротстванеобходимопостояннодержать подконтролем какфинансовомуменеджерусамого предприятия, так и аудитору, осуществляющемупроверку этогопредприятия[ 16 ].
Вмеждународнойпрактике дляопределенияпризнаковбанкротствапредприятийиспользуетсяформула “ Z - счета“ Е. Альтмана:
Оборотныйкапитал
“ Z - счет“ = -------------------------------- * 1,2 +
Все активы
Нераспределеннаяприбыль
+ --------------------------------------------- * 1,4 +
Все активы
Прибыль довыплаты процентов, налогов
+ ------------------------------------------------------------------ * 3,3 +
Все активы
Собственныйкапитал Выручка отреализации
+ ------------------------------------ * 0,6 + --------------------------------------- + 1.
Привлеченныйкапитал Все активы
Еслипосле произведенныхрасчетов окажется, что “ Z - счет “меньше 2,675 (критическоезначение индексаZ ), то банкротствовозможно вобозримомбудущем ( 2 - 3 года); если “ Z - счет“ больше 2,675, тоу предприятиядостаточноустойчивоефинансовоеположение.
Применимданный методопределенияпризнаковбанкротства к нашему предприятию.
В1997 году: “ Z - счет “= 264320 / 457931 * 1,2 + 11585 / 457931 * 1,4 +
+ 18187 / 457931 * 3,3 + 74759 / 383172 * 0,6 + 430677 / 457931 + 1 =
= 0,69 + 0,04 + 0,13 + 0,12 + 0,94 + 1 = 2,92
В1998 году: “Z - счет “= 243775 / 443540 * 1,2 + (- 7663) / 443540 * 1,4 +
+ 27615 / 443540 * 3,3 + 74759 / 368781 * 0,6 + 289133 / 443540 + 1 =
= 0,66 - 0,02 + 0,21 + 0,12 + 0,65 + 1 = 2,62
В1997 году предприятие ОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “ имелодостаточноустойчивоефинансовоеположение ивероятностьбанкротствабыла оченьнизкая. Ситуациянесколькоизмениласьв 1998 году. Появилась перспективавозможногобанкротствав обозримомбудущем. Нотак как значениеданного показателяне намногоотличаетсяот критическогозначения индекса“Z- счет”, то особыхпричин длябеспокойстванет, хотя забыватьо существующемфакте не следует.
Мерыпо предотвращениюбанкротствапредприятиясвязаны с эффективнымуправлениемего финансамии производством, правильнымопределениемстратегическихцелей и тактикиих реализации.
Санациякак досудебная, так и судебнаяпредставляетсобой меры повосстановлениюего платежеспособности.
Досудебнаясанация- меры по восстановлениюплатежеспособностидолжника, принимаемыесобственником, учредителями, кредиторамии иными лицамив целях предупреждениябанкротства.
Судебнаясанация( внешнее управление) - процедурабанкротства, применяемаяк должнику вцелях восстановленияего платежеспособности, с передачейполномочийпо управлениюдолжникомвнешнему управляющему[ 16 ].
Всеэто в определенноймере связанос реформированиемпредприятий, под которымпонимаетсяих структуризацияв процессеперехода напринятые врыночной экономикепринципы функционирования. Это предполагаетулучшениеуправленияими, повышениеэффективностипроизводства и конкурентоспособностивыпускаемойпродукции, повышениепроизводительноститруда, снижениеиздержекпроизводства, улучшениефинансово -экономическихрезультатовдеятельности.
Целямиантикризиснойстратегиипредприятиядолжны быть:
- обеспечениеих ликвидностии платежеспособностина основеоптимальногосочетаниясобственныхи заемных источниковсредств;
- получениеприбыли исоответствующегоуровня рентабельности, достаточногодля удовлетворениявсех своихпотребностейдля основной, инвестиционнойи финансовойдеятельности.
3.3. РАЗРАБОТКАНАПРАВЛЕНИЙПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “
Рекламаотносится кдеятельностисферы услуг. Рекламой поопределениюРоссийскогозаконодательствасчитаются всевиды объявлений, извещений исообщений, передающиеинформациюс коммерческойцелью при помощисредств массовойинформации( печати, эфирного, спутникогои кабельноготелевидения, радиовещания), каталогов, прейскурантов, справочников, листовок, афиш, плакатов, рекламныхсчетов, календарей, световых газет( бегущая строка, световаяфиксированнаястрока ), а такжепередающиеинформациюс коммерческойцелью при помощиимуществафизическихлиц, одежды.
Деятельность ОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “ посути включаетв себя нескольковидов деятельности: и оказаниеуслуг, и производство, и посреднеческаядеятельность, и валютныеоперации, чтохарактернои для другихрекламных фирм.
Фирмаработает пометоду определениярезультатаот реализациипо оплате работ, услуг ( т. е. попоступлениюденег на расчетный, валютный счетпредприятияили в кассу ). Также руководство ОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “ принялорешение, чтов условияхрынка, неплатежейи в условияхнеобходимостиработы с различныминеизвестнымифирмами, необходимоработать толькопо 100 - процентнойпредоплате.
Переходк рыночнойэкономике, организация производства с различными
формамисобственностии хозяйствованияпотребовалиболее тщательногои системного( комплексного) подхода к анализуфинансовогосостоянияпредприятияи необходимостиразработкифинансовойстратегии.
Анализфинансовогосостояния ОАО“ ЭКСПО - СЕРВИС“ и его измененийза анализируемыйпериод показал, что предприятиев целом имеетнеустойчивоефинансовоесостояние. Условие платежеспособностине выполняется. Денежные средстваи активныерасчеты непокрываюткраткосрочнуюзадолженностьпредприятия.
Дляулучшенияфинансовойустойчивостипредприятиянеобходимаоптимизацияструктурыпассивов, устойчивостьможет бытьвосстановленапутем обоснованногоснижения запасови затрат, либоэффективногоих использования.
Коэффициентабсолютнойликвидности, характеризующийплатежеспособностьпредприятия, находится впределах нормы, хотя в 1998 годуон немногоснизился. Коэффициенттекущей ликвидностиниже установленногоограничения, но учитываяспецификуотрасли - рекламнуюдеятельность, где запасымогут иметьдалеко не решающеезначение в ходевыполненияработ и удовлетворенияпотребностейзаказчиков, данные значениякоэффициентатекущей ликвидностивполне удовлетворительны.
Решениепроблем ликвидностии платежеспособностизаключаетсяв профессиональномуправленииоборотнымисредствами. Собственныеоборотныесредства возросли, но предприятиевсе равно испытываетв них недостаток.
Оборачиваемостьоборотныхактивов снизилась, что являетсянегативнымфактором, которыйсвидетельствуето необходимостивложения финансовыхресурсов воборотныеактивы, о неиспользованиивозможныхрезервов поускорениюоборачиваемостиоборотныхактивов. Оборачиваемостьдебиторскойзадолженностизначительноупала. Этопоказывает, что на предприятиесуществуетнеиспользованныйрезерв по болеерациональномуразмещениюдебиторскойзадолженности.
Значениекредиторскойзадолженностивозросло. Этосвидетельствуето том, что покупателии заказчикиперечисляютв счет авансов за работы иуслуги денежныесредства вбольшом количестве. С одной стороны, это поло-
жительныймомент, таккак предприятиедля выполнениясвоих работпользуетсязаемными средствами, увеличиваявозможностисобственногопроизводстваи снижая необходимостьдополнительныхсобственныхкапиталовложений. Но также этосвидетельствуето том, что предприятиесильно зависитот своих покупателей.
Однойиз целей финансовойстратегиипредприятияявляется получениеприбыли и обеспечениерентабельнойработы. Увеличениепоказателейприбыли на 1руб. оборотанаряду со снижениемпоказателячистой прибылина 1 руб. оборотаговорит онеобходимостипересмотразатрат, подлежащихналогообложению. Общая рентабельностьпредприятия ОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “ достаточнонизкая, чтосвидетельствуето наличие резервав использованиисредств предприятия- как собственных, так и заемных. Также необходимымеры по оптимизациииспользованияимеющихсяосновных фондов, что позволитуменьшитьсебестоимостьработ, а реализациянеиспользуемыхосновных средствснизит налогна имуществои также повлияетположительнона показателиприбыли предприятия.
Безусловно, существуютмеры, в принципевозможные длявосстановленияплатежеспособностипредприятия, но их реализациязанимает большоеколичествовремени:
1. Продажа частиосновных средств, как способуменьшенияналогооблагаемойбазы и способрасчета с кредиторамипо текущимобязательствам.
2. Увеличениеуставногокапитала. Данныйпроцесс длителенпо времени инередко сопровождаетсяопределеннымииздержками( дополнительнаяэмиссия акций- дорогостоящийпроцесс ).
3. Получениедолгосрочнойссуды или займа, но здесь существуетусловность: если полученнаяссуда носитцелевой характер, то улучшениеплатежеспособностипо формальнымкритериям насамом делеявляется фиктивным.
4. Получениегосударственнойфинансовойподдержки набезвозвратнойили возвратнойоснове из бюджетовразличныхуровней, отраслевыхи межотраслевыхвнебюджетныхфондов. Но даннаямера восстановленияплатежеспособностисвязана с выполнениемряда условий: наличие планафинансовогооздоровления; безусловным соблюдением целевого характера использования
ранеепредоставленнойгосударственнойфинансовойподдержки [ 7].
Основныемероприятияпо восстановлениюплатежеспособностинеплатежныхпредприятийпри определеннойфинансовойподдержкеследующие:
· внедрениеновых форм иметодов управления;
конверсия, переход навыпуск новойпродукции, повышение еекачества;
повышениеэффективностимаркетинга;
снижениепроизводственныхзатрат;
сокращениедебиторской- кредиторскойзадолженности;
· повышение доли собственных средств в оборотныхактивах за счетчасти
фондапотребленияи реализациикраткосрочныхфинансовыхвложений;
продажаизлишнегооборудования, материалов, незавершенногопроизво-
дства, готовой продукциина основеинвентаризации;
временнаяостановкакапитальногостроительства;
конверсия долгов путем преобразованиякраткосрочнойзадолженностив
долгосрочную;
изысканиевозможностейрасширенияэффективностиэкспорта;
сокращениечисленностизанятых;
другиемероприятия[ 16 ].
Какговорилосьвыше, финансовоесостояние ОАО“ ЭКСПО - СЕРВИС“ ухудшилосьв 1998 году, по сравнениюс 1997 годом. Этопроизошло подвлиянием многихпричин. Но решающимфактором данногоспада экономическогопотенциалапредприятиястал экономическийкризис, произошедший17 августа 1998 года, когда многиедоговора былисорваны, контрактырасторгнуты, количествовыпускаемойпродукции вгод резкосократилось, что не моглоне отразитсяна финансовомсостояниипредприятия.
Вусловияхэкономическогоспада особоезначение приобретаетантикризисноеуправление, основанноена:
выявлениивозникающихпроблем, ихранжировании;
формированииподходов крешению проблем.
1. Выявлениевозникающихпроблем, ихранжирование
Проблемынеобходиморассматриватькомплексно, начиная отисточниковвозникновенияпроблем и кончаяподходами ких решению.
Источникомвозникновениябольшинствапроблем, с которымистолкнулисьроссийскиепредприятия, являются глобальныеи российскиеизменения.
Этиизменениянастолькофундаментальны, что предприятиеоказываетсяне в силах наних воздействовать. Предприятиюостается лишьпонять требованиярынка и адаптироватьсяк ним.
Стоящиеперед предприятиямипроблемы - это:
непосредственноевыживание;
поискпартнеров;
формированиеэффективногопроизводства;
обеспечение социальной вовлеченности служащих в производственные
процессы;
формированиетворческогохарактератруда;
получениеполезныхсинергетическихэффектов ( полезныйэффект взаимо-
действияподсистемпредприятия);
полнотареализациимиссии.
Приведеннаяклассификацияобладает темсвойством, чтопроблемы высшихуровней начинаютпроявлятьсятолько послерешения проблемпредыдущихуровней.
2. Формированиеподходов крешению проблем
Рассмотримподробнеепредложенныеранее классификациипроблемы ивозможностиих решения.
Непосредственноевыживаниепредприятия
Проблеманепосредственноговыживания, илиспособностиплатить посвоим счетам, большей частьювозникает из- за невозможностипродать произведеннуюпредприятиемпродукцию. Кпервоочередныммерам по решениюэтой проблемыотносятся: усиление системыпродаж и продвижениепродукции нарынок. Эта мерапозволяетпродать скопившиесяизлишки продукциии получитьдополнительныеоборотныесредства.
Продвижениепродукции нарынок состоитиз :
работыс клиентами;
гибкойценовой политики;
созданиядилерскойсети;
экономическогостимулированияработы попривлечениюклиентов.
Склиентами, особенно крупными, следует работатьна местах, вмаксимальнойстепени выявляяи удовлетворяяих потребности.
Гибкаяценовая политика- обязательныйинструментсовременнойконкурентнойборьбы. Гибкаяценовая политикапредставляетсобой системускидок, позволяющуюкаждому клиентуполучать оптимальныйдля него уровеньсервиса и качества.
Созданиедилерской сети- каналов распределенияпродукции -служит необходимоймерой современногобизнеса.
Экономическоестимулированиеработы по привлечениюклиентов приводитк согласованиюинтересовпредприятияи сотрудников.
Поискпартнеров
Припривлечениипартнеров могутбыть использованыдве стратегии:
поискпостоянных, надежных ипроверенныхпартнеров;
поискпартнеров, наиболееблагоприятныхпри даннойконъюктурерынка.
Перваястратегияпозволяетэкономить натрансакционныхиздержках попоиску и проверкенадежностипартнеров, втом числе наюридическойпроработкедоговоров, потерях отнеисполненияпартнерамисвоих обязательств, из-
держкахпо защите своихинтересов всуде.
Втораястратегияпозволяетработать спартнером, предлагающимлучшие условия. Оборотнойстороной стратегиислужат возможныепотери в случаенеисполненияпартнерамисвоих обязательств.
Политикапривлеченияпартнеровстроится наоснове:
экономическогостимулированияработы попривлечениюпартнеров;
экономическихправ подразделений;
интеграции( способ оформленияотношенийпартнеров ).
Бездостаточногоэкономическогостимулированияработы по привлечениюпартнеровработникипредприятиябудут наблюдатьза этой проблемойкак сторонниенаблюдатели. Экономическиеправа подразделенийпозволят имсамостоятельнозаняться поискомпартнеров, чтосущественноснижает стоимостьупущенныхвозможностей.
Интеграцияпозволяетзакрепитьотношения спартнерами, снизив рискипонести издержкивследствиенекорректногоповеденияпартнеров, атакже уходастарых и поискановых партнеров.
Формированиеэффективногобизнеса
Проблемаформированияэффективногобизнеса включаетэффективноеиспользованиеимеющихсявозможностейи эффективныйпоиск новыхвозможностей.
Эффективноеиспользованиеимеющихсявозможностей
Проблема эффективногоиспользованияуже имеющихсявозможностейрешается припомощи рациональнойорганизациипроизводственногопроцесса. Мерыпо рациональнойорганизациипроизводственногопроцесса охватываютиспользование:
вертикальнойорганизационнойструктуры;
вертикальнойинтеграции;
экономиина маштабах.
Вертикальнаяорганизационнаяструктура -организационнаяструктура, предполагающаяоснованныена формальнойиерархии отношения.
Горизонтальнаяорганизационнаяструктура -организационнаяструктура, предполагающаяотношения, основанныев существенноймере на неформальныхсвязях, напримерна общих интересах, целях, проблемах. Она рассчитанана лиц одногоранга, поэтомуформальныйприказ со стороныодного сотрудникадругому невозможен.
Интеграциявдоль производственногоцикла позволяетполучить экономиюна маштабах, на трансакционныхиздержках. Вертикальнойорганизационнойструктуренаиболее адекватнывертикальнаяинтеграция, экономия намаштабах иконкуренцияценой.
Эффективныйпоиск новыхвозможностей
Эффективноеиспользованиевозможностейопирается на:
горизонтальныеорганизационныеструктуры;
горизонтальнуюинтеграцию;
адаптациюк изменениями поиск новыхвозможностей;
конкуренциюкачеством;
аккумулированиеопыта.
Аккумулированнымопытом называютсяприобретенныев процессепроизводствазнания, навыки, методы, опыт. Аккумулированныйопыт позволяетпроизводитьпродукцию, затрачиваяменьшее количестворесурсов.
Горизонтальныеорганизационныеструктурыпозволяюторганизацииобрабатыватьбольшой объеминформациипутем вовлечениясотрудниковв процессформированиярешений.
Типконкуренции- основной факторконкурентнойборьбы. Типамиконкуренцииявляются, например, конкуренцияценой, качествоми сервисом.
Конкуренцияценой рассчитанана наиболеечувствительныхк цене покупателейи требуетвертикальныхорганизационнойструктуры иинтеграциис целью экономиииздержек.
Конкуренциякачеством исервисом рассчитанана чувствительныхк качест-
вупокупателей. Этот тип конкуренцииприменяетсяна рынках науко-и технологическиемкой продукции. На рынке продукцииконечногопотребленияэтот тип конкуренциихарактерендля технологическиразвитых странс хорошей оплатойтруда.
Горизонтальнаяинтеграцияпозволяетпереходитьна тот или инойвид паралельнойпродукции взависимостиот конъюктурырынка.
Обеспечениесоциальнойвовлеченностислужащих в
производственныепроцессы
Проблемаповышенияэффективностипроизводстванаходит своепродолжениев проблемесоциальнойвовлеченностислужащих.
Социальнаявовлеченностьслужащих позволяет:
вовлечьсотрудниковв процесспроизводства;
-
решитьчасть проблем, возникающихвследствиеинертностии формально-
стивертикальныхорганизационныхструктур;
ускоритьпроцесс аккумулированияопыта.
Существеннуюроль в формированиисоциальнойвовлеченностисотрудниковиграют экономическиеправа подразделений, они позволяютпривязатькомпенсациюсотрудниковк благосостояниюподразделенийи к вкладусотрудниковв это благосостояние.
Социальнаявовлеченностьслужащих делаетфирму болееустойчивойво время кризиса.
Формированиетворческогохарактера труда
Помере ужесточенияконкуренциивсе большееи большее значениеприобретаютразличныепремии и монопольныеренты, которымиобладает предприятие.
Премия- дополнительныйдоход вследствиеналичия некоторогоконкурентногопреимущества.
Монопольнаярента - дополнительныйдоход вследствие наличия некоторо-
го исключительного, монопольногоположения.
Так, предприятие, выпускающеетовары повышенныхкачества инадежности, может поднятьцену и получатьдополнительнуюнадбавку закачество - премиюза качество. Предприятие, имеющее собственныйисточник дешевыхресурсов, имеетдополнительныйдоход вследствиеих меньшейсебестоимости.
Развитиерынка приводитк тому, что всевиды монопольныхрент начинаютучитыватьсяв цене. Премияза аккумулированныйопыт, выражаемаяв меньшейсебестоимостипродукции, становитсяодним из важнейшихфакторов конкуренции. Творческийхарактер трудаслужащих позволяетускорить процесснакоплениязнаний и умений.
Получениеполезныхсинергетическихэффектов
Современноепредприятиеявляется сложнойсамоорганизующейсясистемой. Связаноэто с тем, чтов условияхрыночной экономикипредприятиедолжно предугадыватьи следоватьизменениямрыночной конъюктуры.
Внастоящее времямногие предприятияимеют клиентовкак в государственном, так и в коммерческомсекторе. Ориентацияна синергетическиеэффекты междувыполнениемгосзаказа иудовлетворениемкоммерческогоспроса позволяетполучитьдополнительные конкурентныепреимущества: меньшую себестоимостьи лучшее качествопродукции.
Выпускаясмежные видыпродукции, предприятиетакже можетполучать синергетическиеэффекты, например, за счет болеебыстрогоаккумулированиязнаний, опыта, использованияодного и тогоже оборудования, одних и тех жеканалов продвиженияпродукции нарынок.
Полнотареализациимиссии
Миссияпредприятия- удовлетворениенекоторойпотребности: например, миссия ОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “ - удовлетворение потребностинаселения впроизводствеи выпуске рекламнойпродукции. Четкое пониманиемиссии позволяетформироватьпортфельассортимента, стратегически дающий более
сильныеи длительныеполезныесинергетическиеэффекты.
Формированиеоптимальногопортфеля товарови услуг происходитна основе анализавсех смежныхвидов продукциии услуг, которыеможет производитьфирма. Оптимальныйпортфель ассортиментапозволяет легкоадаптироватьсяк колебаниямконъюктурырынка, сглаживатьсезонные колебания, полностьюиспользоватьпроизводственныйпотенциал [ 13].
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Предприятиезаинтересованов познании ипримненииметодов экономическогоанализа в условияхрынка для выборанаиболее надежныхпартнеровсвоего хозяйствования, а не толькодля “ внутренних“ целей - дляанализа своегофинансовогосостояния, планированиядеятельностии нахожденияперспективсвоего развития. Предприятиеи само выступаеткак объектисследованиядля внешнейэкономическойсреды. Субъектамианализа выступают, как непосредственно, так и опосредовано, заинтересованныев деятельностипредприятияпользователиинформации: собственникисредств предприятия, заимодавцы( банки, кредитныеучрежденияи прочее ), поставщики, клиенты (покупатели), налоговыеорганы, персоналпредприятияи руководство.
Финансовоесостояниеявляется важнейшейхарактеристикойделовой активностии надежностипредприятия. Оно определяетконкурентоспособностьпредприятияи его потенциалв деловомсотрудничестве, являясь гарантомэффективнойреализацииэкономическихинтересов всехучастниковхозяйственнойдеятельностикак самогопредприятия, так и его партнеров.
Устойчивоеположениепредприятияявляется результатомумелого, просчитанногоуправлениявсей совокупностьюпроизводственныхи хозяйственныхфакторов, определяющихрезультатыдеятельностипредприятия.
Открытоеакционерноеобщество “ЭКСПО - СЕРВИС“ зарегистрированои начало своюдеятельностьв 1995 году. Предприятиеявляетсясамостоятельнымхозяйственнымсубъектом. Форма собственности- частная, учредителямичвляются физическиелица, которыенесут ответственностьпо обязательствампредприятияв пределахсвоего вкладав уставной фондфирмы.
ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС“ - коммерческаяфирма, главнойцелью деятельностикоторой являетсяполучениеприбыли. Основнойвид деятельности ОАО “ ЭКСПО- СЕРВИС “ - производстворекламнойпродукции иоказание рекламныхуслуг.
Задачамиэкономическогоанализа финансовогосостоянияявляются: объективнаяоценка использованияфинансовыхресурсов напредприятиях, выявлениевнутрихозяйственныхрезервов укрепленияфинансовогоположения, атакже улучшениеотношений междупредприятиямии внешнимифинансовыми, кредитнымиорганами и др.
Вотчетном периодеснизиласьвыручка отреализацииу ОАО “ ЭКСПО- СЕРВИС “ болеечем на 32 %, но такжеснизилась исебестоимостьреализованныхработ и услуг, что характерно, темп снижениясебестоимостибольше, чемтемп снижениявыручки отреализации. Это положительныймомент, которыйговорит о снижениипеременныхрасходов напроизводствопродукции иоказание услуги являетсяфактором повышенияприбыльностихозяйственнойдеятельностипредприятия. В связи с этимприбыль отреализациипродукции (работ, услуг) в 1998 году возрослаболее чем на50 %, по сравнениюс 1997 годом.
Результатот прочей реализации- убыток как в1997, так и в 1998 году, стал меньшев 1998 году, чтоявляется ещеодним положительныммоментом и чтопозволило в1998 году повыситьпоказательприбыли отфинансово -хозяйственнойдеятельностипо сравнениюс 1997 годом болеечем в два раза.
Норезультат отвнереализационныхопераций в 1998году был значительно хуже, чем в 1997году. Это существенноснизило преимуществарезультатовхозяйственнойдеятельностипредприятияв 1998 году по сравнениюс 1997 годом. И подвлиянием результатаот внереализационныхопераций балансоваяприбыль 1998 годаниже аналогичногопоказателя1997 года почтина 40 %. Этот фактуказывает наузкое местов деятельностипредприятияи обращаетвнимание нанеобходимостьснижениявнереализационныхубытков.
Налогна прибыль в1998 году больше, несмотря наменьшую балансовуюприбыль. Связаноэто с тем, чтоналогооблагаемаяприбыль в 1998 годубольше аналогичногопоказателя1997 года из - закорректировкибалансовойприбыли насуммы не включаемыхв затраты, снижающихналогооблагаемуюприбыль, расходов- например, расходовна рекламу, представительскихрасходов идругих.
Такженегативнымфактом является появление в1998 году большогоколичестваотвлеченныхсредств, чтоснижает прибыль, остающуюсяв распоряжениипредприятияи даже приводитк появлениюубытка в 1998 году. Если обратитьсяк данным аналитическогоучета по даннойстатье, то видно, что даннаясумма былаотвлечена науплату штрафовв налоговуюинспекцию занесвоевременносданный баланс.
Рассматриваяфакторныйанализ измененияприбыли предприятия, видно, что двафактора - повышениеотпускных цени уменьшениесебестоимости, положительноповлияли наизменениеприбыли. Изменениеобъема продукцииснизило прибыльпредприятия, отрицательносказавшисьна ее изменении.
Анализируяданные балансапредприятия, видно, чтокредиторскаязадолженность- статья баланса, которая имеетнаибольшийудельный вес. Ее значениевозросло. Этосвидетельствуето том, что покупателии заказчикиперечисляютв счет авансовза работы иуслуги денежныесредства вбольшом количестве. С одной стороны, это положительныймомент, таккак предприятиеОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “ длявыполнениясвоих работпользуетсязаемными средствами, увеличиваявозможностисобственногопроизводстваи снижая необходимостьдополнительныхсобственныхкапиталовложений.
За1998 год структураактива балансапредприятияухудшилась. Уменьшиласьвалюта баланса, что явилосьсредствомснижения как иммобилизованныхактивов, таки оборотныхактивов. Произошелотток денежныхсредств. Вместес тем показательпо статье “Запасы и затраты“ вырос, чтосвидетельствуетоб увеличениипроизводственныхзапасов. Дебиторскаязадолженностьтакже возросла, причем болеечем в три раза. Уменьшениеданной статьиможет служитьрезервом увеличениястатьи “ Денежныесредства “ иможет повлиятьв будущем наснижение статьи“ Убытки “.
Собственныйкапитал в 1998 годуне увеличился, но заемныйкапитал уменьшился. Однако превышениезаемного капиталанад собственнымосталосьзначительным.В 1997 и 1998 годахпредприятиене пользовалоськредитами изаймами. Использованиефинансовыхресурсов предприятияв 1998 году быломенее эффективным, чем в предшествующемпериоде.
Денежныесредства иактивные расчеты не достаточныдля покрытиякрат-
косрочнойзадолженностипредприятия. В 1997 году, также, как и в 1998, имеетсянедостатоксобственныхоборотныхсредств. Причемв 1998 году он увеличилсяболее чем вполтора раза. Это говорито негативныхизмененияхв ликвидностибаланса предприятия.
Анализируяфинансовуюустойчивость, видно, чтопредприятиенаходится внеустойчивомфинансовомсостоянии. Хотя источникиформированияпревышаютзапасы и затратына значительнуюсумму, этопроисходитиз - за наличияисточниковсредств, снимающихфинансовуюнапряженность( превышениенормальнойкредиторскойзадолженностинад дебиторской). А коэффициентобеспеченностизапасов и затратисточникамисредств за счеттех же источников, снимающихфинансовуюнапряженность, оказываетсядаже большеединицы. Такимобразом, финансоваяустойчивостьпредприятия ОАО “ ЭКСПО- СЕРВИС “ полностьюзависит отсуммы превышениянормальнойкредиторскойзадолженностинад дебиторской. Это являетсярезервом иисточникомприемлемогофинансовогоположенияфирмы, но такжеисчезновениеданного источникаявляется наиболеерискованнымфактором сниженияфинансовойустойчивостипредприятия. Финансоваянеустойчивостьв 1997 и 1998 годахприемлема инормальна, посколькуисточники, ослабляющиефинансовуюнеустойчивостьу предприятиядостаточновелики.
Анализликвидностибаланса говорито том, что с точкизрения возможностейсвоевременногоосуществлениярасчетов предприятиеОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “ имеетопределенныйряд недостатков: имеется платежныйнедостатокпо погашениюкраткосрочныхобязательств, который в 1998 годуеще более увеличился. То есть напредприятиесуществуетнесоответствиепо срочностив обязательствахи возможностиреализацииактивов.
Деловаяактивностьпредприятияснизилась, уменьшеласьэффективностьиспользованияимеющихсяресурсов исредств. Предприятиедостаточносильно зависитот своих кредиторов.
Платежеспособностьпредприятияна конец 1997 и 1998годов былавполне удовлетворительна, то есть на01.01.98г. предприятиемогло погаситьболее половинысвоей краткосрочнойзадолженности, а на 01.01.99г. - чутьболее четверти. В 1997 году коэффициентабсолютнойликвидностидаже превышал ори-
ентировочноустановленныенормы.
Коэффициенткритическойликвидностиниже нормы, ав 1998 году он понизилсяна 0,06 пункта, хотяв 1998 году дебиторскойзадолженностивозросла, носвободныеденежные средствауменьшились. Это говорито том, что в 1997, как и в 1998 году, предприятиене могло выплатитьденежные средствасвоим кредиторамв короткий срокс учетом наиболееликвидныхзапасов и дебиторскойзадолженности.
Исходяиз вышесказанного, можно сделатьвывод, чтоимущественноеположение ОАО“ ЭКСПО - СЕРВИС“ ухудшилось- в 1998 году выросластатья “ Убытки“, произошлинегативныеизменения какв статьях актива, так и пассивабаланса.
Финансовоесостояние ОАО“ ЭКСПО - СЕРВИС“ являетсянеустойчивым. В 1998 году появиласьвероятностьвозникновениябанкротствачерез нескольколет, если руководствопредприятиясерьезно незадумаетсяо способахповышенияфинансовойустойчивостии мерах повосстановлениюплатежеспособностипредприятия. Также необходимымеры по оптимизациииспользованияимеющихсяосновных фондов, что позволитуменьшитьсебестоимостьработ, а реализациянеиспользуемыхосновных средствснизит налогна имуществои положительноповлияет напоказателиприбыли предприятия.
БИБЛИОГРАФИЯ
1. Аудит: Учебник для вузов / В.И. Подольский, Г. Б. Поляк, А. А.Савин,
Л.В. Сотникова; Под ред. проф. В. И. Подольского.- М.: Аудит, ЮНИТИ,
1997. - 432 с.
2. БакановМ. И., ШереметА. Д. Теорияэкономическогоанализа: Учебник.-
4 - е изд., доп. и перераб.- М.: Финансы истатастика, 1997. - 416 с.
3. Бухгалтерскийучет. Под ред.П.С.Безруких.- М., Бухгалтерскийучет, 1995. -
357 с.
4. ГК РФ Часть первая.- 30 ноября 1994 г., №51 - ФЗ ( с дополнениямии
изменениями).
5. ГК РФ Часть вторая.- 26 января 1996 г., №14 - ФЗ ( с дополнениямии
изменениями).
6. Инструкция о порядкеисчисления и уплаты в бюджетналога на прибыль
предприятий и организаций. ГНС РФ 10 августа 1995 г., № 37 ( с
изменениямии дополнениями).
7. Ковалев В.В.Финансовыйанализ:Управлениекапиталом.Выборинвестиций
Анализотчетности.- 2 -е изд., перераб. и доп. - М.: Финансыи статистика,
1998. - 512 с.
8. Козлова Е. П.,Бабченко Т. Н.,Галанина Е. Н. Бухгалтерскийучет в малом
предпринимательстве.- М.: Финансы истатистика, 1997. - 208 с.
9. КолассБ. Управление финансовой деятельностью предприятия. - М.:
ЮНИТИ, 1997. - 454 с.
10.Положение о составе затрат на производство и реализацию продукции
( работ, услуг ), включаемых в себестоимостьпродукции (работ, услуг),
и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при
налогообложении прибыли. Утверждено Постановлением Правительства
РФ от 5 августа 1992 г., № 552 ( с изменениямии дополнениямиот 1 июля
1995 г., №661 ).
11.Райзберг Б. А., ЛозовскийЛ. Ш., СтародубцеваЕ. Б. Современный
экономическийсловарь. - М.: ИНФРА- М, 1997. - 576 с.
12. Справочникфинансистапредприятия.- М.: ИНФРА - М, 1996. -386 с.
13. ТреневН. Н. Управление финансами: Учеб. пособие. - М.: Финансы и
статистика, 1999. - 496 с.
14. Федеральныйзакон РФ “ Онесостоятельности( банкротстве)“ от 8 января
1998 г., № 6- Ф.
15. Финансы: Учеб.пособие / Подред. проф. А. М.Ковалевой. -М.: Финансы
и статистика, 1998. - 336 с.
16. Финансовыйменеджмент:Учебник длявузов / Н.Ф.Самсонов,А.А.Володин
Н.П. Баранниковаи др.; Под ред.проф. Н. Ф. Самсонова.- М.: Финансы,
ЮНИТИ, 1999. - 495 с.
17. ШереметА. Д., СайфулинР. С. Финансыпредприятий- М., ИНФРА - М,
1998. - 343 с.
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
| Собрание учредителейОАО “ ЭКСПО- СЕРВИС “ | |||||||||||||
| Директор | |||||||||||||
| Заместитель директора по производству | |||||||||||||
| Рабочие и мастера | Бухгалтерия ( Главный бухгалтер ибухгалтер-кассир) | ||||||||||||
| Дизайнеры | Менеджеры | Агенты | |||||||||||
Организационнаяструктура ОАО“ ЭКСПО - СЕРВИС”
ПРИЛОЖЕНИЕ2
| АКТИВБАЛАНСА НА01.01.98 | Код стр. | На начало 1997 года | На конец 1997 года |
| 1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| Нематериальныеактивы ( 04, 05 ) | 110 | 1024 | |
| в томчисле: | |||
| организационныерасходы | 111 | ||
| патенты, лицензии, товарные знаки(знаки обслуживания), иныеаналогичныес перечисленнымиправа и активы | 112 | ||
| Основныесредства ( 01, 02, 03 ) | 120 | 43858 | 57595 |
| в томчисле: | |||
| земельныеучастки и объектыприродопользования | 121 | ||
| здания,машины, оборудованиеи другие основныесредства | 122 | 43858 | 57595 |
| Незавершенноестроительство( 07, 08, 61 ) | 123 | ||
| Долгосрочныефинансовыевложения ( 06, 58, 82 ) | 130 | ||
| в томчисле: | |||
| инвестициив дочерниеобщества | 131 | ||
| инвестициив зависимыеобщества | 132 | ||
| инвестициив другие организации | 133 | ||
| займы, предоставленныеорганизациямна срок более12 месяцев | 134 | ||
| собственныеакции, выкупленныеу акционеров | 135 | ||
| прочиедолгосрочныефинансовыевложения | 136 | ||
| Прочиевнеоборотныеактивы | 140 | ||
| Итогопо разделу 1 | 190 | 43858 | 58619 |
| 2. ОБОРОТНЫЕАКТИВЫ | |||
| Запасы | 210 | 4507 | 17294 |
| в томчисле | |||
| сырье, материалы идругие аналогичныеценности ( 10, 15, 16) | 211 | 3416 | 16338 |
| животныена выращиваниии откорме ( 11 ) | 212 | ||
| малоценныеи быстроизнашивающиесяпредметы ( 12, 13 ) | 213 | ||
| затратыв незавершенномпроизводстве (издержкахобращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44 ) | 214 | ||
| готоваяпродукция итовары дляперепродажи ( 40, 41 ) | 215 | 1091 | 956 |
| товарыотгруженные( 45 ) | 216 | ||
| расходыбудущих периодов( 31 ) | 217 | ||
| прочиезапасы и затраты | 218 | ||
| Налогна добавленнуюстоимость поприобретенным ценностям( 19 ) | 220 | 1495 | 7055 |
| Дебиторскаязадолженность( платежи покоторой ожидаютсяболее чемчерез12месяцевпосле отчетнойдаты) в томчисле: | 230 | ||
| покупателии заказчики( 62, 76, 82 ) | 231 | ||
| векселяк получению( 62 ) | 232 | ||
| задолженностьдочерних изависимыхобществ(78) | 233 | ||
| авансывыданные ( 61 ) | 234 | ||
| прочиедебиторы | 235 | ||
| Дебиторскаязадолженность(платежи покоторой ожидаютсяв течение 12месяцев послеотчетной даты) | 240 | ||
| в томчисле: | |||
| покупателии заказчики( 62, 76, 82 ) | 241 | ||
| векселяк получению( 62 ) | 242 | ||
| задолженностьдочерних изависимыхобществ(78) | 243 | ||
| задолженностьучастников(учредителей)по взносамв уставнойкапитал ( 75 ) | 244 | ||
| авансывыданные ( 61 ) | 245 | ||
| прочиедебиторы | 246 | ||
| Краткосрочныефинансовыевложения ( 58, 82) | 250 | ||
| в томчисле: | |||
| инвестициив зависимыеобщества | 251 | ||
| собственныеакции, выкупленныеу акционеров | 252 | ||
| прочиекраткосрочныефинансовыевложения | 253 | ||
| Денежныесредства | 260 | 28285 | 208694 |
| в томчисле: | |||
| касса( 50 ) | 261 | 0 | 1 |
| расчетныйсчет (51 ) | 262 | 28285 | 208271 |
| валютныйсчет ( 52 ) | 263 | 0 | 422 |
| прочиеденежные средства( 55, 56, 57 ) | 264 | ||
| Прочиеоборотныеактивы | 270 | 8811 | 31277 |
| Итогопо разделу 2 | 290 | 43098 | 264320 |
| 3. УБЫТКИ | |||
| Непокрытыеубытки прошлыхлет ( 88 ) | 310 | 144033 | 134992 |
| Убытокотчетногогода | 320 | x | x |
| Итогопо разделу 3 | 390 | 144033 | 134992 |
| БАЛАНС( СТРОКИ 190 + 290 + 390 ) | 399 | 230989 | 457931 |
ПРИЛОЖЕНИЕ3
| ПАССИВ | Код стр. | На начало 1997 года | На конец 1997 года |
| 4. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||
| Уставнойкапитал (85) | 410 | 10 | 10 |
| Добавочныйкапитал (87) | 420 | 74749 | 74749 |
| Резервныйкапитал (86) | 430 | ||
| в томчисле | |||
| резервныефонды, образованныев соответствии сзаконодательством | 431 | ||
| резервныефонды, образованныев соответствии сучредительнымидокументами | 432 | ||
| Фондынакопления(88) | 440 | ||
| Фондсоциальнойсферы (88) | 450 | ||
| Целевыефинансированияи поступления(96) | 460 | ||
| Нераспределеннаяприбыль прошлыхлет (88) | 470 | ||
| Нераспределеннаяприбыль отчетногогода | 480 | ||
| Итогопо разделу 4 | 490 | 74759 | 74759 |
| 5. ДОЛГОСРОЧНЫЕПАССИВЫ | |||
| Заемныесредства (92, 95) | 510 | ||
| втом числе | |||
| кредитыбанков, подлежащиепогашениюболее чемчерез 12 месяцевпосле отчетнойдаты | 511 | ||
| прочиезаймы, подлежащиепогашениюболее чем через12 месяцев послеотчетной даты | 512 | ||
| Прочиедолгосрочныепассивы | 513 | ||
| Итогопо разделу 5 | 590 | 0 | 0 |
| 6. КРАТКОСРОЧНЫЕПАССИВЫ | |||
| Заемныесредства (90, 94) | 610 | ||
| в томчисле | |||
| кредитыбанков, подлежащиепогашению в течение12 месяцев послеотчетной даты | 611 | ||
| прочиезаймы, подлежащиепогашению втечение 12 месяцевпосле отчетнойдаты | 612 | ||
| Кредиторскаязадолженность | 620 | ||
| в томчисле | |||
| поставщикии подрядчики(60, 75) | 621 | 18073 | |
| векселяк уплате (60) | 622 | ||
| задолженностьперед дочернимии зависимыми обществами(78) | 623 | ||
| по оплатетруда (70) | 624 | 897 | 6909 |
| посоциальномустрахованиюи обеспечению(69) | 625 | 578 | 2263 |
| задолженностьперед бюджетом(68) | 626 | 46444 | |
| авансыполученные(64) | 627 | 97490 | 289455 |
| прочиекредиторы | 628 | 4192 | 3101 |
| Расчетыпо дивидендам(75) | 630 | ||
| Расходыбудущих периодов(83) | 640 | ||
| Фондыпотребления(88) | 650 | ||
| Резервыпредстоящихрасходов иплатежей (89) | 660 | ||
| Прочиекраткосрочныепассивы | 670 | 35000 | 35000 |
| Итогопо разделу 6 | 690 | 156230 | 383172 |
| БАЛАНС( СТРОКИ 490 + 590 + 690 ) | 699 | 230989 | 457931 |
ПРИЛОЖЕНИЕ4
| АКТИВБАЛАНСА НА01.01.99 г. | Код стр. | На начало 1998 года | На конец 1998 года |
| 1.ВНЕОБОРОТНЫЕАКТИВЫ | |||
| Нематериальныеактивы (04, 05) | 110 | 1024 | 1024 |
| втом числе: | |||
| организационныерасходы | 111 | ||
| патенты,лицензии, товарныезнаки (знакиобслуживания),иные аналогичныес перечисленнымиправа и активы | 112 | ||
| Основныесредства (01, 02,03) | 120 | 57595 | 56145 |
| втом числе: | |||
| земельныеучастки и объектыприродопользования | 121 | ||
| здания,машины, оборудованиеи другие основныесредства | 122 | 57595 | 56145 |
| Незавершенноестроительство(07, 08, 61) | 123 | ||
| Долгосрочныефинансовыевложения (06, 58,82) | 130 | ||
| в томчисле: | |||
| инвестициив дочерниеобщества | 131 | ||
| инвестициив зависимыеобщества | 132 | ||
| инвестициив другие организации | 133 | ||
| займы,предоставленныеорганизациямна срок более12 месяцев | 134 | ||
| собственныеакции, выкупленныеу акционеров | 135 | ||
| прочиедолгосрочныефинансовыевложения | 136 | ||
| Прочиевнеоборотныеактивы | 140 | ||
| Итогопо разделу 1 | 190 | 58619 | 57169 |
| 2.ОБОРОТНЫЕАКТИВЫ | |||
| Запасы | 210 | 17294 | 19822 |
| в томчисле: | |||
| сырье,материалы идругие аналогичныеценности (10, 15,16) | 211 | 16338 | 18866 |
| животныена выращиваниии откорме (11) | 212 | ||
| малоценныеи быстроизнашивающиесяпредметы (12, 13) | 213 | ||
| затратыв незавершенномпроизводстве(издержкахобращения)(20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) | 214 | ||
| готоваяпродукция итовары дляперепродажи(40, 41) | 215 | 956 | 956 |
| товарыотгруженные(45) | 216 | ||
| расходыбудущих периодов(31) | 217 | ||
| прочиезапасы и затраты | 218 | ||
| Налогна добавленнуюстоимость поприобретенным ценностям(19) | 220 | 7055 | 14041 |
| Дебиторскаязадолженность(ппатежи покоторой ожидаютсяболее чем через12 месяцев послеотчетной даты) | 230 | ||
| в томчисле: | |||
| покупателии заказчики(62, 76, 82) | 231 | ||
| векселяк получению(62) | 232 | ||
| задолженностьдочерних изависимыхобществ (78) | 233 | ||
| авансывыданные (61) | 234 | ||
| прочиедебиторы | 235 | ||
| Дебиторскаязадолженность(платежи покоторой ожидаютсяв течении 12месяцев послеотчетной даты) | 240 | ||
| в томчисле: | |||
| покупателии заказчики(62, 76, 82) | 241 | ||
| векселяк получению(62) | 242 | ||
| задолженностьдочерних изависимыхобществ (78) | 243 | ||
| задолженностьучастников(учредителей)по взносам вуставной капитал(75) | 244 | ||
| авансы выданные(61) | 245 | ||
| прочие дебиторы | 246 | ||
| Краткосрочныефинансоввыевложения (58, 82) | 250 | ||
| в том числе: | |||
| иинвестициив зависимыеобщества | 251 | ||
| собственныеакции, выкупленныеу акционеров | 252 | ||
| прочиекраткосрочныефинансовыевложения | 253 | ||
| Денежныесредства | 260 | 208694 | 105081 |
| в том числе: | |||
| касса (50) | 261 | 1 | 0 |
| расчетныесчета (51) | 262 | 208271 | 105081 |
| валютныесчета (52) | 263 | 422 | |
| прочие денежныесредства (55, 56,57) | 264 | ||
| Прочиеоборотныеактивы | 270 | 31277 | 104772 |
| Итогопо разделу 2 | 290 | 264320 | 243716 |
| 3.УБЫТКИ | |||
| Непокрытыеубытки прошлыхлет (88) | 310 | 134992 | 134992 |
| Убытокотчетногогода | 320 | х | 7663 |
| Итогопо разделу 3 | 390 | 134992 | 142655 |
| БАЛАНС( СТРОКИ 190 + 290 + 390) | 399 | 457931 | 44540 |
ПРИЛОЖЕНИЕ5
| ПАССИВ | Код стр. | На начало 1998 года | На конец 1998 года |
| 4.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||
| Уставнойкапитал (85) | 410 | 10 | 10 |
| Добавочныйкапитал (87) | 420 | 74759 | 74759 |
| Резервныйкапитал (86) | 430 | ||
| в томчисле: | |||
| резервныефонды, образованныев соответствиис законодательством | 431 | ||
| резервныефонды, образованныев соответствиис учредительнымидокументами | 432 | ||
| Фондынакопления(88) | 440 | ||
| Фондсоциальнойсферы (88) | 450 | ||
| Целевыефинансированияи поступления(96) | 460 | ||
| Распределеннаяприбыль прошлыхлет (88) | 470 | ||
| Распределеннаяприбыль отчетногогода | 480 | ||
| Итогопо разделу 4 | 490 | ||
| 5.ДОЛГОСРОЧНЫЕПАССИВЫ | 74759 | 74759 | |
| Заемныесредства (91, 95) | 510 | ||
| в томчисле: | |||
| кредитыбанков, подлежащиепогашениюболее чем через12 месяцев послеотчетной даты | 511 | ||
| прочиезаймы, подлежащиепогашениюболее чем через12 месяцев послеотчетной даты | 512 | ||
| Прочиедолгосрочныепассивы | 513 | ||
| Итогопо разделу 5 | 590 | 0 | 0 |
| 6.КРАТКОСРОЧНЫЕПАССИВЫ | |||
| Заемныесредства (90, 94) | 610 | ||
| в томчисле: | |||
| кредитыбанков, подлежащиепогашению втечение 12 месяцевпосле отчетнойдаты | 611 | ||
| прочиезаймы, подлежащиепогашению втечение 12 месяцевпосле отчетнойдаты | 612 | ||
| Кредиторскаязадолженность | 620 | ||
| в томчисле: | |||
| поставщикии подрядчики(60, 75) | 621 | ||
| векселяк уплате (60) | 622 | ||
| задолженностьперед дочернимии зависимымиобществами(78) | 623 | ||
| по оплатетруда (70) | 624 | 6909 | 2549 |
| по социальномустрахованиюи обеспечению(69) | 625 | 2263 | 978 |
| задолженностьперед бюджетом(68) | 626 | 49444 | 11524 |
| авансыполученные(64) | 627 | 189455 | 318613 |
| прочиекредиторы | 628 | 3101 | 0 |
| Расчетыпо дивидентам(75) | 630 | ||
| Доходыбудущих периодов(83) | 640 | ||
| Фондыпотребления(88) | 650 | ||
| Реззервыпредстоящихрасходов иплатежей (89) | 660 | ||
| Прочиекраткосрочныепассивы | 670 | 35000 | 35117 |
| Итогопо разделу 6 | 690 | 383172 | 368781 |
| БАЛАНС(СУММА СТРОК490 + 590 + 690) | 699 | 457931 | 443540 |
ПРИЛОЖЕНИЕ 6
ОТЧЕТО ФИНАНСОВЫХРЕЗУЛЬТАТАХ
за год1997 Форма№ 2 по ОКУД
ОрганизацияОАО“ ЭКСПО - СЕРВИС“
Отрасль(вид деятельности)рекламныеуслуги
Организационно-правоваяформа ОАО
Органуправлениягосударственнымимуществом____________
Еденицаизмерения руб.
| Наименованиепоказателя | Код стр. | За отчетный период | За аналогичный период прошедшего года |
| Выручка(нетто) от реализациитоваров, продукции,работ, услуг(за минусомНДС, акцизови др. ) | 010 | 430677 | x |
| Себестоимостьреализациитоваров, продукции, работ, услуг | 020 | 412490 | x |
| Коммерческиерасходы | 030 | ||
| Управленческиерасходы | 040 | ||
| Прибыль(убыток) отреализации( строки 010-020-030-040 ) | 050 | 18187 | x |
| Процентык получению | 060 | ||
| Процентык уплате | 070 | ||
| Доходыот участия вдругих организациях | 080 | ||
| Прочиеоперационныедоходы | 090 | 377 | x |
| Прочиеоперационныерасходы | 100 | 6695 | x |
| Прибыль(убыток) отфинансово - хозяйственнойдеятельности( строки 050 + 060 -070 + 080 - 090 -100 ) | 110 | 11896 | x |
| Прочиевнереализационныедоходы | 120 | 15073 | x |
| Прочиевнереализационныерасходы | 130 | 9119 | x |
| Прибыль(убыток) отчетногопериода ( строки110 + 120 - 130 ) | 140 | 17823 | x |
| Налогна прибыль | 150 | 6238 | x |
| Отвлеченныесредства | 160 | - | x |
| Нераспределеннаяприбыль (убыток) отчетногопериода ( строки140 - 150 - 160 ) | 170 | 11585 | x |
ПРИЛОЖЕНИЕ 7
ОТЧЕТО ФИНАНСОВЫХРЕЗУЛЬТАТАХ
за год1998 Форма № 2 поОКУД
ОрганизацияОАО“ ЭКСПО - СЕРВИС“
Отрасль(вид деятельности)рекламныеуслуги
Организационно-правоваяформа ОАО
Органуправлениягосударственнымимуществом____________
Еденицаизмерения руб.
| Наименованиепоказателя | Код стр. | За отчетный период | За аналогичный период прошедшего года |
| Выручка(нетто) от реализациитоваров, продукции,работ, услуг(за минусомНДС, акцизови др.) | 010 | 289133 | 430677 |
| Себестоимостьреализациитоваров, продукции,работ, услуг | 020 | 261518 | 410490 |
| Коммерческиерасходы | 030 | ||
| Управленческиерасходы | 040 | ||
| Прибыль(убыток) отреализации(строки 010 - 020 - 030 - 040) | 050 | 27615 | 18187 |
| Процентык получению | 060 | - | - |
| Процентык уплате | 070 | - | - |
| Доходыот участия вдругих организациях | 080 | - | - |
| Прочиеоперационныедоходы | 090 | 2760 | 377 |
| Прочиеоперационныерасходы | 100 | 4054 | 6695 |
| Прибыль(убыток) отфинансово -хозяйственойдеятельности (строки050+060-070+080-090-100) | 110 | 26322 | 11869 |
| Прочиевнереализационныедоходы | 120 | 18270 | 15073 |
| Прочиевнереализационныерасходы | 130 | 33640 | 9119 |
| Прибыль(убыток) отчетногопериода (строки110+120-130) | 140 | 10952 | 17823 |
| Налогна прибыль | 150 | 7854 | 6238 |
| Отвлеченныесредства | 160 | 10761 | - |
| Нераспределеннаяприбыль (убыток)отчетногопериода (строки140-150-160) | 170 | -7663 | 11585 |
Государственныйкомитет РоссийскойФедерации посвязи и информатизации
Московскийтехническийуниверситетсвязи и информатики
Разрешаю
допуститьк защите
Зав. кафедрой
20 г._______________----___________
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
на тему:
АНАЛИЗФИНАНСОВОГОСОСТОЯНИЯ, ОЦЕНКА И РАЗРАБОТКА
НАПРАВЛЕНИЙПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮДЕЯТЕЛЬНОСТИНА
ПРИМЕРЕ ОАО “ ЭКСПО -СЕРВИС “
Дипломник Безрукова И. В. 
Консультант Мещанова Л.Ф. 
Рецензент Москва, 2000