Финансы, денежное обращение и кредит

Литература

1. Финансы.Денежное обращение.Кредит: Учебникдля вузов / Л.А.Дробозина, Л.П.Окунева, Л.Д.Андросова идр.; Под ред. проф.Л.А.Дробозиной.- М.: Финансы, ЮНИТИ,1997.-479 с.

2. Финансыпредприятий:Учеб.пособие/ Н.Е. Заяц, М.К.Фисенко,Т.Н.Василевскаяи др. - Мн.: Высш.шк.,1995. - 256 с.

Программакурса

Финансы, денежноеобращение икредит включаетосновные разделы:

Деньги, денежноеобращение,денежная система.Раздел посвященизучению природывозникновения,сущности, функцийи вида денег;понятий денежногообращения,денежной системы;сущности иформ проявленияинфляции.
Финансы, финансоваясистема, бюджетгосударства.Раздел посвященизучению сущности,функций и ролифинансов; понятийфинансовойсистемы, финансовойполитики,финансовогоконтроля, будутрассмотреныфинансы предприятий,государственныйбюджет, бюджетноеустройствои бюджетнаясистема, бюджетныйпроцесс, территориальныефинансы, внебюджетныеспециальныефонды.
Кредит, кредитнаясистема, рынокценных бумаг.Раздел посвященраскрытиюсущности ифункций кредита,характеристикекредитнойсистемы, операциямбанков, наличными безналичнымрасчетам, рынкуценных бумаг.
Международныевалютно-финансовыеи кредитныеотношения.Рассматриваетсямировая валютнаясистема, валютныйкурс и механизмего формирования,платежныйбаланс и проблемывнешней задолженностистраны.

Задачейкурса являетсяизучение основныхфинансово-кредитныхкатегорий,приобретениенавыков в областифинансовыхрасчетов.

I. Деньги,денежное обращениеи денежнаясистема

1.Сущность, функциии виды денег

1.1Сущность ипроисхождениеденег

Общественноеразделениетруда (выделениеземледелияи скотоводства,а затем и ремесел)потребовалопостоянногообмена продуктамитруда.

Товар - этопродукт труда,произведенныйдля продажи.Товары обладаютпотребительнойстоимостью и стоимостью.В этом их противоречие:закон единстваи борьбыпротивоположностей.

Обмен, т.е. движениетоваров отодного товаропроизводителяк другому,предполагаетсоизмерениеразличных повиду, качеству,назначениютоваров. Основойсоизмерениятоваров являетсяих стоимость(не цена!) - т.е.общественно-необходимыйтруд, затраченныйна производствотовара.

С целью обеспечениясопоставимостиразличныхзатрат трудапоявляетсяпонятие меновойстоимости.Меновая стоимость- это способностьтовара обмениватьсяна другие товарыв определенныхпропорциях.

Существуют две концепциипроисхожденияденег: рационалистическаяи эволюционная.Первое упоминаниео рационалистическойтеории происхожденияденег даетсяв работе Аристотеля,которая называется“Нахомаховаэтика”. Этатеория объясняетпоявление денегкак результатсоглашения(или сговора)людей, убедившихсяв том, что дляпродвижениястоимости вменовом оборотенеобходимыспециальныеинструменты.Эта теориябезраздельногосподствовалавплоть до XVIII века.Согласно второй,эволюционнойтеории, деньгипоявились врезультатеэволюционногопроцесса. В“Капитале”К. Маркс,на основе анализатоварногообращения, этоубедительнодоказывает.Эволюция обменатоваров предполагаетразвитие формстоимости:

Простая, илислучайная,форма стоимости.Например,встретилисьземледелеци скотовод: 1 овца = 1 мешкузерна.Особенности:-потребительнаястоимостьзерна для скотоводаслужит формойпроявлениястоимостиовцы; -индивидуальныйтруд земледельцавыражает своюпротивоположность- общественныйтруд; конкретныйтруд, заключенныйв зерне, служитформой проявленияабстрактноготруда.

2) Развернутаяформа стоимости:1мешок зерна= 1 овце, 1 аршинухолста, 1 топору

3) Всеобщаяформа стоимости:всеобщийобщепризнанныйэквивалент= 1 овце, 1 топору,1 аршину холста,мешку зерна

4) Денежная формастоимости. Дляпревращениятовара в деньгинеобходимо:

а) общее признаниеза этим товаромроли всеобщегоэквивалента;

б) длительноевыполнениеэтим товаромроли всеобщегоэквивалента;

в) наличие особыхфизическихсвойств, пригодныхдля постояннойобмениваемости.

Наиболеепригоднымидля выполненияроли денегоказалисьзолото и серебро.

Деньгипо своемупроисхождению- это товар.Они также обладаютдвумя свойствамитовара:

потребительнойстоимостью(в виде украшения- удовлетворяютэстетическуюпотребность,в виде молотка- потребностьв забиваниигвоздей);
стоимостью,поскольку надобываниезолота такжезатрачиваетсяопределенноеколичествообщественно-необходимоготруда.

Деньги- это особенныйтовар:

кроме потребительнойстоимости (см.выше) они обладаютвсеобщейпотребительнойстоимостью,поскольку спомощью денегчеловек можетудовлетворитьлюбую потребность;
стоимостьденег имеетвнешнюю формупроявлениядо их обменана рынке, тогдакак стоимостьобычного товараскрыта и проявляетсятолько в моментпокупки-продажи,т.е. если товарпокупается,то труд, затраченныйна его производство,признаетсяобществом,становитсяобщественнонеобходимым;следовательно,товар обладаетстоимостью.

Деньгиразрешилипротиворечиетоварногопроизводства:между потребительнойстоимостьюи стоимостью,то есть одини тот же товардля одногочеловека неможет обладатьодновременнои потребительнойстоимостьюи стоимостью.С появлениемденег товарныймир раскололсяна две части:

-этоденьги кактовар и всеостальныетовары. Потребительнаястоимостьсконцентрированана стороне всехтоваров, а стоимость- на сторонеденег. Деньгистановятсявыразителемпотребительныхстоимостейвсех товаровчерез своюстоимость.

В заключении:деньги- это товар,особенностькоторого заключаетсяв том, что:

-этостихийно(исторически)выделившийсяза счет своихфизическихсвойств товар;

-этоособый привилегированныйтовар, играющийроль всеобщегоэквивалента;

-этотовар, объединяющийв себе двеэкономическиекатегории:потребительнуюстоимость истоимость ( вотличии отдругих товаров).

Триосновных свойстваденег, раскрывающихих сущность.

Деньги обеспечиваютвсеобщуюнепосредственнуюобмениваемость.На них покупаетсялюбой товар;
Деньги выражаютменовую стоимостьтовара. Черезних определяетсяцена товара,что позволяетколичественносравниватьразные попотребительнойстоимоститовары;
Деньги выступаютматериализациейвсеобщегообщественно-необходимогорабочего времени,заключенногов товаре.

1.2Функции денег

Деньгивыполняютследующие пятьфункций: -мерастоимости,средство обращения,средство платежа,средство накопленияи сбережения,мировые деньги

Функцияденег как мерыстоимости

Деньгикак всеобщийэквивалентизмеряют стоимостьвсех товаров.Соизмеримымивсе товарыделает общественно-необходимыйтруд, затраченныйна их производство.

Стоимостьтовара, выраженнаяв деньгах, называетсяценой. Для сравненияцен разных постоимоститоваров необходимосвести их кодному масштабу,т.е. выразитьих в одинаковыхденежных единицах.Масштабомцен при металлическомобращенииназываетсявесовое количестводенежногометалла, принятоев данной странеза денежнуюединицу и служащеедля измеренияцен всех другихтоваров. Первоначальновесовое содержаниеденежной единицысовпало с масштабомцен, что нашлоотражение вназванияхнекоторыхденежных единиц.Так английскийфунт стерлинговдействительновесил фунтсеребра.

Призолотом обращениимасштаб ценпредполагалустановлениеденежной единицы,приравненнойк определенномуколичествузолота.

США 1900 г. - долларСША = 1,50463 г

1934г. = 0,888671 г

1973г. = 0,736 г

Россия 1895-1897 гг.- рубль = 0,774234 г

(С.Ю.Витте)

1950г. = 0,222169 г

1961г. = 0,98741 г

ВРоссии с 1992 г.официальноесоотношениерубля и золотане предусмотрено.В современныхусловиях произошелпроцесс демонетизации золота, т.е.утрата имифункций денег,в том числе ифункции мерыстоимости.

Золотовытеснено извнутреннегои внешнегооборота неразменными(на золото)кредитнымиденьгами (вексель,чеки) и определениепокупательнойспособностиденег в условияплавающихкурсов строитсяна основе такназываемыхпотребительскихкорзин.

Т.о.при современныхкредитныхденьгах, неразменныхна золото, ценатовара находитсвое выражениене в одномспецифическомденежном товаре,а во всех другихтоварах, напоминаяразвернутуюформу стоимости.

Функцияденег как средстваобращения

Припрямом товарообмене(Т-Т) (товар натовар) купляи продажа совпадаливо времени ипространствеи разрыва междуними не было.Товарное обращение(Т-Д-Т) включаетдва самостоятельныхакта, разделенныхво времени ипространстве.Роль посредника,позволяющегопреодолетьразрыв во времении пространствеи обеспечитьнепрерывностьпроцессапроизводства,выполняютденьги.

Кособенностямденег как средствообращенияследует отнестипрежде всегореальное присутствиеденег в обращениии мимолетностьих участия вобмене. В связис этим функциюобращения могутвыполнятьнеполноценныеденьги - бумажныеи кредитные.

Функцияденег как средствонакопленияи сбережения

Деньги,являясь всеобщимэквивалентом,т.е. обеспечиваяих владельцуполучениелюбого товара,становятсявсеобщим воплощениемобщественногобогатства иу людей возникаетстремлениек их накоплениюи сбережению.

Приметаллическомобращении этафункция денегвыполняла рольстихийногорегулятораденежногооборота: лишниеденьги уходилив сокровища,недостатокнаполнялсяиз сокровища.

Вусловиях расширенноготоварноговоспроизводствааккумуляция(т.е. накоплениеи сбережение)временно свободныхденежных средствявляется необходимымусловием грузооборотакапитала. Созданиеденежных резервовсглаживаетнеравномерностьи особенностихозяйственнойжизни.

Вмасштабе государстватребовалосьсоздание золотогозапаса. В связис изъятиемзолота из обращениявеличина золотогозапаса свидетельствуето богатствестраны и обеспечиваетдоверие резидентови нерезидентовк национальнойденежной единице.

Золотойзапас России:

1.01.94 - 317,1 т 1.05.95- 240,3 т 1.01.96 -

1.01.95 - 261,8 т 1.01.97-

Длявыполненияфункции денегкак средствонакопленияи сбереженияденьги должнысохранять своюстоимостьдлительноевремя. И, какмы убедились,лучше всегодля этой целиподходит золото,позволяющееобезопаситьсбереженияот обесценивания,или наиболеестабильнаявалюта, например,доллар.

Сотменой золотогообращениякредитныеденьги, т.е. знакистоимости,утратили функциюрегулятораденежногообращения.

Функцииденег как средствоплатежа

Деньгив качествесредства платежаимеют специфическую,несвязаннуюсо встречнымдвижениемтоваров, схемудвижения(Т-ДО-Т)

товар - срочноедолговоеобязательство- деньги

Потакой схемев условияхразвитоготоварногопроизводствасвязаны междусобой множествотоваровладельцев,и разрыв в одномиз звеньевплатежной цепипорождаетцепочку неплатежей:1руб. задолженностигосударствапорождает 6-7руб. другихнеплатежей.В условияхнесовершеннойзаконодательнойбазы, т.е. почтиполной безнаказанности,кризис неплатежейнарастал. ВРоссии на начало1995 г. - 100 трлн.руб., 1996 г. - 500 трлн.руб.,. В 1997г наблюдаетсянекотороеснижение -

Функциямировых денег

Вроли мировыхденьги функционируюткак всеобщееплатежноесредство, всеобщеепокупательноесредство ивсеобщаяматериализацияобщественногобогатства.Мировыми деньгамивыступалозолото каксредстворегулированияплатежногобаланса и кредитныеденьги отдельныхгосударств,разменные назолото: в основномдоллар США ианглийскийфунт стерлингов.

Международныйвалютный фондс целью ослабленияпроблем международнойликвидностиввел (SDR) специальныеправа заимствования.Стоимостьединицы SDR определяетсяна основесредневзвешенногокурса 5-ти ведущихвалют.

Длястран-участницЕвропейскойвалютной системыс марта 1979 г. введенаЭКЮ. ЭКЮ -безбумажныеденежные единицыв виде записейна счетах вцентральныхбанках стран-членов.Стоимость ЭКЮопределяетсяна основесредневзвешенногокурса валют12-ти стран-членов.Для определениядоли той илииной валютыв ЭКЮ сопоставляютВНП (внутреннийнациональныйпродукт) странучастниц.

СтраныЕС готовятсяк внедрению с 1 января 1999г новой валюты-евро..

1.3 Видыденег

Деньгив своем развитиивыступали в2-х видах: действительныеденьги и знакистоимости(заменители,заместители)

Действительныеденьги - деньги,номинальная(обозначеннаяна них) стоимостькоторых соответствуетих реальнойстоимости, т.е.стоимостиметалла, изкоторого ониизготовлены.(лицевая сторонамонеты - аверс,оборотная -реверс, обрез- гурт). Первыемонеты появилисьпочти 26 вековназад в ДревнемКитае и ДревнемЛидийскомгосударстве.В Киевской Русипервые чеканныемонеты относятсяк IX-X вв. К золотомуобращениюстраны перешливо 2-й половинеXIX века. Длядействительныхденег характернаустойчивость,обеспечиваемаяопределенными неизменнымзолотым содержаниемденежной единицы,свободнымперемещениемзолота междустранами. Золотоеобращениепросуществовалодо первой мировойвойны.

Заместителидействительныхденег (знакистоимости)- деньги, номинальнаястоимостькоторых вышереальной, т.е.затраченногона их производствообщественноготруда. К нимотносятся:-металлическиезнаки стоимости (стершиесязолотые монетыи биллоннаямонета, т.е. мелкаямонета, изготовленнаяиз меди и алюминия);бумажные знакистоимости,сделанные, какправило, избумаги. Различаютбумажные деньгии кредитныеденьги.

Бумажныеденьги появилиськак заместителинаходившихсяв обращениизолотых монет.В России с 1769 г.право выпускабумажных денегпринадлежитгосударству.Разность междуноминальнойстоимостьювыпущенныхденег и стоимостьюих выпускаобразует эмиссионныйдоход казны,являющийсясущественнымэлементомгосударственныхпоступлений.Избыточныйвыпуск денегдля покрытиябюджетногодефицита ведетк их обесцениванию.Бумажные деньгивыполняют двефункции: средствообращения исредство платежа.Они обычнонеразменнына золото инаделены государствомпринудительнымкурсом.

Кредитныеденьги. Ихпоявлениесвязано с функциейденег как средстваплатежа, гдеденьги выступаютобязательством,которое должнобыть погашеночерез оговоренныйсрок действительнымиденьгами. Кредитныеденьги прошлиследующий путьразвития: вексель,акцептованныйвексель, банкнота,чек, электронныеденьги, кредитныекарточки

Вексель— письменноебезусловноеобязательстводолжника уплатитьопределеннуюсумму в заранееоговоренныйсрок и в установленномместе. В СССРвекселя применялисьво внутреннемобороте с 1922 по1930 гг. и с 1991 г. понастоящеевремя. Различаютпростой ипереводнойвексель, отличиекоторых в том,что плательщикомпо простомувекселю являетсялицо, выдавшеевексель, а попереводному- какое-то третьелицо. Казначейскиевекселя - векселя,выпускаемыегосударствомдля покрытиядефицита бюджетаи кассовогоразрыва. Коммерческийвексель - вексель,выдаваемыйпод залог товара.Банковскийвексель - вексель,выдаваемыйбанком своемуклиенту.

Банкнота- бессрочноедолговоеобязательство,обеспеченноегарантиейцентрального(эмиссионного)банка страны.Первоначально банкноты имелизолотую гарантию,обеспечивающуюее обмен назолото. Банкнотывыпускаютсястрого определенногодостоинства,и по существуони являютсянациональнымиденьгами навсей территориигосударства.В РФ эмитентомбанкнот являетсяЦентральныйБанк России..

Чек- денежныйдокументустановленнойформы, содержащийбезусловныйприказ владельцасчета в кредитномучреждениио выплате держателючека определеннойсуммы. Впервыечеки появилисьв XVI-XVII вв. в Великобританиии Голландии.Различают триосновных видачеков: именной- на определенноелицо без правапередачи;предъявительский- без указанияимени получателя;ордерный - наопределенноелицо, но с правомпередачи поиндоссаменту.В соответствиис “Положениемо чеках” от1929 г. также различают:расчетныечеки - это письменноепоручение банкупроизвестиденежный платежсо счета чекодателяна счет чекодержателя,т.е. служащиедля осуществлениябезналичныхрасчетов; денежныечеки- чеки,предназначенныедля полученияв кредитныхучрежденияхналичных денег.

С 1марта 1992 г. принятоновое “Положениео чеках”, определяющеепорядок чековогообращения встране.

Спомощью электронныхденег, т.е. наоснове безбумажныхносителей ввиде электронныхсигналовосуществляетсяподавляющаячасть межбанковскихопераций.

ВнедрениеЭВМ создалоусловия длязамены чекови чековых книжекна основе бумажныхносителейпластиковымикарточкамина основеэлектронныхмикросхем. Карточки всешире применяютсяв розничнойторговле исфере услуг(в т.ч. и в метро).

2. Денежное обращениеи денежнаясистема

2.1Понятие денежногообращения

Движение денегпри выполненииими своих функцийпредставляетсобой денежноеобращение.

( илитак:Движениеденег, обслуживающихреализациютоваров, работи услуг, называютденежным обращением.)

Денежноеобращениеосуществляетсяв наличной ибезналичнойформах.

Налично-денежное обращение— движениеналичных денегв сфере обращенияи выполнениеими 2-х функций:средства платежаи средстваобращения.Наличные деньгииспользуются:для оплатытоваров, работ,услуг; для расчетов,не связанныхс движениемтоваров и услуг(расчетов повыплате заработнойплаты, премий,пособий, стипендий,пенсий, по выплатестраховыхвозмещенийпо договорамстрахования,при оплатеценных бумаги выплате доходапо ним, по платежамнаселения, нахозяйственныенужды, на оплатукомандировок,на представительскиерасходы, назакупку сельхозпродукциии т.д). Налично-денежноедвижениеосуществляетсяс помощью различныхвидов денег:банкнот, металлическихмонет, другихкредитныхинструментов(векселей, чеков,кредитныхкарточек). ВРоссии предпринимаютсяпопытки ограничитьналично-денежноеобращение, т.к.оно позволяетуходить отконтроля государстваза деятельностьююридическихи физическихлиц.

Безналичноеобращение- движение стоимостибез участияналичных денег.Доля безналичныхрасчетов вРоссии раньшесоставлялаоколо 80 %, сегодня- . Высокий уровеньбезналичныхрасчетов влюбой странеговорит о правильной,грамотнойорганизациивсего денежногооборота.

Междуналичным ибезналичнымобращениемсуществуеттесная взаимосвязь:деньги постояннопереходят изодной сферыобращения вдругую, ониобразуют общийденежный оборот,в котором действуютединые деньги.

Взависимостиот экономическогосодержанияразличают двегруппы безналичногообращения: потоварным операциям,т.е. безналичныерасчеты затовары и услуги;по финансовымобязательствам,т.е. платежи вбюджет и вовнебюджетныефонды, погашениебанковскихссуд, уплатапроцентов закредит, расчетысо страховымикомпаниями.Значение безналичныхрасчетов состоитв том, что ониускоряютоборачиваемостьсредств, сокращаютабсолютнуювеличину наличныхденег в обороте,сокращаютсяиздержки напечатание идоставку наличныхденег.

В1993 г. ЦБ РФ началработу по внедрениюавтоматическойсистемы межбанковскихрасчетов набазе расчетно-кассовыхцентров РКЦи коммерческихбанков, чтопозволяетотказатьсяот пересылкибумажных документови ускоряетрасчеты (счетидет на часыи минуты, и видеале работаможет происходить в режиме реальноговремени).

Безналичныйоборот в Россиихарактеризуетсяобязательнымоткрытиемрасчетногоили текущегосчета в учреждениибанка; платежипроизводятсяс согласияпокупателяили по поручениюплательщика;основаниемдля перечислениясредств являютсяфинансовыеплатежныедокументы(платежныепоручения,расчетные чеки,договора); принарушенииусловий договорасуществуетвозможностьполного иличастичногоотказа от оплатыв соответствиис “Правиламиосуществлениябезналичныхрасчетов”;наличные деньгив кассе предприятиянаходятся впределахустановленныхлимитов; самостоятельностьв расходованиисредств насчетах в соответствиис “Порядкомведения кассовыхопераций в РФ”от 1993 г.

ВРоссии в соответствиис правиламиБанка Россииопределено,что расчетыпредприятийпо своим обязательствам,а также междуюридическимии физическимилицами затоварно-материальныеценности производятсяв безналичномпорядке черезучреждениябанка.

Определеныследующие формыбезналичныхрасчетов: расчетыплатежнымипоручениями;расчеты платежнымитребованиями-поручениями;инкассовыерасчеты; расчетыс применениемаккредитивов;расчеты сиспользованиемчеков; расчетыс использованиемвекселей; клиринговыерасчеты; расчетыс помощью пластиковыхкарточек.

2.2 Законденежногообращения. Денежная массаи скоростьобращения денег

Законденежногообращенияустанавливаетколичестводенег, нужноедля выполненияими функцийсредства обращенияи средстваплатежа.

Количестводенег, потребноедля выполненияденьгами функциисредства обращенияпри металлическомобращении,определяетсяпо формуле:

Количестводенег, необходимоедля сумматоварных цен

выполненияими функциисредства =--------------------------------------------------

обращения скоростьобращения денег

N_iЦ_i

KD_o=

V_д

Споявлениемкредитных денегзакон, определяющийколичестводенег в обращенииприобретаетследующий вид:

Сумма цен

реализуемых

товарови -

услуг

Приметаллическомобращенииколичестводенег в оборотеи устойчивостьденежногообращенияобеспечивалисьстихийно черезфункцию денегкак средстванакопленияи образованиясокровищ. Вусловиях бумажно-денежногообращения рольрегулятораденежногообращенияпринадлежитгосударству.Денежная масса- это совокупностьпокупательных,платежных инакопленныхсредств, обслуживающаяэкономическиесвязи и принадлежащаяфизическими юридическимлицам, а такжегосударству.

Состав иструктураденежной массы:

Виды денег	Начало XX в.при золотомобращении	Накануне1-й мировой войны
золотыемонеты	40 %	15 %
банкнотыи кредитныеденьги	50 %	22 %
остатки насчетах в кредитныхучреждениях	10 %	67 %

ВфинансовойстатистикеРоссии дляанализа происходящихизмененийиспользуютденежные агрегатыM₀, M₁, M₂,M₃.

Агрегат M₀ — наличныеденьги в обращении.

Агрегат M₁ — агрегат M₀+ средствапредприятийна различныхсчетах в банках,вклады населениядо востребования,средства страховых компаний.

Агрегат M₂ — агрегат M₁+ срочные депозитынаселения всберегательныхбанках, в томчисле компенсации.

Агрегат M₃ — агрегат M₂+ сертификатыи облигациигосударственногозайма.

Кначалу 1994 г. структурасовокупнойденежной массыРФ имела следующийсостав: M₀ - 29,8 %; M₁ (без M₀) - 66,71 %; M₂(без M₁) - 3,1 %; M₃ (безM₂) - 0,5 %

29,8 %денежной массыприходитсяна наличныеденьги, наблюдаетсярост этогоагрегата.

1995		1996		1997
трлн.руб	%	трлн.руб	%	трлн.руб	%	к 1996	Показатели
220,8	100	286	100	377	100	132	Денежная масса(M₂)
80,8	37	103	36	124	33	120	M₀
70,3	32	120	42	183	49	153	Депозитынаселения
69,7	31	63	22	70	18	111	Средствапредприятий,др

Переходденег из безналичногооборота в наличныйвызывает нехваткуналичных денегв стране; ведетк возникновениютеневой экономики;способствуетуклонениюпредприятийот уплаты налогов;свидетельствуето снижениивозможностигосударствавлиять на реальныехозяйственныепроцессы.

Совокупныйобъем денежноймассы (агрегатM₂) составлял: в 1992 г.- 7,14 трлн. руб.; в1993 г. - 36,72 трлн. руб.; в 1994г. - 106,4 трлн. руб.;в 1995 г. - 220,8 трлн. руб.; в 1996г. - 286 трлн. руб.;в 1997 г. - прогноз377 трлн. руб.

Наденежную массувлияют двафактора: количестводенег в обращениии скорость ихоборота. Количестводенег в обращенииопределяетсягосударством,исходя ихпотребностейтоварногооборота и дефицитаФедеральногобюджета. Наскорость обращенияденег влияютдлительностьтехнологическихпроцессов(тяжелая промышленностьили легкая),структураплатежногооборота (соотношениеналичных ибезналичныхденег), уровеньразвития кредитныхопераций ивзаиморасчетов,уровень процентныхставок за кредит,использованиеэлектронныхтехнологийв банковскомделе.

Скоростьдвижения определяетсяотношением

валовогонациональногопродукта кденежной массе

Оборачиваемостьденег в платежномоборотеопределяетсяотношением:

суммы денегна банковскихсчетах к среднегодовойвеличине денежноймассы в обращении

2.3Денежная системаи ее элементы

Денежнаясистема -устройстводенежногообращения встране, сложившеесяисторическии закрепленноенациональнымзаконодательством.Сформироваласьв XVI-XVII вв. с утверждениемцентрализованногогосударстваи национальногорынка.

Различаютденежные системыдвух типов:

системаметаллическогообращения,которая базируетсяна действительныхденьгах (золотыхи серебряных),выполняющихвсе 5 функций,а обращающиесябанкнотыбеспрепятственнообмениваютсяна действительныеденьги (золотои серебро);
системабумажно-кредитногообращения,при которойдействительныеденьги вытесненызнаками стоимости,а в обращениинаходятсябумажные, либокредитныеденьги.

Присистеме металлическогоденежногообращениявыделяют двавида денежныхсистем: биметаллизм;монометаллизм

Биметаллизм- роль всеобщегоэквивалентазакрепленаза двумя металлами: золотом и серебром.Предусматриваетсянеограниченноеобращение исвободнаячеканка, установлениедвух цен наодин товар. Этасистема существовалав XVI - XVIII вв., а в рядестран ЗападнойЕвропы действовалои в XIX в. Системане обеспечивалаустойчивостиденежногообращения.

Монометаллизм- роль всеобщегоэквивалентазакрепленаза одним металлом.Серебряныймонометаллизмсуществовалв России (1843-1852 гг.),Индии (1852-1893 гг.),Китай (до 1935 г.).Золотое обращениеРоссии -с 1897 г.

Различаюттри разновидности,т.е. стандартазолотогомонометаллизма:золотомонетный; золотослитковый;золотодевизный.

Золотомонетныйстандартхарактеризовалсясвободнойчеканкой монет,беспрепятственнымобменом банкнотна золото, незапрещеннымдвижениемзолота междустранами. Этотстандарт требовалналичия золотыхзапасов в эмиссионныхцентрах. Перваямировая войнапривела к отменезолотомонетногостандарта вбольшинствестран.

ПослеПервой мировойвойны в Великобританияи Франция введензолотослитковыйстандарт, прикотором банкнотыобменивалисьна золотыеслитки; в Германии,Австрии, Дании,Норвегии -золотодевизныйстандарт, прикотором банкнотыобменивалисьна девизы,т.е. платежныесредства виностраннойвалюте, разменныена золото. Врезультатемировогоэкономическогокризиса 1929 - 1933 гг.утвердиласьсистема обращениябумажно-кредитныхденег, не разменныхна действительныеденьги. Системапредусматриваетгосподствующееположениебанкнот, выпускаемыхэмиссионнымицентрами стран.

Элементыденежной системы

Элементамиденежной системыявляются: денежныеединицы; масштабцен; виды денег,являющихсязаконным платежнымсредством;эмиссионнаясистема; государственныйаппарат регулированияденежногообращения.

Денежныеединицы - этоустановленныйв законодательномпорядке денежныйзнак, служащийдля соизмеренияи выраженияцен всех товарови услуг. В большинствестран действуютдесятичныесистемы деления:например: 1доллар = 100 центам,1 руб. = 100 коп.

Масштабцен - средствовыражениястоимости черезвесовое содержаниеденежногометалла в выбраннойденежной единице( это определениеутратилоэкономическоезначение, т.к.кредитныеденьги не имеютсобственнойстоимости ине могут бытьвыразителемстоимостидругих товаров).А в 1961 г. 1 руб. приравнивалсяк 0.98741 г золота.

Видыденег, являющиесязаконнымиплатежнымисредствами- это преждевсего кредитныеденьги и банкноты,разменнаямонета, а такжебумажные деньги(казначейскиебилеты).

Эмиссионнаясистема -законодательноустановленныйпорядок выпускаи обращенияденежных знаков.Эмиссионныеоперации осуществляетЦентральныйбанк (выпускбанковскихбилетов) иказначейство (выпуск казначейскихбилетов, мелкокупюрныхбумажно-денежныхзнаков). Эмиссиябанкнот осуществляетсятремя путями:предоставлениемкредитов кредитнымучреждениямв форме переучетакоммерческихвекселей; кредитованиемказны под обеспечениегосударственныхценных бумаг;выпуском банкнотпутем их обменана иностраннуювалюту.

Регулированиеденежногообращения. Мерой регулированияприроста денежноймассы и кредитаявляетсятаргетирование,т.е. установлениецелевых ориентиров,на которыедолжны ориентироватьсяцентральныебанки. Центральныйбанк по согласованиюс государственнымиорганами определяетсумму увеличенияденежной массы,ограничиваяее приростомв реальномисчислении.Однако эффективностьтакой мерыневелика.

2.4Международнаяденежная система

С1944 г. по 1973 г. по решениюБреттон-Вудской(США) конференцииООН международнаяденежная системапредставляласобой своеобразныймежгосударственныйзолотодевизныйстандарт. Ееглавными ориентирамибыли:

золото выполняетфункцию мировыхденег, оно выступаетсредствомокончательныхрасчетов межустранами ивсеобщим воплощениемобщественногобогатства;
кроме золотав международномплатежномобороте используютсядоллар США ианглийскийфунт стерлингов;
доллар СШАобменивалсяна золото поустановленномусоотношению.Цена золотана свободныхрынках складываласьна базе официальнойцены США и до1968 г. не отклоняласьот нее;
национальныеденежные единицысвободно черезцентральныебанки обменивалисьна доллары, ачерез доллары- в золото, и междусобой по установленнымМеждународнымвалютным фондом(МВФ) соотношениям.

Денежнаясистема, основаннаяна использованиидоллара какэталона ценностейвсех денежныхединиц в 1971-1973 гг.потерпелабанкротство.С 1971 г. прекращенобмен долларовна золото. Рольрезервных валютстали выполнятьмарки ФРГ, японскаяиена, SDR - специальныеправа заимствованияв МВФ и ЭКЮ.

Насмену Бреттон- Вудской денежнойсистеме пришлаЯмайская денежнаясистема, оформленнаясоглашениемстран-членовМВФ в г. Кингстоне(о. Ямайка) в 1976 г.В 1978г. внесеныизменения вустав МВФ. Новаяденежная системахарактеризуетсяследующим:

мировыми деньгамиявляются специальныеправа заимствования(SDR), которые становилисьмеждународнойсчетной единицей;
доллар СШАсохранял важнуюроль в международныхрасчетах и ввалютных резервахдругих стран;
юридическибыла завершенадемонетизациязолота. Золотоостается резервомгосударстваи используетсядля приобретенияденежных единицдругих стран.

Современнаяденежная системахарактеризуетсяследующим:отменено официальнозолотое содержаниеденежных единиц(демонетизированозолото); осуществленпереход к неразменнымна золото кредитнымденьгам, немногимотличающихсяпо своей природеот бумажныхденег; нарядус кредитнымиденьгами вденежном оборотенекоторых странсохраненыбумажные деньгив форме казначейскихбилетов; в порядкекредитованиягосударства,а также подприрост официальныхзолотых и валютныхрезервом выпускаютсябанкноты; вденежном оборотепреобладаютбезналичныерасчеты; постоянноенарушениесоответствияколичестваденег объективнымпотребностямэкономическогооборота и усилениемроли государственногорегулирования.

2.5Денежная системаРоссийскойФедерации

Денежнаясистема РФфункционируетв соответствиис федеральнымзаконом о ЦентральномБанке РФ от 12апреля 1995 г. Официальнойденежной единицей(валютой) являетсярубль. Соотношениемежду рублеми золотом Закономне установлено.Официальныйкурс рубля киностраннымденежным единицамопределяетсяЦБ РФ и публикуетсяв печати. Фиксированныймасштаб ценотсутствует.Видами денег,имеющими законнуюплатежную силу,являются банкнотыи металлическиемонеты, которыеобеспечиваютсявсеми активамиБанка России.Кроме наличныхденег функционируюти безналичныеденьги (в видесредств насчетах в кредитныхучреждениях).Исключительнымправом эмиссииналичных денег,организациии их обращенияи изъятия обладаетЦБР. На БанкРоссии возложеныследующиеобязанности:

прогнозированиеи организацияпроизводства,перевозка ихранение банкноти монет, а такжесоздание ихрезервныхфондов;
установлениеправил хранения,перевозки иинкассацииналичных денегдля кредитныхорганизаций;
определениепризнаковплатежеспособностиденежных знакови порядка заменыи уничтоженияповрежденных;
разработкапорядка ведениякассовых операцийдля кредитныхорганизаций;
определениеправил, формы,сроков и стандартовосуществлениябезналичныхрасчетов;
лицензированиерасчетныхсистем кредитныхучреждений.

Закономпредусмотренобщий срокпрохождениябезналичныхрасчетов: неболее двухоперационныхдней в пределахсубъекта РФи пяти дней впределах РФ.

Сцелью регулированияэкономики ЦБРпривлекаетследующиеинструменты:ставки учетногопроцента; нормыобязательныхрезервов кредитныхучреждений;операции наоткрытом рынке;осуществляетрегламентациюэкономическихнормативовдля кредитныхучреждений.

Для осуществлениякассовогообслуживаниякредитныхучреждений,а также другихюридическихлиц, на территорииРФ создаютсярасчетно-кассовыецентры (РКЦ)при территориальныхглавных управленияхБанка России.Эти центрыформируютоборотную кассупо приему ивыдаче наличныхденег, а такжерезервные фондыденежных банковскихбилетов и монет.

Резервныефонды представляютсобой запасыне выпущенныхв обращениебанкнот и монетв хранилищахЦБР и имеютважное значениедля организациии централизованногорегулированиякассовых ресурсов.Остаток наличныхденег в оборотнойкассе лимитируетсяи при превышениилимита излишкиденег передаютсяиз оборотнойкассы в резервныефонды. Объективнаяпотребностьв резервныхфондах обусловленанеобходимостью:удовлетворениянужд экономикив наличныхденьгах; обновленияденежной массыв обращениив связи с приходомв негодностьотдельныхбанкнот; поддержанияобязательногопокупюрногосостава денежноймассы в целомпо стране ирегионам; сокращениярасходов наперевозки ихранение денежныхзнаков. Наличныеденьги выпускаютсяв обращениена основеэмиссионногоразрешения- документа,дающего правоЦБР подкреплятьоборотную кассуза счет резервныхфондов денежныхбанкнот и монет.Этот документвыдается ПравлениемБанка Россиив пределахэмиссионнойдирективы, т.е.предельногоразмера выпускаденег в обращение,установленногоПравительствомРФ.

2.6Инфляция иформы ее проявления

Инфляция- кризисноесостояниеденежной системы.Термин “инфляция” (от латинского“inflatio” - вздутие)означает переполнениесферы обращениябумажнымиденьгами, вследствиечрезмерногоих выпуска.Инфляция можетбыть и результатомсокращениятоварной массыпри неизменномколичествевыпущенныхбумажных денег.Выражаетсяв обесцениваниипоследних поотношению кзолоту (в 1991 г. 1доллар США =0,9 руб., а в сентябре 1997 г. - 5880 руб.), сопровождаетсяростом цен ипадением реальнойзаработнойплаты. Принимаетвсеобщий затяжнойи хроническийхарактер. Всовременныхусловиях проявляетсяв повышениирыночной ценызолота (в 60-е гг.Тройская унцияпродаваласьза 35 долларов,1995г. - 350-400 долларов),стоимостижизни, введении“плавающих”курсов валют,росте цен.

Первопричинаинфляции -диспропорциив развитииэкономики,обусловленныенарушениемзакона денежногообращения.Различаютвнутренние(не денежныеи денежные) ивнешние факторы.

Внутренниене денежные- диспропорцииразвития экономики,государственно-монополистическоеценообразование,кредитнаяэкспансия.

Внутренниеденежные -кризис государственныхфинансов:

дефицитбюджета, ростгосударственногодолга, эмиссияденег, увеличениемассы кредитныхденег (векселей),уменьшение скорости обращенияденег.

Внешнимифакторамиявляются мировыекризисы (сырьевой,энергетический,валютный), валютнаяполитика государств,направленнаяна экспортинфляции, нелегальныйэкспорт золотаи валюты.

Видыинфляции

Дляоценки и измеренияинфляции используютпоказательиндекса цен,который измеряетсоотношениемежду ценойопределенногонабора потребительскихтоваров и услуг(потребительскойкорзиной) втекущем и базовомпериодах.

Например,индекс цен в1998 г. определяется как

Цена “потребительскойкорзины” в 1998г.

Цена аналогичной“потребительскойкорзины” вбазовом периоде

Взависимостиот темпов ростацен различаютинфляцию следующихвидов:

ползучая,рост цен 3-4 % вгод
галопирующая,рост цен 10-50% и до100%
гиперинфляция,рост цен более100 %

Типыинфляции

Взависимостиот причин различаютдва типа инфляции:

инфляция спроса;
инфляцияпредложения.

Инфляцияспроса - ростуровня ценпроисходитпод влияниемроста совокупногоспроса, избыткаденег. Как следствие,- рост цен, черныйрынок.

Инфляцияспроса обусловлена:

милитаризациейэкономики;
дефицитомбюджета и ростомгосударственногодолга. Дефицитпокрываетсяэмиссией денег,государственнымизаймами;
кредитнойэкспансиейбанков. Выпусккредитныхденег в качествесредства платежа;
притоком иностраннойвалюты, т.е.увеличениемденежной массыбез увеличенияобъема товаров.

Инфляцияиздержек производства(предложения).Причины:

снижениепроизводительноститруда, сокращениепредложениятоваров и услугв отсутствиестимулов;
появлениеновых потребностейчеловека;
рост заработнойплаты;
высокие косвенныеналоги и ростиздержек
энергетическийкризис

Основныеметоды борьбыс инфляцией:

денежная реформа;
антиинфляционнаяполитика.

Денежнаяреформа (проводитсяоднократно)- полное иличастичноепреобразованиеденежной системы,проводимоегосударствомс целью упорядоченияи укрепленияденежногообращения.

Методыпроведения:

Нулификация- объявлениеоб аннулированииобесценивающейсяденежной единицыи введениеновой;
Реставрация- восстановлениепрежнего золотогосодержанияденежной единицы(ФРГ 1960-1962 гг.);
Девальвация- снижениезолотого содержанияденежных единицили понижениекурса национальнойвалюты к золоту,серебру ииностраннойвалюте;
Деноминация(метод зачеркиваниянулей) - укрупнениеденежной единицыи обмен поустановленномусоотношениюстарых денежныхзнаков на новые.В таком жесоотношениипересчитываютсяцены, тарифы,заработнаяплата, остаткиденежных средствна счетах, балансыпредприятий.

Антиинфляционнаяполитика -комплекс мерпо государственномурегулированиюэкономики,направленныйна борьбу синфляцией.Наметилисьдва основныхподхода: дефляционнаяполитика иполитика доходов.

Дефляционнаяполитика - это:

регулированиеденежногоспроса черезденежно-кредитныйи налоговыймеханизм;
снижениегосударственныхрасходов;
повышениепроцентныхставок за кредит;
усиление налоговогобремени;
ограничениеденежной массы;

конкурентноестимулированиеотдельныхпроизводствпутем сниженияналоговогобремени;

Политика доходов- это:

контроль заценами;
контроль зазаработнойплатой путемее замораживанияили установленияпределов роста;
индексацияполная иличастичная;
компенсациярасходов

Особаяформа борьбыс инфляцией- шоковая терапия.

Шоковаятерапия —стимулированиеразвития рыночныхотношений,свободноеценообразование,отказ от регулированияцен. Следствие- снижение жизненногоуровня населения.

3.ФИНАНСЫ И ФИНАНСОВАЯСИСТЕМА

3.1.СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВ

Предметомнауки о финансахявляется определеннаясистема экономическихотношений,связанных сформированием,распределениеми использованиемцентрализованныхи децентрализованныхфондов денежныхсредств (государства,предприятий,организацийи других хозяйствующихсубъектов) вцелях выполненияфункций и задачгосударстваи обеспеченияусловий расширенноговоспроизводства.

Финансы- неотъемлемаячасть денежныхотношений, ноне всякие денежныеотношенияявляются финансовыми.

Финансыотличаютсяот денег какпо содержанию,так и по выполняемымфункциям. Деньги- это всеобщийэквивалент,с помощью которогопрежде всегоизмеряютсязатраты трудаассоциированныхпроизводителей,а финансы - этоэкономическийинструментраспределенияи перераспределениявалового внутреннегопродукта инациональногодохода, орудиеконтроля заобразованиеми использованиемфондов денежныхсредств.

Процессвоспроизводствапредставляетиз себя совокупностьнепрерывноповторяющихсяциклов.

ПроизводствоРаспределениеОбменПотребление

Производственное Личное

Производство

Каждыйпоследующийцикл воспроизводствавозможен лишьпосле того, каквновь созданнаястоимостьподвергнетсяраспределению,в результатекоторого будутсозданы целевыеденежные фонды,являющиесяосновой удовлетворенияразнообразныхпотребностей,Причем этопроисходитв обезличеннойформе. Реальноедвижение денежныхсредств происходитна второй итретьей стадияхвоспроизводственногопроцесса. Нотолько на второйстадии движениестоимостипроисходитобособленноот движениятовара и характеризуетсяее отчуждением(из рук в руки)или целевымобособлениемкаждой частистоимости (врамках одноговладельца). Наэтой стадии,стадии возникновенияфинансовыхотношений,происходитраспределениестоимостиобщественногопродукта поцелевому назначениюи субъектамхозяйствования.

Аоднородныеэкономическиеотношения,будучи представленнымив обобщенномабстрактномвиде, образуютэкономическуюкатегорию -финансы.

Такимобразом критериемотнесения техили иных отношенийк финансовымявляются:

1. Реальное движениеденежных средств,т.е. переход отодного владельцак другому.

2. Распределительныйхарактер этихотношений.

3. Место возникновения- вторая стадиявоспроизводственногопроцесса.

Деньги первичны- финансы вторичны.

Примерамифинансовыхотношенийявляются:

- отношениямежду предприятиямии работниками(выплата заработнойплаты, выдачадивидендов,материальныесанкции);
- отношениямежду предприятиямии его филиалами,подразделениями(наделениеоборотнымисредствами,предоставлениеим ресурсовдля обновленияМТБ, подготовкаи повышениеквалификациикадров;
- отношениямежду предприятиями(оплата счетов,выплата авансов,совместноеучастие восуществленииинвестиционныхпроектов, взысканиесанкций занарушениедоговоров);
- отношениямежду предприятиеми государством(платежи налогов,финансированиеиз бюджетаотдельныхзатрат);
- отношениямежду предприятиямии банками (хранениесобственныхсредств предприятийна счетах вбанках, депозиты,краткосрочноеи долгосрочноекредитование);
- отношениямежду государствоми населением(уплата налогово сборов, финансированиегосударствомчасти социально- культурныхпотребностейнаселения,приобретениеоблигацийгосударственныхзаймов);
- отношениямежду банкамии населением(вклады населенияв сбербанк идругие банки,приобретениебанковскихсертификатов,выплата банкаминаселениюдохода по вкладам,сертификатам;
- отношениямежду вышеуказаннымии теневойэкономикой.

3.2.МАТЕРИАЛЬНАЯОСНОВА ФИНАНСОВЫХОТНОШЕНИЙ

Материальнойосновой финансовыхотношенийявляются финансовыересурсы. Финансовыересурсы - этосовокупностьдоходов ипоступлений,находящихсяв распоряжениисубъектахозяйствования.

Финансовыересурсы предназначеныдля:

- выполненияфинансовыхобязательств;
- покрытия затратпо расширенномувоспроизводству;
- материальномупоощрениюработников.

Главнымматериальнымисточниковденежных фондоввыступаетнациональныйдоход страны- вновь созданнаястоимость. Онраспределяетсяна стоимостьнеобходимогои прибавочногопродукта. Необходимыйпродукт и частьприбавочного- это фонд воспроизводстварабочей силы.Остальное - этофонд накопления.У хозяйствующихсубъектовосновнымиденежнымифондами являютсяфонд накопления,фонд потребленияи фонд финансовыхрезервов.

Финансовыересурсы складываютсяиз трех источников:

1) средства,аккумулируемыев государственнойбюджетнойсистеме;

2) средствавнебюджетныхфондов;

3) ресурсы, получаемыесамими предприятиями(прибыль, амортизация).

Исходяиз этого финансымогут бытьцентрализованными(государственными)и децентрализованными(ресурсы хозяйствующихсубъектов).

Децентрализованныересурсы классифицируютсяна:

- собственныеи привлеченные(прибыль, амортизация,денежные средствав обороте, выручкаот продажиимущества,прибыль отвыполненияработ и услуг,все виды кредиторскойзадолженности);
- заемные (долгосрочныеи краткосрочныекредиты банков,средства различныхфинансовыхструктур;
- ресурсы, получаемыев порядкеперераспределения(страховыевозмещения,субсидиигосударства,субвенции).

3.3.ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ

Выделяютдве основныефункции -распределительнуюи контрольную.

Распределительнаяфункция финансовзаключается:

1) в созданиитак называемыхосновных илипервичныхдоходов путемраспределениянациональногодохода средиучастниковматериальногопроизводства;

2) в созданиивторичных илипроизводныхдоходов путемперераспределениянациональногодохода междупроизводственнойи непроизводственнойсферами, отраслямиматериальногопроизводства,регионамистраны, формамисобственностии социальнымигруппами населения.

Схема распределениянациональногодохода

(

Национальный

доход (V+M)

C+V+M) - совокупныйобщественныйпродукт

Первичное

распределение

Заработнаяпла-

та работников

материального

производства

НДС

Прибыль

предприятий

материального

производства

начисления

на зарплату

налог наприбыль

Бюджет

Фондыпредприятий

Вторичноераспределениеиз

централизованногофонда государства

и т.д.

Контрольнаяфункция финансов

Контрольнаяфункция состоитв контроле зараспределениемВВП по соответствующимфондам и ихрасходованиемпо целевомуназначениюпосредствомрегламентациифинансовойинформациии стимулированияпроцесса расширенноговоспроизводства.

Однойиз задач финансовогоконтроля являетсяпроверка точногособлюдениязаконодательствапо финансовымвопросам,своевременностии полноты выполненияфинансовыхобязательствперед бюджетнойсистемой, налоговойслужбой, банками,а также взаимныхобязательствпредприятийи организацийпо расчетами платежам.

Финансовыйконтрольосуществляетсяв процессефинансовогопланирования, при использованиидоходной ирасходнойчастей бюджетнойсистемы.

Помимораспределительнойи контрольнойфункций финансывыполняютрегулирующуюфункцию. Этафункция связанас вмешательствомгосударствачерез государственныерасходы, налоги,государственныйкредит в процессвоспроизводства.В целях регулированияэкономикииспользуютсятакже финансовоеи бюджетноепланирование,государственноерегулированиерынка ценныхбумаг.

Функциясодержаниягосударства

Функциифинансовосуществляются:

- на всех уровняхуправленияэкономическойсистемой(Федеральном,территориальном,местном);
- во всех сферахобщественнойжизни (материальноепроизводства,сфера обращения,сфера потребления);
- на всех уровняхэкономическойсистемы(внутрихозяйственном- финансы предприятий,внутриотраслевом- финансы комплексов,межотраслевоми межтерриториальном- госбюджет ивнебюджетныефонды).

3.4.ФИНАНСОВАЯСИСТЕМА РФ

3.4.1.ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВОЙСИСТЕМЫ И КРАТКАЯХАРАКТЕРИСТИКАЕЕ ЗВЕНЬЕВ

Понятиефинансовойсистемы являетсяразвитием болееобщего понятия- финансы. Еслифинансы - этоэкономическиеотношения поповоду.................., тофинансоваясистема - этосовокупностьорганов и учреждений,форм и методов,сфер финансовыхотношений,связанных собразованиеми использованиемцентрализованныхи децентрализованныхфондов денежныхсредств.

Централизованныефинансы используютсядля регулированияэкономики исоциальныхотношений намакроуровне.

Децентрализованные- на микроуровне,а сегодня ужеи на макроуровне.

Государственнаябюджетнаясистема построенав соответствиис законом РСФСР“Об основахбюджетногоустройстваи бюджетногопроцесса вРСФСР” от 10 октября1991 г.

В1993 г. внебюджетныхспециальныхфондов было20: 4 социальныхи остальныепроизводственногоназначения.Они имеют строгоцелевое назначение:социальныеуслуги населению,развитие отсталыхи приоритетныхнаправленийнауки, техники,производства.

Государственныйкредит служитдля покрытиядефицита госбюджета.Этой цели служат:

госзаймы

в 1993 г. государственныйвнутреннийдолг составил16,1 трлн. руб.;
в 1995 г. - 159,3 трлн. руб.;
на 1.01.1997 г. - 316 трлн.руб.,
на 1.01.98 - 65,06 трлн.деноминированныхруб

ценныебумаги ( задолженностьна 1.01.98г по ГКО иОФЗ 435,9 трлн.руб)

государственныекраткосрочныеоблигации(ГКО) со срокомобращения тримесяца;
золотые сертификатыМФ со срокомобращения одингод;
шестимесячныеи годовыегосударственныеоблигации;
облигациифедеральногозайма (ОФЗ);
облигациигосударственногосберегательногозайма (ОГСЗ).

ИНАНСОВАЯСИСТЕМА РФ

Децентрализованные Централизованныефинансы

финансы (государственные)

Финансы предприятий, Фонды Бюджетная Специальныевнебюд- Государственные

учреждений,организаций страхования система жетные фонды займы

Федера- Бюджеты Местные Специальные Социальные Внутренние

инансы То же - Финансы Социальное льный субъектов бюджеты

редприя- на не- общест- бюджет Федерации Внешние

ий,функ- коммер- венных Личное

иониру- ческой органи-

ющих на основе заций Имущественное

оммер- Бюджеты Бюджеты Бюджеты Муници- Бюджеты

ческой ос- Ответственности городов респуб- областей, пальные районных

ове Москвы и блик в сос- краев,ав- бюджеты и сельских

Риска Санкт-Пе- таве РФ тономий населен-

тербурга ныхпунк-

ктов

АО ОО ЧП

Пенсионный Фонд со- Государствен- Федеральный

фонд циально- ныйфонд за- итерриториаль-

го стра- нятости насе- ный фонды обя-

хования ления зательногомеди-

цинскогострах.

3.4.2. МЕТОДЫ ОРГАНИЗАЦИИФИНАНСОВ

Методыорганизациифинансов определяютсястепенью (силой)государственноговмешательствав экономику,хозяйственнуюжизнь.

Методы

организации

финансов

Государствонепосредственно Государственноевмешательство

руководитфинансами (незначительное)дозированное

Баланс Баланс Плановая Рыночная

брутто нетто экономика экономика

Хозрасчет Бюджетное Коммерчес-

финанси- кий расчет

рование

непроиз-

водствен-

ной сферы

Методбрутто - всявыручка идетв кассу государства.Государствофинансируетзатраты предприятийв соответствиисо сметамизатрат.

Методнетто - полностьюцентрализовываласьтолько прибыль.

Вплановой экономике применяли хозрасчетныйметод, которыйхарактеризовался:

- оперативной самостоятельностью;
- централизованнымподчинением;
- материальнойзаинтересованностью;
- материальнойответственностьюза результаты.

Непроизводственнаясфера при этомфинансироваласьза счет государственногобюджета.

Различиемежду хозрасчетоми коммерческимрасчетом состоитв различныхформах собственности.

3.5.ФИНАНСОВАЯПОЛИТИКА ИУПРАВЛЕНИЕФИНАНСАМИ

3.5.1.ФИНАнСОВАЯПОЛИТИКА И ЕЕВИДЫ

Финансоваяполитика - этосовокупностьгосударственныхмероприятийпо использованиюфинансовыхотношений длявыполнениягосударствомсвоих функций.Она включает:

- разработкуобщей концепции,основныхнаправлений,определениецелей и главныхзадач;
- созданиеадекватногофинансовогомеханизма;
- управлениефинансовойдеятельностьюгосударстваи его субъектов.Выделяют триосновных видафинансовойполитики:
- классическая;
- регулирующая;
- планово - директивная.

Классическая-основана натрудах классиковполитэкономииА.Смита (1723 - 1790) и Д.Рикардо (1772 - 1823).Основное еенаправление- невмешательствогосударствав экономику,сохранениесвободнойконкуренции,использованиерыночногомеханизма какглавного регуляторахозяйственныхпроцессов.Государственныерасходы минимизированы.Система налоговстроилась накосвенных иимущественныхналогах. Органомуправлениябыло министерствофинансов.

Регулирующая- в основу положенаэкономическаятеория Дж. Кейнса(1883 - 1946), обосновывающаянеобходимостьвмешательстваи регулированиягосударствомциклическогоразвития экономики.Основнымиинструментамивмешательствастановятсягосударственныерасходы, засчет которыхформируетсядополнительныйспрос и какследствие -ростпроизводства,ликвидациябезработицы,увеличениенациональногодохода. Главныммеханизмомрегулированиястановитсяподоходныйналог, использующийпрогрессивныеставки; государственныйкредит, рынокссудных капиталов.Дефицит бюджетаиспользуетсядля регулированияэкономики. Изединого органауправлениявыделяютсяотдельныеслужбы, занимающиесяпланированиембюджета и бюджетныхрасходов, ихфинансированием,контролем запоступлениемналогов, управлениемгосударственнымдолгом. В целомтакая политикаобеспечилав 30 - 60 гг. стабильныйэкономическийрост, эффективнуюсистему финансированиясоциальныхнужд.

В 70- х годах в основуфинансовойполитики положенанеоконсервативнаястратегия,ограничивающаявмешательствогосударствав экономику.Регулированиестановитсямногоцелевым:

- экономическийрост и занятость;
- денежноеобращение;
- валютный курс;
- социальныефакторы;
- структурнаяперестройкахозяйства.

Финансовыймеханизм исходитиз необходимостисокращенияобъема перераспределениянациональногодохода черезфинансовуюсистему, снижениебюджетногодефицита,стимулированиероста сбереженийкак источникаинвестиций.Стоит задачасокращениячисла налогови прогрессивностиих шкалы.

Планово- директивнаяфинансоваяполитика применяетсяв странах садминистративно- команднойсистемой. Основанана государственнойсобственностина средствапроизводства.Целью являетсяконцентрациявсех неиспользуемыхнаселением,предприятиямии местнымиорганами властифинансовыхресурсов вруках государстваи их последующеераспределениев соответствиис основныминаправлениямигосударственногоплана развития.

Действовалдвухканальныймеханизм изъятиячистого доходау предприятий:

- вначале припомощи налогас оборота;
- затем при помощииндивидуальныхотчисленийот прибыли(взносов свободногоостатка прибыли).

Приэтом определялсяпредельныйразмер всехрасходов предприятияза счет чистойприбыли.

Регулированиеиспользованияденежных доходовнаселенияосуществлялосьпри помощиподоходногоналога, путемразмещенияфактическипринудительныхгосударственныхзаймов.

Изъятиесредств у местныхорганов властиобеспечивалосьпутем введенияограниченийв установлениисамостоятельныхисточниковдоходов - 10 -15 % засчет местныхдоходов, остальноеиз центра. Расходыбюджетов определялисьисходя из приоритетовгосударства.Социальныенужды финансировалисьпо остаточномупринципу. Управлениефинансамиосуществлялосьиз единогоцентра - Министерствафинансов. Такаяполитика былаэффективнав годы ВОВ, впериод восстановлениянародногохозяйства послевойны. В настоящеевремя онареформируется.

Основасовременнойфинансовойполитики РФ:

- признаниесвободыпредпринимательства;
- введениеразнообразныхформ хозяйствования;
- приватизациягосударственнойсобственностии переход ксмешаннойэкономике;
- отказ государстваот директивногоуправления;
- переход отношенийпредприятийи государствана налоговуюоснову.

Изменяетсяпорядок предоставлениябюджетныхсредств. Получилараспространениесистема государственногокредита дляпокрытия дефицитагосбюджета.Используютсярыночные формыгосударственныхзаймов. Изменяетсяорганизациябюджетнойсистемы. Насмену централизованнойпришла система,основаннаяна самостоятельностии равноправиибюджетов всехуровней. Применяетсясистема трансфертныхплатежей, увязывающаяразмер бюджетныхсредств сосреднедушевымбюджетнымдоходом отдельныхрегионов. Изменяетсяпрактикаперераспределенияфинансовыхресурсов. Кромевертикальногоиспользуетсягоризонтальноеперераспределениесредств за счетфункционированияфинансовогорынка. Получиларазвитие системавнебюджетныхфондов государства.Демонополизированостраховое дело,появился страховойрынок. Измениласьсистема управленияфинансами.Готовитсяналоговаяреформа. Осуществляетсяструктурнаяперестройкаэкономики.Расходованиебюджетных денегпроизводитсяна конкурснойоснове. Продолжаетсясовершенствованиебюджетногоустройства,намечено проведениебюджетнойреформы. Укрепляетсярынок ЦБ.

Наиболеединамичнойчастью финансовойполитики являетсяфинансовыймеханизм.Финансовыймеханизм представляетсобой системуустановленныхгосударствомформ, видов иметодов организациифинансовыхотношений.

Финансовыймеханизмподразделяетсяна директивныйи регулирующий.

Директивный- предусматриваетдетальнуюпроработкувсей системыорганизациифинансовыхотношений, вкоторых участвуетгосударство:налоги, государственныйкредит, расходыбюджета, бюджетноефинансирование,организациябюджетногоустройстваи бюджетногопроцесса, финансовоепланирование.

Регулирующийфинансовыймеханизм применяетсяв сегментефинансов, незатрагивающемпрямо интересыгосударстваи предусматриваетустановлениетолько основныхправил.

3.5.2.УПРАВЛЕНИЕФИНАНСАМИ

Управлениефинансами - этодеятельность,связанная спроведениемобщей финансовойполитики государства,направленнаяна сбалансированностьвсей финансовойсистемы.

Органыуправленияфинансами

Общееуправлениефинансамивозложено наФедеральноеСобрание и двеего палаты -ГосударственнуюДуму и СоветФедерации. Вих задачи входит:

- рассмотрениеи утверждениефедеральногобюджета Россиии утверждениеотчета о егоисполнении;
- рассмотрениезаконов о налогах,сборах и обязательныхплатежах;
- установлениепредельногоразмера государственноговнутреннегои внешнегодолга.

Оперативноеуправлениеосуществляетфинансовыйаппарат.

МИНИСТЕРСТВОФИНАНСОВ РОССИИИ ЕГО ОРГАНЫНА МЕСТАХ

Министерствофинансов организуети обеспечивает:

- разработкуи реализациюстратегическихнаправленийфинансовойполитики;
- составлениепроекта и исполнениефедеральногобюджета;
- разработкупредложенийпо совершенствованиюналоговойполитики иналоговойсистемы, страховойдеятельности,формированиюи развитиюрынка ценныхбумаг;
- осуществляетвыпуск государственныхвнутреннихи внешних займов;
- осуществляетконтроль забюджетнымиучреждениями;
- разрабатываетметодологическоеобеспечениефинансовойотчетностив стране;
- финансируетсферы деятельности.

ОргструктураМинистерствафинансовориентированана выполнениесвоих задач:

- бюджетныйдепартамент(составляетпроект федеральногобюджета);
-отраслевыедепартаментыфинансированияпромышленности,строительстваи строительнойиндустрии,транспортныхсистем и связи,сельскогохозяйства ит.д.;
- департаментиностранныхкредитов ивнешнего долга;
- департаментналоговыхреформ;
- департаментгосударственныхценных бумаги финансовогорынка;
- Главное управлениефедеральногоказначейства(отвечает закассовое исполнениебюджета).

Контрольза правильнымисчислением,полнотой исвоевременностьювзносов в бюджетвсех обязательныхплатежей, подготовкапредложенийпо совершенствованиюналоговогозаконодательствавозложены наГосударственнуюналоговуюслужбу и ееорганы на местах- налоговыеинспекции.

Предупреждением,выявлениеми пресечениемналоговыхпреступлений,оперативно- розыскнаядеятельностьи контроль завыполнениемналоговогозаконодательства,а также обеспечениембезопасностидеятельностиналоговыхинспекций,защитой ихсотрудников,пресечениемкоррупции вналоговыхорганах занимаетсяФедеральнаяслужба налоговойполиции РФ.

Засоблюдениемналоговогозаконодательствапри пересечениитоварами границыРФ, правильностьюисчисленияи уплаты таможенныхпошлин ответственностьнесет Государственныйтаможенныйкомитет РФ.

Каждоезвено финансовойсистемы имеетсвой аппаратоперативногоуправления.

Управлениефинансамиотраслей народногохозяйствапроизводитсяфинансовымидепартаментамии отделамисоответствующихминистерстви ведомств.

Управлениефинансами напредприятияхосуществляютфинансовыеотделы и службыпредприятий.

Методы управленияфинансами

Управлениефинансамиосуществляетсяэкономическимии административнымиметодами. Кэкономическимотносятся:

фискальнаяполитика;
финансовоепланирование;
координацияфинансовыхресурсов;
финансовоерегулирование.

Фискальнаяполитика - этомеры со стороныправительственныхорганов поизменениюпорядка налогообложенияи структурыгосударственныхрасходов сцелью воздействияна экономикудля измененияреальногообъема национальногопроизводстваи занятости,контроля надинфляцией иускоренияэкономическогороста.

Объектомфинансовогопланированияявляется формированиеи распределениедоходов и накоплений,а также использованиеразличныхфондов денежныхсредств. Наобщегосударственноми региональномуровне онореализуетсякак бюджетноепланирование,а на уровнехозяйствующегозвена - какфинансовыйплан предприятия.

Координацияфинансовыхресурсов наобщегосударственномуровне осуществляетсячерез системудотаций различнымзвеньям бюджетнойсистемы и посредствомсубвенциальногофинансирования.

Финансовоерегулированиеосуществляетсяв виде регламентациииспользованияфинансовыхресурсов.

Кдругим методамследует отнести:

- систему амортизационныхотчислений;
- систему финансовыхсанкций.

Исключительноважное значениев условияхрынка имеетфинансовыйменеджмент.

Егозадачами является:

планированиеи прогнозированиефинансовойстороны деятельностипредприятия;
принятиеобоснованныхрешений поинвестированиюсредств;
координацияфинансовойдеятельностивсех подразделений;
проведениеопераций нафинансовомрынке с цельюмобилизациифинансовыхресурсов.

3.6.ФИНАНСОВЫЙКОНТРОЛЬ

Финансовыйконтроль —контрользаконодательныхи исполнительныхорганов властивсех уровней,а также специальносозданныхподразделенийза финансовойдеятельностьювсех экономическихсубъектов сприменениемособых методов.

Финансовыйконтроль -стоимостнойконтроль имеетместо во всехсферах общественногопроизводства,являетсямногоуровневыми всесторонним,сопровождаетвесь процессдвижения денежныхфондов и стадиюосмысленияфинансовыхрезультатов.

1.Классификациявидов финансовогоконтроля

1.1. По временипроведения:

предварительный(составлениебюджетов, финансовыхпланов и смет,кредитных икассовых заявок,договоров);
текущий;
последующий.

1.2. По субъектамконтроля:

президентский;
органов представительнойвласти и местногосамоуправления;
органов исполнительнойвласти;
финансово -кредитныхорганов;
ведомственный;
внутрихозяйственный;
аудиторский.

1.3. По сферамфинансовойдеятельности:

бюджетный,налоговый,валютный, кредитный,страховой,инвестиционный,контроль заденежной массой.

1.4. По формепроведения:

обязательный(внешний);
инициативный(внутренний).

1.5. По методампроведения:проверки,обследования,надзор, анализфинансовойдеятельности,наблюдение(мониторинг),ревизии.

2.Основные видыи органы государственногофинансовогоконтроля

ПриПредставительныхорганах власти(Совет Федерациии ГосударственнаяДума) действуют:

Комитет ГосударственнойДумы по бюджету,налогам, банками финансам иего подкомитеты.Подобные комитетысозданы и субъектамиРФ;

Счетная палатаРФ. КоллегияСчетной палатыкроме председателяи его замоввключает 12аудиторов (по6 от каждой палатыФедеральногособрания). Текущуюработу ведутинспектораСчетной палаты.Подобные органысозданы и всубъектах РФ.Сфера полномочийСчетной палаты- контроль зафедеральнойсобственностью,федеральнымиденежнымисредствами,государственнымвнутренними внешним долгом,деятельностьюЦБ, эффективностьюиспользованияиностранныхкредитов изаймов, а такжевыдачей государствомкредитов изаймов.

Основныеформы контроля- тематическиепроверки иревизии.

Мерывоздействия:

предписание;
предписание,обязательноедля исполнения;
приостановлениевсех операцийпо счетам.

ДеятельностьСчетной палатыпо закону являетсягласной.

Президентскийконтрольосуществляетсяпутем изданияуказов, подписаниязаконов, назначенияминистра финансовРФ, представленияГосударственнойДуме кандидатана должностьпредседателяЦБ.

Определенныефункции выполняетКонтрольноеуправлениеПрезидентаРФ.

ПравительствоРФ контролируетпроцесс разработкии исполненияфедеральногобюджета, осуществлениеединой политикив области финансов,денег и кредита,деятельностьминистерстви ведомств.

ПриправительстведействуетКонтрольно- наблюдательныйсовет.

Министерствофинансов и всеего структурныеподразделенияосуществляютфинансовыйконтроль подолгу службы:посредствомразработкифедеральногобюджета, контроляпоступленияи расходованиябюджетныхсредств игосударственныхвнебюджетныхфондов, контролянаправленийи использованиягосударственныхинвестиций,методическогоруководстваорганизациейбухучета, проведенияаттестацийпо аудиту илицензированиюаудиторскойдеятельности.

Оперативныйфинансовыйконтроль врамках МинфинаосуществляетКонтрольно- ревизионноеуправление(КРУ) и органыФедеральногоказначейства.

Федеральноеказначействовключает Главноеуправление,казначействасубъектовФедерации,городов (заисключениемрайонногоподчинения),районов и районовв городах.

Нанего возложеныследующиеобязанности:

контроль задоходной ирасходнойчастью ФБ впроцессе егоисполнения;
контроль засостояниемгосударственныхфинансов вцелом;
контроль (совместнос ЦБ РФ) за состояниемгосударственноговнутреннегои внешнегодолга РФ;
контроль загосударственнымивнебюджетнымифондами иотношениямимежду ними ибюджетом.

Вцелях усиленияконтроль заэффективнымиспользованиемгосударственныхинвестицийв 1993 г. созданаРоссийскаяфинансоваякорпорация.Она занимаетсяконкурснымотбором и экспертизойинвестиционныхпроектов,осуществляемыхза счет государственныхресурсов.

Кспециализированныморганам финансовогоконтроля относятся:

Государственнаяналоговаяслужба (обеспечениеединой системыконтроля засоблюдениемналоговогозаконодательства,правильностьюисчисления,полнотой исвоевременностьюуплаты налогови других обязательныхплатежей).Государственнаяналоговаяслужба включаетФедеральнуюналоговуюслужбу и государственныеналоговыеинспекции всубъектах РФи органах местногосамоуправления(городские ирайонные налоговыеинспекции);
Федеральныеорганы налоговойполиции, состоящиеиз Федеральнойслужбы налоговойполиции, территориальныхи местных органов;
Федеральнаяслужба страховогонадзора(Росстрахнадзор),состоящая изцентральногооргана, региональныхи кустовых (погруппе областей)инспекцийРосстрахнадзора;
Центральныйбанк России(ЦБР) и его структурноеподразделениеДепартаментбанковскогонадзора;
ведомственныйфинансовыйконтрольосуществляетсяструктурнымиподразделениямиминистерстви ведомств.

Проверкипроводятсяодин раз в годв коммерческихорганизацияхи один раз вдва года в остальныхорганизациях.

Негосударственныйфинансовыйконтроль включает:

внутрихозяйственныйфинансовыйконтроль, которыйпроводитсябухгалтерией,финансовымотделом предприятия.Включает оперативныйконтроль (проводимыйглавным бухгалтеромв процессеповседневнойдеятельностипутем визированиядокументов)и стратегический;
аудиторскийфинансовыйконтроль.Аудиторскаяпроверка можетбыть инициативнойи обязательной,которой подлежат,в частностивсе банки, страховыеорганизации,биржи, внебюджетныефонды, благотворительныефонды, все АОи предприятия,имеющие в уставномкапитале долюиностранногоинвестора.

3.7. ФИНАНСЫКОММЕРЧЕСКИХОРГАНИЗАЦИйИ ПРЕДПРИЯТИй

3.7.1.ФОРМЫ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯВ УСЛОВИЯХРЫНКА

Основнымдокументом,определяющиморганизационно-правовыеформы хозяйствованияв РФ являетсяГражданскийКодекс РФ (посути это конституцияпредпринимательскойдеятельности).

Юридическимлицом признаетсяорганизация,которая имеетв собственности,хозяйственномведении илиоперативномуправленииобособленноеимущество иотвечает посвоим обязательствамэтим имуществом.Может от своегоимени приобретатьи осуществлятьимущественныеи личные неимущественныеправа, нестиобязанности,быть истцоми ответчикомв суде.

Организации,преследующиеизвлечениеприбыли в качествеосновной целисвоей деятельностиназываютсякоммерческими.

Организации,не преследующиетакой цели ине распределяющиеполученнуюприбыль междуучастниками,называютсянекоммерческими.

ГражданскийКодекс определяетвиды хозяйствующихсубъектов:

1) хозяйствующиетоварищи, в томчисле:

полное товарищество;
командитноетоварищество(на вере);

2) хозяйствующиеобщества.

Хозяйствующиеобщества

Акционерные Общества сограничен-

общества ной ответственностью

АООТ АОЗТ

Сохраненыпо действующемузаконодательствупроизводственныекооперативы(артели). Имуществоих подразделяетсяна делимое инеделимое.

Государственныеи муниципальныепредприятиямогут бытьунитарными:

унитарныепредприятияс правом хозяйствования;
унитарныепредприятия,основанныена праве оперативногоуправления.

Законодательноопределенывиды и порядокобразованияразличныхфондов (благотворительных,инвестиционных).

Организационно- правовая формаопределяетпорядок формированиястартовогокапитала,ответственностьпо обязательствам,распределениеполученногодохода:

Товарищества- складочныйкапитал.

Общества- уставный капитал.

АО- уставный капиталобразуетсякак номинальнаястоимость акций(обычных ипривилегированных).В качествевзноса в уставныйкапитал могутбыть денежныесредства, имущество,интеллектуальнаясобственность,право пользованияприроднымиресурсами,ноу-хау (новыетехнологии),ценные бумаги.АО для привлечениясредств могутпроводитьдополнительныеэмиссии акций.Эти средстваобразуют добавочныйкапитал. ЕслиУК АО становитсяменьше определенногозаконом, то АОподлежит ликвидации

ООО- уставный капиталобразуетсяза счет вкладовего участников.Они не имеютправа выпускатьакции. Несутответственностьв пределахуставногокапитала.

Государственныеи муниципальныепредприятияформируют своеимущество набазе государственногоили муниципальногоимущества.

Инвестиционныепаевые фондыформируют своиресурсы за счетпривлеченныхсредств: юридическихили физических,рассматриваемыхкак паи. Полученнаяприбыль распределяетсямежду пайщикамипропорциональновеличине пая.

3.7.2.ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИФИНАНСОВ

Принципамиорганизациифинансов являются:

принцип хозяйственнойсамостоятельностив определениирасходов, источниковфинансирования,направленийдеятельностии инвестицийс целью полученияприбыли;
принципсамофинансирования,означающийполную окупаемостьзатрат;
принцип материальнойзаинтересованности,в основе которогодостойнаяоплата труда,оптимальнаяналоговаяполитика ипропорции враспределенииприбыли;
принцип материальнойответственности,реализуемыйчерез пени,неустойки,штрафы, объявлениебанкротом,увольнениес работы;
принцип обеспеченияфинансовыхрезультатовреализуетсяпутем созданияфондов будущихфинансовыхзатрат, страховыхи резервныхфондов, залоговпод получаемыекредиты.

3.7.3.ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВОГОРЕЗУЛЬТАТАДЕЯТЕЛЬНОСТИХОЗЯЙСТВУЮЩЕГОСУБЪЕКТА

Финансовымрезультатомдеятельностикоммерческойорганизацииможет быть либоприбыль, либоубыток.

Прибыль- это показательэффективностиработы фирмы.Расчетно онаопределяетсяпо формуле:

П = Д - Р

Показателемотносительнойэффективностиработы фирмыявляетсярентабельность

R^оф= *100%

ОФ+ ОБС

П П

^Д= *100% R^Р= *100%

Д Р

R —показываетобъем прибылис 1 рубля соответственнопроизводственныхосновных фондов,доходов и расходов.

Вклассическойтеории различают:бухгалтерскуюприбыль, котораяпредставляетсобой суммуобщей выручкипроизводителяза вычетом еговнешних издержек.Под внешнимииздержкамипонимаетсявеличина денежныхрасходов,осуществляемыхпроизводителемс поставщиком.Экономическаяприбыль - этобухгалтерскаяприбыль завычетом суммывнутреннихиздержек, тоесть произведенныхв процессесамостоятельногоиспользованиясобственныхресурсов.

Сточки зрениябухгалтерскогоучета прибыльотражает финансовыйрезультатхозяйственнойдеятельности,полученныйпредприятиемза отчетныйпериод (в случаепревышениядоходов надрасходами).Величина прибылиопределяетсякак кредитовоесальдо счета80 “Прибыли иубытки”. Еслисчет 80 имеетдебетовоесальдо (т.е.превышениерасходов наддоходами), тооно представляетсобой убыток.

Сточки зрениябухгалтерскогоучета прибыльсостоит из трехкомпонентов.

Первыйявляется доходомот обычнойдеятельностианализируемогообъекта ипредставляетсобой разницумежду выручкойот реализациив действующихценах (без НДС,акцизов иобязательныхплатежей) исоответствующимизатратами. Этотпоказательназываетсяприбылью отреализациипродукции(работ, услуг).

Второйвид доходапроистекаетиз факта обладанияорганизацией:определеннымивидами активов,приносящихприбыль (ценныебумаги, долговыеобязательстваи т. п.), а такжеактивов, чьястоимость можетизменятьсяв ходе отчетногопериода (основныесредства, запасы).Этот вид доходаявляется результатомдеятельностив финансовойсфере.

Объединиврезультат отреализациис результатомот финансовойи прочей деятельности,мы получимприбыль (убыток)от финансово- хозяйственнойдеятельности.

Третийвид доходов- это результатот внереализационныхопераций, которыеносят нерегулярныйхарактер.

Суммарезультатовот каждой изтрех сфердеятельностиорганизацииназываетсяприбылью отчетногопериода (еслирезультатположительный)или убыткомотчетногопериода (еслирезультатотрицательный).

Ещеодин показатель- нераспределеннаяприбыль. Посвоей природесумма нераспределеннойприбыли представляетсобой аккумулированныйдоход, находящийсяв обороте. Онаявляется собственнымисточникомфинансирования,т.е. может рассматриватьсякак составнаячасть капиталаорганизации.

Крометого, можновыделить показательприбыли, остающейсяв распоряженииорганизации.Эта расчетнаявеличина ипредставляетсобой разницумежду прибыльюотчетногопериода, платежамив бюджет и другимиобязательнымиплатежами изприбыли. Изоставшейсясуммы производятотчисленияв фонды организации,на благотворительныецели и др. Посути - это промежуточныйрезультат междуприбылью отчетногопериода инераспределеннойприбылью.

С1993 года в практикуорганизацийвведен новыйэкономическийпоказатель- предполагаемаяприбыль. Онарассчитываетсяисходя из конкретныхусловий деятельностиорганизации,которая самостоятельнорешает, на чтопри этом ориентироваться:на рост потребительскихцен, на предполагаемыезатраты, исходяиз измененияоптовых цен,на возможностиреализации- платежныйспрос или накурс по отношениюк рублю и т.д.

Консолидированнаяприбыль - прибыльматеринскогои дочернихпредприятий.

3.7.4.ОПРЕДЕЛЕНИЕФИНАНСОВОГОРЕЗУЛЬТАТА

Финансовыйрезультат отреализациипродукции,работ и услуграссчитываетсяв терминахформы №2 “Отчето прибылях иубытках”. Отчетсоставляетсяежеквартальнонарастающимитогом.

Например,

Даты	1.04.98	1.07.98	1.10.98
Финансовыйрезультат	100	60	120
Прибыль	100	-	60
Убыток	-	40	-
Налог наприбыль	+	-	+

УтвержденаМинистерствомфинансов

РоссийскойФедерации длягодовой

бухгалтерскойотчетностиза 1996 г.

ОТЧЕТО ПРИБЫЛЯХ ИУБЫТКАХ

с 1 январяпо год 199 8 г.	Коды
Форма№2 по ОКУД	0710002
Дата(год, месяц,число)
ОрганизацияN - оеотделениеж.д.____________________поОКПО
Отрасль(вид деятельности)_________________________поОКОНХ
Организационно- правоваяформа____________________поКОПФ
Органуправлениягосударственнымимуществом_______поОКПО
Единицаизмерения:тыс.руб._________________________поСОЕИ
Контрольнаясумма

Наименованиепоказателя	Код стр	За от-четныйпериод	Расшифровкастроки*
Выручка(нетто) от реализациитоваров, продукции,работ, услуг(за минусомНДС, акцизови аналогичныхобязательныхплатежей.........................................	010	32843	20100 (х= =16,67% расчет НДС) 120 328430,1667=.
Себестоимостьреализациитоваров, продукции,работ, услуг....................	020	34970	Затраты,связанные спроизводством,покупная стоимостьтоваров
Коммерческиерасходы.....................	030	-	Затратыпо сбыту- счет43 “Коммерческиерасходы”, издержкиобращенияторговойорганизациисчет 55 “Издержкиобращения”
Управленческиерасходы..........................................	040	-	Счет26 “Общехозяйственныерасходы
Прибыль(убыток) отреализации(строки010-020-030-040)......................	050	-2127
Процентык получению.........................	060
Процентык уплате................................	070
Доходыот участия вдругихорганизациях..................................	080
Прочиеоперационныедоходы.........	090		Доходыот операций,связанных сдвижениемимущества(продажа, аренда)
Прочиеоперационныерасходы........	100
Прибыль(убыток) отфинансово -хозяйственнойдеятельности(строки050+060-070+080+090-100)................	110	-2127
Прочиевнереализационныедоходы.	120		Суммыпоступившиев погашениеубытков, штрафы,пени, неустойки,страховыевозмещения
Прочиевнереализационныерасходы...	130	725	Уценказапасов готовойпродукции,убытки, штрафы,пени, неустойки
Прибыль(убыток) отчетногопериода (строки110+120-130)...........	140	-2852
Налогна прибыль.............................	150	-
Отвлеченныесредства.......................	160	-	Счет81 “Использованиеприбыли” - платежив бюджет засчет прибыли; - отчисленияна образованиерезервногофонда, фонданакопления,потребления; - расходына возмещениеущерба
Нераспределеннаяприбыль (убыток)отчетногопериода (строки140-150-160).......................................	170	-

Руководитель Главныйбухгалтер

СХЕМА формированияи распределенияприбыли

	ВЫРУЧКАОТ РЕАЛИЗАЦИИПРОДУКЦИИ(РАБОТ, УСЛУГ)
(-)	Налог надобавленнуюстоимость
(-)	Специальныйналог
(-)	Затраты напроизводствои реализациюпродукции
(=)	ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК)ОТ РЕАЛИЗАЦИИПРОДУКЦИИ(РАБОТ, УСЛУГ)
(+)	Прибыль отреализацииосновных средств
(+)	Прибыль отреализациипрочих активов
(-)	Убыток отреализацииосновных средств
(-)	Убыток отреализациипрочих активов
(+)	Прибыль(доходы) отвнереализационныхопераций
(-)	Убыток (потери)от внереализационныхопераций
(=)	ВАЛОВАЯ(БАЛАНСОВАЯ)ПРИБЫЛЬ
(-)	Прибыль(доходы от иныхвидов деятельности доходыпо ценнымбумагам,принадлежащимпредприятию
(-)	Отчисленияв резервныйфонд
(-)	Льготы поналогу на прибыль
(=)	НАЛОГООБЛАГАЕМАЯПРИБЫЛЬ
(-)	Налог наприбыль поставке
(-)	Прочие налогии сборы
(=)	ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ,ОСТАЮЩАЯСЯВ РАСПОРЯЖЕНИИПРЕДПРИЯТИЯ

3.8.ФИНАНСОВЫЕРЕСУРСЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИКОММЕРЧЕСКИХОРГАНИЗАЦИЙИ ПРЕДПРИЯТИЙ

Присозданиихозяйствующихсубъектовисточникомприобретенияпроизводственныхфондов, нематериальныхактивов и оборотныхсредств являетсяуставный капитал.Результатомпроизводстваи реализациипродукцииявляется выручка.Поступлениевыручки свидетельствуето завершениикругооборотасредств. Допоступлениявыручки издержкипроизводстваи обращенияфинансируютсяза счет оборотныхсредств.

Использованиевыручки характеризуетначальнуюстадию распределительныхпроцессов. Изполученнойвыручки хозяйствующийсубъект возмещаетматериальныезатраты насырье, материалы,топливо, электроэнергиюи формируетисточниквоспроизводстваосновных фондови нематериальныхактивов в видефонда амортизационныхотчислений.

Оставшаясячасть выручкипредставляетсобой валовойдоход или вновьсозданнуюстоимость,которая идетна выплатузаработнойплаты.

Остатокобразует чистыйдоход хозяйствующегосубъекта. Частьчистого доходаучитываетсяв себестоимостипродукции ввиде отчисленийв пенсионныйфонд, фондсоциальногострахования,фонд занятости,фонд обязательногомедицинскогострахования,налогов и сборов,отчисленийв специальныевнебюджетныефонды. Оставшаясячасть представляетсобой прибыльпредприятия.

Такимобразом результатомкругооборотавложенных впроизводствосредств является(но не всегда)их возмещениеи формированиеисточниковфинансированиявоспроизводственногопроцесса:амортизационныхотчисленийи прибыли.

3.8.1.ФИНАНСОВЫЕРЕСУРСЫ ВОСПРОИЗВОДСТВАОСНОВНЫХ ФОНДОВ

Основныефонды - этоимущественнаяоснова материальнойбазы любогопредприятия.К ОФ относятздания, сооружения,передаточныеустройства,оборудование,т.е. имущество,срок службыкоторого > 1 годаи стоимостью> 50 минимальныхразмеров месячнойоплаты труда.

Механизмформированияцелевого источникавоспроизводстваосновных фондов- это амортизация.

Амортизация- это механизмучета постепенногоизноса ОФ иформированияисточникаполного ихвоспроизводствапутем перенесениячасти их стоимостина производимуюпродукцию,механизм превращенияизноса в денежнуюформу.

Денежнымвыражениемчасти износаОФ за периодвремени являетсясумма амортизационныхотчислений.

Амортизационныеотчислениярассчитываютсяисходя изсреднегодовойстоимости ОФ,находящихсяна балансе инормы амортизационныхотчисленийпо видам ОФ.Норма АО - ^%_апредставляетсобой величинуобратную срокуслужбы объектаи выражаетсяв %.

___

ОФ*^%_а1

О= ^%_а= *100%

100 Т _службы

Среднегодоваястоимостьосновных фондов(ОФ) равна стоимостиосновных фондовна начало года(ОФ_н), плюссреднегодоваястоимостьфондов, вводимыхв эксплуатацию(ОФ_вв) и минус среднегодоваястоимость ОФ,выбывающихиз эксплуатации(ОФ_выб)

___ ___ ___

ОФ = ОФ_нг+ ОФ_вв- ОФ_выб

___ ОФ_вв ___ ОФ_выб

ф_вв= * t₁ ОФ_выб= * t₂,

12 12

гдеОФ_вв, Оф_выб- соответственнополная стоимостьвводимых ивыбывающихфондов;

12 - числомесяцев в году;

t₁- число полныхмесяцев нахожденияв эксплуатациивводимых ОФв планируемомгоду;

t₂- число полныхмесяцев, оставшихсядо конца годасо временивыбытия ОФ.

Амортизацияне начисляетсяна ОФ, находящиесяв запасе и наконсервации.

Существуеттри методаначисленияамортизации:

равномерноесписание;
на объем выполненныхработ;
ускореннаяамортизация.

1.Равномерноесписание. НормыАО устанавливаютсяпо видам ОФ в% к первоначальной(восстановительной)стоимостиисходя изнормативногосрока службыОФ. В условияхинфляции стоимостьОФ периодически(последний разна 1.01.96 г.) переоцениваетсяс помощью повышающихкоэффициентов.

2. Наобъем выполненныхработ. Основанна допущении,что амортизацияявляетсяисключительнорезультатомиспользованияОФ независимоот периодавремени. Применяетсяна транспорте,в добывающихотраслях.

3.Ускореннаяамортизация.Предполагаетповышенныенормы амортизациив первые годыэксплуатации,пониженные- в последующие.Например, малыепредприятияв РФ в первыйгод эксплуатациимогут списыватьдо 50 % первоначальнойстоимости ОФсо сроком службы> 3 лет. Если АО,начисленныепо этому методуне будут использованыпо целевомуназначению,то в последствииони будут включеныв налогооблагаемуюбазу.

С1.01.97 г. в соответствиис указом ПрезидентаРФ от 8 мая 1996 г. №685 “Об основныхнаправленияхналоговойреформы в РФи мерах по укреплениюналоговой иплатежнойдисциплины”начислениеамортизациидолжно осуществлятьсяна основе делениявсего имуществана четыре категории.

Группы имущества	Годовыенормы амортизации,%
	Все кромемалых	Малые
1. Здания,сооруженияи их транспортныекомпоненты	5	6
2. Легковойавтотранспорт,компьютер-наятехника, информационныесистемы, офиснаямебель	25	30
3. Технологическое,энергетическое,транспортноеи иное оборудование,не включенноев 1 и 2 категории	15	18
4. Нематериальныеактивы	равнымидолями исходяиз срока службы(или из расчетасрока службы10 лет)

Примеры начисленияамортизации.

Срокслужбы ОФ составляет5 лет. Стоимость10 млн.руб. Амортизациюначислить пометоду равномерногосписания. Нормаамортизации^%_а=(1/Т)*100 = 1*100/5=20%

Пе- ри- од	Стоимостьобъекта наначало года	Норма аморти-зации,%	Ежегоднаясумма амортизационныхотчислений	Стоимостьобъекта наконец года	Сумма АОнарастаю-щимитогом
1	10000	20	2000	8000	2000
2	8000	20	2000	6000	4000
3	6000	20	2000	4000	6000
4	4000	20	2000	2000	8000
5	2000	20	2000	0	10000

Зарубежныйопыт начисленияамортизации.

СтоимостьоборудованияS = 27000$. Срок службыn = 10 лет. Ликвидационнаястоимость d =2000$. За весь срокслужбы будетпроизведеноV = 50000 единиц продукции.

1) Равномерныйметод (прямолинейный)начисленияамортизации

АО=(S-d)/n,

гдеS - стоимостьмашины;

d-ликвидационнаястоимость;

n - срокслужбы.

Ежегоднаясумма АО=(27000-2000)/10=2500

Пе-риод	Амортизационныеотчисления,$	Накопленнаяамортизация	Стоимостьмашины побухгалтерскимкнигам
-	-	-	27000
1	2500	2500	24500
2	2500	5000	22000
3	2500	7500	19500
4	2500	10000	17000
5	2500	12500	14500
6	2500	15000	12000
7	2500	17500	9500
8	2500	20000	7000
9	2500	22500	4500
10	2500	25000	2000

2) Начислениеамортизацииметодом единицпродукции

А=(S - d ) / V

А=(27000-2000) / 50000 = 0,5 $ на единицупродукции

Произведенов 1996 г. - 1000 единицпродукции, в1997 г. - 2500 единицпродукции.

Пе- риод	Амортизационныеотчисления	Накопленнаяамортизация	Стоимостьмашины побухгалтерскимкнигам
-	-	-	27000
1996	0,5*1000=500	500	26500
1997	0,5*2500=1250	1750	25250
и т.д.

3) Методы ускореннойамортизации

3.1) Метод суммычисел

А=k*(S-d)/m, где

k -количестволет, оставшихсяот полезногосрока службы,относительноданного моментаначисленияамортизации;

m - суммазначений всехлет полезногосрока службымашины (в нашемслучае 10+9+8+7+6+5+4+3+2+1=55)

Пе- риод	Расчет	Амортиза-ционныеотчисления	Накоплен- ная аморти-зация	Стоимостьмаши-ны побухгалтерс-кимкнигам
0	-	-	-	27000
1	10*(27000-2000)/55=4545	4545	4545	22455
2	9*25000/55=4091	4091	8636	18364
				14728

3.2) Двойнойостаточныйметод

А=2 * _а* (S - А_накопл)/ 100 , где

_а- норма амортизации.

Пе- ри-од	Расчет	Амортиза-ционныеотчисления	Накоплен-наяамор- тизация	Стоимостьма-шины побухгал-терскимкнигам
-	-	-	-	27000
1	20,10(27000-0)=5400	5400	5400	21600
2	20,10(27000-5400)=4320	4320	9720	17280
3	20,1017280=3456	3456	13176	13824

Начисленнаясумма амортизациивключаетсяв себестоимостьпродукции,работ, услуг.Продажа продукцииявляется основаниемдля образованияфонда накопленияпредприятияза счет амортизационныхотчислений.

3.8.2.ИСТОЧНИКИФИНАНСИРОВАНИЯКАПИТАЛЬНЫХВЛОЖЕНИЙ

Процесспростого ирасширенноговоспроизводствапроизводственныхфондов осуществляетсяс помощьюдолгосрочныхинвестиций.

Инвестицииподразделяютсяна:

1)производственные(новое строительство,реконструкция,модернизация,строительствообъектов социальногоназначения).Производственныекапитальныевложения называютвложениямив основнойкапитал;

2)финансовые,в том числепрямые и портфельные.

Прямые- это вложениясредств в другиепредприятия,при этом необязательнос образованиемюридическоголица. Портфельные- это вложенияв ценные бумаги.

Источникидолгосрочныхинвестицийможно представитьв следующемвиде:

собственныесредствахозяйствующегосубъекта;
привлеченныесредства;
заемные средства;
поступающиев порядкеперераспределения.

Ксобственнымотносятся:

уставный капитал(т.е. взносыучредителей);
резервныефонды;
фонды накопления;
прибыль, в т.ч.от основнойдеятельности.

Привлеченныесредства - это:

целевые взносыюридическихи физическихлиц;
денежные средства,полученныеот размещенияакций (на безвозвратнойоснове).

Заемныесредства :

долгосрочныекредиты банков;
займы (например,путем размещенияоблигаций);
приобретениеОФ на основефинансовоголизинга;
инвестиционныйналоговыйкредит.

Поступающиев порядкеперераспределения:

поступлениестраховыхвозмещенийпри наступлениистраховыхслучаев;
поступающиеот вышестоящихорганизаций;
средстваФедеральногобюджета и бюджетовсубъектовФедерации,имеющие целевоеназначениеи предоставляемыена возвратнойили безвозвратнойоснове.

Однойиз форм простоговоспроизводстваОФ являетсякапитальныйремонт, с помощьюкоторого частичновозмещаетсяфизическийизнос ОФ.

Финансированиекапитальногоремонта осуществляетсяна основе планакапитальногоремонта с отнесениемзатрат насебестоимостьпродукции.

Существуюттри вариантаотнесения насебестоимостьпродукциизатрат на ремонт:

отнесениефактическихзатрат на проведениекапитальногоремонта непосредственнопосле егоосуществленияпо элементамзатрат;
создание ремонтногофонда за счетсебестоимостипродукции иего учет в составепрочих затрат;
отнесениефактическихзатрат на расходыбудущих периодовс последующимих ежемесячнымсписанием напроизводственныезатраты.

___

(ОФ - ОФ_з)* N_рф

РФ_n=

100

3.8.3.СОСТАВ ОБОРОТНЫХСРЕДСТВ И ИСТОЧНИКИИХ ФИНАНСИРОВАНИЯ

Оборотныесредства - этосовокупностьденежных средств,авансированныхдля созданияи использованияоборотныхпроизводственныхфондов (ОбПФ)и фондов обращения(ФО) с цельюобеспечениянепрерывностипроцесса производстваи реализациипродукции.

ОбПФучаствуют впроцессе производстваоднократно,полностью исразу (в отличиеот ОФ) переносятсвою стоимостьна вновь изготавливаемыйпродукт.

ОбПФпредставлены:

запасами сырья,материалов;
малоценнымии быстроизнашивающимисяпредметами(т.е. орудиямитруда). К нимотносятсяпредметы, срокслужбы которых
незавершеннымпроизводством.

Фондыобращениявключают: готовуюпродукцию,денежные средства,дебиторскуюзадолженность.

Оборотныесредства - этоне финансоваякатегория.Оптимальнуюпотребностьв источникахоборотныхсредств, т.е.норматив, определяютна основе трехметодов:

1.Аналитическийметод. Анализируютсяфактическиеданные о величинеоборотныхсредств запредшествующийпериод, исключаютненужные, вносятпоправки всвязи с изменениемусловий производстваи снабженияи определяютнорматив напланируемыйгод.

2.Метод коэффициентов.С помощьюкоэффициентоввносят поправкив нормативпредшествующегогода. Например,прогнозируют,что объем перевозоквозрастет на5%, а норма запасаснизится на2%. В этом случаенорматив оборотныхсредств долженувеличитьсяв 1,05 * 0,98 = 1,029.

3.Метод прямогосчета (основнойметод). Потребностьрассчитываетсяпо каждой статьеоборотныхсредств.

3.1.Потребностьв денежныхсредствах длясоздания материальныхзапасов.

Н_д= Р * t_н/ Т , где

t_н- норма запасав днях;

Р -расход материалаза период, руб.;

Т -продолжительностьплановогопериода в днях.

t_н= t_тз+t_тр+t_скл+t_отпр+t_гар

t_тз-текущий запасматериалов,определяетсяпродолжительностьюсредневзвешенногоинтервала междусмежными поставками;

t_тр-транспортныйзапас, определяетсявременем пребыванияоплаченныхматериаловв пути и продолжительностьюдокументооборотапо оплате счетовпоставщика.

t_тр=l_пост/S_гр- (t_б+l_пост/S_g), где

l_пост- расстояниемежду поставщикоми складом получателя;

S_гр- среднесуточнаяскорость доставкигруза;

t_б- время почтовойпересылкидокументовв банк и их обработкив банке;

S_g- скорость доставкидокументов(иногда транспортныйзапас определяютпутем деленияфактическихостатков побалансовойстатье “Материалыв пути” насреднесуточныйрасход материалов).

t_скл- время на разгрузку,сортировку,складскуюобработкуопределяютв соответствиис техническиминормами покаждой операции;

t_отпр- время на комплектациюи отпуск материаловв производствоопределяетсяв соответствиис техническиминормами;

t_гар- гарантийныйстраховойзапас, 50% от текущего

t_гар= 0,5 * t_тк

3.2)Нормативнезавершенногопроизводства

Н_нз= П * С * t_n*К_г

П -производственнаяпрограмма(однодневныйвыпуск продукциив единицах);

С -плановаясебестоимостьединицы продукции,руб.;

t_n- длительностьпроизводственногоцикла;

К_г- коэффициентготовности.

Пример расчета коэффициентготовности:

С=20единиц. t_n=4 дня.Структуразатрат по днямцикла: 1-ый день- 10%, 2-ой день - 20%, 3-ийдень - 60%, 4-ый день- 10%.

Расчет коэффициентаготовности

Дни	Завершенноепроизводство
	в течениедня	нарастающимитогом к концудня
1	2	2
2	4	6
3	12	18
4	2	20
итого	20	46

К_г= 46/(20*4)=0,575

3.3) Норматив поготовой продукции,руб.

Н_гп= В * N_гп,где

В -дневной выпускпродукции,руб.;

N_гп- норма запасаготовой продукции.

В =П * С, где

П -производственнаяпрограмма, ед.;

С -себестоимостьединицы, руб.

N_гп= t_нп+ t_обр,где

t_нп- время накопленияпартии товарадля отправки;

t_обр- время обработкидокументовв банковскойсистеме.

Пример.

Программавыпуска продукциив год составляет900 тыс. шт. Себестоимостьединицы продукции5 ед., Отгрузкапроизводитсяж.д. составом50 вагонов. В 1 вагонвходит 600 изделий.Время оформленияотгрузки 2 дня.

900000/360=2500изделий производитсяза сутки.

t_нп= 50*600/2500=12 дней

N_гп= 12+2= 14 дней

В =2500*5=12500

Н_гп= 12500*14=175000 ед.

ИсточникомобразованияОбС являетсячасть уставногокапитала (оборотныйкапитал (расчетпо балансу:стр. 490 (Капитали резервы) - стр.190 (Внеоборотныеактивы), а такжеустойчивыепассивы. К нимотносятся:

минимальнаязадолженностьпо заработнойплате, обусловленнаяразномоментностьюначисленияи выдачи зарплаты;
резерв предстоящихплатежей, связанныйс оплатой отпускных.Создаетсяпутем отчисленийв размере 1/12зарплаты;
прибыль.

Эффективностьиспользованияоборотныхсредств характеризуется:

коэффициентомоборачиваемости(число оборотов)

____ ___

К_о=Выручка/ОБС ОБС = (ОБС^н+ ОБС^к)/ 2;

скоростьюоборачиваемостив днях (длительностьодного оборота)

t_об= 360 / К_о;

показателямиликвидности;
показателямиплатежеспособности.

3.8.4. РАСПРЕДЕЛЕНИЕЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ

Чистаяприбыль, т.е.прибыль, остающаясяв распоряжениипредприятия,распределяетсядвумя способами:

1.Посредствомобразованияспециальныхфондов: фонданакопления,фонда потребленияи резервныхфондов;

2. Путемнепосредственногораспределениячистой прибылипо отдельнымнаправлениям.

Вовтором случаераспределениеприбыли отражаетсяв финансовомплане.

Впервом случаедополнительнок финансовомуплану составляютсясметы расходованияфондов накопленияи потребления.

Фонднакопленияиспользуетсяна НИР, проектные,конструкторскиеи т.п. работы,освоение новыхтехнологийи выпуск новойпродукции,техническоеперевооружениеи реконструкцию,погашениедолгосрочныхссуд, приростоборотныхсредств, наприродоохранныемероприятия,на учредительскиевзносы.

Фондпотребленияиспользуетсяна социальноеразвитие исоциальныенужды.

3.9.Государственныефинансы и иххарактеристика

3.9.1Государственныйбюджет, егосущность.

Государственныйбюджет — как экономическаякатегориявыражает системуэкономическихотношений междугосударством,предприятиямии населениемпо поводураспределенияи перераспределения совокупногообщественногопродукта инациональногодохода и формированияцентрализованногообщегосударственногофонда денежныхсредств. Другимисловами — этоосновной финансовыйплан образованияи расходованиягосударственногофонда денежныхсредств.

Его основноеназначение— созданиеусловий дляэффективногоразвития экономикии решенияобщегосударственныхи социальныхзадач.

ГБ характеризуетсяследующимичертами:

носит ярковыраженныйбалансовыйхарактер.Превышениерасходов наддоходамисоставляетдефицит бюджета.

Формированиеи использованиебюджета базируетсяна сочетаниицентрализованныхначал с инициативойместных органов.

Основные функциибюджета:

перераспределениенациональногодохода и примерно50% ВВП междутерриториями,отраслямидеятельности, социальнымигруппаминаселения;

государственноерегулированиеи стимулированиеэкономики;

финансовоеобеспечениефинансовойполитики;

контроль заобразованиеми использованиемцентрализованногофонда денежныхсредств.

3.9.2Бюджетноеустройство

Бюджетноеустройство— это организациябюджетнойсистемы, принципыее построения,совокупностьбюджетов государства.

Организационнаяструктура (см.схему Финансовойсистемы РФ)включаетреспубликанскийбюджет, 21 бюджетреспублик всоставе РФ, 55краевых и областныхбюджетов, городскиебюджеты Москвыи Санкт Петербурга,10 окружных бюджетов автономныхокругов, бюджетавтономнойЕврейскойобласти и около29 тыс. местныхбюджетов.

Единой правовойбазой бюджетнойсистемы являетсяКонституцияРФ и Закон “Обосновах бюджетногоустройстваи бюджетногопроцесса в РФ”

Бюджеты нижестоящихорганов самоуправленияне входят своимидоходами ирасходами вбюджеты вышестоящихуровней.

Принципы бюджетного устройства: единство, полнота, реальность,гласность исамостоятельностьвсех бюджетов,входящих вгосударственнуюбюджетнуюсистему.

Свод федеральногобюджета и бюджетовсубъектовФедерацииобразуют понятие“Консолидированныйбюджет” РФ.

Наиболее сложнаяпроблема в БУ-бюджетныйфедерализм, т.е. взаимоотношенияцентра и регионов.

В соответствии с законодательствомРФ доходнаячасть территориальныхбюджетов должнасостоять иззакрепленныхи регулирующихдоходов, дотацийи субвенций,кредитныхресурсов.

Закрепленныедоходы — доходы,полностьюпоступающиев соответствующиебюджеты (например,налог на имуществопредприятийдля бюджетовРФ и налоги наимуществофизическихлиц для местныхбюджетов.

Регулирующиедоходы — средства,передаваемыеиз вышестоящегозвена бюджетнойсистемы нижестоящемубюджету. Например,в 1996 г. 90% подоходногоналога с физическихлиц передавалосьв бюджеты субъектовРФ и местныебюджеты; 25% НДС— в бюджетысубъектов РФ;около 63% налогана прибыльпредприятий— в бюджетысубъектов РФ(22+13=25%).

Дотации —средства,передаваемыеиз вышестоящегобюджета в твердойсумме длясбалансированиянижестоящегобюджета приего дефиците.

Субвенции— средства навозмещениетекущих расходови на финансированиеинвестиционнойдеятельности.

Запросы органовпредставительнойвласти предоставляютсядо 15 августа.Текущие иинвестиционныесубвенции изреспубликанскогобюджета включаютсяв бюджетысоответствующихреспублик,краев, областей,округов и т.д.

Доля субвенцийиз внебюджетногофонда по конкретномупроекту неможет превышать80% капвложений,направляемыхна реализациюэтого проекта.

Субвенцииг.Москве —предназначеныдля возмещениюдополнительныхрасходов ипотерь городскогобюджета, связанныхс выполнениемгородом функцийстолицы.

Субвенции навозмещениенепредвиденныхрасходов избюджетов республик,краев, областейи т.д. на ликвидациюпоследствийстихийныхбедствий, катастрофи других ЧПпредоставляютсяпо решениюправительстваРФ за счет резервныхфондов правительства,а также целевыхотчисленийиз федеральногобюджета, выделяемыхпо предложениюПравительства.

Субвенция, неиспользованнаяв срок или использованнаяне по назначениюполежит возврату. Возврат осуществляется в бесспорномпорядке за счетсредств получателясубвенций втрехмесячныйсрок послерешения органа,выдавшегосубвенцию.

Кредитныересурсы — средства,предоставляемыена кредитнойоснове, т.е. наоснове платностии возвратности.

В 1994 г. введенмеханизм межбюджетныхотношений, вкоторых основнымрегуляторомстал выступатьЦелевой фондфинансовойподдержкирегионов.

В 1994 г. этот фонд формировалсяв размере 22% НДС,в 1995г. — 27% НДС, в 1996г. — 15% от общегоразмера налоговыхдоходов заисключениемподоходногоналога с физическихлиц и ввозныхтаможенныхпошлин.

На финансовуюпомощь из этогофонда могутрассчитыватьте регионы, укоторых суммафедеральныхналогов (налогана прибыль,НДС, акцизови подоходногоналога с физическихлиц), собираемыхна их территориии подлежащихисчислениюв региональныйбюджет в расчетена 1 жителя

Трансфертырегионамперечисляютсяежемесячно.В 1996г. трансферты предоставлялись60 регионам из89.

В целях сбалансированностибюджетовустанавливаютсяпредельныеразмеры дефицитабюджета. Еслиэтот показательпревышен илизначительноснизилисьдоходы бюджета,то вводитсямеханизм секвестрарасходов — этопропорциональноеснижениегосударственныхрасходов на5, 10, 15 % ежемесячнопо всем статьямбюджета в течение оставшегосятекущего года.Защищенными статьями являютсязарплата, стипендии, государственныепособия. Покрытие дефицитаосуществляетсятакже за счетвыпуска государственныхзаймов и кредитовмеждународныхфинансовых организаций.

Все доходы ирасходы располагаютсяв бюджетах поединой бюджетнойклассификации, представляющуюсобой группировкудоходов и расходовбюджетов всехуровней с присвоениемобъектамклассификациигруппировочныхкодов. Этообеспечиваетсопоставимостьпоказателейбюджетов всехуровней. ВФедеральномзаконе “О бюджетнойклассификации”№115-Ф3 от 15.08.96г. отмечается,что БК включает:

классификациюдоходов бюджетовРФ;

функциональнуюклассификациюрасходовбюджетов РФ;

экономическуюклассификациюрасходовбюджетов РФ;

классификациюисточниковвнутреннегофинансированиядефицитовбюджетов РФ;

классификациюисточниковвнешнего финансированиядефицитафедеральногобюджета;

классификациювидов государственноговнутреннегодолга РФ исубъектовРФ;

классификациювидов государственноговнешнегодолга и внешнихактивов РФ;

ведомственнуюклассификациюрасходовфедеральногобюджета.

3.9.3.Бюджетныйпроцесс (БП).

Бюджетныйпроцесс — эторегламентированнаязаконодательством деятельностьорганов властипо составлению,рассмотрению,утверждениюи исполнениюбюджета. Этадеятельность регулируется Законом РФ“Об основахбюджетногоустройстваи бюджетногопроцесса РСФСР(10.10.91г.).

Принципы организациибюджетногопроцесса: единство,самостоятельность,балансовыйметод.

Этапыбюджетногопроцесса. БПдолжен начинатьсяза 1.5 года (реальноза 0.5 года).

Приблизительно15 августа выходитраспоряжениеправительствао разработкебюджета.

В течение2-х месяцевМинистерствоэкономикиразрабатываетпрогнозэкономическогои социальногоразвитияРоссии. Министерствофинансоврассылаетклассификациирасходов идоходов бюджетаи нормативыпо сферамдеятельности,которых следуетпридерживатьсяпри разработкесмет.

Министерствофинансоввзаимодействуетс министерствамии республикамипо поводу дотаций избюджета. Этиорганы представляютсвои предложенияв виде росписи доходов ирасходов исвои бюджеты.

15 октября Министр финансовпредставляетв правительствопроект бюджета.

Правительствовносит проектфедеральногобюджета нарассмотрениеГосударственнойДумы. Одновременнос проектомбюджетапредставляютсяследующиедокументы:

предварительныеитоги социально-экономическогоразвития РФ за истекший период;

прогнозсоциально-экономическогоразвития напредстоящийгод;

прогноз Сводногофинансовогобаланса потерриторииРФ на предстоящийгод;

прогнозконсолидированногобюджета напредстоящийгод;

основныенаправлениябюджетнойи налоговойполитики;

основныепринципы ирасчеты повзаимоотношениям федеральногобюджета сбюджетамисубъектовРФ;

федеральныецелевые программыи программыразвитиярегионов,предусмотренныек финансированиюиз федерального бюджета ;

федеральнаяинвестиционнаяпрограмма;

оценка ожидаемогоисполненияФБ за текущийгод;

поквартальноераспределениедоходов ирасходов ФБна предшествующийгод .

ПроектФедеральногоБюджета и документы,полученныеДумой, направляютсяв Комитет побюджету, налогам,банкам и финансамдля заключения.

Комитетпредставляетпроект ФБ нарассмотрениев ГосударственнуюДуму.

ПринятыйДумой ФедеральныйЗакон “О Федеральномбюджете напредстоящийгод” в течение5 дней со дняпринятия передаетсяна рассмотрениев Совет Федераций.Закон считаетсяодобренным,если за негопроголосовалоболее половиныобщего числачленов, илиесли он в течение14 дней не былрассмотрен. В случае отклоненияЗакона СоветомФедерациисоздаетсясогласительнаякомиссия.

Вслучае несогласияГД с решениемСФ закон о бюджетесчитаетсяпринятым, еслиза него при повторномголосованиипроголосовалоне менее 2/3 общегочисла членовДумы.

ПринятыйФедеральныйЗакон в течении5 дней направляетсяна подписьпрезиденту. На подписаниезакона емуотводится 14дней и на обнародованиезакона — 7 дней.

Еслидо начала финансовогогода Федеральныйбюджет не будетпринят, то ГДпринимаетФедеральныйзакон о финансированиигосударственныхрасходов изфедеральногобюджета в 1 кварталетекущего года.

3.9.4.Исполнениебюджета

Это работа пообеспечениюполного исвоевременногопоступления налогов и другихплатежей, доходовв целом и покаждому источнику,а также финансированиемероприятийв пределах утвержденныхпо бюджету суммв течение финансовогогода.

Эта работавозложена наМинфин РФ,Государственнуюналоговуюслужбу, Государственныйтаможенныйкомитет и ихподразделенияна местах.

Исполнениебюджета осуществляетсяна основе бюджетнойросписи доходови расходов —основномуоперативномуплану распределениядоходов–расходовпо подразделениямбюджетнойклассификации,в котором проставленысроки поступления налогов и другихплатежей ирасходованиябюджетныхсредств.

Организацияоперативногоисполнениябюджетов возложенана ФедеральноеказначействоРФ (ФК) — структуруМФ, котороеосуществляетс единого (главного)счета Федерального казначействавсе операциисо всеми государственнымифедеральнымиресурсами. Всеостальныесчета, открытыеказначействомв учрежденияхбанковскойсистемы служат для транзитногоперемещениябюджетных средств насчеты субъектов,финансируемыхза счет федеральногобюджета. Казначействоинформируето результатахисполненияФБ министрафинансов –ежедневно, авысшие органыгосударственнойвласти — ежемесячно.

Главное управлениеФедеральногоказначействаМФ РФ:

организуетбюджетноеи финансовоеисполнениеФБ и государственныхвнебюджетныхфондов;

доводит дотерриториальныхорганов ФКразмеры бюджетныхассигнований;

ведет сводныйреестр распорядителейсредств ФБ;

организуетраспределение в установленныхразмерах доходов между ФБ и бюджетамисубъектовРФ;

осуществляютуправление доходами ирасходамиФБ и инымицентрализованнымиресурсами;

регулируютфинансовыеотношения между ФБ игосударственнымивнебюджетными фондами;

организуети осуществляетведение операцийпо учетугосударственнойказны РФ идругие мероприятияпо исполнениюФБ.

На уровне бюджетнойединицы прослеживаютсяследующие этапыпроцесса исполнениябюджета :

доведениеобъема бюджетныхассигнований;

доведениегарантированныхлимитовфинансирования,в пределахкоторыхраспорядительбюджетныхсредств можетпринимать на себя финансовыеобязательства;

объем фактическизаключенныхсоглашений;

сумма счетов,предъявленныхк оплате;

сумма фактическогоперечислениябюджетныхсредств сосчетов.

Правительствоежемесячнопредоставляетв ГД информациюо ходе исполнения ФБ и ежеквартально— отчет.

Составлениемотчета занимаетсяМинистерствофинансов,Государственнаяналоговаяслужба и Государственныйтаможенныйкомитет. ОтчетдокладываетсяФедеральномусобранию, котороеего утверждает.

Контроль заисполнениемФБ осуществляетСчетная палата.

3.9.5. Состав и структурарасходов Федерального бюджета РФ

Виды расходов	1996	1997 проект
	%	млрд.руб.	%
Государственноеуправление	1,6		1,2
Международнаядеятельность	6,4		4,6
Национальнаяоборона	18,4		19,2
Правоохранительнаядеятельностьи обеспечениебезопасностигосударства	8,1		9,5
Фундаментальныеисследованияи содействиеНТП	2,8		2,7
Промышленность,энергетика,строительство	11,4		8,1
Сельское хозяйство	3,3		2,0
Охрана окружающейсреды	0,5		0,4
Образование	3,6		3,2
Культура иискусство,средства массовойинформации	1,2		1,0
Здравоохранениеи физическаякультура	1,7		1,6
Социальнаяполитика	3,0		3,4
Обслуживаниегосударственногодолга	13,4		15,5
Финансоваяпомощь субъектамРФ	12.6
В том числе
Федеральныйфонд финансовойподдержкирегионов	9,0
Прочие расходы	5,8		18,1
Расходы целевыхбюджетныхфондов (Федеральногодорожногофонда, Федеральногоэкологическогофонда)	6,2
Общая суммарасходов	435750 100%	524337

Осуществлениерасходов бюджетапроизводитсяпутем бюджетногофинансирования,основнымипринципамикоторого являются:

целевой характериспользованиябюджетныхсредств;

предоставлениебюджетныхсредств всоответствиисо сметнымпорядкомосуществлениярасходов;

безвозвратностьбюджетныхассигнований.

Помимо безвозвратногофинансированияпрактикуетсявыдача бюджетныхссуд (либобеспроцентных,либо под процентпо низким ставкам).Ссуды выдаютсяпо специальнымраспоряжениямправительства:на формированиепродовольственныхфондов, на конверсиюобороннойпромышленности, на обеспечениесела техникойи т.д.

3.9.6. Состав и структурадоходов Федерального бюджета РФ

Виды доходов	1996	Проект 1998
		млрд.руб.	%
Налоговыедоходы — всего в том числе:	81		85,1
-НДС	37		43,5
-Акцизы	13		19,4
–Ввозимыетаможенныепошлины	4
–Вывозимыетаможенныепошлины	6
–лицензионныйсбор за правопроизводстваалкогольнойпродукции	1		0,1
–налог на прибыльпредприятийи организаций	16		8,4
–подоходныйналог с физическихлиц	1
–платежи запользованиеприроднымиресурсами	2
–отчисленияна воспроизводство минерально-сырьевой базы	1
-налог на доходыот капитала			2,9
-налог на покупкувалюты			0,3
Неналоговыедоходы в том числе	19		7,6
-доходы целевыхбюджетныхфондов	9		7,3
-доходы отфедеральногоимущества,от приватизации,от внешнеэкономическойдеятельности	10
Итого доходов	347200 100%	340,1

3.9.7. Бюджетныйдефицит

Превышениерасходныхстатей бюджетанад доходными называетсябюджетнымдефицитом. В1991г. он составил 20% ВНП. В 1996г. — 3,85%ВВП, в 1998 по плану-0,42% (ВВП долженсоставить 2750млрд. руб). Причиныего.

Необходимостьосуществлениякрупномасштабныхгосударственныхвложений вразвитиеэкономики,отражающихнеобходимостьгосударственногорегулированияэкономическойконъюнктуры,стремлениеобеспечитьпрогрессивныесдвиги в структуреобщественногопроизводства.

Чрезвычайныеситуации(войны, крупныестихийныебедствия).

Кризисныеявления вэкономике,ее развал,неэффективностьфинансово-кредитныхсвязей, неспособностьправительствадержать под контролемфинансовуюситуацию встране.

При выработкестратегииборьбы с бюджетнымдефицитомнеобходимопомнить:

Бюджетныйдефицит допустимдаже для здоровойэкономикив отдельныепериоды ееразвития.

Величина БД не должнапревышать2-3%валовогонациональногопродукта.

Дефицит можетпокрыватьсяработой печатногостанка, приводящейк эмиссииденежныхсредств ивозрастаниюинфляционныхпроцессови использованиемразличныхформ государственногокредита (каквнутреннего, так и внешнего).

Для преодолениябюджетногодефицитанеобходимолечение “больной”экономики.

3.10 Государственныйкредит

3.10.1Государственныйкредит

Государственныйкредит — этосовокупностьэкономическихотношений междугосударствомв лице его органоввласти и управленияс одной стороны, и юридическимии физическимилицами, с другой,при которых государствовыступаетпреимущественнов качествезаемщика, атакже кредитораи гаранта.

Как финансоваякатегория ГК выполняет 3функции: распределительную,регулирующуюи контрольную.

Через распределительнуюфункцию расходыгосударствакапитальногохарактера(например, построительствувысокоскоростноймагистралиМосква—СанктПетербург) илина покрытиедефицита бюджета более равномернораспределяютсяво времени.Обслуживаниегосударственногодолга идет всчет налогов,прибыли отфункционированияпостроенногообъекта, размещенияновых государственныхзаймов, т.е.рефинансированиягосударственногодолга.

Вступая в кредитныеотношения,государствовоздействуетна состояниеденежногообращения,уровень % ставокна рынке денегили капиталов,на производствои занятость.

Размещая займысреди населения,государствоснижает платежеспособныйспрос; если засчет кредитафинансируютсякапитальныевложения, тоуменьшаетсяденежная массав обращении.Выступая заемщикомна финансовомрынке, государствоспособствует росту % ставок,уменьшениюобъемов инвестицийв производство. За счет займов, размещаемыхза рубежом,развиваетсянациональноепроизводство.

Классификациягосударственныхзаймов:

По субъектам заемных отношенийразличают:

займы, размещаемыецентральнымиорганамиуправления;

займы, размещаемытерриториальными органамиуправления.

2. По месту размещения:

внутренние;

внешние.

По возможностиобращенияна рынке:

рыночные;

нерыночные(выпускаютсяс целью мобилизациисредств крупныхинвесторов,например,страховыхкомпаний,банков).

По сроку:

краткосрочные(до года) (векселя);

среднесрочные(от 1 до 5 ) (облигации);

долгосрочные(> 5 лет, ноне более 30).

По обеспеченностидолговыхобязательств:

закладные,обеспеченныеконкретнымзалогом (например,зданиемадминистрации);

беззакладные,когда обеспечениемслужит всеимуществоданного органауправления.

По способувыплаты доходаразличают:

выигрышныеоблигации;

процентные;

с нулевым купоном (т.е.продажа соскидкой (дисконтом)).

В зависимостиот методаопределениядохода:

долговыеобязательствас твердымдоходом:

с плавающимдоходом.

В зависимостиот обязанностизаемщикасоблюдатьсроки погашенияразличают:

обязательства с правомдосрочногопогашения;

без правадосрочногопогашения.

В зависимостиот вариантапогашениязадолженностиразличают:

погашениеединовременнымплатежом;

частями :

в том числе равными долями;

возрастающими;

снижающимисядолями.

3.10.2РоссийскаяФедерация какзаемщик

В соответствиис Законом РФ"О государственном внутреннемдолге РФ" подгосударственнымвнутреннимдолгом понимаютдолговыеобязательстваПравительстваРФ перед юридическимии физическимилицами.

ПодоговоруГосударственногозайма заемщикомвыступают РФи субъекты РФ.

В связи с этимразличают:

государственныйдолг—этодолговыеобязательстваПравительстваРФ;

общегосударственныйдолг—этодолговыеобязательстваПравительстваРФ и органовуправлениянизовымизвеньями,входящимив составгосударства.

РФ не несетответственности по каким- быто ни было долговымобязательствам,если они небыли гарантированыПравительствомРФ.

Структурагосударственноговнутреннегодолга

Инструмент заимствования	Годы
	1995, %	1996, %	1997, %
1. ЗадолженностьПравительстваРФ	98
–в т.ч. ЦБ покредитам напокрытиебюджетногодефицита	67,6
–предприятиям и населению	30,4
из них по ГКО(на 3, 6, 12 мес.)	12,4
КО	6,2
2. ЗадолженностьЦентральногобанка РФ	1,6
в т.ч. внутреннийдолг ЦБ РФпринятый отбывшего СССР	1,1
3. Прочая задолженность	0,4
Итого государственныйвнутреннийдолг, млрд. руб.	88400 100%
В % к ВВП	14-15%
в т.ч. по обязательствамбывшего СССР	4%
Государственныйвнешний долг,млрд. долл.	119,9
в т.ч. долг СССР,млрд. долл.	9
долг членамПарижскогоклуба	40
членам Лондонскогоклуба	32
остальным	35-37

3.10.3 РоссийскаяФедерация какгарант

В законе “Овосстановлениии защитесбереженийграждан РФ”,принятомГосударственнойДумой 24.02.95г. №68-Ф3,говорится,что государствогарантируетвосстановлениеи обеспечениесохранностиденежныхвкладов вСбербанкеРФ, сделанных в период до20 июня 1991г. Гарантированныесбереженияявляютсягосударственнымвнутреннимдолгом РФ.

Государственныегарантиивыдаются:

при привлеченииинвестиционныхресурсовфинансово-промышленнымигруппами;

государственныегарантиипредоставленыРАО ВСМ(высокоскоростнаяпассажирскаяжелезнодорожнаямагистраль)по выпускаемомуэтим обществомв 1994-99гг. облигационномузайму;

государственныегарантиипредоставленыпод кредитныересурсы,привлекаемыедля обеспеченияэкспорта;

государственныегарантии насумму не менее200 млн. долл. предоставленыиностраннымкредитныморганизациям,выделяющимкредиты наподдержкумелкогопредпринимательства.

3.10.4. РоссийскаяФедерация каккредитор

Внутренниессуды. Предоставлениесуд осуществляетсяв соответствиис Указом ПрезидентаРФ “О порядкепредоставленияфинансовойподдержкипредприятиямза счет средствФедеральногобюджета” от8 июля 1994г. №1484. Ссудыимеют целевойхарактер ипредоставлялисьна проведениеструктурнойперестройки,,расчетов поцелевым кредитам,на разработку,внедрение иприобретениеновейших технологий, оборудованияи материалов.

Контроль заиспользованиемссуд возлагаетсяна Министерствофинансов РФи его органы—Казначействои Контрольно-ревизионноеуправление.

Внешние ссуды. Ежегодноутверждаетсяразмер государственныхкредитов,предоставляемыхРФ. В 1995г. он составил600 млн. долл. США.

Кредиты государствам,членам СНГограничиваютсясуммой % и суммамив погашениеосновного,ранее выданногодолга.

По состояниюна март 1996г.государственныедолги составляют(млн. долл.):

Армения	92,6	Украина	2703,9
Белоруссия	470,2	Киргизия	134,3
Таджикистан	254,3	Казахстан	1318
Узбекистан	486,8	Грузия	147,4
Молдова	122,3	Азербайджан	81,5

4. Внебюджетныеспециальныефонды

Внебюджетныефонды государства— совокупностьфинансовыхресурсов, находящихсяв распоряжениицентральныхили региональныхместных органовсамоуправленияи имеющих целевоеназначение,которое обычноуказываетсяв названиифонда.

Внебюджетныефонды создаются2-мя путями:

выделениемиз бюджетаопределенныхрасходов,имеющих особоважное значение;

формированием внебюджетногофонда с собственнымисточникомдоходов дляопределенныхцелей.

Внебюджетныефонды в финансовойсистеме Россиисозданы всоответствиис Законом РСФСР“Об основахбюджетногоустройстваи бюджетногопроцесса вРСФСР (от 17.10.91г.)

Решение обобразованиивнебюджетныхфондов принимаетФедеральноесобрание РФ,а также государственныепредставительныеорганы субъектовФедерации иместногосамоуправления.Внебюджетныефонды находятсяв собственностигосударства,но являютсяавтономнымии имеют строгоцелевое назначение.

В РоссийскойФедерации с1992г. действуетболее 20 фондов,в том числе:

Социальные: Пенсионныйфонд РФ (ПФР),Фонд социальногострахования(ФСС), ГосударственныйФонд занятостинаселенияРФ (ГФЗН), фондыобязательногомедицинскогострахования(ФОМС), Фондобязательнойсоциальнойподдержкинаселенияи др.

Экономические: Федеральныйи территориальныйдорожныефонды, Фондвоспроизводстваминерально–сырьевойбазы РФ и т.д.

В Федеральныйбюджет на 1996г.включалисьсредства следующихвнебюджетныхфондов :

Федеральногодорожного фондаРФ, Федеральногоэкологическогофонда РФ, Фондасоциальногоразвития Департаментаналоговойполиции РФ,Фонда развитиятаможеннойсистемы РФ,Государственногофонда борьбыс преступностью.

Для учета доходови расходов этихфондов в ЦБ РФи главном управленииФедеральногоказначействаМФ РФ открываютсяспециальныевнебюджетныесчета, руководствокоторыми возлагаетсяна государственныеорганы, уполномоченныеуправлятьсредствамиэтих фондов.

4.1. Пенсионныйфонд РФ

Фонд образованв соответствиис постановлениемВерховногосовета РСФСРот 22.12.1990г. каксамостоятельноефинансово-кредитноеучреждение,осуществляющеесвою деятельностьпо закону вцелях управленияпенсионнымобеспечением.

Средства ПРФформируютсяза счет 3-х главных источников:

страховыхвзносовработодателей;

страховыхвзносовработающих;

ассигнованийиз федеральногобюджета;

доходов отвложений вгосударственныеценные бумаги.

Страховыевзносы установленыв % от начисленнойоплаты трудапо всем основаниям.В 1996г. они действовалив размере:

28% для работодателей(предприятий,учреждений,организаций);

20,6% для колхозови совхозов;

26% для предприятий,выплачивающихавторскиегонорары;

5% для крестьянских(фермерских)хозяйств;

5% для частныхпредпринимателей.

все работающиегражданеплатят страховыевзносы в ПРФв размере 1%от начисленнойоплаты труда.

Изменения:

Платежи в ПФРосуществляютсяплательщикамив первоочередномпорядке 1 разв месяц платежнымипоручениямиодновременнос чеком на получение наличных назарплату.Плательщикаминалога не являются:

общественныеорганизацииинвалидов,а также предприятия,принадлежащиеим на правахсобственности;

воинские формированияРФ — по денежномудовольствии.военнослужащих, лиц рядовогои начальствующегосостава органоввнутреннихи дел и федеральныхорганов налоговойполиции.

Средства ПРФиспользуютсяна выплатыгосударственныхпенсий, пенсийвоенным, инвалидам,компенсацийпенсионерам, пособий длядетей в возрастеот 1.5 до 6 лет, атакже пособийпострадавшимот аварии наЧернобыльскойАЭС.

Системасоциального обеспеченияв России

Пенсии по старости

Назначаютсямужчинам подостижению60 лет и общемтрудовом стаже25 лет, женщинамсоответственно— 55 лет и 20 лет.

Существуютльготные срокиназначенияпенсии в связис особыми условиямитруда (подземныеработы, горячиецеха, химическоепроизводство,работа на Севере).

Пенсии устанавливаютсяв размере 55 %заработка исверх того 1%за каждый полныйгод сверхустановленноготрудовогостажа, но неможет быть > 75% заработка.

Пенсия поинвалидности-вследствиетрудовогоувечья и профессиональногозаболевания.I-II группаинвалидности—75% заработка.Минимальнаяпенсия — в размереминимальногоразмера пенсиипо старости.III группа — 30% и минимальнаяна уровне 2/3минимальнойпенсии по старости.

Добавляется1% за каждый годсверх установленного,но не более чемна 20%.

Пенсия по случаюпотери кормильцаначисляютсянетрудоспособнымчленам семьиумершего, состоявшимна его иждивении.К ним относятся:

дети, братья,сестры, внукине достигшие18 лет или старшедо окончанияочных высшихучебных заведений;

отец, мать,супруг, еслиони пенсионеры;

один из родителейили супруг,если он неработает изанят уходомза детьми.

Пенсия установленав размере 30%заработкакормильца накаждого нетрудоспособногочлена семьи,а на каждогоребенка, потерявшегообоих родителей, в размере 1,5 минимальныхпенсий по старости.

Пенсия за выслугулет (морякам,учителям, врачам,артистам, летчикамГА). Пенсияустанавливаетсяв размере от55% до 75% заработкаи повышаетсяпо 1% за каждыйгод сверх требуемогостажа работы.

Социальнаяпенсия — начисляетсялицам, не имеющимправа на пенсиюпо труду.

Устанавливается:

инвалидамI и IIгрупп, в. .т.ч.с детства;

детям в возрасте до 18 лет, потерявшимодного илиобоих родителей;

гражданамв возрасте60 и 55 лет, соответственномужчинам иженщинам.

Размер:

минимальнаяпенсия постарости;

инвалидамII группы (кроме детей),детям, потерявшим1 родителя —2/3 пенсии постарости;

инвалидамIII группы— половина минимальной пенсии.

РуководствоПФР осуществляетправление иего постояннодействующийорган—Исполнительнаядирекция. Ейподчиняютсяотделения вреспубликахв составе РФ,в национально-государственныхи территориальных образованияхи на местах(городах и регионах)имеются уполномоченныеФонда.

Кроме ПФР вопросамипенсионногообеспечениязанимаютсяМинистерствотруда и социальногоразвития РФ,Министерствосвязи, сбербанки.

Бюджет ПФРутверждаетсязаконодательныморганом. В законео бюджете ПФРутверждаетсяобщая суммадоходов, в .т.ч.по источниками общая суммарасходов, вт.ч. по направлениям.В 1996г. бюджет ПРФутвержден всумме 163,1 млрд.руб.

В 1998г. - млрд.руб.

Сейчас ведетсяперепись работающихс целью созданияадресныхнакопительныхсчетов. КромегосударственныхПФ существуюти негосударственныеПФ. Они действуютна основанииЗакона “Онегосударственныхпенсионныхфондах”.

4.2. Фонд социальногострахования(ФСС РФ)

Действует всоответствиис указом ПрезидентаРФ от 7 августа1992г. Положениео ФСС утвержденопостановлениемПравительстваРФ от 12 февраля1994г.

Основные задачиФонда — обеспечениегарантированныхгосударствомпособий:

по временнойнетрудоспособности(до 5 лет непрерывногостажа — 60%, от5 до 8 лет — 80%, свыше8 лет — 100% заработка,вследствиетрудовогоувечья — 100%);

по беременностии родам : 70 днейдо и 70 дней послечаса “Х”, вслучае трудныхродов после- 86 дней, прирождении 2-х— 110 дней. Выплатав полной суммедо родов ипосле родовв размере100%;

единовременноепособие кдекретномуотпуску вслучае постановкина учет в ранниесроки беременности(до 12 недель— 50%);

при рожденииребенка (с1.04.93г. — 5 минимальныхразмеровоплаты труда);

по уходу заребенком до1.5 лет;

ежемесячноепособие надетей в возрастедо 18 лет - 70% отминимальногоразмера оплатытруда;

на погребение(5 минимальныхразмеровоплаты труда);

Средства фондаобразуютсяиз:

страховыхвзносовхозяйствующихсубъектовнезависимоот форм собственности;

доходов отинвестированиячасти временносвободныхсредств;

ассигнованийиз Федерального бюджета.

Норматив отчисленийв ФСС — 5,4% на всевиды начисленнойоплаты труда.

В отличие отПенсионногофонда плательщиксначала перечисляетв ФСС 15% начисленнойза кварталсуммы, а 85% —используетсяна предприятиидля выполнениязадач фонда. Недоиспользованныесредства вконце годаподлежат перечислениюв ФСС.

Центр. аппарат

парат

Правление

правлениеФСС

Региональныеотраслевыеотделения

Координационныйсовет

В 1996 г. средстваФСС составили25,7 трлн. руб.

В 1998г. - трлн.руб

4.3. Государственныйфонд занятостинаселения РФ(ГФЗН)

Образован поЗакону РСФСР“О занятостинаселения РСФСР(19 апреля 1991г.)".Положение оГФЗН утвержденоВС РФ 8 июля 1993г.

Фонд формируетсяза счет:

обязательныхстразовыхвзносовработодателей;

обязательныхстразовыхвзносовработающих;

ассигнованийиз федеральногобюджета ибюджетовсубъектовРФ.

Размер страховыхвзносов:

для работодателей1,5% к начисленнойпо всем основаниямоплате труда.Работающиене платят.

Освобожденыот уплаты:

религиозноеобъединенияи их предприятия;

общественныеорганизацииинвалидови их предприятия;

воинскиеформированияРФ.

Начисленнаясумма страховыхвзносов распределяетсямежду Фондамизанятостиместных органов, Федеральнымфондом занятостии фондом занятостисубъектов РФ.

Средства фонданаправляютсяна :

профессиональноеобучениебезработных;

созданиеновых рабочихмест;

компенсации,выплаты исубсидии;

переездбезработных;

материальнуюподдержкубезработных;

созданиестраховогорезерва;

содержаниеаппаратафонда;

Пособие побезработице выплачивается18 месяцев уволенными имеющим работув течение последних26 недель и неработающимв настоящеевремя гражданам.

Первые 3 месяца– 75% среднемесячногозаработка запоследние 3месяца;

4 месяца – 60%;

дальше — 45% , ноне ниже минимальногоразмера оплатытруда.

Уволенным ине имеющимстажа 26 недель;впервые ищущим работу (например,студентам);возобновляющимработу последлительногоперерыва (например,после уходаза ребенком) пособия выплачиваютсяв размереминимальногоразмера оплатытруда. Кромеэтого, безработнымвыплачиваетсяматериальнаяпомощь, за нихоплачиваются коммунальныеуслуги, транспортныерасходы, лечениев больнице.

Имеющим стажработы достаточныйдля выхода напенсию по старости, но не достигшимвозраста длявыхода на пенсию, за счет средствФонда занятостиможет бытьоформленапенсия по старости.

Стипендии напериод подготовкии переподготовкипо направлениюФонда занятостиустанавливаетсяв размере:

уволенным иимеющим стаж26 недель — вразмере75% среднегозаработка запоследующие3 месяца; но нениже минимальногоразмера оплатытруда;
впервые ищущим работу иливозобновляющимее — в размерестипендии дляучебных заведений,но не ниже пособияпо безработицедля этой категории;
гражданам,утратившимспособностьвыполнятьпрежнюю работувследствие несчастного случая — засчет средствпредприятияв размере 100%среднего заработка,но не нижеминимальногоразмера оплатытруда и не вышесредней заработнойплаты.

Управлениефондом осуществляетГосударственныйкомитет РФ позанятости ицентры припредставительныхорганах власти.Оперативноеуправление — Правление фонда.

Средства фондав 1996г. составили7 трлн. руб. В1998г. - трлн. руб.

4.4. Фонды обязательногомедицинскогострахованияРФ (ФОМС)

Для реализацииполитики вобласти медицинскогострахования в соответствиис Законом РСФСР“Об обязательноммедицинскомстрахованииграждан РСФСР” от 28.06.93г. созданы(собственноположение офондах вышло24.02.93г.):

Федеральныйфонд обязательногомедицинскогострахования;
Территориальныйфонд обязательногомедицинскогострахования(субъектовРФ);

А на территорииРоссии создаютсястраховыемедицинскиекомпании, заключающиес медицинскимиучреждениямидоговора пооказаниюзастрахованнымв них гражданамгарантированныйобъем медицинскойпомощи: “скораяпомощь”, лечениеострых заболеваний,услуги пообслуживаниюбеременных,помощь детям,пенсионерам, инвалидам(например, бесплатныелекарства).

Всем гражданамвыдается страховойполис.

Субъекты ОМС

Страховщики

Граждане, имеющиестраховойполис

Страхователи—предприятия,перечисляющиесредства вфонды ОМС, бюджеты,администрации

Страховщики-ФФМС,ТФМС, страховыемедицинскиекомпании

Медицинскиеучреждения

договор

Средства фондовформируютсяза счет:

страховыхвзносов хозяйствующихсубъектовнезависимоот форм собственности;
ассигнованийиз федеральногобюджета;
доходов отиспользованиявременно свободныхфинансовыхсредств фондаи нормированногостраховогозапаса финансовыхсредств;
добровольныхвзносов юридическихи физическихлиц и другихпоступлений;
ассигнованийорганов исполнительнойвласти, осуществляющихплатежи занеработающихграждан (детей,учащихся, студентов,безработных,пенсионеров).

Тариф страховыхвзносов 3,6% поотношению кначисленнойпо всем основаниямоплате труда. 0,2% начисленийнаправляетсяв Федеральный,а 3,4% —в территориальный фонды).

В 1996 г. средстваФОМС составили1,7 трлн. руб. В1998г. - трлн.руб

Кроме ОМС существует (с 1993г.) и добровольноемедицинскоестрахованиеза счет частиприбыли предприятия,выводимой изпод налогообложения.

К экономическимвнебюджетнымфондам относятся:

Фонды научно-исследовательскихи опытно-конструкторскихработ (фондыНИОКР, постановлениеправительства РФ от 12.04.94г.). Средствафонда формируютсяза счет ежеквартальныхотчисленийв размере 1,5% отсебестоимостиреализованнойпродукции.
Внебюджетныефонды развитияжилищной сферыи т.д
.

5. НАЛОГОВАЯСИСТЕМА РОССИИ

5.1. Общие положения

Налоги — этообязательныеплатежи юридическихи физическихлиц, поступающиев заранееустановленныхзаконом размерах и в определенныесроки.

Налоги выполняют2 основные функции:

фискальную,которая состоитв мобилизации(изъятии, привлечении)средств в бюджетнуюсистему;
регулирующую,связанную свмешательствомгосударствав темпы развитияэкономики;
Налоговаясистема состоитиз налогов исборов.
Налоги имеют2 свойства:обязательностьи безэквивалентность, т.е. уплата налоговне сопровождаетсявстречнымиисполнениемкакого-либообязательства.
Различают:
косвенныеналоги — налоги,заложенныев цену товарови услуг (например,НДС, акцизы,таможенныепошлины), которыеоплачиваютпотребителитоваров и услуг;
прямые налоги— это непосредственноеизъятие частидоходов налогоплательщика.Прямые налогиподразделяютсяна налоги надоходы и налогина имущество.

Сбор — это целевойплатеж за оказанныеего плательщикууслуги (например,лицензионныйсбор, регистрационныйсбор).

Основные элементыналога:

субъект налога— лицо, котороепо законуявляетсяплательщикомналога;

объект налога— предмет,обладаниекоторым дает основаниеобложитьвладельцаналогом.

Объекты налогообложения:

доход;

прибыль;

оборот (выручка);

добавленнаястоимость;

имуществофизическихи юридическихлиц;

операции сценными бумагами;

передачаимущества(продажа, дарение,завещание);

определенныевиды деятельности,установленныеЗаконом;

экологическиеплатежи;

социальныеплатежи иналоги с ФОТ;

Источник налога— то, за счетчего уплачиваетсяналог (прибыль,зарплата,себестоимость).

Единица обложения— единица измеренияобъекта налога(тыс. руб., гектар).

Налоговаяставка — размерналога (в % , абсолютных величинах) наединицу обложения.Ставки могутбыть регрессивными,пропорциональнымии прогрессивными.

Налогооблагаемаябаза — доход,по отношениюк которомуприменяетсяналоговаяставка.

Налоговыельготы — полноеили частичноеосвобождениеналогоплательщикаот налога (например,необлагаемыйминимум, изъятиеиз обложенияопределенных элементовобъекта, освобождениеот уплаты налогаопределенныхлиц или категорий,понижениеналоговыхставок, целевыеналоговыельготы.

Налоговыйоклад — сумманалога, уплачиваемаяобъектом.

5.2.Налоговаясистема

Налоговаясистема представляетсобой совокупностьналогов, действующихна территориистраны, методыи принципы ихпостроения.

Взависимостиот органа, которыйвзимает налоги,различаютфедеральныеналоги, региональныеналоги и местныеналоги.

ЗакономРФ №2118-1 от 27.12.97г. “Обосновах налоговойсистемы в РоссийскойФедерации (сизменениями,внесеннымизаконами от№3317-1 от 16.07.92г, №4178-1 от22.12.92г. и №5006-1 от 25.03.93г.)установленыследующиеналоги.

Федеральныеналоги

Налог надобавленнуюстоимость(НДС).

Акцизы.

Налог на доходыот страховойдеятельности.

Налог с биржевойдеятельности.

Налог на операциис ценнымибумагами.

Таможеннаяпошлина.

Отчисленияна воспроизводствоминерально-сырьевойбазы.

Платежи запользованиеприроднымиресурсами (в ФБ, в бюджетысубъектов).

Налог на прибыльпредприятия.

Подоходныйналог с физическихлиц.

Налоги, служащиеисточникамиобразованиядорожныхфондов:

налог нареализациюГСМ;

налог на пользователейавтодорог;

налог с владельцевтранспортныхсредств;

налог наприобретениеавтотранспортныхсредств.

Гербовыйсбор.

Государственнаяпошлина.

Налог с имущества,переходящегов порядкенаследованияи дарения.

Сбор за использованиенаименованиеРоссия, РФ иобразованныхна их основе слов и словосочетаний.

Налогисубъектовфедерации(налоги республикв составе РФ,краев, областей,автономныхобластей, автономныхокругов)

Налог на имуществопредприятий(в бюджетсубъектов,районные игородскиебюджеты поместу нахожденияналогоплательщика).

Лесной доход.

Плата за воду.

Сбор на нуждыобразовательныхучреждений.

Местные налоги

Налог на имуществофизическихлиц.

Земельныйналог.

Регистрационныйсбор с физическихлиц, занимающихсяпредпринимательскойдеятельностью.

Налог настроительствообъектовпроизводственногоназначенияв курортнойзоне.

Курортныйсбор.

Сбор за правоторговли.

Целевые сборыс граждан и предприятийна содержаниемилиции, наблагоустройствотерритории,на нуждыобразования.

Налог на рекламу.

Налог наперепродажуавтомобилей,вычислительнойтехники.

Сбор с владельцевсобак.

Лицензионныйсбор за правоторговливинно-водочными изделиями.

Лицензионныйсбор за правопроведенияаукционови лотерей.

Сбор за выдачуордера наквартиру.

Сбор за парковкуавтотранспорта.

Сбор за правоиспользованияместной символики.

Сбор за участиев бегах наипподромах.

Сбор за выигрышна бегах.

Сбор с лиц,участвующихв игре натотализатореипподрома.

Сбор со сделок,совершаемыхна биржах,за исключениемсделок, предусмотренныхзаконодательнымиактами оналогообложенииопераций сценными бумагами.

Сбор за правопроведениякино- и телесъемок.

Сбор за уборкутерриторийнаселенныхпунктов.

Сбор за открытиеигорногобизнеса.

Налог насодержаниежилищногофонда и объектовсоциально-культурнойсферы.

......и другие поусмотрениюместнойадминистрации.

В настоящеевремя в Россиидействует около200 налогов и сборов,и назреланеобходимостьналоговойреформы. В настоящеевремя идетобсуждениенового налоговогокодекса, предусматривающегоснижение общегочисла налоговдо 30, перераспределениеналоговогобремени с предприятийна физическихлиц (СМОТРИГАЗЕТЫ)

6. Кредити его функции.

6.1.Кредит какформа движенияссудного капитала.

Ссудный капитал- это совокупностьденежных средств,на возвратнойоснове передаваемыхво временноепользованиеза плату в видепроцента.

Спецификассудного капиталасостоит в следующем(в отличие отторгового ипромышленного):

-владелец(собственник)капитала продаетзаемщику несам капитал,а лишь правона его временноеиспользование;

-потребительнаястоимостьссудного капиталакак товараопределяетсяего способностьюобеспечиватьприбыль заемщику;

-передача капиталаот кредиторазаемщику и егооплата какправило имеютразрыв во времени;

-на стадии передачиссудный капиталимеет денежнуюформу.

В отличие отростовщическогокапитала (основнымисточникомкоторого выступаютсобственныеденежные средствакредитора)ссудный капиталформируетсяза счет:

-временно свободныхденежных средствгосударства,юридическихи физическихлиц на добровольнойоснове передаваемыхфинансовымпосредникомв виде депозитныхсчетов дляпоследующейкапитализациии извлеченияприбыли;

-средств, временновысвобождающихсяв процессекругооборотапромышленногои торговогокапитала из-занесовпадениясроков поступлениядоходов иосуществлениемрасходов наприобретениематериалов,выплату зарплаты,приобретениеосновных фондов,выплату дивидендов.Эти средствааккумулируютсяна расчетныхсчетах юридическихлиц и, в отличиеот первогоисточникаявляются длябанков бесплатнымии не требуютсогласия владельцевна использование.

Основнымиучастникамирынка ссудныхкапиталовявляются:

1.Первичныеинвесторы —владельцысвободныхфинансовыхресурсов;

2.Специализированныепосредникив лице кредитно-финансовыхорганизаций;

3.Заемщики в лицеюридических,физическихлиц и государства,испытывающихпотребностьв финансовыхресурсах иготовых заплатитьза право ихвременногоиспользования.

Исходя из целевойнаправленностикредитныхресурсов рынокссудных капиталовможно разделитьна 4 сегмента:

Денежныйрынок — совокупностькраткосрочныхкредитныхопераций,обслуживающихдвижениеоборотныхсредств;

Рынок капиталов— совокупностьсредне- идолгосрочныхопераций,обслуживающихдвижениепрежде всегоосновныхсредств;

Фондовыйрынок — совокупностькредитныхопераций,обслуживающихрынок ценныхбумаг;

Ипотечныйрынок — совокупностькредитныхопераций,обслуживающихрынок недвижимости.

Основные принципыкредита:

возвратность;
срочность(возврат в точноопределенныйсрок);
платность;
обеспеченность;
целевой характер;
дифференцированныйхарактер.

6.2.Базовые функциикредита.

Перераспределительная.Ссудный капитал,ориентируясьна естественноили искусственноустанавливаемыйуровень прибылив различныхотраслях илирегионах выступаетв роли насоса,перекачивающеговременно свободныеденежные средстваиз одних сферхозяйственнойдеятельностив другие.
Экономия издержекобращения.Возможностьвосполнениявременногонедостаткасобственныхоборотныхсредств способствуетускорениюоборачиваемостикапитала и,следовательно,экономии общихиздержек обращения.
Ускорениеконцентрациикапитала.
Обслуживаниетоварооборота.Кредит, вводяв сферу денежногообращенияинструментыбезналичныхрасчетов (векселя,чеки, кредитныекарточки) ускоряети упрощаетмеханизмэкономическихотношений.
Ускорениенаучно-техническогопрогрессачерез кредитованиеперспективных,дающих отдачув отдаленной перспективеразработок.

6.3.Основные формыкредита и егоклассификация.

1.Банковскийкредит. Кредитно-финансовыеорганизациина основе лицензиипередают вссуду непосредственноденежные средства.

Посроку погашенияразличают:

онкольныессуды. Ссуды,не имеющиестрого оговоренногосрока и подлежащиевозврату вфиксированныйсрок послеофициальногоуведомленияот кредиторао необходимостивозврата.
краткосрочныессуды (до 3-6 месяцев).Применяют восновном всфере торговли,на фондовомрынке, на межбанковскомрынке денежныхсредств.
среднесрочные(от 3-6 месяцевдо года).
долгосрочные(> 1 года).Обслуживаютв основномдвижение основныхсредств.

Поспособу погашения:

ссуда, погашаемаяединовременнымплатежом.
ссуда, погашаемаяв рассрочку.

Поспособу взиманияссудного процента:

ссуды,по которым привыдаче % взимаетсяпри выдаче, приее погашенииили равномернов течение срокассуды.

Поналичию обеспечения:

доверительныессуды.
обеспеченныессуды, когдав роли обеспечения(залога) можетвыступатьлюбое имущество,принадлежащеезаемщику направах собственности(недвижимость,ценные бумаги).
ссуды под финансовыегарантии третьихлиц.

Покатегориипотенциальныхзаемщиков:

аграрные ссуды(для с/хпредприятий).
коммерческие(сфера торговли,услуг).
ссуды посредникамна фондовойбирже, обеспечивающиеспекулятивныеоперации нафондовом рынке.
ипотечныессуды владельцамнедвижимости.
межбанковскиессуды.
По целевомуназначениюразличаютссуды общегохарактера ицелевые ссуды.

2.Коммерческийкредит- этофинансово-хозяйственныеотношения междуюридическимилицами приреализациипродукции илиуслуг с отсрочкойплатежа.

Инструментамикоммерческогокредита являютсяв основномвексель (простойи переводной).Различают:

кредит с фиксированнымсроком погашения;
кредит с возвратомлишь послефактическойреализациипоставленныхв рассрочкутоваров;
кредитованиепо открытомусчету (следующаяпоставка неожидая погашенияпредыдущей).

3.Потребительскийкредит -этоцелевая формакредитованияфизическихлиц. В денежнойформе — банковскаяссуда под залог,в товарной —продажа товаровс отсрочкойплатежа.

4.Государственныйкредит- этоучастие государства (в лице органовисполнительнойвласти) выступающегов виде кредитора,заемщика.

5.Международныйкредит — совокупностькредитныхотношений намеждународномуровне. Классифицируют:

по характерукредитов —межгосударственныйи частный;
по форме —государственный,банковский,коммерческий;
по месту в системевнешней торговли— кредитованиеэкспорта икредитованиеимпорта.

6.Ростовщическийкредит. Выдачассуд физическимилицами и предприятиямибез лицензии.

6.4.Кредитнаясистема.

Кредитнаясистема — этосовокупностьбанковскихи иных кредитныхучреждений,правовые формыорганизациии подходы косуществлениюкредитныхопераций.

Кредитная

система

Эмиссионныебанки

Инновационные

Инвестиционные

Учетные

Ссудосберегате-

льные

Биржевые

Ипотечные

и т.д.

Лизинговыефирмы

Факторинговыефирмы

Ломбарды

Кредитныетовариществаи союзы

Общества взаимногокредита

Страховыеобщества

Инвестиционныефонды

Пенсионныефонды

Финансовыекомпании

Расчетные(клиринговые)центры

Банковскаясистема

Парабанковскаясистема

Неэмиссионныебанки

СКФИ (спец.кред-фин. институты

Почтово-сберегательнаясистема

Ростовщики

Национальныйцентральныйбанк

Региональныецентральныебанки

Почтовые отделения

Почтово-сберегательныеучреждения

Коммерческие

Специализированные

Физические

лица

Юридические

лица

Консорциальные,корпоративные,ассоциативныеи иные объединениябанков и парабанков

Взависимостиот строгостирегламентациии лицензирования

банковскойдеятельностивыделяют 2 типаорганизациикредитногодела:

Специализированноекредитноедело, когдасуществуетжесткая граньмежду операциямибанков и парабанков,вводятся запретыи лимиты длябанков поосуществлениюквазибанковскихопераций и неразрешаетсяосуществлениеклассическихбанковскихфункций СКФИ,т.е. привлечениесредств нарасчетныесчета и срочныевклады, предоставлениессуд на условияхплатности,срочности ивозвратности.
Универсальноекредитноедело.

Взависимостиот соподчиненностикредитныхинститутоввыделяют 2 основныхтипа построениябанковскойсистемы:

одноуровневая;
двухуровневая.

Одноуровневая— преобладаниегоризонтальныхсвязей междубанками, унификацияих операцийи функций.

ДвухуровневаяБС — взаимоотношенияв 2х плоскостях:по горизонталии по вертикали.По вертикали— ЦБ как руководящий,управляющийцентр и остальныекак низовыезвенья. Погоризонтали— отношенияравноправногопартнерствамежду различныминизовыми звеньями.Происходитразделениеадминистративныхфункций иоперационных,связанных собслуживаниемпредприятий.ЦБ остаетсябанком в полномсмысле словаэтого словатолько для двухкатегорийклиентов —коммерческихи специализированныхбанков и правительственныхструктур и длянего преобладающимистановятсяфункции "банкабанков" и управлениедеятельностьюбанковскихучрежденийв целях регулированияконтроля зафункционированиемрынка кредитно-финансовыхуслуг. Понятие"банка банков"на практикеозначает, чтовсе кассовыерезервы концентрируютсяв ЦБ и их поступлениев хозяйственныйоборот происходитпосредствомпополнениякассы коммерческихбанков черезучрежденияЦБ. Все банкиосуществляютбезналичныерасчеты черезпосредствоЦБ, а в случаенеобходимости— получаюткредиты ЦБ. Витоге и наличный,и безналичныйобороты денежныхсредств концентрируютсяв ЦБ и его учреждениях.В СССР преобладалодноуровневыйпринцип построениябанковскойсистемы сконцентрациейкредитныхопераций ведином центре— ГосбанкеСССР, его учрежденияхи несколькихгосударственныхспециализированных. банках, осуществляющихпо его поручениюотдельные видыопераций (Стройбанк,Внешторгбанк).При этом Госбанкосуществлялкраткосрочноекредитование,Стройбанк-долгосрочное,Внешторгбанк-обслуживание внешнеторговыхопераций.

6.5.Иерархичностьструктуры

Иерархичностьструктурысоставляющихкредитнуюсистему элементовзаключаетсяв выделениицентральногоуправляющегозвена и низовых(функциональных)звеньев.

Кредитнаясистема

Функции

1 уровень

Центральныйбанк:

-центральныйаппарат

-региональныеучреждения

-центральныйинститут

-сектора

1.Организацияденежногообращения ибезналичныхрасчетов

2.Кредитно-расчетноеобслуживание

3.Управлениезолото -валютными резервами

4.Денежно-кредитноерегулирование

5.Реализацияполитики ЦБсреди институтовданного сектора

2 уровень Коммерческиебанки: 1.Комплексноекредитно-расчетное

-центральныйаппарат обслуживаниеклиентуры

-отделения

-представительства

-филиалы

-дочерниефирмы

Специализированныебанки: 1.Специализацияна отдельныхвидах

-центральныйаппарат банковскихуслуг

-отделения

-представительства

-филиалы

-дочерниефирмы

3 уровень Парабанковскаясистема 1.Предоставлениеспециализированных

Специализированные видовкредитно-расчетныхи финансовых

кредитно-финансовыеинституты ) услуг

(СКФИ

-центральныйаппарат

-филиалы

-представительства

4 уровень Почтово-сберегательныеинституты 1.Кредитно-расчетноеобслуживание

-центральныйаппарат населения

- отделения

6.6.Банки

Банки—учреждение, организация,сфера деятельностикоторого торговляденьгами ипредоставлениесвязанных сними услуг(посредничествов платежах,кассовоеобслуживание,управлениедепозитамии другим имуществомклиента).

Банкиподразделяютсяна эмиссионныеи не эмиссионные.Эмиссионные— как правило,центральныйбанк, наделенныймонопольнымправом выпускабанковскихбилетов.

Эмиссия— выпуск в обращениебанковскихи казначейскихбилетов, бумажныхденег и ценныхбумаг.

6.6.1.Коммерческиебанки и их операции

Системакоммерческихбанков (КБ) вее современномвиде формируетсяс 1988 г. в соответствиис Законом РСФСРот 2.12.90 г. "О банкахи банковскойдеятельностив РСФСР" и Законом"О ЦентральномБанке РоссийскойФедерации".На 1.07.96 г. в Россиибыло 2150 банков,на 1 июня 1998г 1872: изних- 1847- банкови 24 небанковскихкредитныхорганизаций.

Банкиосуществляютсвою деятельностьна основе лицензийнесколькихвидов:

лицензий наосуществлениебанковскихопераций (какправило, универсальных);
валютных лицензий4-х видов на1.06.98 - у 732 кредитныхорганизации:
простых (безправа самостоятельногоустановлениякорреспондентскихотношений синостраннымибанками и работус валютой черезбанк, имеющийгенеральнуюлицензию);
расширенных(с правом наустановлениекорреспондентскихотношений с6 банками изразвитыхкапиталистическихстран);
генеральных(с правом наустановлениекорреспондентскихотношений снеограниченнымколичествоминостранныхбанков, правомна открытиесвоих филиалови представительствв других странах(при наличииразрешенияэтих стран,как правило1:1)). ;
по осуществлениюопераций сдрагоценнымиметаллами
На 1 мая 1996 г.: 802банка имеливалютную лицензию, из них: 284 -генеральную; 104 - на осуществлениеопераций сдрагоценнымиметаллами.
На 1 июля 1996 г. лицензиибыли отозваны(т.е. фактическиобъявленыбанкротами)у 456 банков. Послеотзыва лицензиисоздаетсяликвидационнаякомиссия,занимающаясяурегулированиемпретензий кбанку.

Крупнейшиебанки России

На1 апреля 1996 г. На 1 января1998г :

Сбербанк 1. Сбербанк

Внешторгбанк 2. АКБ"СБС-Агро"

Онэксимбанк 3.АБ"Инкомбанк"

Межд. фин.компания 4.ОАО "РоссийскийКредит"

Токобанк 5.ОАО"Банк Менатеп"

Инкомбанк 6.Онексимбанк

Межд. московскийбанк 7.Внешторгбанк

Империалбанк 8.МПБ (Международныйпромышленный)

Столичныйбанк сбережений 9.КИБ "Альфа-банк"

Автобанк 10.Мосбизнесбанк

Российскийкредит 11.КБ "Мостбанк"

Менатеп 12.Газпромбанк

Уникомбанк 13.Автобанк

Промстройбанк 14.Национальный резервныйбанк

Мост - банк 15.ОАОМАКБ "Возрождение"

6.6.2.Пассивныеоперации коммерческихбанков

- этооперации, связанныес формированиемресурсов банка.Ресурсы формируютсяза счет собственных,привлеченныхи эмитированныхсредств.

Собственныесредства -акционерныйкапитал, резервныйкапитал, нераспределеннаяприбыль.

Привлеченныесредства -депозиты (вклады),контокоррентныеи корреспондентскиесчета.

Депозиты- вклады довостребования,срочные исберегательные.Важным источникомявляютсямежбанковскиекредиты.

Контокоррентныйсчет - единыйактивно - пассивныйсчет, посредствомкоторогоосуществляютсявсе расчетныеи кредитныеоперации междуклиентом ибанком.

Корреспондентскийсчет - счетадругих дружественныхбанков, открытыхв настоящембанке.

Эмитированныесредства банков- есть средстваклиентуры,вложенные вценные бумагибанка (в облигациии векселя).

6.6.3.Активные операциикоммерческихбанков

Активныеоперации коммерческихбанков - этооперации, связанныес размещениембанковскихресурсов.

Взависимостиот срока различают:срочные (наопределенныйсрок) и онкольные(возвращаемые по первомутребованию)ссуды и кредиты.

Взависимостиот обеспеченияразличают:

Вексельныессуды, в томчисле:

учет (дисконтирование)векселей, тоесть их покупкадо поступлениясрока платежа;
акцептныеоперации, тоесть выдачагарантий пооплате векселейсвоей солиднойклиентуры засвой счет;
аваль - выдачагарантийплатежеспособностивекселедателя.Ответственностьпо платежампереходит набанк в случаенеспособностивекселедателяоплатить вексель.
выдача ссудпод залог векселей(под 50-70% от номинала).

Подтоварныессуды - ссудыпод залогтоваров итоварораспорядительныхдокументов:например,варрантов(свидетельство принятиитоваров наответственноехранение насклад); железнодорожныхнакладных;коносаментов(свидетельство приеме грузана борт корабля);накладныхо перевозкегрузов автомобилями,самолетамии т.д. Выдаютссуды в размере50-70% стоимоститовара.

Фондовыеоперации,то есть ссудыпод обеспечениеценных бумаг(из расчета50-60% обеспечения)и покупкаценных бумагбанком засвой счет (восновном этогосударственныеценные бумаги,акции нефтедобывающихи перерабатывающихпредприятий).

Лизинговыеоперации.

6.6.4.Прочие операциибанков

Комиссионныеоперации - различныепоручения своихклиентов заих счет (например,перевод денег,в том числе иза рубеж).

Аккредитивнаяоперация -поручениеот клиентапроизвестиплатежи третьемулицу, в томчисле и наопределенныхусловиях,принять коплате (акцептовать)векселя, выданныеклиентом.Различаюттоварный иденежныйаккредитив.

Инкассовыеоперации -это операциипо получениюбанками дляклиентовденег по ихпоручениюи за их счетпо различнымдокументам(чекам, векселям,товарнымдокументами ценным бумагам).

Факторинговыеоперации -это покупкадолговыхтребованийклиента наусловияхнемедленнойоплаты 80% стоимостиотфактурованныхпоставок иуплаты остальнойчасти за вычетом% за кредити комиссионныхплатежей встрого обусловленныесроки независимоот поступлениявыручки отдолжников.

Доверительныеоперации -хранение,передача иуправление(траст) определеннымимуществомклиента.

Торгово -комиссионныеоперации -покупка ипродажа попоручениюклиента ценныхбумаг, драгоценныхметаллов.

Трастовыеоперации -действиябанков направах доверенноголица и осуществлениеопераций,связанныхс управлениемсобственностьюклиента(капиталом,управлениенаследством,выполнениеопераций подоверенностии в связи сопекой). Следуетзаметить,что особенностьтрастовогодоговорасостоит втом, что банкне несетответственностиза отрицательныйфинансовыйрезультат.

6.7.Центральныйбанк Россиии его функции

Характернымидля ЦБ являютсяследующиефункции:

эмиссия и контрольденежногообращения;
расчетный ирезервныйцентр банков;
управлениегосударственнымдолгом и исполнениегосударственногобюджета;
выполнениероли "кредиторапоследнейинстанции";
установлениеэкономическиобоснованныхлимитов и нормативовдеятельностибанков, в томчисле ставкиЦБ по кредитам;
определениеприоритетныхцелей денежно-кредитнойи валютнойполитики;
проведениенаучных исследований;
определениеправовых основи принциповфункционированиякредитно-финансовыхинститутов,рынков краткосрочныхи долгосрочныхопераций, атакже видовплатежныхдокументов;
формированиеэффективногомеханизмаденежно-кредитногорегулированияэкономики;

Всоответствиис вышеуказаннымифункциямистроятся иактивно-пассивныеоперации ЦБ.Важнейшимисточникомего ресурсов(пассивныеоперации) являются:

эмиссия денежныхзнаков, составляющаяодну из основныхстатей пассиваего баланса;
остатки средствна резервныхкорреспондентскихсчетах банков,счетах правительственныхструктур иорганизаций;
капитал и резервыбанка.

Основнымиинструментамии методамиденежно-кредитнойполитики БанкаРоссии являются:

процентныеставки по операциямБанка России;
нормативыобязательныхрезервовкоммерческихбанков (до 18% порублевым счетами 2,5% по валютным);
операции наоткрытом рынке;
рефинансированиебанков;
валютноерегулирование;
установлениеориентировроста денежноймассы;
прямые количественныеограничениядеятельностикоммерческихбанков.

ОперацииБанка Россиинаходятотражение вего сводномбалансе (1996г):

Актив	%
1. Золото	5,2
2. Иностраннаявалюта	34,9
3. Наличныеденьги в кассах	0,3
4. КредитыМинистерствуФинансов	22,4
5. Операциис ЦБ	16,5
6. Кредиты	6,0
7. Межгосударственныерасчеты	1,9
8. Прочиеактивы	12,8

Баланс 259967012 млн. руб.

Пассив	%
1. Уставныйкапитал	3000млн.р
2. Резервыи фонды	10,3
3. Валютныесчета	4,5
4. Наличныеденьги в обращении	37,5
5. Средствакоммерческихбанков	14,1
6. Средствабюджетов иклиентов	6,9
7. Средствав расчетах	2,0
8. Прочиепассивы	24,6

Баланс 259967012 млн.руб.

ПримернаяструктураЦентральногобанка

Правление

Аппарат правления

Службы иподразделения

Департамент

банковского

надзора

Департаментстатистики

Контроль-

ные

Аналитичес-ко-информа-ционные

Экономический

департамент

Ревизионный

департамент

Департамент

денежно-кредитногорегулирования

Департаменткассовогоисполнениягосбюджета

Управлен-ческие

Операци-онные

Валютно-экономический

департамент

Департаментэмиссионно-кассовыхопераций

Департамент

научныхисследований

Операционный

департамент

Департаментавтоматизациибанковскихопераций

Департамент

стратегическогопланирования

Методо-

логичес-

кие

Вспомога-тельные

Департаментбухучета ифинансовогопланирования

Департамент

социальногоразвития

Юридический

департамент

Административно-хозяйственный

департамент

Протокольные

Департамент

внешнихсвязей

ДепартаменткоординациидеятельностиЦБ

7. Рынокценных бумаг

7.1.Ценные бумаги

Ценныебумаги - этоправа на ресурсы,обособившиесяот своей основыи даже имеющиесобственнуюматериальнуюформу.

Виды ресурсов	Вид ценныхбумаг
1. Земля	Ипотека,земельныйприватизационныйчек
2. Недвижимость	Акция, ипотека,жилищныйсертификат
3. Продукция	Коносамент,обращающеесяскладскоесвидетельство,обращающийсятоварныйфьючерсныйконтракт, товарныйопцион
4. Деньги	Облигация,вексель, депозитныйсертификат,чек, банковскийакцепт
5.Ценные бумаги	Производныефондовыеинструменты(варранты,финансовыефьючерсы, опционы)
6.Право наведение валютныхопераций правона экспорт -импорт и т.д	Лицензии,сертификаты

Вкачестве ценныхбумаг признаютсятолько такиеправа на ресурсы,которые отвечаютследующимфундаментальнымтребованиям:

обращаемость(способностьпокупатьсяи продаватьсяна рынке);
доступностьдля гражданскогооборота (т.е.быть объектомгражданскихсделок - займа,дарения, хранения,комиссии,поручения);
стандартностьи серийность(стандартнуюформу, содержание,правила);
документальность(содержать всепредусмотренныезаконодательствомобязательныереквизиты);
регулируемостьи признаниегосударством;
рыночность;
ликвидность(способностьпревращенияв деньги);
риск.

Положениео выпуске иобращенииценных бумаги фондовыхбиржах в РФ от28.12.91 г. № 78 гласит:

"Ценная бумага- это денежныйдокумент,удостоверяющийимущественноеправо или отношениезайма владельцадокумента поотношению клицу, выпустившемутакой документ".

Ценная бумагаподтверждаетфакт предоставлениякапитала инвестораэмитенту и даетего владельцуправо на получениеопределенногодохода.

7.2.Рынок ценныхбумаг

Финансовыйрынок - этоорганизованнаясистема отношенийпо поводу совершенияактов купли- продажи правапользованияопределеннымифинансовымиресурсами путемсбалансированияспроса и предложенияпосредствомуравновешивающейих цены.

Финансовыйрынок состоитиз 3-х элементов:

Рынка находящихсяв обращенииналичныхденег и выполняющиханалогичныефункциикраткосрочныхплатежныхсредств.

Рынка ссудногокапитала.

Рынка ценныхбумаг, которыйможно назватьтакже фондовымрынком.

Цельюсуществованиярынка ценныхбумаг являетсявовлечениедополнительныхинвестиционныхресурсов вхозяйственныйоборот, обеспечение"перелива"денежных средствиз менее эффективныхсфер хозяйствованияв более эффективные.

Поцелям функционирования(мобилизациясредств и их"перелив") рынокценных бумагделится напервичный ивторичный.

Первичныйрынок - это рынокпервых илиповторныхэмиссий ценныхбумаг, рынокна которомосуществляетсяначальноеразмещениеценных бумагсреди инвесторов.Размещениепроизводитсяобычно черезспециальныефинансовыеинституты(инвестиционныебанки, брокерскиефирмы, дилерскиеагентства,клиринговыекомпании) иличерез фондовыебиржи. Весьмобилизованныйкапитал поступаетв распоряжениеинвестора.

Вторичныйрынок - это рынок,на которомобращаютсяранее эмитированныена первичномрынке ценныебумаги. Вторичныйрынок не увеличиваетстоимостипривлеченныхфинансовыхресурсов, носоздает механизмликвидности,формируетдоверие к инвесторуи спрос на ценныебумаги.

7.3.Классификациярынков ценныхбумаг по видамприменяемыхтехнологийторговли

Виды применяемыхтехнологий

Рынки без правил

Рынки, на которыхконкурируют

только покупатели

Рынки, на которыхконкурируютпродавцы ипокупатели

Рынки, на которыхконкурируютпродавцы

Стихийныйрынок

Двойнойаукционный

рынок

Онкольныерынки

Непрерывныеаукционы

Дилерскийрынок

Простойаукционныйрынок

Рынок голландскихаукционов

Аукционныерынки

Более конкретно:

Стихийныйрынок -эточастный оборотв его не регулируемойчасти Простойаукционныйрынок (характерендля неразвитыхбиржевых ивнебиржевыхфондовых рынков).Перед торгамипроисходитпредварительныйсбор заявокна продажу,составляетсясводный котировочныйлист. Аукционпроисходитпутем последовательногопубличногооглашениясписка предложений,по каждому изкоторых происходитгласное состязание(по определеннойсхеме) покупателейпутем назначенияновых цен. Застартовуюпринимаетсяцена продавца.

Голландскийаукцион. Происходитпредварительноенакоплениезаявок покупателейопределенныхценных бумаг(сейчас такторгуют ГКО).Эмитент, илиего посредникипутем анализаустанавливаютединую официальнуюцену, так называемуюцену отсечения,которая равнасамой нижнейцене в заявкахна покупку,позволяющейпродать весьвыпуск (то естьсумма заявокпо этой ценеи всем ценамвыше ее покрываетвесь выпуск).Все заявки напокупку, представленныепо ценам вышеофициальных,удовлетворяютсяпо официальнойцене. (Возможнотакже удовлетворениевсех заявокпо средневзвешеннойцене отсечения).

Двойные аукционныерынки.

Онкольныерынки. До началаторгов происходитнакоплениезаявок о покупкеи предложенийна продажу,которые затемранжируютсяпо ценовымпредложениям,последовательностипоступленияи количеству.В этой очередностиони и удовлетворяются.По определеннымправиламустанавливаетсяофициальныйкурс, по которомуможно удовлетворитьнаибольшеечисло заявоки предложений.Оставшиесяпозиции формируютсписок нереализованныхзаявок и предложений(так работаютфондовые биржи).

Непрерывныеаукционныерынки. Отсутствуетфиксированнаядата началаторгов. Потокзаявок на покупкуи предложенийна продажунепрерывнорегистрируютспециалистыбиржи. Поступающиезаявки сравниваютс поступившимиранее и присовпаденииих позицийудовлетворяютсяв порядке поступленияи по наибольшейсумме поручения.Если поручениевыполнитьневозможно,то заявительлибо изменяетусловия, либоставится вочередь неисполненныхпоручений.Непрерывныйаукционныйрынок возможенлишь при значительныхобъемах ежедневногопредложенияценных бумаг(более 10000 лотовежедневно).

Дилерскиерынки. Продавцыпублично объявляюто ценах предложенияи порядке доступак местам покупкиценных бумаг.Покупатели,согласные сценовымипредложениями,заявляют освоих намеренияхи приобретаютценные бумаги.

Объектомкупли – продажина фондовомрынке являютсяценные бумаги.

7.4. Участникирынка ценныхбумаг

Инвестиционныеинституты

Финансовыеброкеры Инвестиционные консультанты

Фондоваябиржа

Фондовыеотделы товарныхи валютныхбирж

Внебиржевыерынки

Инвестиционныефонды

Инвестицион-ные

компании

Организации,управляющиеинвестиционнымифондами

Банки

Трастовыекомпании

Специализированныеорганизациипо учету, хранениюи расчетам заценные бумаги

Инвесторы

Финансово -промышленныегруппы и

финансовыехолдинги

Частные

Корпоративные

Институциональные

Депозитарии,расчетно -депозитарныеорганизации,клиринговыепалаты, депозитарииинвестиционныхфондов, специализированныерегистраторыи т.д.

Государственныеорганы, регулирующиерынок ценныхбумаг

- Федеральнаякомиссия поценным бумагами фондовымбиржам приПравительствеРФ

- Министерствофинансов РФ, Федеральноеказначейство

- ГоскомитетРФ по управлениюгосударственнымимуществом

- Центральныйбанк РФ

- Министерствоэкономики

- Российскийфонд федеральногоимущества -ГоскомитетРФ по антимонопольнойполитике иподдержкеновых экономическихструктур

Саморегулирующиесяорганизации(ассоциациии объединенияинвестиционныхинститутов

ОРГАНИЗАЦИИ,ОТНОСЯЩИЕСЯК ИНФРАСТРУКТУРЕ

РЫНКА ЦЕННЫХБУМАГ

7.5. КлассификацияотечественныхЦБ.

ЦБ

Долевые

Долговые

Производные

Облигации

Опционы

Акции

Сертификаты

Фин. фьючерсы

Векселя

Долевые ЦБ,т.е. акции, удостоверяющиеправо владельцана долю в собственныхсредствах АО.Эмиссия (выпускакций) — этоспособ созданияАО, выкупагосударственногоили муниципальногопредприятия,способ увеличенияуставногокапитала предприятия.

Акция делаетее держателясобственникомчасти имущества,ее совладельцем.

Долговыеобязательстваподтверждаютотношения займамежду инвестором(кредитором)и лицом, выпустившимдокумент (должником).

Эмитент облигацийи других. долговыхобязательствдолжен в определенныйсрок вернутьссуду (кредит)и заплатитьпроценты.

ПроизводныеЦБ закрепляютправо их владельцана покупку-продажуна определенныхусловиях и вопределенноевремя акцийи других долговыхобязательств.

Опцион - этоЦБ, подтверждающаяправо владельцана покупку-продажуопределенногобазисногоактива (товара,другой ЦБ) пофиксированнойцене черезнекотороевремя.

Финансовыйфьючерс — этоконтракт напокупку-продажуопределенногобазового активав будущем поопределеннойцене. Фьючерсныйконтракт вотличие отопциона неправо, а обязательство.

7.5.1.Классификациядолевых финансовыхактивов.

Акция — этоЦБ, выпускаемаяАО и удостоверяющаяправо собственностина долю в уставномкапитале. Акционерыявляютсяколлективнымисобственникамиимущества, чтообеспечиваетим следующиеправа:

Получитьчасть прибылиАО, т.е. дивидендов;

Участвоватьв управленииАО;

Получитьчасть стоимостиактивов АОпри его ликвидации;

Приобретатьакции АО.

Особенностьакций состоитв том, что онине имеют установленногосрока обращения.

Классификацияфинансовыхдолевых активов.

Признакиклассификации

Виды акций

Биржевые

Эмитент

Банковские

Корпоративные

Инвестиционныекомпании ифонды

Обыкновенные

Конвертируемые

Привилегированные

По реализацииправ акционеров

По способуотражениядвижения

Именные

Не предъявителя

Обыкновеннаяакция дает 1голос при решениивопросов насобрании акционерови участие враспределениичистой прибылипосле пополнениярезервныхфондов, выплатыдивидендовпо облигациями привилегированнымакциям.

Привилегированнаяакция правоголоса (еслииное не предусмотренов уставе) недает, но, в отличиеот обыкновеннойакции, приноситгарантированныйдоход (зафиксированныйв уставе), даетпреимуществопри распределенииприбыли и имуществапри ликвидацииобщества. Онибывают двухвидов:

"А" - распределяютсясреди работниковпредприятия(до 25% уставногокапитала);

"Б" - в фонд имущества.

Привилегированныеакции могутбыть конвертируемы,т.е обмененына обыкновенные,при этом обмен1 на 1.

В России всеакции являютсятолько именными,и их владельцыподлежат регистрациив реестре акционеров.

На акции указываетсяноминальнаястоимость,определяемаяпо формуле:

N = уставныйкапитал /Кол-вовыпущенных акций (кратное 10).

Пропорциональнономинальнойцене акциивыплачиваетсядивиденд иопределяетсядоля акционеровпри ликвидацииАО.

Цена, по которойинвестор приобретаетакцию, называетсяценой приобретения:рыночной ценой,если акцияприобретенана вторичномрынке; эмиссионнойценой, если онаприобретенау эмитента припервичномраспределенииакций. Эмиссионнаяцена можетотклонятьсяот номинальной.

Рыночная ценаакции в расчетена 100 денежныхединиц номиналаназываетсякурсом.

K_a=(Рыночнаяцена * 100)/ (Номинал).

Показатель,отражающийсреднюю ценуакций и другихЦБ по определеннойсовокупностикомпаний называетсябиржевым индексом.Наиболеераспространеннаяформула егорасчета — этоарифметическаяпростая: суммацен акций делитсяна число бумаг,отобранныхдля расчетабиржевогоиндекса.

7.5.2. Классификацияоблигаций исертификатов.

Облигация —это долговоеобязательствоэмитента,выпустившегоЦБ, уплатитьвладельцуоблигации воговоренныйсрок номинальнуюстоимостьбумаги и ежегоднодо погашенияфиксированныйили плавающий%.

В отличие отдивиденда поакциям % пооблигациямявляетсяфиксированным.В отличие отинвестицийв акции, инвестициив облигациине делают инвесторасобственникомвыпустившейих компании.

% по облигациивыплачиваюткак минимумодин раз в годнезависимоот финансовогосостоянияэмитента.

Классификацияоблигаций.

Признакиклассификации

Виды облигаций

Государственные

ЦентральныйБанк

Муниципальные

Корпоративные

Иностранные

Эмитент

Местные органывласти

Предприятия

Иностр. заемщики

Цель выпуска

Финансированиеновых инвестиционныхпроектов

Рефинансированиезадолженностиэмитента

Финансированиенепроизводственнойдеятельности

Срок займа

До года

От 1 до 5 лет

От 5 до 30 лет

Краткосрочные

Среднесрочные

Долгосрочные

С указаниемвладельца

Именные

По способурегистрациидвижения

Без указаниявладельца

На предъявителя

Форма выплатыдохода

Фиксирован.ставка

С фикс. ставкой

Изменяющ. ставка

С плавающ. ставкой

Нулевая ставка

Выигрышныезаймы

С дисконтом

7.6. ДолговыеобязательстваправительстваРФ.

Государственнымвнутреннимдолгом являютсядолговыеобязательстваправительстваРФ перед юридическимии физическимилицами. Долговыеобязательствамогут быть ввиде кредитов,получаемыхправительствомРФ, в виде государственныхзаймов, осуществляемыхпосредствомвыпуска ЦБ отимени правительства,других долговыхобязательств.

Основнымивидами являются:

Государственныекраткосрочныеоблигации(ГКО) срокомна 3, 6, 12 месяцев;

Государственныедолгосрочныеоблигации(ГДО) срокомдо 30 лет;

Облигациивнутреннегогосударственноговалютногозайма;

Казначейскиевекселя иобязательства.

Доход по государственнымЦБ инвесторыполучают либов виде дисконта,либо в видекупонных выплат,либо того идругого. Государственные ЦБ имеют льготыпо налогообложению.

ГКО -государственныекраткосрочныеоблигации.

Доход выплачиваетсяв виде разницымежду номиналоми ценой приобретения.Эмиссия осуществляетсяна сроки 3, 6, 12 месяцев.С 1994г номинал— 1 млн. руб. Выпускосуществляетсяна безбумажнойоснове в видезаписей насчетах "депо".Каждый выпускимеет номергосударственной регистрации.Например, 22004RMRS

1-я цифра — видЦБ, 2 - долговоеобязательство

2-я цифра — типЦБ, 1,2,3 - это соответственно3-х,6-ти и 12 месячныебумаги

3,4,5 цифры — порядковыйномер

RMR — эмитент,в частностиРоссийскоеМинистерствоФинансов

S — государственная ЦБ

ДоходностьГКО определяетсяпо формуле:

Д = ((Ц_{погашения}- Ц_{покупки})/(N-D))*(365/Т_{погашения})*(100/(100-С_налога))*100

где Ц_{погашения}- цена погашенияЦБ;

Ц_{покупки - цена покупкиЦБ}

N-номинал ГКО,руб;

D-дисконт, руб;

Тпогашения-кол-во дней додаты погашенияГКО;

Снал- ставканалога на прибыльдля владельцаГКО, %

КО — казначейскиеобязательства.

Цель выпуска— без эмиссионноесокращениедефицитагосударственногобюджета и погашениезадолженностигосударстваперед юридическимилицами. Номергос. регистрациисостоит из 9цифр -Х1,Х2Х3,Х4Х5,Х6Х7Х8Х9

Х1 — буква, указывающаяотрасль народногохозяйства

Х2Х3 — день выпуска

Х4Х5 — месяц выпуска

Х6.....Х9 — порядковыйномер выпуска.

Схема обращенияКО.

Минфин

Уполномоченныебанки

1-ые держатели:министерстваи ведомства

Предприятия,задолжником которых побюджетному финансированиюявляется государство

Учет КО, продажа,залог ОплатаКО поставоксырья, материало

одкредиты,

обменна налоговыеосвобождения

Предприятия- смежники

Инвесторы

Обмен казначейскихобязательствна налоговоеосвобождениерассчитываетсяпо формуле:

Tk = N + (N*t*P)/(100*360)

где:

Tk - текущийкурс КО;

N - номиналКО;

t - срок обращения;

P - ставка%-го дохода.

7.7. Государственныеценные бумагидля населения

Облигациигосударственногоцелевого займа1990 г. По ним былогарантированополучениедефицитныхв то время товаров(4 млн. облигаций).

ОблигацииРоссийскоговнутреннеговыигрышногозайма 1992 г. Срок- 10 лет, облигациисвободно обращаются,выплата %-ов ввиде 80 тиражейвыигрышей.Выиграют 32%облигаций.

Облигациигосударственногозайма 1995 г. С 27сентября 1995гОГЗ выпускаютсроком на 1 год.Номинальнаястоимость 100 и500 тыс. Каждаяоблигация имеет4 купона, выплата%-ов каждые 3 месяца.Реальная величинадохода по каждомукупону определяетсяпо формуле:

Дрк = Дк * Снс/ (Снс + 0.25 (Срс - Снс))

где : Дк — объявленнаяставка % по купону

Снс, Срс — номинальнаяи рыночнаястоимость ОГЗв тыс.руб.

Облигациигосударственногосберегательногозайма.Выделяютрасчетную ценуи рыночнуюцену. Расчетнаяцена определяетсякак сумма номинальнойцены и накопленногокупонногодохода на деньпокупки:

S = P*(1+n*i) = P*(1+i*d/К)

где d-срок владенияоблигацией

Купонный доходобъявляется в % на каждыйквартал и являетсяплавающим.

Рыночная ценабольше расчетнойна сумму прибылипродавца иналога на операциис ЦБ.

Сертификаты.Сертификат— это письменноесвидетельствоэмитента овкладе на егоимя денежныхсредств, удостоверяющееправо держателябумаги или егоправопреемникана получениепо истеченииустановленногосрока суммыдепозита иливклада и % понему. Эмитентомсертификатаможет бытьтолько банк.

Вкладчик средствили его правопреемникназываютсябенефициар.

Сертификат— это срочнаябумага на срокот 30 дней до года(как правило,на 3,6,9,12 месяцев).

Цессия — договороб уступкеправа требованияпо именномусертификату.

Классификациясертификатов.

Признакиклассификации

Виды сертификатов

Вкладчик

Физическоелицо

Сберегательный.сертификат

Юридическоелицо

Депозитныйсертификат

Форма расчетов

Безналичная

Наличная

По срокузайма

Определен

Не определен

Срочный

До востребования

Способ регистрациидвижения

Без дополнитзаписей

С оформлениемцессии

На предъявителя

Именной

Способ регистрациивыпуска

Отрывной корешок

Регистрационныйжурнал

Сертификатс корешками

Без корешков

Векселя.Вексель — этописьменноедолговоеобязательство,составленноев предписаннойзаконом форме,и дающее еговладельцубезусловноеправо требоватьпо наступлениюсрока или досрочнос лица, выдавшегоили акцептовавшегообязательство,уплаты оговореннойв нем суммы.

Лицо, выставившеевексель, называетсявекселедателем;принявшеевексель —векселедержателем.В России с 1937 г.вексель разрешеноиспользоватьтолько вовнешнеторговомобороте. С 1991 г.вновь началось использование векселя вхозяйственномобороте.

Классификациявекселей.

Признакиклассификации

Виды векселей

Эмитент

Государство

Казначейские

Юридическиеи дееспособные физическиелица

Частные

Банковские

Обслуж. сделки

Финансовыеоперации

Финансовые.

Дружеские

Товарные сделки

Товарные

Бронзовые

Субъект,производящийоплату

Векселедатель

Третье лицо

Простые

Переводные

Казначейскийвексель — этократкосрочноедолговоеобязательство,выпускаемоеправительствомпри посредничествеЦентральногобанка со срокомпогашения от90 до 180 дней.

Частные векселяэмитируютсякорпорациями,финансовымигруппами,коммерческимибанками срокомот несколькихнедель до несколькихмесяцев. Залогомнадежностивыступаеттолько рейтингвекселедателяна рынке ЦБ.

Финансовыйвексель отражаетотношения займаденег векселедателяму векселедержателяпод определенный%. Цель выпуска— вовлечениев оборот свободныхденежных средств.

Банковскийвексель. Схемаобращения.

Заем

Эмиссионныйсиндикат

Кредитор

вексель

Заем + %

Банковскийвексель можетбыть использованвекселедержателемкак средствоплатежа прирасчете с другимипредприятиями,а также проданна вторичномрынке ЦБ другомуинвестору.Вобоих случаяхна оборотнойстороне делаетсяпередаточнаянадпись, называемаяиндоссамент.

Дружескийвексель.

Деньгипо договоренности

2-й предприниматель,1-йвекселедержатель

1-й предприниматель,векселедатель

вексель

3-е лицо, 2-й векселедержатель

Вексель в оплатуобязательств Деньги

Бронзовыйвексель используетсяв целях мошенничества.В России использованиедружеских ибронзовыхвекселей запрещено.

В основе товарноговекселя лежитсделка покупле-продажетовара. Продавецпоставляетпокупателютовар, от последнего в обмен получаетобязательствоуплатить черезопределенноевремя стоимостьтовара и % заотсрочку платежа.Товарный вексельвыступает какформа коммерческогокредита, предоставляемогодруг другупредпринимателями,в отличие отбанковского,позволяющаявыйти из зависимостибанка.

В зависимостиот субъекта,производящеговыплату вексельнойсуммы, различаютпростой и переводнойвекселя.

Простой вексель (соло-вексель)выписываетсяв одном экземплярепокупателемтовара поставщику.В простом векселеучаствуют:

- векселедатель,который самобязуетсяуплатить повекселю;

- векселедержатель,имеющий правона получениеплатежа повекселю.

Первый векселедержательможет передатьправо на получениеплатежа повекселю второмувекселедержателюпо передаточнойнадписи, котораяназываетсяиндоссаменти проставляетсяна оборотнойстороне векселя.Лицо, передающеевексель - индоссант;лицо, которомупередаетсявексель - индоссат.

Схема обращенияпростого векселя

Вексельнаясумма

вексель

Покупательтовара

он же Векселедатель, плательщикпо векселю

Продавец товара,он же первыйвекселедержатель,индоссант

Продавецкомплектующих,он же 2-й векселедержатель,индоссат, получательпо векселю

Товар

Акцептвекселя

Вексель можетмногократнопередаватьсяиз рук в рукис помощьюиндоссамента.

Переводнойвексель представляетсобой письменноедокумент, содержащийбезусловныйприказ векселедателяплательщикууплатить определеннуюсумму денегв определенныйсрок и в определенномместе векселедержателюили его приказудругому лицу.

В переводномвекселе участвуют:

- векселедатель,переводящийплатеж на трассата;

- векселедержатель,имеющий правона получениеплатежа у трассата;

- трассат, являюшийсяплательщикомпо векселю.

Векселедательназываетсятрассантом,а плательщик— трассатом.

При совершениитоварной сделкипокупательвыставляетвексель в двухэкземплярах:первый (прима)— отправляеттрассату; второй(секунда) — продавцутоваров. Отнего с помощьюиндоссаментавексель можетпередаватьсямногократно. Для уплатытрассатом повекселю необходимо,чтобы векселедержательсвоевременнопредставилдокумент какцепту. Акцепт— это письменноеобязательство, которым трассатпринимаетдокумент кплатежу.

Схема обращенияпереводноговекселя.

Вексельдля акцепта

Покупательтовара

Векселедатель

2-й экз. векселя

Продавец товара,он же получательпо векселю

Трассат

овар

Вексельнаясумма послеакцепта

Плательщикпо векселю

Поручительствоза векселедателяили плательщикапо векселюназываетсяаваль. Выставляетсятретьим лицом,обычно банком.Отметка обавале делаетсялибо на самомвекселе, либона добавочномлисте и подтверждаетсяподписью авалиста.Ответственностьпо векселюявляется солидарной.

8.Международныевалютно - финансовыеи кредитныеотношения

8.1.Мировая валютнаясистема и еемодификация

Россияявляется членомМеждународноговалютного фонда(МВФ), группыМеждународногобанка реконструкциии развития(МБРР), Европейскогобанка реконструкциии развития(ЕБРР), готовитсяк вступлениюв члены Всемирнойторговой организации(ВТО).

Мироваявалютная система(МВС) - это валютно- финансовыймеханизмвнешнеэкономическихсвязей и формаорганизациимеждународныхвалютных отношений,закрепленнаямежгосударственнымисоглашениями.

МВСбазируетсяна функциимировых денег.Они служатмировым платежнымсредством,мировым покупательнымсредством иматериальнымвоплощениемобщественногобогатства.

Вроли мировыхденег в разныепериоды временивыступами:

золото;

наиболеесильная иустойчиваявалюта отдельныхстран. В 19 векеи до 1-й мировойвойны - этоанглийскийфунт стерлингов.После 2-й мировойвойны - долларСША.

наряду с СКВ,используютсяспециальныеправа заимствования(СДР) (с 70 -х годов)путем соизмерениясредневзвешенногокурса однойвалюты копределенномунабору другихвалют. С 1.01.81г.по 1996 г. валютнаякорзина включала5 валют:

40% - долларСША;

21% - маркаФРГ;

17% - японскаяиена;

11% - английскийфунт стерлингов;

11% - французскийфранк.

ЭКЮ - денежнаяединица странЕвропейскогосоюза.

Валютныйкурс - это ценаденежной единицыодной страны,выраженнаяв денежныхединицах другойстраны или вмеждународныхвалютных единицах.В основе формированиякурсов валютнаходятсястоимостныепропорцииобмена - интернациональныестоимостиопределенногоколичестватоваров и услуг,представляемыхтой или инойденежной единицей.На практикестоимостныепропорцииобмена валютполучают отражениев виде соотношенияпокупательнойспособностивалют.

Непосредственнона курс валютывлияют состояниеее платежногобаланса, межстрановыеразличия процентныхставок на денежныхрынках различныхстран, степеньиспользованиявалюты даннойстраны на еврорынкеи в международныхрасчетах, довериек валюте страныи другие факторы.

Плавающиевалютные курсы- курсы, которыескладывалисьв зависимостиот спроса ипредложенияна ту или инуювалюту. С цельюсоздания условийвалютной стабильностистраны заключаютмеждународныесоглашения,которые становятсяосновой валютныхсистем.

Бреттон- Вудская валютнаясистема ( 1944 г.,американскийгород Бреттон- Вудс). Ее основныечерты:

роль базы дляустановленияпаритетов всехвалют участниковнаравне с золотомвыполняетдоллар США;
доллары, имеющиесяу стран - участниц,без проблемобменивалисьна американскоезолото по твердойцене - 35 долларовза унцию (31,1 грамма)золота;
в мировом оборотев качестверезервных иплатежныхсредств нарядус золотомиспользуютсядоллар США ианглийскийфунт стерлингов.

Девальвация- официальнообъявленноепонижениезолотого содержанияденежной единицыи соответственноеуменьшениеее курса поотношению кдоллару США.Обычно проводятв условияхпассивногоплатежногобаланса, ростаинфляции, снижениятемпов ростаВНП. Девальвациястимулируетэкспорт товаровиз страны еепроводящую.

Ревальвациявалют - явление,противоположноедевальвации,то есть официальнообъявленноеповышениезолотого содержаниянациональнойденежной единицыи соответствующееповышение еевалютного курсапо отношениюк доллару США.Ревальвацияпроводитсяпри хроническиактивном сальдоплатежногобаланса. После1945 г. ревальвациюсвоих валютпроводили ФРГ,Япония, Швейцария.

Вмарте 1973 г. в связис кризисомдоллара США(девальвацияв декабре 1971 г.на 7,89%, феврале1973 г. на 10%) США,Великобритания,Япония, Канада,ФРГ, Франция,Италия и другиестраны подписалисоглашениео переходе отфиксированныхпаритетов кплавающимвалютным курсам.

Официальноконец существованияБреттон - Вудскойвалютной системыбыл положенЯмайскимисоглашениями1976-1978 гг. Этимисоглашениямипредусматривалось:

упразднениезолотых паритетоввалют и официальнойцены золота;
закреплениев роли мировыхденег вместозолота ведущихнациональныхвалют, а такжеСДР;
легализацияплавающихвалютных курсов.

Вцелях стимулированияинтеграционныхпроцессов вмарте 1979 г. междустранами Европейскогоэкономическогосообщества(ныне Европейскийсоюз (ЕС)) быласоздана Европейскаявалютная система(ЕВС). Ключевыммоментом являетсясоздание европейскойвалютной единицы- ЭКЮ, курс которойустанавливаетсяна базе корзины12 валют стран- членов ЕВС.ЭКЮ используетсяв качестве базыдля установлениякурсовых соотношениймежду валютамистран - членовЕВС, средствомрасчетов междуих центральнымибанками.

Виюне 1996 г. определеныновые параметрыЕВС, котораядолжна вступитьв силу с 1 января1999 г. одновременнос началомфункционированияВалютногосоюза. В странахЕС должна бытьвведена единаяколлективнаявалюта "евро".

Различаютнациональноеи межгосударственноерегулированиевалютных курсов.

Основнымиорганаминациональногорегулированиявыступаютцентральныебанки и министерствафинансов.

Межгосударственноерегулированиекурсов валютосуществляютМВФ, ЕВС и другиеорганизации.

Регулированиекурсовых соотношенийнаправленона сглаживаниерезких колебанийвалютных курсов,обеспечениесбалансированностивнешних платежныхпозиций страны,на созданиеблагоприятныхусловий дляразвития национальнойэкономики,стимулированиеэкспорта.

Основныеметоды регулированиявалютных курсов- валютныеинтервенции,дисконтнаяполитика, валютныеограниченияи валютныйконтроль. ВалютныеинтервенцииЦБ - регулированиестабильностивалютного курсапутем покупкиили продаживалюты на валютнойбирже. Дисконтнаяполитика -манипулированиеставкой учетногопроцента.

8.2.Валютная системаРоссии

Национальнаявалютная система- форма организациивалютных отношенийстраны, закрепленнаянациональнымзаконодательством,составная частьденежной системыстраны.

Основавалютной системыРФ - российскийрубль. Золотоесодержаниерубля не зафиксировано.

Сиюля 1992 г. введенединый официальныйкурс российскогорубля к долларуСША, определяемыйпо результатамторгов на Московскоймежбанковскойвалютной бирже(ММВБ). Этот курсиспользуетсяво внутреннихрасчетах повнешнеэкономическимсделкам дляопределенияразмера налогообложения,валютных средствна балансахбанков и предприятий.

Внастоящее времядействует режимплавающеговалютногокурса, которыйзависит отспроса и предложенияна валютныхбиржах страны,прежде всегона ММВБ. Официальныйкурс доллараСША к рублюустанавливаетсяпо результатамторгов на ММВБ.

Основнымзаконодательнымактом в областивалютных отношенийРФ являетсяЗакон РСФСР№ 3615-1 от 9.10.92 г. "О валютномрегулированиии валютномконтроле". Взаконе определеныосновные понятия:

Валютныеценности -иностраннаявалюта, ценныебумаги виностраннойвалюте (платежныедокументы,чеки, векселя,аккредитивыи другие фондовыеценности -акции, облигациии прочие долговыеобязательства),а также драгоценныеметаллы (золото,серебро, платина(за исключениемювелирныхизделий), ломювелирныхизделий).

Резиденты- это физическиелица, имеющиепостоянноеместожительствов России:

юридическиелица, предприятия,не являющиесяюридическимилицами, носозданныев соответствиис законодательствомРоссии и сместонахождениемв России;
находящиесяза пределамиРоссии филиалыи представительствавышеуказанныхрезидентов;
дипломатическиеи иные представительстваРФ, находящиесяза пределамиРФ.

Нерезиденты- те же, созданныеза пределамиРФ.

Операции виностраннойвалюте и сценными бумагамив иностраннойвалюте подразделяютсяна текущиевалютныеоперации ивалютныеоперации,связанныес движениемкапитала.

Валютныеоперации вРоссии осуществляютуполномоченныебанки (то естьбанки, получившиелицензию ЦБна проведениевалютных операций).

Рубльпродолжаетоставатьсязамкнутойвалютой. Вывозитьего можно тольков небольшихколичествах.

ВРоссии действуетжесткая системавалютных ограничений:

запрещениевывоза, ввоза,провоза российскойвалюты и другихвалютных ценностей,выраженныхв российскойвалюте, включаяоблигациигосударственныхзаймов, акциии облигациироссийскихпредприятий;
все валютныеоперации натерриториистраны проводятсятолько черезуполномоченныебанки;
все предприятияобязаны продаватьгосударствупо официальномукурсу 50% валютнойвыручки отэкспорта продукции;
введен валютныйкоридор.

Вмае 1996 г. Правительствоми Банком РФизменен механизмкурсообразования.Курсы покупкии продажи доллараСША по своимоперациям намежбанковскоми биржевомвалютном рынкеежедневно в10 часов московскоговремени объявляетБанк России.Официальныйкурс рубля кдоллару СШАустанавливаетсяБанком Россиикак среднийкурс междуобъявленнымикурсами покупкии продажи.Официальныйкурс рубля кдругим свободноконвертируемымвалютам устанавливаетсяежедневно сучетом динамикиобменного курсаданных валютк доллару СШАна международныхвалютных рынкахи устанавливаетсясо следующегопосле объявлениядня.

8.3.Платежныйбаланс России

Платежныйбаланс представляетсобой соотношениеплатежей,произведенныхстраной заграницей ипоступлений,полученныхею из-за границыза определенныйпериод времени.

Различаютплатежныйбаланс по текущимоперациям ибаланс движениякапиталов икредитов.

Платежныйбаланс по текущимоперациямвключает:

торговый баланс- соотношениестоимостиэкспорта иимпорта товаровстраны засоответствующийпериод;
платежи потранспорту,страхованию,комиссионнымоперациям,туризму, процентыи дивидендыпо капиталовложениям,платежи полицензиям заиспользованиеизобретений,военные расходыстраны за рубежом.

Балансдвижения капиталови кредитовотражает платежии поступленияпо экспорту- импорту государственногои частногодолгосрочногои краткосрочногокапиталов(прямые и портфельныеинвестиции,вклады в банках,коммерческиекредиты, специальныефинансовыеоперации идр.).

Важнымэлементомплатежногобаланса являютсябалансирующиестатьи, к которымотносятсягосударственныезолотовалютныерезервы, внешниегосударственныезаймы, кредитымеждународныхвалютно - финансовыхорганизаций.

Платежныйбаланс по текущимоперациям,баланс движениякапиталов икредитов, атакже движениезолотых и валютныхрезервов образуютобщий платежныйбаланс страны.

Отплатежногобаланса следуетотличать расчетныйбаланс, в которыйвходят всетребованияи обязательствапо отношениюк другим странам,по которым непроизведеныплатежи.

Внешняязадолженностьстраны в 1996 г.превысила 130млрд. долларовСША.

Долгбывших социалистическихстран и развивающихсягосударствсоставляет140 млрд. долларовСША (Куба, Монголия,Вьетнам, Индия,Сирия, Ирак,Ливия).

ОГЛАВЛЕНИЕ

1.1Сущность ипроисхождениеденег

Товар-это продукттруда, произведенныйдля продажи.Товары обладаютпотребительнойстоимостью и стоимостью.В этом их противоречие:закон единстваи борьбыпротивоположностей.

Обмен,т.е. движениетоваров отодного товаропроизводителяк другому,предполагаетсоизмерениеразличных повиду, качеству,назначениютоваров. Основойсоизмерениятоваров являетсяих стоимость(не цена!) - т.е.общественно-необходимыйтруд, затраченныйна производствотовара.

Сцелью обеспечениясопоставимостиразличныхзатрат трудапоявляетсяпонятие меновойстоимости.Меноваястоимость- это способностьтовара обмениватьсяна другие товарыв определенныхпропорциях.

Существуют две концепциипроисхожденияденег: рационалистическаяи эволюционная.Первое упоминаниео рационалистическойтеориипроисхожденияденег даетсяв работе Аристотеля,которая называется“Нахомаховаэтика”. Этатеория объясняетпоявление денегкак результатсоглашения(или сговора)людей, убедившихсяв том, что дляпродвижениястоимости вменовом оборотенеобходимыспециальныеинструменты.Эта теориябезраздельногосподствовалавплоть до XVIII века.Согласно второй,эволюционнойтеории,деньги появилисьв результатеэволюционногопроцесса. В“Капитале”К.Маркс,на основе анализатоварногообращения, этоубедительнодоказывает.Эволюция обменатоваров предполагаетразвитие формстоимости:

Простая,или случайная,форма стоимости.Например,встретилисьземледелеци скотовод: 1 овца = 1 мешкузерна.Особенности:-потребительнаястоимостьзерна для скотоводаслужит формойпроявлениястоимостиовцы; -индивидуальныйтруд земледельцавыражает своюпротивоположность- общественныйтруд; конкретныйтруд, заключенныйв зерне, служитформой проявленияабстрактноготруда.

2)Развернутаяформа стоимости:1мешок зерна= 1 овце, 1 аршинухолста, 1 топору

3)Всеобщаяформа стоимости:всеобщийобщепризнанныйэквивалент= 1 овце, 1 топору,1 аршину холста,мешку зерна

4)Денежнаяформастоимости. Дляпревращениятовара в деньгинеобходимо:

а)общее признаниеза этим товаромроли всеобщегоэквивалента;

б)длительноевыполнениеэтим товаромроли всеобщегоэквивалента;

в)наличие особыхфизическихсвойств, пригодныхдля постояннойобмениваемости.

Наиболеепригоднымидля выполненияроли денегоказалисьзолото и серебро.

Деньгипо своемупроисхождению- этотовар.Они также обладаютдвумя свойствамитовара:

потребительнойстоимостью(в виде украшения- удовлетворяютэстетическуюпотребность,в виде молотка- потребностьв забиваниигвоздей);
стоимостью,поскольку надобываниезолота такжезатрачиваетсяопределенноеколичествообщественно-необходимоготруда.

Деньги- это особенныйтовар:

кромепотребительнойстоимости (см.выше) они обладаютвсеобщейпотребительнойстоимостью,поскольку спомощью денегчеловек можетудовлетворитьлюбую потребность;
стоимостьденег имеетвнешнюю формупроявлениядо их обменана рынке, тогдакак стоимостьобычного товараскрыта и проявляетсятолько в моментпокупки-продажи,т.е. если товарпокупается,то труд, затраченныйна его производство,признаетсяобществом,становитсяобщественнонеобходимым;следовательно,товар обладаетстоимостью.

Взаключении:деньги- это товар,особенностькоторого заключаетсяв том, что:

-этостихийно(исторически)выделившийсяза счет своихфизическихсвойств товар;

-этоособый привилегированныйтовар, играющийроль всеобщегоэквивалента;

Триосновных свойстваденег,раскрывающихих сущность.

Деньгиобеспечиваютвсеобщуюнепосредственнуюобмениваемость.На них покупаетсялюбой товар;
Деньгивыражают меновуюстоимостьтовара. Черезних определяетсяцена товара,что позволяетколичественносравниватьразные попотребительнойстоимоститовары;
Деньгивыступаютматериализациейвсеобщегообщественно-необходимогорабочего времени,заключенногов товаре.

1.2Функции денег

Функцияденег как мерыстоимости

США1900 г. - доллар США= 1,50463 г

1934г. = 0,888671 г

1973г. = 0,736 г

Россия1895-1897 гг. - рубль =0,774234 г

(С.Ю.Витте)

1950г. = 0,222169 г

1961г. = 0,98741 г

ВРоссии с 1992 г.официальноесоотношениерубля и золотане предусмотрено.В современныхусловиях произошелпроцесс демонетизации золота,т.е. утрата имифункций денег,в том числе ифункции мерыстоимости.

Функцияденег как средстваобращения

Припрямом товарообмене(Т-Т)(товарна товар)купля и продажасовпадали вовремени ипространствеи разрыва междуними не было.Товарное обращение(Т-Д-Т)включает двасамостоятельныхакта, разделенныхво времени ипространстве.Роль посредника,позволяющегопреодолетьразрыв во времении пространствеи обеспечитьнепрерывностьпроцессапроизводства,выполняютденьги.

Функцияденег как средствонакопленияи сбережения

Золотойзапас России:

1.01.94- 317,1 т 1.05.95 - 240,3 т 1.01.96 -

1.01.95- 261,8 т 1.01.97-

Функцииденег как средствоплатежа

товар- срочное долговоеобязательство- деньги

Функциямировых денег

Длястран-участницЕвропейскойвалютной системыс марта 1979 г. введенаЭКЮ. ЭКЮ- безбумажныеденежные единицыв виде записейна счетах вцентральныхбанках стран-членов.Стоимость ЭКЮопределяетсяна основесредневзвешенногокурса валют12-ти стран-членов.Для определениядоли той илииной валютыв ЭКЮ сопоставляютВНП (внутреннийнациональныйпродукт) странучастниц.

СтраныЕС готовятсяк внедрению с 1 января 1999г новой валюты-евро..

1.3Виды денег

Деньгив своем развитиивыступали в2-х видах: действительныеденьги и знакистоимости(заменители,заместители)

Действительныеденьги- деньги, номинальная(обозначеннаяна них) стоимостькоторых соответствуетих реальнойстоимости, т.е.стоимостиметалла, изкоторого ониизготовлены.(лицевая сторонамонеты - аверс,оборотная -реверс, обрез- гурт). Первыемонеты появилисьпочти 26 вековназад в ДревнемКитае и ДревнемЛидийскомгосударстве.В Киевской Русипервые чеканныемонеты относятсяк IX-X вв. К золотомуобращениюстраны перешливо 2-й половинеXIX века. Длядействительныхденег характернаустойчивость,обеспечиваемаяопределенными неизменнымзолотым содержаниемденежной единицы,свободнымперемещениемзолота междустранами. Золотоеобращениепросуществовалодо первой мировойвойны.

Заместителидействительныхденег (знакистоимости)- деньги, номинальнаястоимостькоторых вышереальной, т.е.затраченногона их производствообщественноготруда. К нимотносятся:-металлическиезнаки стоимости (стершиесязолотые монетыи биллоннаямонета, т.е. мелкаямонета, изготовленнаяиз меди и алюминия);бумажныезнаки стоимости,сделанные, какправило, избумаги. Различаютбумажные деньгии кредитныеденьги.

Бумажныеденьги появились какзаместителинаходившихсяв обращениизолотых монет.В России с 1769 г.право выпускабумажных денегпринадлежитгосударству.Разность междуноминальнойстоимостьювыпущенныхденег и стоимостьюих выпускаобразует эмиссионныйдоход казны,являющийсясущественнымэлементомгосударственныхпоступлений.Избыточныйвыпуск денегдля покрытиябюджетногодефицита ведетк их обесцениванию.Бумажные деньгивыполняют двефункции: средствообращения исредство платежа.Они обычнонеразменнына золото инаделены государствомпринудительнымкурсом.

Кредитныеденьги.Их появлениесвязано с функциейденег как средстваплатежа, гдеденьги выступаютобязательством,которое должнобыть погашеночерез оговоренныйсрок действительнымиденьгами. Кредитныеденьги прошлиследующий путьразвития: вексель,акцептованныйвексель, банкнота,чек, электронныеденьги, кредитныекарточки

Вексель— письменноебезусловноеобязательстводолжника уплатитьопределеннуюсумму в заранееоговоренныйсрок и в установленномместе. В СССРвекселя применялисьво внутреннемобороте с 1922 по1930 гг. и с 1991 г. понастоящеевремя. Различаютпростойи переводнойвексель,отличие которыхв том, что плательщикомпо простомувекселю являетсялицо, выдавшеевексель, а попереводному- какое-то третьелицо. Казначейскиевекселя- векселя, выпускаемыегосударствомдля покрытиядефицита бюджетаи кассовогоразрыва. Коммерческийвексель- вексель, выдаваемыйпод залог товара.Банковскийвексель- вексель, выдаваемыйбанком своемуклиенту.

Чек-денежный документустановленнойформы, содержащийбезусловныйприказ владельцасчета в кредитномучреждениио выплате держателючека определеннойсуммы. Впервыечеки появилисьв XVI-XVII вв. в Великобританиии Голландии.Различают триосновных видачеков: именной- на определенноелицо без правапередачи;предъявительский- без указанияимени получателя;ордерный- на определенноелицо, но с правомпередачи поиндоссаменту.В соответствиис “Положениемо чеках” от1929 г. также различают:расчетныечеки- это письменноепоручение банкупроизвестиденежный платежсо счета чекодателяна счет чекодержателя,т.е. служащиедля осуществлениябезналичныхрасчетов; денежныечеки- чеки,предназначенныедля полученияв кредитныхучрежденияхналичных денег.

С1 марта 1992 г. принятоновое “Положениео чеках”, определяющеепорядок чековогообращения встране.

Спомощью электронныхденег,т.е. на основебезбумажныхносителей ввиде электронныхсигналовосуществляетсяподавляющаячасть межбанковскихопераций.

ВнедрениеЭВМ создалоусловия длязамены чекови чековых книжекна основе бумажныхносителейпластиковымикарточкаминаоснове электронныхмикросхем. Карточки всешире применяютсяв розничнойторговле исфере услуг(в т.ч. и в метро).

2.1Понятие денежногообращения

Движениеденег при выполненииими своих функцийпредставляетсобой денежноеобращение.

(или так:Движениеденег, обслуживающихреализациютоваров, работи услуг, называютденежным обращением.)

Денежноеобращениеосуществляетсяв наличной ибезналичнойформах.

Взависимостиот экономическогосодержанияразличают двегруппы безналичногообращения: потоварным операциям,т.е. безналичныерасчеты затовары и услуги;пофинансовымобязательствам,т.е. платежи вбюджет и вовнебюджетныефонды, погашениебанковскихссуд, уплатапроцентов закредит, расчетысо страховымикомпаниями.Значение безналичныхрасчетов состоитв том, что ониускоряютоборачиваемостьсредств, сокращаютабсолютнуювеличину наличныхденег в обороте,сокращаютсяиздержки напечатание идоставку наличныхденег.

Определеныследующие формыбезналичныхрасчетов: расчетыплатежнымипоручениями;расчеты платежнымитребованиями-поручениями;инкассовыерасчеты; расчетыс применениемаккредитивов;расчеты сиспользованиемчеков; расчетыс использованиемвекселей; клиринговыерасчеты; расчетыс помощью пластиковыхкарточек.

2.2Закон денежногообращения. Денежная массаи скоростьобращения денег

Количестводенег, необходимоедля сумматоварных цен

выполненияими функциисредства =-----------------------------------------

обращения скоростьобращения денег

KD_o=N_iЦ_i/ V_д

Приметаллическомобращенииколичестводенег в оборотеи устойчивостьденежногообращенияобеспечивалисьстихийно черезфункцию денегкак средстванакопленияи образованиясокровищ. Вусловиях бумажно-денежногообращения рольрегулятораденежногообращенияпринадлежитгосударству.Денежнаямасса- это совокупностьпокупательных,платежных инакопленныхсредств, обслуживающаяэкономическиесвязи и принадлежащаяфизическими юридическимлицам, а такжегосударству.

Состави структураденежной массы:

ВфинансовойстатистикеРоссии дляанализа происходящихизмененийиспользуютденежныеагрегаты M₀,M₁,M₂,M₃.

АгрегатM₀ — наличныеденьги в обращении.

АгрегатM₁ — агрегат M₀+ средствапредприятийна различныхсчетах в банках,вклады населениядо востребования,средства страховых компаний.

АгрегатM₂ — агрегат M₁+ срочные депозитынаселения всберегательныхбанках, в томчисле компенсации.

АгрегатM₃ — агрегат M₂+ сертификатыи облигациигосударственногозайма.

Кначалу 1994 г. структурасовокупнойденежной массыРФ имела следующийсостав: M₀- 29,8 %; M₁(без M₀)- 66,71 %; M₂(без M₁)- 3,1 %; M₃(без M₂)- 0,5 %

29,8% денежной массыприходитсяна наличныеденьги, наблюдаетсярост этогоагрегата.

Совокупныйобъем денежноймассы (агрегатM₂)составлял: в 1992 г.- 7,14 трлн. руб.; в1993 г. - 36,72 трлн. руб.; в 1994г. - 106,4 трлн. руб.;в 1995 г. - 220,8 трлн. руб.; в 1996г. - 286 трлн. руб.;в 1997 г. - прогноз377 трлн. руб.

Наденежную массувлияют двафактора: количестводенег в обращениии скорость ихоборота. Количестводенег в обращенииопределяетсягосударством,исходя ихпотребностейтоварногооборота и дефицитаФедеральногобюджета. Наскоростьобращения денегвлияют длительностьтехнологическихпроцессов(тяжелая промышленностьили легкая),структураплатежногооборота (соотношениеналичных ибезналичныхденег), уровеньразвития кредитныхопераций ивзаиморасчетов,уровень процентныхставок за кредит,использованиеэлектронныхтехнологийв банковскомделе.

Скоростьдвижения определяетсяотношением

валовогонациональногопродукта кденежной массе

Оборачиваемостьденег в платежномоборотеопределяетсяотношением:

суммыденег на банковскихсчетах к среднегодовойвеличине денежноймассы в обращении

2.3Денежная системаи ее элементы

Денежнаясистема- устройстводенежногообращения встране, сложившеесяисторическии закрепленноенациональнымзаконодательством.Сформироваласьв XVI-XVII вв. с утверждениемцентрализованногогосударстваи национальногорынка.

Различаютденежные системыдвух типов:

системаметаллическогообращения,которая базируетсяна действительныхденьгах (золотыхи серебряных),выполняющихвсе 5 функций,а обращающиесябанкнотыбеспрепятственнообмениваютсяна действительныеденьги (золотои серебро);
системабумажно-кредитногообращения,при которойдействительныеденьги вытесненызнаками стоимости,а в обращениинаходятсябумажные, либокредитныеденьги.

Присистеме металлическогоденежногообращениявыделяют двавида денежныхсистем: биметаллизм;монометаллизм

ПослеПервой мировойвойны в Великобританияи Франция введензолотослитковыйстандарт, прикотором банкнотыобменивалисьна золотыеслитки; в Германии,Австрии, Дании,Норвегии -золотодевизныйстандарт,при которомбанкноты обменивалисьна девизы,т.е. платежныесредства виностраннойвалюте, разменныена золото. Врезультатемировогоэкономическогокризиса 1929 - 1933 гг.утвердиласьсистема обращениябумажно-кредитныхденег, не разменныхна действительныеденьги. Системапредусматриваетгосподствующееположениебанкнот, выпускаемыхэмиссионнымицентрами стран.

Элементыденежной системы

Денежныеединицы- это установленныйв законодательномпорядке денежныйзнак, служащийдля соизмеренияи выраженияцен всех товарови услуг. В большинствестран действуютдесятичныесистемы деления:например: 1 доллар= 100 центам, 1 руб.= 100 коп.

Масштабцен- средство выражениястоимости черезвесовое содержаниеденежногометалла в выбраннойденежной единице( это определениеутратилоэкономическоезначение, т.к.кредитныеденьги не имеютсобственнойстоимости ине могут бытьвыразителемстоимостидругих товаров).А в 1961 г. 1 руб. приравнивалсяк 0.98741 г золота.

Эмиссионнаясистема- законодательноустановленныйпорядок выпускаи обращенияденежных знаков.Эмиссионныеоперации осуществляетЦентральныйбанк (выпускбанковскихбилетов) иказначейство (выпуск казначейскихбилетов, мелкокупюрныхбумажно-денежныхзнаков). Эмиссиябанкнот осуществляетсятремя путями:предоставлениемкредитов кредитнымучреждениямв форме переучетакоммерческихвекселей; кредитованиемказны под обеспечениегосударственныхценных бумаг;выпуском банкнотпутем их обменана иностраннуювалюту.

2.4Международнаяденежная система

золотовыполняетфункцию мировыхденег, оно выступаетсредствомокончательныхрасчетов межустранами ивсеобщим воплощениемобщественногобогатства;
кромезолота в международномплатежномобороте используютсядоллар США ианглийскийфунт стерлингов;
долларСША обменивалсяна золото поустановленномусоотношению.Цена золотана свободныхрынках складываласьна базе официальнойцены США и до1968 г. не отклоняласьот нее;
национальныеденежные единицысвободно черезцентральныебанки обменивалисьна доллары, ачерез доллары- в золото, и междусобой по установленнымМеждународнымвалютным фондом(МВФ) соотношениям.

мировымиденьгами являютсяспециальныеправа заимствования(SDR), которые становилисьмеждународнойсчетной единицей;
долларСША сохранялважную рольв международныхрасчетах и ввалютных резервахдругих стран;
юридическибыла завершенадемонетизациязолота. Золотоостается резервомгосударстваи используетсядля приобретенияденежных единицдругих стран.

2.5Денежная системаРоссийскойФедерации

прогнозированиеи организацияпроизводства,перевозка ихранение банкноти монет, а такжесоздание ихрезервныхфондов;
установлениеправил хранения,перевозки иинкассацииналичных денегдля кредитныхорганизаций;
определениепризнаковплатежеспособностиденежных знакови порядка заменыи уничтоженияповрежденных;
разработкапорядка ведениякассовых операцийдля кредитныхорганизаций;
определениеправил, формы,сроков и стандартовосуществлениябезналичныхрасчетов;
лицензированиерасчетныхсистем кредитныхучреждений.

Дляосуществлениякассовогообслуживаниякредитныхучреждений,а также другихюридическихлиц, на территорииРФ создаютсярасчетно-кассовыецентры (РКЦ)при территориальныхглавных управленияхБанка России.Эти центрыформируютоборотную кассупо приему ивыдаче наличныхденег, а такжерезервные фондыденежных банковскихбилетов и монет.

Резервныефондыпредставляютсобой запасыне выпущенныхв обращениебанкнот и монетв хранилищахЦБР и имеютважное значениедля организациии централизованногорегулированиякассовых ресурсов.Остаток наличныхденег в оборотнойкассе лимитируетсяи при превышениилимита излишкиденег передаютсяиз оборотнойкассы в резервныефонды. Объективнаяпотребностьв резервныхфондах обусловленанеобходимостью:удовлетворениянужд экономикив наличныхденьгах; обновленияденежной массыв обращениив связи с приходомв негодностьотдельныхбанкнот; поддержанияобязательногопокупюрногосостава денежноймассы в целомпо стране ирегионам; сокращениярасходов наперевозки ихранение денежныхзнаков. Наличныеденьги выпускаютсяв обращениена основеэмиссионногоразрешения- документа,дающего правоЦБР подкреплятьоборотную кассуза счет резервныхфондов денежныхбанкнот и монет.Этот документвыдается ПравлениемБанка Россиив пределахэмиссионнойдирективы, т.е.предельногоразмера выпускаденег в обращение,установленногоПравительствомРФ.

2.6Инфляция иформы ее проявления

Инфляция- кризисноесостояниеденежной системы.Термин “инфляция” (от латинского“inflatio”- вздутие)означает переполнениесферы обращениябумажнымиденьгами, вследствиечрезмерногоих выпуска.Инфляция можетбыть и результатомсокращениятоварной массыпри неизменномколичествевыпущенныхбумажных денег.Выражаетсяв обесцениваниипоследних поотношению кзолоту (в 1991 г. 1доллар США =0,9 руб., а в сентябре 1997 г. - 5880 руб.), сопровождаетсяростом цен ипадением реальнойзаработнойплаты. Принимаетвсеобщий затяжнойи хроническийхарактер. Всовременныхусловиях проявляетсяв повышениирыночной ценызолота (в 60-е гг.Тройская унцияпродаваласьза 35 долларов,1995г. - 350-400 долларов),стоимостижизни, введении“плавающих”курсов валют,росте цен.

Внутренниеденежные- кризис государственныхфинансов:

Видыинфляции

Дляоценки и измеренияинфляции используютпоказательиндексацен,который измеряетсоотношениемежду ценойопределенногонабора потребительскихтоваров и услуг(потребительскойкорзиной) втекущем и базовомпериодах.

Например,индекс цен в1998 г. определяется как

Цена“потребительскойкорзины” в 1998г.

Ценааналогичной“потребительскойкорзины” вбазовом периоде

Взависимостиот темпов ростацен различаютинфляцию следующихвидов:

ползучая,рост цен 3-4 % вгод
галопирующая,рост цен 10-50% и до100%
гиперинфляция,рост цен более100 %

Типыинфляции

Взависимостиот причин различаютдва типа инфляции:

инфляцияспроса;
инфляцияпредложения.

Инфляцияспроса- рост уровняцен происходитпод влияниемроста совокупногоспроса, избыткаденег. Как следствие,- рост цен, черныйрынок.

Инфляцияспроса обусловлена:

милитаризациейэкономики;
дефицитомбюджета и ростомгосударственногодолга. Дефицитпокрываетсяэмиссией денег,государственнымизаймами;
кредитнойэкспансиейбанков. Выпусккредитныхденег в качествесредства платежа;
притокоминостраннойвалюты, т.е.увеличениемденежной массыбез увеличенияобъема товаров.

Инфляцияиздержек производства(предложения).Причины:

снижениепроизводительноститруда, сокращениепредложениятоваров и услугв отсутствиестимулов;
появлениеновых потребностейчеловека;
ростзаработнойплаты;
высокиекосвенныеналоги и ростиздержек
энергетическийкризис

Основныеметоды борьбыс инфляцией:

денежнаяреформа;
антиинфляционнаяполитика.

Денежнаяреформа(проводитсяоднократно)- полное иличастичноепреобразованиеденежной системы,проводимоегосударствомс целью упорядоченияи укрепленияденежногообращения.

Методыпроведения:

Нулификация- объявлениеоб аннулированииобесценивающейсяденежной единицыи введениеновой;
Реставрация- восстановлениепрежнего золотогосодержанияденежной единицы(ФРГ 1960-1962 гг.);
Девальвация-снижение золотогосодержанияденежных единицили понижениекурса национальнойвалюты к золоту,серебру ииностраннойвалюте;
Деноминация(метод зачеркиваниянулей)- укрупнениеденежной единицыи обмен поустановленномусоотношениюстарых денежныхзнаков на новые.В таком жесоотношениипересчитываютсяцены, тарифы,заработнаяплата, остаткиденежных средствна счетах, балансыпредприятий.

Антиинфляционнаяполитика- комплекс мерпо государственномурегулированиюэкономики,направленныйна борьбу синфляцией.Наметилисьдва основныхподхода: дефляционнаяполитика иполитика доходов.

Дефляционнаяполитика- это:

регулированиеденежногоспроса черезденежно-кредитныйи налоговыймеханизм;
снижениегосударственныхрасходов;
повышениепроцентныхставок за кредит;
усилениеналоговогобремени;
ограничениеденежной массы;

конкурентноестимулированиеотдельныхпроизводствпутем сниженияналоговогобремени;

Политикадоходов - это:

контрольза ценами;
контрольза заработнойплатой путемее замораживанияили установленияпределов роста;
индексацияполная иличастичная;
компенсациярасходов

Особаяформа борьбыс инфляцией- шоковая терапия.

Шоковаятерапия—стимулированиеразвития рыночныхотношений,свободноеценообразование,отказ от регулированияцен. Следствие- снижение жизненногоуровня населения.

5.НАЛОГОВАЯСИСТЕМА РОССИИ

5.1.Общие положения

Налоги— это обязательныеплатежи юридическихи физическихлиц, поступающиев заранееустановленныхзаконом размерах и в определенныесроки.

Налогивыполняют 2основные функции:

фискальную,которая состоитв мобилизации(изъятии, привлечении)средств в бюджетнуюсистему;
регулирующую,связанную свмешательствомгосударствав темпы развитияэкономики;

Налоговаясистема состоитиз налогов исборов.

Налогиимеют 2 свойства:обязательностьи безэквивалентность, т.е. уплата налоговне сопровождаетсявстречнымиисполнениемкакого-либообязательства.

Различают:

косвенныеналоги — налоги,заложенныев цену товарови услуг (например,НДС, акцизы,таможенныепошлины), которыеоплачиваютпотребителитоваров и услуг;
прямыеналоги — этонепосредственноеизъятие частидоходов налогоплательщика.Прямые налогиподразделяютсяна налоги надоходы и налогина имущество.

Сбор— это целевойплатеж за оказанныеего плательщикууслуги (например,лицензионныйсбор, регистрационныйсбор).

Основныеэлементы налога:

субъектналога — лицо,которое позакону являетсяплательщикомналога;
объектналога — предмет,обладаниекоторым дает основаниеобложить владельцаналогом.

Объектыналогообложения:

доход;
прибыль;
оборот(выручка);
добавленнаястоимость;
имуществофизическихи юридическихлиц;
операциис ценными бумагами;
передачаимущества(продажа, дарение,завещание);
определенныевиды деятельности,установленныеЗаконом;
экологическиеплатежи;
социальныеплатежи и налогис ФОТ;

Источникналога— то, за счетчего уплачиваетсяналог (прибыль,зарплата,себестоимость).

Единицаобложения— единица измеренияобъекта налога(тыс. руб., гектар).

Налоговаяставка— размер налога (в % , абсолютных величинах) наединицу обложения.Ставки могутбыть регрессивными,пропорциональнымии прогрессивными.

Налогооблагаемаябаза— доход, по отношениюк которомуприменяетсяналоговаяставка.

Налоговыельготы— полное иличастичноеосвобождениеналогоплательщикаот налога (например,необлагаемыйминимум, изъятиеиз обложенияопределенных элементовобъекта, освобождениеот уплаты налогаопределенныхлиц или категорий,понижениеналоговыхставок, целевыеналоговыельготы.

Налоговыйоклад— сумма налога,уплачиваемаяобъектом.

5.2.Налоговаясистема

Федеральныеналоги

Налогна добавленнуюстоимость(НДС).
Акцизы.
Налогна доходы отстраховойдеятельности.
Налог с биржевойдеятельности.
Налогна операциис ценными бумагами.
Таможеннаяпошлина.
Отчисленияна воспроизводствоминерально-сырьевойбазы.
Платежиза пользованиеприроднымиресурсами (вФБ, в бюджетысубъектов).
Налогна прибыльпредприятия.
Подоходныйналог с физическихлиц.
Налоги,служащие источникамиобразованиядорожных фондов:

налогна реализациюГСМ;
налогна пользователейавтодорог;
налогс владельцевтранспортныхсредств;
налогна приобретениеавтотранспортныхсредств.

Гербовыйсбор.
Государственнаяпошлина.
Налогс имущества,переходящегов порядкенаследованияи дарения.
Сборза использованиенаименованиеРоссия, РФ иобразованныхна их основе слов и словосочетаний.

Налогисубъектовфедерации(налогиреспублик всоставе РФ,краев, областей,автономныхобластей, автономныхокругов)

Налогна имуществопредприятий(в бюджет субъектов,районные игородскиебюджеты поместу нахожденияналогоплательщика).
Леснойдоход.
Платаза воду.
Сборна нужды образовательныхучреждений.

Местныеналоги

Налогна имуществофизическихлиц.
Земельныйналог.
Регистрационныйсбор с физическихлиц, занимающихсяпредпринимательскойдеятельностью.
Налогна строительствообъектовпроизводственногоназначенияв курортнойзоне.
Курортныйсбор.
Сборза право торговли.
Целевыесборы с граждани предприятийна содержаниемилиции, наблагоустройствотерритории,на нужды образования.
Налогна рекламу.
Налогна перепродажуавтомобилей,вычислительнойтехники.
Сборс владельцевсобак.
Лицензионныйсбор за правоторговливинно-водочными изделиями.
Лицензионныйсбор за правопроведенияаукционов илотерей.
Сборза выдачу ордерана квартиру.
Сборза парковкуавтотранспорта.
Сборза право использованияместной символики.
Сборза участие вбегах на ипподромах.
Сборза выигрыш набегах.
Сборс лиц, участвующихв игре на тотализатореипподрома.
Сбор со сделок,совершаемыхна биржах, заисключениемсделок, предусмотренныхзаконодательнымиактами о налогообложенииопераций сценными бумагами.
Сборза право проведениякино- и телесъемок.
Сборза уборку территорийнаселенныхпунктов.
Сборза открытиеигорного бизнеса.
Налогна содержаниежилищногофонда и объектовсоциально-культурнойсферы.
......идругие по усмотрениюместной администрации.

Внастоящее времяв России действуетоколо 200 налогови сборов, и назреланеобходимостьналоговойреформы. В настоящеевремя идетобсуждениенового налоговогокодекса, предусматривающегоснижение общегочисла налоговдо 30, перераспределениеналоговогобремени с предприятийна физическихлиц (СМОТРИГАЗЕТЫ)

6.1.Кредит какформа движенияссудного капитала.

Ссудныйкапитал - этосовокупностьденежных средств,на возвратнойоснове передаваемыхво временноепользованиеза плату в видепроцента.

Спецификассудного капиталасостоит в следующем(в отличие отторгового ипромышленного):

-владелец(собственник)капитала продаетзаемщику несам капитал,а лишь правона его временноеиспользование;

-передачакапитала откредиторазаемщику и егооплата какправило имеютразрыв во времени;

-настадии передачиссудный капиталимеет денежнуюформу.

Вотличие отростовщическогокапитала (основнымисточникомкоторого выступаютсобственныеденежные средствакредитора)ссудный капиталформируетсяза счет:

-временносвободныхденежных средствгосударства,юридическихи физическихлиц на добровольнойоснове передаваемыхфинансовымпосредникомв виде депозитныхсчетов дляпоследующейкапитализациии извлеченияприбыли;

-средств,временновысвобождающихсяв процессекругооборотапромышленногои торговогокапитала из-занесовпадениясроков поступлениядоходов иосуществлениемрасходов наприобретениематериалов,выплату зарплаты,приобретениеосновных фондов,выплату дивидендов.Эти средствааккумулируютсяна расчетныхсчетах юридическихлиц и, в отличиеот первогоисточникаявляются длябанков бесплатнымии не требуютсогласия владельцевна использование.

Основнымиучастникамирынка ссудныхкапиталовявляются:

1.Первичныеинвесторы —владельцысвободныхфинансовыхресурсов;

2.Специализированныепосредникив лице кредитно-финансовыхорганизаций;

Исходяиз целевойнаправленностикредитныхресурсов рынокссудных капиталовможно разделитьна 4 сегмента:

Денежныйрынок — совокупностькраткосрочныхкредитныхопераций,обслуживающихдвижение оборотныхсредств;
Рыноккапиталов —совокупностьсредне- и долгосрочныхопераций,обслуживающихдвижение преждевсего основныхсредств;
Фондовыйрынок — совокупностькредитныхопераций,обслуживающихрынок ценныхбумаг;
Ипотечныйрынок — совокупностькредитныхопераций,обслуживающихрынок недвижимости.

Основныепринципы кредита:

возвратность;
срочность(возврат в точноопределенныйсрок);
платность;
обеспеченность;
целевойхарактер;
дифференцированныйхарактер.

6.2.Базовые функциикредита.

Перераспределительная.Ссудный капитал,ориентируясьна естественноили искусственноустанавливаемыйуровень прибылив различныхотраслях илирегионах выступаетв роли насоса,перекачивающеговременно свободныеденежные средстваиз одних сферхозяйственнойдеятельностив другие.
Экономияиздержек обращения.Возможностьвосполнениявременногонедостаткасобственныхоборотныхсредств способствуетускорениюоборачиваемостикапитала и,следовательно,экономии общихиздержек обращения.
Ускорениеконцентрациикапитала.
Обслуживаниетоварооборота.Кредит, вводяв сферу денежногообращенияинструментыбезналичныхрасчетов (векселя,чеки, кредитныекарточки) ускоряети упрощаетмеханизмэкономическихотношений.
Ускорениенаучно-техническогопрогрессачерез кредитованиеперспективных,дающих отдачув отдаленной перспективеразработок.

6.3.Основные формыкредита и егоклассификация.

1.Банковскийкредит.Кредитно-финансовыеорганизациина основе лицензиипередают вссуду непосредственноденежные средства.

Посроку погашенияразличают:

онкольныессуды. Ссуды,не имеющиестрого оговоренногосрока и подлежащиевозврату вфиксированныйсрок послеофициальногоуведомленияот кредиторао необходимостивозврата.
краткосрочныессуды (до 3-6 месяцев).Применяют восновном всфере торговли,на фондовомрынке, на межбанковскомрынке денежныхсредств.
среднесрочные(от 3-6 месяцевдо года).
долгосрочные(>1года). Обслуживаютв основномдвижение основныхсредств.

Поспособу погашения:

ссуда,погашаемаяединовременнымплатежом.
ссуда,погашаемаяв рассрочку.

Поспособу взиманияссудного процента:

ссуды,по которым привыдаче % взимаетсяпри выдаче, приее погашенииили равномернов течение срокассуды.

Поналичию обеспечения:

доверительныессуды.
обеспеченныессуды, когдав роли обеспечения(залога) можетвыступатьлюбое имущество,принадлежащеезаемщику направах собственности(недвижимость,ценные бумаги).
ссудыпод финансовыегарантии третьихлиц.

Покатегориипотенциальныхзаемщиков:

аграрныессуды (для с/хпредприятий).
коммерческие(сфера торговли,услуг).
ссудыпосредникамна фондовойбирже, обеспечивающиеспекулятивныеоперации нафондовом рынке.
ипотечныессуды владельцамнедвижимости.
межбанковскиессуды.
Поцелевому назначениюразличаютссуды общегохарактера ицелевые ссуды.

Инструментамикоммерческогокредита являютсяв основномвексель (простойи переводной).Различают:

кредитс фиксированнымсроком погашения;
кредитс возвратомлишь послефактическойреализациипоставленныхв рассрочкутоваров;
кредитованиепо открытомусчету (следующаяпоставка неожидая погашенияпредыдущей).

4.Государственныйкредит-это участиегосударства (в лице органовисполнительнойвласти) выступающегов виде кредитора,заемщика.

5.Международныйкредит — совокупностькредитныхотношений намеждународномуровне. Классифицируют:

похарактерукредитов —межгосударственныйи частный;
поформе — государственный,банковский,коммерческий;
поместу в системевнешней торговли— кредитованиеэкспорта икредитованиеимпорта.

6.Ростовщическийкредит.Выдача ссудфизическимилицами и предприятиямибез лицензии.

6.4.Кредитнаясистема.

В зависимостиот строгостирегламентациии лицензирования

банковскойдеятельностивыделяют 2 типаорганизациикредитногодела:

Специализированноекредитноедело, когдасуществуетжесткая граньмежду операциямибанков и парабанков,вводятся запретыи лимиты длябанков поосуществлениюквазибанковскихопераций и неразрешаетсяосуществлениеклассическихбанковскихфункций СКФИ,т.е. привлечениесредств нарасчетныесчета и срочныевклады, предоставлениессуд на условияхплатности,срочности ивозвратности.
Универсальноекредитноедело.

Взависимостиот соподчиненностикредитныхинститутоввыделяют 2 основныхтипа построениябанковскойсистемы:

одноуровневая;
двухуровневая.

Одноуровневая— преобладаниегоризонтальныхсвязей междубанками, унификацияих операцийи функций.

6.5.Иерархичностьструктуры

1уровень

Центральныйбанк:

-центральныйаппарат

-региональныеучреждения

-центральныйинститут

-сектора

Функции:

1.Организацияденежногообращения ибезналичныхрасчетов

2.Кредитно-расчетноеобслуживание

3.Управлениезолото -валютными резервами

4.Денежно-кредитноерегулирование

5.Реализацияполитики ЦБсреди институтовданного сектора

2уровень

Коммерческиебанки (комплексноекредитно-расчетноеобслуживание):

-центральныйаппарат

-отделения

-представительства

-филиалы

-дочерниефирмы

Специализированныебанки (отд. видыбанк.услуг):

-центральныйаппарат

-отделения

-представительства

-филиалы

-дочерниефирмы

3уровень

Парабанковскаясистема (предоставлениеспециализированныхвидов кредитно-расчетныхфинанс.услуг)

Специализированныекредитно -финансовыеинституты (СКФИ)

-центральныйаппарат

-филиалы

-представительства

4уровень

Почтово-сберегательныеинституты(Кредитно-расчетноеобслуживаниенаселения)

-центральныйаппарат

-отделения

6.6.Банки

Эмиссия— выпуск в обращениебанковскихи казначейскихбилетов, бумажныхденег и ценныхбумаг.

6.6.1.Коммерческиебанки и их операции

Банкиосуществляютсвою деятельностьна основе лицензийнесколькихвидов:

лицензийна осуществлениебанковскихопераций (какправило, универсальных);
валютныхлицензий 4-хвидов на 1.06.98 - у732 кредитныхорганизации:
простых (без правасамостоятельногоустановлениякорреспондентскихотношений синостраннымибанками и работус валютой черезбанк, имеющийгенеральнуюлицензию);
расширенных(с правом наустановлениекорреспондентскихотношений с6 банками изразвитыхкапиталистическихстран);
генеральных(с правом наустановлениекорреспондентскихотношений снеограниченнымколичествоминостранныхбанков, правомна открытиесвоих филиалови представительствв других странах(при наличииразрешенияэтих стран,как правило1:1)). ;
поосуществлениюопераций сдрагоценнымиметаллами
На1 мая 1996 г.: 802 банкаимели валютнуюлицензию, изних: 284 - генеральную; 104 - на осуществлениеопераций сдрагоценнымиметаллами.
На1 июля 1996 г. лицензиибыли отозваны(т.е. фактическиобъявленыбанкротами)у 456 банков. Послеотзыва лицензиисоздаетсяликвидационнаякомиссия,занимающаясяурегулированиемпретензий кбанку.

Крупнейшиебанки России

На1 апреля 1996 г. На 1 января1998г :

Сбербанк 1. Сбербанк
Внешторгбанк 2. АКБ"СБС-Агро"
Онэксимбанк 3.АБ "Инкомбанк"
Межд.фин. компания 4.ОАО "РоссийскийКредит"
Токобанк 5.ОАО"Банк Менатеп"
Инкомбанк 6.Онексимбанк
Межд.московскийбанк 7.Внешторгбанк
Империалбанк 8.МПБ(Международныйпромышленный)
Столичныйбанк сбережений 9.КИБ "Альфа-банк"
Автобанк 10.Мосбизнесбанк
Российскийкредит 11.КБ "Мостбанк"
Менатеп 12.Газпромбанк
Уникомбанк 13.Автобанк
Промстройбанк 14.Национальный резервныйбанк
Мост- банк 15.ОАО МАКБ "Возрождение"

6.6.2.Пассивныеоперации коммерческихбанков

-это операции,связанные сформированиемресурсов банка.Ресурсы формируютсяза счет собственных,привлеченныхи эмитированныхсредств.

Собственныесредства - акционерныйкапитал, резервныйкапитал, нераспределеннаяприбыль.

Привлеченныесредства - депозиты (вклады),контокоррентныеи корреспондентскиесчета.

Депозиты- вклады довостребования,срочные исберегательные.Важным источникомявляютсямежбанковскиекредиты.

Корреспондентскийсчет - счетадругих дружественныхбанков, открытыхв настоящембанке.

Эмитированныесредства банков- есть средстваклиентуры,вложенные вценные бумагибанка (в облигациии векселя).

6.6.3.Активные операциикоммерческихбанков

Активныеоперации коммерческихбанков - этооперации, связанныес размещениембанковскихресурсов.

Взависимостиот обеспеченияразличают:

Вексельныессуды,в том числе:

учет(дисконтирование)векселей, тоесть их покупкадо поступлениясрока платежа;
акцептныеоперации, тоесть выдачагарантий пооплате векселейсвоей солиднойклиентуры засвой счет;
аваль- выдача гарантийплатежеспособностивекселедателя.Ответственностьпо платежампереходит набанк в случаенеспособностивекселедателяоплатить вексель.
выдачассуд под залогвекселей (под50-70% от номинала).

Подтоварныессуды -ссуды под залогтоваров итоварораспорядительныхдокументов:например, варрантов(свидетельство принятиитоваров наответственноехранение насклад); железнодорожныхнакладных;коносаментов(свидетельство приеме грузана борт корабля);накладных оперевозкегрузов автомобилями,самолетамии т.д. Выдаютссуды в размере50-70% стоимоститовара.
Фондовыеоперации,то есть ссудыпод обеспечениеценных бумаг(из расчета50-60% обеспечения)и покупка ценныхбумаг банкомза свой счет(в основномэто государственныеценные бумаги,акции нефтедобывающихи перерабатывающихпредприятий).
Лизинговыеоперации.

6.6.4.Прочие операциибанков

Аккредитивнаяоперация - поручениеот клиентапроизвестиплатежи третьемулицу, в том числеи на определенныхусловиях, принятьк оплате (акцептовать)векселя, выданныеклиентом. Различаюттоварный иденежный аккредитив.
Инкассовыеоперации - этооперации пополучениюбанками дляклиентов денегпо их поручениюи за их счетпо различнымдокументам(чекам, векселям,товарным документами ценным бумагам).
Факторинговыеоперации - этопокупка долговыхтребованийклиента наусловиях немедленнойоплаты 80% стоимостиотфактурованныхпоставок иуплаты остальнойчасти за вычетом% за кредит икомиссионныхплатежей встрого обусловленныесроки независимоот поступлениявыручки отдолжников.
Доверительныеоперации - хранение,передача иуправление(траст) определеннымимуществомклиента.
Торгово- комиссионныеоперации - покупкаи продажа попоручениюклиента ценныхбумаг, драгоценныхметаллов.
Трастовыеоперации - действиябанков на правахдоверенноголица и осуществлениеопераций, связанныхс управлениемсобственностьюклиента (капиталом,управлениенаследством,выполнениеопераций подоверенностии в связи с опекой).Следует заметить,что особенностьтрастовогодоговора состоитв том, что банкне несет ответственностиза отрицательныйфинансовыйрезультат.

6.7.Центральныйбанк Россиии его функции

Характернымидля ЦБ являютсяследующиефункции:

эмиссияи контрольденежногообращения;
расчетныйи резервныйцентр банков;
управлениегосударственнымдолгом и исполнениегосударственногобюджета;
выполнениероли "кредиторапоследнейинстанции";
установлениеэкономическиобоснованныхлимитов и нормативовдеятельностибанков, в томчисле ставкиЦБ по кредитам;
определениеприоритетныхцелей денежно-кредитнойи валютнойполитики;
проведениенаучных исследований;
определениеправовых основи принциповфункционированиякредитно-финансовыхинститутов,рынков краткосрочныхи долгосрочныхопераций, атакже видовплатежныхдокументов;
формированиеэффективногомеханизмаденежно-кредитногорегулированияэкономики;

эмиссияденежных знаков,составляющаяодну из основныхстатей пассиваего баланса;
остаткисредств нарезервныхкорреспондентскихсчетах банков,счетах правительственныхструктур иорганизаций;
капитали резервы банка.

Основнымиинструментамии методамиденежно-кредитнойполитики БанкаРоссии являются:

процентныеставки по операциямБанка России;
нормативыобязательныхрезервовкоммерческихбанков (до 18% порублевым счетами 2,5% по валютным);
операциина открытомрынке;
рефинансированиебанков;
валютноерегулирование;
установлениеориентировроста денежноймассы;
прямыеколичественныеограничениядеятельностикоммерческихбанков.

ОперацииБанка Россиинаходятотражение вего сводномбалансе (1996г):

Актив	%
1.Золото	5,2
2.Иностраннаявалюта	34,9
3.Наличные деньгив кассах	0,3
4.Кредиты МинистерствуФинансов	22,4
5.Операции сЦБ	16,5
6.Кредиты	6,0
7.Межгосударственныерасчеты	1,9
8.Прочие активы	12,8

Баланс 259967012 млн. руб.

Пассив	%
1.Уставный капитал	3000млн.р
2.Резервы и фонды	10,3
3.Валютные счета	4,5
4.Наличные деньгив обращении	37,5
5.Средствакоммерческихбанков	14,1
6.Средства бюджетови клиентов	6,9
7.Средства врасчетах	2,0
8.Прочие пассивы	24,6

Баланс 259967012 млн.руб.

10.СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВ

Финансы- неотъемлемаячасть денежныхотношений, ноне всякие денежныеотношенияявляются финансовыми.

Финансыотличаютсяот денег какпо содержанию,так и по выполняемымфункциям. Деньги- это всеобщийэквивалент,с помощью которогопрежде всегоизмеряютсязатраты труда,а финансы - этоэкономическийинструментраспределенияи перераспределениявалового внутреннегопродукта инациональногодохода, орудиеконтроля заобразованиеми использованиемфондов денежныхсредств.

Однородныеэкономическиеотношенияобразуютэкономическуюкатегорию -финансы.

Такимобразом критериемотнесения техили иных отношенийк финансовымявляются:

1.Реальное движениеденежных средств,т.е. переход отодного владельцак другому.

2.Распределительныйхарактер этихотношений.

3.Место возникновения- вторая стадиявоспроизводственногопроцесса.

Деньгипервичны - финансывторичны.

Примерамифинансовыхотношенийявляются:

-отношениямежду предприятиямии работниками(выплата заработнойплаты, выдачадивидендов,материальныесанкции);

-отношениямежду предприятиямии его филиалами,(предоставлениересурсов, повышениеквалификациикадров;

-отношениямежду предприятиями(оплата счетов,выплата авансов,совместноеосуществлениеинвестиционныхпроектов, взиманиештрафных санкцийнарушениедоговора);

-отношениямежду предприятиеми государством(платежи налогов,финансированиеиз бюджетаотдельныхзатрат);

-отношениямежду предприятиямии банками (хранениесредств предприятийв банках, депозиты,кредитование);

-отношениямежду государствоми населением(уплата налогов,финансированиегосударствомсоциально-культурныхпотребностейнаселения,приобретениеоблигацийгосударственныхзаймов);

-отношениямежду банкамии населением(вклады населения,приобретениебанковскихсертификатов,выплата банкаминаселениюдохода по вкладам,сертификатам);

-отношениямежду вышеуказаннымии теневойэкономикой.

11.МАТЕРИАЛЬНАЯОСНОВА ФИНАНСОВЫХОТНОШЕНИЙ

Финансовыересурсы предназначеныдля:

-выполненияфинансовыхобязательств;

-покрытия затратпо расширенномувоспроизводству;

-материальномупоощрениюработников.

Главнымматериальнымисточникомденежных фондоввыступаетнациональныйдоход страны- вновь созданнаястоимость. Онраспределяетсяна стоимостьнеобходимогои прибавочногопродукта. Необходимыйпродукт и частьприбавочного- это фонд воспроизводстварабочей силы.Остальное - этофонд накопления.У хозяйствующихсубъектовосновнымиденежнымифондами являютсяфонд накопления,фонд потребленияи фонд финансовыхрезервов.

Финансовыересурсы складываютсяиз трех источников:

1)средства,аккумулируемыев государственнойбюджетнойсистеме;

2)средства внебюджетныхфондов;

3)ресурсы, получаемыесамими предприятиями(прибыль, амортизация).

Децентрализованныересурсы классифицируютсяна:

-собственныеи привлеченные(прибыль, амортизация,денежные средствав обороте, выручкаот продажиимущества,прибыль отвыполненияработ и услуг,все виды кредиторскойзадолженности);

-заемные (долгосрочныеи краткосрочныекредиты банков,средства различныхфинансовыхструктур;

-ресурсы, получаемыев порядкеперераспределения(страховыевозмещения,субсидиигосударства,субвенции).

12.ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ

Выделяютдве основныефункции -распределительнуюи контрольную.

Распределительнаяфункцияфинансов заключается:

1)в создании такназываемыхосновных илипервичныхдоходов путемраспределениянациональногодохода средиучастниковматериальногопроизводства;

2)в созданиивторичных илипроизводныхдоходов путемперераспределениянациональногодохода междупроизводственнойи непроизводственнойсферами, отраслямиматериальногопроизводства,регионамистраны, формамисобственностии социальнымигруппами населения.

Контрольнаяфункция финансовсостоит в контролеза распределениемВВП по соответствующимфондам и ихрасходованиемпо целевомуназначениюпосредствомрегламентациифинансовойинформациии стимулированияпроцесса расширенноговоспроизводства.

Функциясодержаниягосударства

Функциифинансовосуществляются:

навсех уровняхуправленияэкономическойсистемой(Федеральном,территориальном,местном);
вовсех сферахобщественнойжизни (материальноепроизводства,сфера обращения,сфера потребления);
навсех уровняхэкономическойсистемы(внутрихозяйственном- финансы предприятий,внутриотраслевом- финансы комплексов,межотраслевоми межтерриториальном- госбюджет ивнебюджетныефонды).

13.ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВОЙСИСТЕМЫ И КРАТКАЯХАРАКТЕРИСТИКАЕЕ ЗВЕНЬЕВ

Финансоваясистема - этосовокупностьорганов и учреждений,форм и методов,сфер финансовыхотношений,связанных собразованиеми использованиемцентрализованныхи децентрализованныхфондов денежныхсредств.

Централизованныефинансы используютсядля регулированияэкономики исоциальныхотношений намакроуровне.

Децентрализованные- на микроуровне,а сегодня ужеи на макроуровне.

Внебюджетныеспециальныефонды имеютстрого целевоеназначение:социальныеуслуги населению,развитие отсталыхи приоритетныхнаправленийнауки, техники,производства.

Государственныйкредит служитдля покрытиядефицита госбюджета.Этой цели служат:

госзаймы,ценные бумаги,госуд. краткоср.облигации(ГКО), золотыесертификаты...

МЕТОДЫОРГАНИЗАЦИИФИНАНСОВ

Методыорганизациифинансов определяютсястепеньюгосударственноговмешательствав экономику,хозяйственнуюжизнь.

Методбрутто- вся выручкаидет в кассугосударства.Государствофинансируетзатраты предприятийв соответствиисо сметамизатрат.

Методнетто- полностьюцентрализовываласьтолько прибыль.

Вплановой экономике применяли хозрасчетныйметод, которыйхарактеризовался:

оперативной самостоятельностью;
централизованнымподчинением;
материальнойзаинтересованностью;
материальнойответственностьюза результаты.

Непроизводственнаясфера при этомфинансироваласьза счет государственногобюджета.

Различиемежду хозрасчетоми коммерческимрасчетом состоитв различныхформах собственности.

14.ФИНАнСОВАЯПОЛИТИКА И ЕЕВИДЫ

разработкуобщей концепции,основныхнаправлений,определениецелей и главныхзадач;
созданиеадекватногофинансовогомеханизма;
управлениефинансовойдеятельностьюгосударстваи его субъектов.Выделяют триосновных видафинансовойполитики:
классическая;
регулирующая;
планово- директивная.

Регулирующая- в основу положенаэкономическаятеория Дж. Кейнса(1883 - 1946), обосновывающаянеобходимостьвмешательстваи регулированиягосударствомциклическогоразвития экономики.Основнымиинструментамивмешательствастановятсягосударственныерасходы, засчет которыхформируетсядополнительныйспрос и какследствие -ростпроизводства,ликвидациябезработицы,увеличениенациональногодохода. Главныммеханизмомрегулированиястановитсяподоходныйналог, использующийпрогрессивныеставки; государственныйкредит, рынокссудных капиталов.Дефицит бюджетаиспользуетсядля регулированияэкономики.Такая политикаобеспечилав 30 - 60 гг. стабильныйэкономическийрост, эффективнуюсистему финансированиясоциальныхнужд.

Действовалдвухканальныймеханизм изъятиячистого доходау предприятий:

-вначале припомощи налогас оборота;

-затем при помощииндивидуальныхотчисленийот прибыли

Изъятиесредств у местныхорганов властиобеспечивалосьпутем введенияограниченийв установлениисамостоятельныхисточниковдоходов. Такаяполитика былаэффективнав годы ВОВ, впериод восстановлениянародногохозяйства послевойны.

Основасовременнойфинансовойполитики РФ:

-признаниесвободыпредпринимательства;

-введениеразнообразныхформ хозяйствования;

-приватизациягосударственнойсобственностии переход ксмешаннойэкономике;

-отказ государстваот директивногоуправления;

-переход отношенийпредприятийи государствана налоговуюоснову.

Изменяетсяпорядок предоставлениябюджетныхсредств. Получилараспространениесистема государственногокредита дляпокрытия дефицитагосбюджета.Получила развитиесистема внебюджетныхфондов государства.Появился страховойрынок. Измениласьсистема управленияфинансами.Налоговаяреформа. Осуществляетсяструктурнаяперестройкаэкономики.Расходованиебюджетных денегпроизводитсяна конкурснойоснове. Укрепляетсярынок ЦБ.

15.УПРАВЛЕНИЕФИНАНСАМИ

Органыуправленияфинансами

-рассмотрениеи утверждениефедеральногобюджета Россиии утверждениеотчета о егоисполнении;

-рассмотрениезаконов о налогах,сборах и обязательныхплатежах;

-установлениепредельногоразмера государственноговнутреннегои внешнегодолга.

Оперативноеуправлениеосуществляетфинансовыйаппарат.

МИНИСТЕРСТВОФИНАНСОВ РОССИИИ ЕГО ОРГАНЫНА МЕСТАХ

Министерствофинансов организуети обеспечивает:

-разработкуи реализациюстратегическихнаправленийфинансовойполитики;

-составлениепроекта и исполнениефедеральногобюджета;

-разработкупредложенийпо совершенствованиюналоговойполитики иналоговойсистемы, страховойдеятельности,формированиюи развитиюрынка ценныхбумаг;

-осуществляетвыпуск государственныхвнутреннихи внешних займов;

-осуществляетконтроль забюджетнымиучреждениями;

-разрабатываетметодологическоеобеспечениефинансовойотчетностив стране;

-финансируетсферы деятельности.

Контрольза своевременностьюналоговыхплатежей возложенна Государственнуюналоговуюслужбуи ее органы наместах - налоговыеинспекции.

Контролемза налоговымипреступлениямизанимаетсяФедеральнаяслужба налоговойполиции РФ.

Засоблюдениемналоговогозаконодательствапри пересечениитоварами границыРФ несет ответГосударственныйтаможенныйкомитет РФ.

Методыуправленияфинансами

Управлениефинансамиосуществляетсяэкономическимии административнымиметодами. Кэкономическимотносятся:

фискальнаяполитика;
финансовоепланирование;
координацияфинансовыхресурсов;
финансовоерегулирование.

Фискальнаяполитика - этомеры со стороныправительственныхорганов поизменениюпорядка налогообложенияи структурыгосударственныхрасходов сцелью воздействияна экономику с целью ускоренияэкономическогороста.

Объектомфинансовогопланированияявляется формированиеи распределениедоходов и накоплений,использованиефондов денежныхсредств.

Кдругим методамследует отнести:

-систему амортизационныхотчислений;

-систему финансовыхсанкций.

финансовый менеджмент.

16.ФИНАНСОВЫЙКОНТРОЛЬ

Основныевиды и органыгосударственногофинансовогоконтроля

ПриПредставительныхорганах власти(Совет Федерациии ГосударственнаяДума) действуют:

КомитетГосударственнойДумы по бюджету,налогам, банками финансам иего подкомитеты.Подобные комитетысозданы и субъектамиРФ;
Счетнаяпалата РФ. Контрольза федеральнойсобственностью,федеральнымиденежнымисредствами.

Президентскийконтрольосуществляетсяпутем изданияуказов, подписаниязаконов, назначенияминистра финансовРФ.

ПравительствоРФконтролируетпроцесс разработкии исполненияфедеральногобюджета, осуществлениеединой политикив области финансов,деят-ть министерстви ведомств.

Министерствофинансов и всеего структурныеподразделенияосуществляютконтроль поступленияи расходованиябюджетныхсредств ивнебюджетныхфондов, использованиягосударственныхинвестиций.

Федеральноеказначействоосущ:

контрольза доходнойи расходнойчастью ФБ впроцессе егоисполнения;
контрольза состояниемгосударственныхфинансов вцелом;
контроль(совместно сЦБ РФ) за состояниемгосударственноговнутреннегои внешнегодолга РФ;
контрольза государственнымивнебюджетнымифондами иотношениямимежду ними ибюджетом.

Кспециализированныморганам финансовогоконтроля относятся:

-Государственнаяналоговаяслужба:;

-Федеральныеорганы налоговойполиции;

-Федеральнаяслужба страховогонадзора(Росстрахнадзор;

-Центральныйбанк России;

17.ФОРМЫ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯВ УСЛОВИЯХРЫНКА

ГражданскийКодекс определяетвиды хозяйствующихсубъектов:

1)хозяйствующиетоварищи, в томчисле:

2)хозяйствующиеобщества.

Сохраненыпо действующемузаконодательствупроизводственныекооперативы(артели).

Государственныеи муниципальныепредприятиямогут бытьунитарными:

унитарныепредприятияс правом хозяйствования;
унитарныепредприятия,основанныена праве оперативногоуправления.

Законодательноопределенывиды и порядокобразованияразличныхфондов (благотворительных,инвестиционных).

Товарищества- складочныйкапитал.

Общества- уставный капитал.

АО- уставный капиталобразуетсякак номинальнаястоимостьакций. Если УКАО становитсяменьше определенногозаконом, то АОподлежит ликвидации

ПРИНЦИПЫОРГАНИЗАЦИИФИНАНСОВ

Принципамиорганизациифинансов являются:

принципхозяйственнойсамостоятельностив определениирасходов, источниковфинансирования,направленийдеятельностии инвестицийс целью полученияприбыли;
принципсамофинансирования,означающийполную окупаемостьзатрат;
принципматериальнойзаинтересованности,в основе которогодостойнаяоплата труда,оптимальнаяналоговаяполитика ипропорции враспределенииприбыли;
принципматериальнойответственности,реализуемыйчерез пени,неустойки,штрафы, объявлениебанкротом,увольнениес работы;
принципобеспеченияфинансовыхрезультатовреализуетсяпутем созданияфондов будущихфинансовыхзатрат, страховыхи резервныхфондов, залоговпод получаемыекредиты.

18.ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВОГОРЕЗУЛЬТАТАДЕЯТЕЛЬНОСТИХОЗЯЙСТВУЮЩЕГОСУБЪЕКТА

Финансовымрезультатомдеятельностикоммерческойорганизацииможет быть либоприбыль, либоубыток.

Прибыль- это показательэффективностиработы фирмы.Расчетно онаопределяетсяпо формуле: П= Д - Р

Показателемотносительнойэффективностиработы фирмыявляетсярентабельность

R^оф=П:(ОФ+ОБС)100%

R^Д=П:Д х 100 %

R^P=П:Рх 100%

R— показываетобъем прибылис 1 рубля соответственнопроизводственныхосновных фондов,доходов и расходов.

Вклассическойтеории различают:бухгалтерскуюприбыль,которая представляетсобой суммуобщей выручкипроизводителяза вычетомвнешних издержек.Экономическаяприбыль- это бухгалтерскаяприбыль завычетом суммывнутреннихиздержек, тоесть произведенныхв процессесамостоятельногоиспользованиясобственныхресурсов.

Прибыльотражает финансовыйрезультатхозяйственнойдеятельности,полученныйпредприятиемза отчетныйпериод (в случаепревышениядоходов надрасходами).

Нераспределеннаяприбыль. Посвоей природесумма нераспределеннойприбыли представляетсобой аккумулированныйдоход, находящийсяв обороте. Онаявляется собственнымисточникомфинансирования,т.е. может рассматриватьсякак составнаячасть капиталаорганизации.

Консолидированнаяприбыль - прибыльматеринскогои дочернихпредприятий.

ОПРЕДЕЛЕНИЕФИНАНСОВОГОРЕЗУЛЬТАТА

19.ФИНАНСОВЫЕРЕСУРСЫ ВОСПРОИЗВОДСТВАОСНОВНЫХ ФОНДОВ

Механизмформированияцелевого источникавоспроизводстваосновных фондов- это амортизация.

Денежнымвыражениемчасти износаОФ за периодвремени являетсясумма амортизационныхотчислений.

АО=ОФ*^%_а:100

^%_а=1:Т _службых100%

Среднегодоваястоимостьосновных фондов(ОФ) равна стоимостиосновных фондовна начало года(ОФ_н),плюс среднегодоваястоимостьфондов, вводимыхв эксплуатацию(ОФ_вв) и минус среднегодоваястоимость ОФ,выбывающихиз эксплуатации(ОФ_выб)

ОФ= ОФ_нг+ ОФ_вв- ОФ_выб

Оф_вв=ОФ_вв:12 х t₁

ОФ_выб=ОФ_выб:12х t₁

гдеОФ_вв,Оф_выб- соответственнополная стоимостьвводимых ивыбывающихфондов;

12- число месяцевв году;

t₁- число полныхмесяцев нахожденияв эксплуатациивводимых ОФв планируемомгоду;

t₂- число полныхмесяцев, оставшихсядо конца годасо временивыбытия ОФ.

Амортизацияне начисляетсяна ОФ, находящиесяв запасе и наконсервации.

Существуеттри методаначисленияамортизации:

равномерноесписание;
наобъем выполненныхработ;
ускореннаяамортизация.

2.На объем выполненныхработ.Основан надопущении, чтоамортизацияявляетсяисключительнорезультатомиспользованияОФ независимоот периодавремени. Применяетсяна транспорте,в добывающихотраслях.

20.ИСТОЧНИКИФИНАНСИРОВАНИЯКАПИТАЛЬНЫХВЛОЖЕНИЙ

Инвестицииподразделяютсяна:

2)финансовые,в том числепрямые и портфельные.

Источникидолгосрочныхинвестицийможно представитьв следующемвиде:

собственныесредствахозяйствующегосубъекта;
привлеченныесредства;
заемныесредства;
поступающиев порядкеперераспределения.

Ксобственнымотносятся:

уставныйкапитал (т.е.взносы учредителей);
резервныефонды;
фондынакопления;
прибыль,в т.ч. от основнойдеятельности.

Привлеченныесредства- это :

целевыевзносы юридическихи физическихлиц;
денежныесредства, полученныеот размещенияакций (на безвозвратнойоснове).

Заемныесредства:

долгосрочныекредиты банков;
займы(например, путемразмещенияоблигаций);
приобретениеОФ на основефинансовоголизинга;
инвестиционныйналоговыйкредит.

Поступающиев порядкеперераспределения:

поступлениестраховыхвозмещенийпри наступлениистраховыхслучаев;
поступающиеот вышестоящихорганизаций;
средстваФедеральногобюджета и бюджетовсубъектовФедерации,имеющие целевоеназначениеи предоставляемыена возвратнойили безвозвратнойоснове.

Существуюттри вариантаотнесения насебестоимостьпродукциизатрат на ремонт:

отнесениефактическихзатрат на проведениекапитальногоремонта непосредственнопосле егоосуществленияпо элементамзатрат;
созданиеремонтногофонда за счетсебестоимостипродукции иего учет в составепрочих затрат;
отнесениефактическихзатрат на расходыбудущих периодовс последующимих ежемесячнымсписанием напроизводственныезатраты.

___

(ОФ- ОФ_з)* N_рф

РФ_n= --------------------------------------------------

100

21.СОСТАВ ОБОРОТНЫХСРЕДСТВ И ИСТОЧНИКИИХ ФИНАНСИРОВАНИЯ

ОбПФпредставлены:

запасамисырья, материалов;
малоценнымии быстроизнашивающимисяпредметами(т.е. орудиямитруда). К нимотносятсяпредметы, срокслужбы которых
незавершеннымпроизводством.

Фондыобращениявключают: готовуюпродукцию,денежные средства,дебиторскуюзадолженность.

1.Аналитическийметод.Анализируютсяфактическиеданные о величинеоборотныхсредств запредшествующийпериод, исключаютненужные, вносятпоправки всвязи с изменениемусловий производстваи снабженияи определяютнорматив напланируемыйгод.

3.Метод прямогосчета (основнойметод). Потребностьрассчитываетсяпо каждой статьеоборотныхсредств.

3.1.Потребностьв денежныхсредствах длясоздания материальныхзапасов.

Н_д= Р * t_н/ Т, где

t_н- норма запасав днях;

Р- расход материалаза период, руб.;

Т- продолжительностьплановогопериода в днях.

t_н= t_тз+t_тр+t_скл+t_отпр+t_гар

t_тр=l_пост/S_гр- (t_б+l_пост/S_g), где

l_пост-расстояниемежду поставщикоми складом получателя;

S_гр- среднесуточнаяскорость доставкигруза;

t_б- время почтовойпересылкидокументовв банк и их обработкив банке;

t_гар- гарантийныйстраховойзапас, 50% от текущего

t_гар= 0,5 * t_тк

3.2)Нормативнезавершенногопроизводства

Н_нз= П * С * t_n*К_г

П- производственнаяпрограмма(однодневныйвыпуск продукциив единицах);

С- плановаясебестоимостьединицы продукции,руб.;

t_n- длительностьпроизводственногоцикла;

К_г- коэффициентготовности.

3.3)Норматив поготовой продукции,руб.

Н_гп= В * N_гп,где

В- дневной выпускпродукции,руб.;

N_гп- норма запасаготовой продукции.

В= П * С, где

П- производственнаяпрограмма, ед.;

С- себестоимостьединицы, руб.

N_гп= t_нп+ t_обр,где

t_нп- время накопленияпартии товарадля отправки;

t_обр- время обработкидокументовв банковскойсистеме.

минимальнаязадолженностьпо заработнойплате, обусловленнаяразномоментностьюначисленияи выдачи зарплаты;
резервпредстоящихплатежей, связанныйс оплатой отпускных.Создаетсяпутем отчисленийв размере 1/12зарплаты;
прибыль.

Эффективностьиспользованияоборотныхсредств характеризуется:

коэффициентомоборачиваемости(число оборотов)

К_о=Выручка/ОБС_ср

ОБС_ср= (ОБС^н+ ОБС^к)/ 2;

скоростьюоборачиваемостив днях (длительностьодного оборота)

t_об= 360 / К_о;

показателямиликвидности;
показателямиплатежеспособности.

22.РАСПРЕДЕЛЕНИЕЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ

Чистаяприбыль, т.е.прибыль, остающаясяв распоряжениипредприятия,распределяетсядвумя способами:

1.Посредствомобразованияспециальныхфондов: фонданакопления,фонда потребленияи резервныхфондов;

2.Путем непосредственногораспределениячистой прибылипо отдельнымнаправлениям.

Вовтором случаераспределениеприбыли отражаетсяв финансовомплане.

Фондпотребленияиспользуетсяна социальноеразвитие исоциальныенужды.

23.Государственныйбюджет, егосущность.

Егоосновное назначение— созданиеусловий дляэффективногоразвития экономикии решенияобщегосударственныхи социальныхзадач.

ГБхарактеризуетсяследующимичертами:

носитярко выраженныйбалансовыйхарактер. Превышениерасходов наддоходами составляетдефицит бюджета.
Формированиеи использованиебюджета базируетсяна сочетаниицентрализованныхначал с инициативойместных органов.

Основныефункции бюджета:

перераспределениенациональногодохода и примерно50% ВВП междутерриториями,отраслямидеятельности, социальнымигруппами населения;
государственноерегулированиеи стимулированиеэкономики;
финансовоеобеспечениефинансовойполитики;
контрольза образованиеми использованиемцентрализованногофонда денежныхсредств.

Бюджетноеустройство

Всоответствии с законодательствомРФ доходнаячасть территориальныхбюджетов должнасостоять иззакрепленныхи регулирующихдоходов, дотацийи субвенций,кредитныхресурсов.

Закрепленныедоходы— доходы, полностьюпоступающиев соответствующиебюджеты (например,налог на имуществопредприятийдля бюджетовРФ и налоги наимуществофизическихлиц для местныхбюджетов.

Регулирующиедоходы— средства,передаваемыеиз вышестоящегозвена бюджетнойсистемы нижестоящемубюджету.

Дотации— средства,передаваемыеиз вышестоящегобюджета в твердойсумме длясбалансированиянижестоящегобюджета приего дефиците.

Субвенции— средства навозмещениетекущих расходови на финансированиеинвестиционнойдеятельности.

Кредитныересурсы — средства,предоставляемыена кредитнойоснове, т.е. наоснове платностии возвратности.

Вцелях сбалансированностибюджетовустанавливаютсяпредельныеразмеры дефицитабюджета. Еслиэтот показательпревышен илизначительноснизилисьдоходы бюджета,то вводитсямеханизм секвестрарасходов — этопропорциональноеснижениегосударственныхрасходов на5, 10, 15 % ежемесячнопо всем статьямбюджета в течение оставшегосятекущего года.Защищенными статьями являютсязарплата, стипендии, государственныепособия. Покрытие дефицитаосуществляетсятакже за счетвыпуска государственныхзаймов и кредитовмеждународныхфинансовых организаций.

Вседоходы и расходырасполагаютсяв бюджетах поединой бюджетнойклассификации, представляющуюсобой группировкудоходов и расходовбюджетов всехуровней.

24.Бюджетныйпроцесс (БП)

Принципыорганизациибюджетногопроцесса: единство,самостоятельность,балансовыйметод.

Этапыбюджетногопроцесса. БПдолжен начинатьсяза 1.5 года (реальноза 0.5 года).

1.Приблизительно15 августа выходитраспоряжениеправительствао разработкебюджета.

2.В течение 2-хмесяцев Министерствоэкономикиразрабатываетпрогноз экономическогои социальногоразвития России.

Министерствофинансоввзаимодействуетс министерствамии республикамипо поводу дотацийиз бюджета. Эти органыпредставляютсвои предложенияв виде росписи доходов и расходови свои бюджеты.

3.15 октября Министр финансовпредставляетв правительствопроект бюджета.

4.Правительствовносит проектфедеральногобюджета и необходимыедокументы нарассмотрениеГосударственнойДумы.

Комитетпредставляетпроект ФБ нарассмотрениев ГосударственнуюДуму.

ПринятыйФедеральныйЗакон направляетсяна подписьпрезиденту.

Исполнениебюджета

Эторабота по обеспечениюполного исвоевременногопоступления налогов и другихплатежей, доходовв целом и покаждому источнику,а также финансированиемероприятийв пределах утвержденныхпо бюджету суммв течение финансовогогода.

Этаработа возложенана Минфин РФ,Государственнуюналоговуюслужбу, Государственныйтаможенныйкомитет и ихподразделенияна местах.

Организацияоперативногоисполнениябюджетов возложенана ФедеральноеказначействоРФ. Казначействоинформируето результатахисполненияФБ министрафинансов –ежедневно, авысшие органыгосударственнойвласти — ежемесячно.

Науровне бюджетнойединицы прослеживаютсяследующие этапыпроцесса исполнениябюджета :

доведениеобъема бюджетныхассигнований;
доведениегарантированныхлимитов финансирования,в пределахкоторых распорядительбюджетныхсредств можетпринимать насебя финансовыеобязательства;
объемфактическизаключенныхсоглашений;
суммасчетов, предъявленныхк оплате;
суммафактическогоперечислениябюджетныхсредств сосчетов.

Правительствоежемесячнопредоставляетв ГД информациюо ходе исполнения ФБ и ежеквартально— отчет.

Контрольза исполнениемФБ осуществляетСчетная палата.

25.Состав и структурарасходов Федерального бюджета РФ

Видырасходов

Государственноеуправление

Международнаядеятельность

Национальнаяоборона

Правоохранительнаядеятельностьи обеспечениебезопасностигосударства

Фундаментальныеисследованияи содействиеНТП

Промышленность,энергетика,строительство

Сельскоехозяйство

Охранаокружающейсреды

Образование

Культураи искусство,средства массовойинформации

Здравоохранениеи физическаякультура

Социальнаяполитика

Обслуживаниегосударственногодолга

Финансоваяпомощь субъектамРФ

Втом числе

Федеральныйфонд финансовойподдержкирегионов

Прочиерасходы

Расходыцелевых бюджетныхфондов (Федеральногодорожногофонда, Федеральногоэкологическогофонда)

целевойхарактериспользованиябюджетныхсредств;
предоставлениебюджетныхсредств всоответствиисо сметнымпорядкомосуществлениярасходов;
безвозвратностьбюджетныхассигнований.

Помимобезвозвратногофинансированияпрактикуетсявыдача бюджетныхссуд (либобеспроцентных,либо под процентпо низким ставкам).Ссуды выдаютсяпо специальнымраспоряжениямправительства:на формированиепродовольственныхфондов, на конверсиюобороннойпромышленности, на обеспечениесела техникойи т.д.

Состави структурадоходов Федерального бюджета РФ

Видыдоходов

Налоговыедоходы - всегов том числе:

-НДС

-Акцизы

–Ввозимыетаможенныепошлины

–Вывозимыетаможенныепошлины

–лицензионныйсбор за правопроизводстваалкогольнойпродукции

–налогна прибыльпредприятийи организаций

–подоходныйналог с физическихлиц

–платежиза пользованиеприроднымиресурсами

–отчисленияна воспроизводство минерально-сырьевой базы

-налогна доходы откапитала

-налогна покупкувалюты

Неналоговыедоходы в томчисле

-доходыцелевых бюджетныхфондов

-доходыот федеральногоимущества,от приватизации,от внешнеэкономическойдеятельности

Итогодоходов

Бюджетныйдефицит

Превышениерасходныхстатей бюджетанад доходными называетсябюджетнымдефицитом.Причины его.

Необходимостьосуществлениякрупномасштабныхгосударственныхвложений вразвитие экономики,отражающихнеобходимостьгосударственногорегулированияэкономическойконъюнктуры,стремлениеобеспечитьпрогрессивныесдвиги в структуреобщественногопроизводства.
Чрезвычайныеситуации (войны,крупные стихийныебедствия).
Кризисныеявления в экономике,ее развал,неэффективностьфинансово-кредитныхсвязей, неспособностьправительствадержать под контролемфинансовуюситуацию встране.

Бюджетныйдефицит допустимдаже для здоровойэкономики вотдельныепериоды ееразвития.

Дефицитможет покрыватьсяработой печатногостанка, приводящейк эмиссии денежныхсредств и возрастаниюинфляционныхпроцессов ииспользованиемразличных формгосударственногокредита (каквнутреннего, так и внешнего). Для преодолениябюджетногодефицита необходимолечение “больной”экономики.

26.Государственныйкредит

Государственныйкредит — этосовокупностьэкономическихотношений междугосударствомв лице его органоввласти и управленияс одной стороны, и юридическимии физическимилицами, с другой,при которых государствовыступаетпреимущественнов качествезаемщика, атакже кредитораи гаранта.

Какфинансоваякатегория ГК выполняет 3функции: распределительную,регулирующуюи контрольную.

Черезраспределительнуюфункцию расходыгосударствакапитальногохарактера(например, построительствувысокоскоростноймагистралиМосква—СанктПетербург) илина покрытиедефицита бюджета более равномернораспределяютсяво времени.Обслуживаниегосударственногодолга идет всчет налогов,прибыли отфункционированияпостроенногообъекта, размещенияновых государственныхзаймов, т.е.рефинансированиягосударственногодолга.

Вступаяв кредитныеотношения,государствовоздействуетна состояниеденежногообращения,уровень % ставокна рынке денегили капиталов,на производствои занятость.

Размещаязаймы срединаселения,государствоснижает платежеспособныйспрос; если засчет кредитафинансируютсякапитальныевложения, тоуменьшаетсяденежная массав обращении.Выступая заемщикомна финансовомрынке, государствоспособствует росту % ставок,уменьшениюобъемов инвестицийв производство. За счет займов, размещаемыхза рубежом,развиваетсянациональноепроизводство.

Классификациягосударственныхзаймов:

Посубъектам заемных отношенийразличают:

займы,размещаемыецентральнымиорганами управления;
займы,размещаемытерриториальными органамиуправления.

2.Поместу размещения:

внутренние;
внешние.

Повозможностиобращения нарынке:

рыночные;
нерыночные(выпускаютсяс целью мобилизациисредств крупныхинвесторов,например, страховыхкомпаний, банков).

Посроку:

краткосрочные(до года) (векселя);
среднесрочные(от 1 до 5 ) (облигации);
долгосрочные(>5лет, но не более30).

Пообеспеченностидолговыхобязательств:

закладные,обеспеченныеконкретнымзалогом (например,зданием администрации);
беззакладные,когда обеспечениемслужит всеимуществоданного органауправления.

Поспособу выплатыдохода различают:

выигрышныеоблигации;
процентные;
снулевым купоном(т.е. продажасо скидкой (дисконтом)).

Взависимостиот методаопределениядохода:

долговыеобязательствас твердым доходом:
сплавающимдоходом.

Взависимостиот обязанностизаемщика соблюдатьсроки погашенияразличают:

обязательства с правом досрочногопогашения;
безправа досрочногопогашения.

Взависимостиот вариантапогашениязадолженностиразличают:

погашениеединовременнымплатежом;
частями:

втом числе равнымидолями;

возрастающими;

снижающимисядолями.

27.РоссийскаяФедерация какзаемщик

Всоответствиис Законом РФ"О государственном внутреннемдолге РФ" подгосударственнымвнутреннимдолгом понимаютдолговыеобязательстваПравительстваРФ перед юридическимии физическимилицами.

ПодоговоруГосударственногозайма заемщикомвыступают РФи субъекты РФ.

Всвязи с этимразличают:

государственныйдолг—это долговыеобязательстваПравительстваРФ;
общегосударственныйдолг—это долговыеобязательстваПравительстваРФ и органовуправлениянизовыми звеньями,входящими всостав государства.

РФне несет ответственности по каким- быто ни было долговымобязательствам,если они небыли гарантированыПравительствомРФ.

РоссийскаяФедерация какгарант

Взаконе “Овосстановлениии защите сбереженийграждан РФ”,принятомГосударственнойДумой 24.02.95г. №68-Ф3,говорится, чтогосударствогарантируетвосстановлениеи обеспечениесохранностиденежных вкладовв СбербанкеРФ, сделанных в период до20 июня 1991г. Гарантированныесбереженияявляютсягосударственнымвнутреннимдолгом РФ.
Государственныегарантии выдаются:

припривлеченииинвестиционныхресурсовфинансово-промышленнымигруппами;
государственныегарантиипредоставленыРАО ВСМ (высокоскоростнаяпассажирскаяжелезнодорожнаямагистраль)по выпускаемомуэтим обществомв 1994-99гг. облигационномузайму;
государственныегарантиипредоставленыпод кредитныересурсы, привлекаемыедля обеспеченияэкспорта;
государственныегарантии насумму не менее200 млн. долл. предоставленыиностраннымкредитныморганизациям,выделяющимкредиты наподдержкумелкогопредпринимательства.

РоссийскаяФедерация каккредитор

Внутренниессуды.Предоставлениесуд осуществляетсяв соответствиис Указом ПрезидентаРФ “О порядкепредоставленияфинансовойподдержкипредприятиямза счет средствФедеральногобюджета” от8 июля 1994г. №1484. Ссудыимеют целевойхарактер ипредоставлялисьна проведениеструктурнойперестройки,,расчетов поцелевым кредитам,на разработку,внедрение иприобретениеновейших технологий, оборудованияи материалов.

Контрольза использованиемссуд возлагаетсяна Министерствофинансов РФи его органы—Казначействои Контрольно-ревизионноеуправление.

Внешниессуды. Ежегодноутверждаетсяразмер государственныхкредитов,предоставляемыхРФ. В 1995г. он составил600 млн. долл. США.

Кредитыгосударствам,членам СНГограничиваютсясуммой % и суммамив погашениеосновного,ранее выданногодолга.

28.Внебюджетныеспециальныефонды

Внебюджетныефонды создаются2-мя путями:

выделениемиз бюджетаопределенныхрасходов, имеющихособо важноезначение;
формированием внебюджетногофонда с собственнымисточникомдоходов дляопределенныхцелей.

Решениеоб образованиивнебюджетныхфондов принимаетФедеральноесобрание РФ,а также государственныепредставительныеорганы субъектовФедерации иместногосамоуправления.Внебюджетныефонды находятсяв собственностигосударства,но являютсяавтономнымии имеют строгоцелевое назначение.

ВРоссийскойФедерации с1992г. действуетболее 20 фондов,в том числе:

Социальные: Пенсионныйфонд РФ (ПФР),Фонд социальногострахования(ФСС), ГосударственныйФонд занятостинаселения РФ(ГФЗН), фондыобязательногомедицинскогострахования(ФОМС), Фондобязательнойсоциальнойподдержкинаселения идр.
Экономические: Федеральныйи территориальныйдорожные фонды,Фонд воспроизводстваминерально–сырьевойбазы РФ и т.д.

ВФедеральныйбюджет на 1996г.включалисьсредства следующихвнебюджетныхфондов :

Дляучета доходови расходов этихфондов в ЦБ РФи главном управленииФедеральногоказначействаМФ РФ открываютсяспециальныевнебюджетныесчета, руководствокоторыми возлагаетсяна государственныеорганы, уполномоченныеуправлятьсредствамиэтих фондов.

Кэкономическимвнебюджетнымфондамотносятся:

Фондынаучно-исследовательскихи опытно-конструкторскихработ (фондыНИОКР, постановлениеправительства РФ от 12.04.94г.). Средствафонда формируютсяза счет ежеквартальныхотчисленийв размере 1,5% отсебестоимостиреализованнойпродукции.
Внебюджетныефонды развитияжилищной сферыи т.д

Пенсионныйфонд РФ

Фондобразован всоответствиис постановлениемВерховногосовета РСФСРот 22.12.1990г. каксамостоятельноефинансово-кредитноеучреждение,осуществляющеесвою деятельностьпо закону вцелях управленияпенсионнымобеспечением.

СредстваПРФ формируютсяза счет 3-х главных источников:

страховыхвзносов работодателей;
страховыхвзносов работающих;
ассигнованийиз федеральногобюджета;
доходовот вложенийв государственныеценные бумаги.

28%для работодателей(предприятий,учреждений,организаций);
20,6%для колхозови совхозов;
26% для предприятий,выплачивающихавторскиегонорары;
5%для крестьянских(фермерских)хозяйств;
5%для частныхпредпринимателей.
всеработающиеграждане платятстраховыевзносы в ПРФв размере 1% отначисленнойоплаты труда.

Изменения:

Платежив ПФР осуществляютсяплательщикамив первоочередномпорядке 1 разв месяц платежнымипоручениямиодновременнос чеком на получение наличных назарплату.Плательщикаминалога не являются:

общественныеорганизацииинвалидов, атакже предприятия,принадлежащиеим на правахсобственности;
воинские формированияРФ — по денежномудовольствии.военнослужащих, лиц рядовогои начальствующегосостава органоввнутреннихи дел и федеральныхорганов налоговойполиции.

СредстваПРФ используютсяна выплатыгосударственныхпенсий, пенсийвоенным, инвалидам,компенсацийпенсионерам, пособий длядетей в возрастеот 1.5 до 6 лет, атакже пособийпострадавшимот аварии наЧернобыльскойАЭС.

29.Фонд социальногострахования(ФСС РФ)

Действуетв соответствиис указом ПрезидентаРФ от 7 августа1992г. Положениео ФСС утвержденопостановлениемПравительстваРФ от 12 февраля1994г.

Основныезадачи Фонда— обеспечениегарантированныхгосударствомпособий:

повременнойнетрудоспособности(до 5 лет непрерывногостажа — 60%, от 5 до8 лет — 80%, свыше8 лет — 100% заработка,вследствиетрудовогоувечья — 100%);
побеременностии родам : 70 днейдо и 70 дней послечаса “Х”, в случаетрудных родовпосле - 86 дней,при рождении2-х — 110 дней. Выплатав полной суммедо родов и послеродов в размере100%;
единовременноепособие к декретномуотпуску в случаепостановкина учет в ранниесроки беременности(до 12 недель —50%);
прирождении ребенка(с 1.04.93г. — 5 минимальныхразмеров оплатытруда);
поуходу за ребенкомдо 1.5 лет;
ежемесячноепособие надетей в возрастедо 18 лет - 70% отминимальногоразмера оплатытруда;
напогребение(5 минимальныхразмеров оплатытруда);

Средствафонда образуютсяиз:

страховыхвзносов хозяйствующихсубъектовнезависимоот форм собственности;
доходовот инвестированиячасти временносвободныхсредств;
ассигнованийиз Федерального бюджета.

Нормативотчисленийв ФСС — 5,4% на всевиды начисленнойоплаты труда.

Вотличие отПенсионногофонда плательщиксначала перечисляетв ФСС 15% начисленнойза кварталсуммы, а 85% —используетсяна предприятиидля выполнениязадач фонда. Недоиспользованныесредства вконце годаподлежат перечислениюв ФСС.

30.Государственныйфонд занятостинаселения РФ(ГФЗН)

Образованпо Закону РСФСР“О занятостинаселения РСФСР(19 апреля 1991г.)".Положение оГФЗН утвержденоВС РФ 8 июля 1993г.

Фондформируетсяза счет:

обязательныхстразовыхвзносов работодателей;
обязательныхстразовыхвзносов работающих;
ассигнованийиз федеральногобюджета и бюджетовсубъектов РФ.

Размерстраховыхвзносов:

дляработодателей1,5% к начисленнойпо всем основаниямоплате труда.Работающиене платят.

Освобожденыот уплаты:

религиозноеобъединенияи их предприятия;
общественныеорганизацииинвалидов иих предприятия;
воинскиеформированияРФ.

Средствафонда направляютсяна :

профессиональноеобучениебезработных;
созданиеновых рабочихмест;
компенсации,выплаты и субсидии;
переездбезработных;
материальнуюподдержкубезработных;
созданиестраховогорезерва;
содержаниеаппарата фонда;

Пособие по безработице выплачивается18 месяцев уволенными имеющим работув течение последних26 недель и неработающимв настоящеевремя гражданам.

Первые3 месяца – 75%среднемесячногозаработка запоследние 3месяца;

4месяца – 60%;

дальше— 45% , но не нижеминимальногоразмера оплатытруда.

Уволенными не имеющимстажа 26 недель;впервые ищущим работу (например,студентам);возобновляющимработу последлительногоперерыва (например,после уходаза ребенком) пособия выплачиваютсяв размереминимальногоразмера оплатытруда. Кромеэтого, безработнымвыплачиваетсяматериальнаяпомощь, за нихоплачиваются коммунальныеуслуги, транспортныерасходы, лечениев больнице.

Имеющимстаж работыдостаточныйдля выхода напенсию по старости, но не достигшимвозраста длявыхода на пенсию, за счет средствФонда занятостиможет бытьоформленапенсия по старости.

Стипендиина период подготовкии переподготовкипо направлениюФонда занятостиустанавливаетсяв размере:

уволенными имеющим стаж26 недель — вразмере75% среднегозаработка запоследующие3 месяца; но нениже минимальногоразмера оплатытруда;
впервыеищущим работуили возобновляющимее — в размерестипендии дляучебных заведений,но не ниже пособияпо безработицедля этой категории;
гражданам,утратившимспособностьвыполнятьпрежнюю работувследствие несчастного случая — засчет средствпредприятияв размере 100%среднего заработка,но не нижеминимальногоразмера оплатытруда и не вышесредней заработнойплаты.

Средствафонда в 1996г. составили7 трлн. руб. В1998г. - трлн. руб.

31.Фонды обязательногомедицинскогострахованияРФ (ФОМС)

Дляреализацииполитики вобласти медицинскогострахования в соответствиис Законом РСФСР“Об обязательноммедицинскомстрахованииграждан РСФСР” от 28.06.93г. созданы(собственноположение офондах вышло24.02.93г.):

Федеральныйфонд обязательногомедицинскогострахования;
Территориальныйфонд обязательногомедицинскогострахования(субъектовРФ);

Ана территорииРоссии создаютсястраховыемедицинскиекомпании, заключающиес медицинскимиучреждениямидоговора пооказаниюзастрахованнымв них гражданамгарантированныйобъем медицинскойпомощи: “скораяпомощь”, лечениеострых заболеваний,услуги пообслуживаниюбеременных,помощь детям,пенсионерам, инвалидам(например, бесплатныелекарства).

Всемгражданамвыдается страховойполис.

Средствафондов формируютсяза счет:

страховыхвзносов хозяйствующихсубъектовнезависимоот форм собственности;
ассигнованийиз федеральногобюджета;
доходовот использованиявременно свободныхфинансовыхсредств фондаи нормированногостраховогозапаса финансовыхсредств;
добровольныхвзносов юридическихи физическихлиц и другихпоступлений;
ассигнованийорганов исполнительнойвласти, осуществляющихплатежи занеработающихграждан (детей,учащихся, студентов,безработных,пенсионеров).

Тарифстраховыхвзносов 3,6% поотношению кначисленнойпо всем основаниямоплате труда. 0,2% начисленийнаправляетсяв Федеральный,а 3,4% —в территориальный фонды).

В1996 г. средстваФОМС составили1,7 трлн. руб. В1998г. - трлн.руб

КромеОМС существует (с 1993г.) и добровольноемедицинскоестрахованиеза счет частиприбыли предприятия,выводимой изпод налогообложения.

34.Социальноеобеспечение.Государственныепенсии и социальныепособия

Пенсиипо старости

Назначаютсямужчинам подостижению60 лет и общемтрудовом стаже25 лет, женщинамсоответственно— 55 лет и 20 лет.

Пенсииустанавливаютсяв размере 55 %заработка исверх того 1%за каждый полныйгод сверхустановленноготрудовогостажа, но неможет быть > 75%заработка.

Пенсияпо инвалидности-вследствиетрудовогоувечья и профессиональногозаболевания.I-IIгруппа инвалидности—75% заработка.Минимальнаяпенсия — в размереминимальногоразмера пенсиипо старости.IIIгруппа — 30% иминимальнаяна уровне 2/3минимальнойпенсии по старости.

Добавляется1% за каждый годсверх установленного,но не более чемна 20%.

Пенсияпо случаю потерикормильцаначисляютсянетрудоспособнымчленам семьиумершего, состоявшимна его иждивении.К ним относятся:

дети,братья, сестры,внуки не достигшие18 лет или старшедо окончанияочных высшихучебных заведений;
отец,мать, супруг,если они пенсионеры;
одиниз родителейили супруг,если он не работаети занят уходомза детьми.

Пенсияустановленав размере 30%заработкакормильца накаждого нетрудоспособногочлена семьи,а на каждогоребенка, потерявшегообоих родителей, в размере 1,5 минимальныхпенсий по старости.

Пенсияза выслугу лет(морякам, учителям,врачам, артистам,летчикам ГА).Пенсия устанавливаетсяв размере от55% до 75% заработкаи повышаетсяпо 1% за каждыйгод сверх требуемогостажа работы.

Социальнаяпенсия— начисляетсялицам, не имеющимправа на пенсиюпо труду.

Устанавливается:

инвалидамIиIIгрупп, в. .т.ч. сдетства;
детямв возрасте до18 лет, потерявшимодного илиобоих родителей;
гражданамв возрасте 60и 55 лет, соответственномужчинам иженщинам.

Размер:

минимальнаяпенсия по старости;
инвалидамIIгруппы (кроме детей),детям, потерявшим1 родителя —2/3 пенсии постарости;
инвалидамIIIгруппы — половина минимальной пенсии.

КромеПФР вопросамипенсионногообеспечениязанимаютсяМинистерствотруда и социальногоразвития РФ,Министерствосвязи, сбербанки.

БюджетПФР утверждаетсязаконодательныморганом. В законео бюджете ПФРутверждаетсяобщая суммадоходов, в .т.ч.по источниками общая суммарасходов, вт.ч. по направлениям.В 1996г. бюджет ПРФутвержден всумме 163,1 млрд.руб.

В1998г. - млрд. руб.

Сейчасведется переписьработающихс целью созданияадресныхнакопительныхсчетов. КромегосударственныхПФ существуюти негосударственныеПФ. Они действуютна основанииЗакона “Онегосударственныхпенсионныхфондах”.

42.Ценные бумаги

обращаемость(способностьпокупатьсяи продаватьсяна рынке);
доступностьдля гражданскогооборота (т.е.быть объектомгражданскихсделок - займа,дарения, хранения,комиссии,поручения);
стандартностьи серийность(стандартнуюформу, содержание,правила);
документальность(содержать всепредусмотренныезаконодательствомобязательныереквизиты);
регулируемостьи признаниегосударством;
рыночность;
ликвидность(способностьпревращенияв деньги);
риск.

Положениео выпуске иобращенииценных бумаги фондовыхбиржах в РФ от28.12.91 г. № 78 гласит:

Рынокценных бумаг

Финансовыйрынок состоитиз 3-х элементов:

Рынканаходящихсяв обращенииналичных денеги выполняющиханалогичныефункции краткосрочныхплатежныхсредств.
Рынкассудного капитала.
Рынкаценных бумаг,который можноназвать такжефондовым рынком.

43.Классификациярынков ценныхбумаг по видамприменяемыхтехнологийторговли

Стихийныйрынок-это частныйоборот в егоне регулируемойчасти Простойаукционныйрынок(характерендля неразвитыхбиржевых ивнебиржевыхфондовых рынков).Перед торгамипроисходитпредварительныйсбор заявокна продажу,составляетсясводный котировочныйлист. Аукционпроисходитпутем последовательногопубличногооглашениясписка предложений,по каждому изкоторых происходитгласное состязание(по определеннойсхеме) покупателейпутем назначенияновых цен. Застартовуюпринимаетсяцена продавца.

Голландскийаукцион.Происходитпредварительноенакоплениезаявок покупателейопределенныхценных бумаг(сейчас такторгуют ГКО).Эмитент, илиего посредникипутем анализаустанавливаютединую официальнуюцену, так называемуюцену отсечения,которая равнасамой нижнейцене в заявкахна покупку,позволяющейпродать весьвыпуск (то естьсумма заявокпо этой ценеи всем ценамвыше ее покрываетвесь выпуск).Все заявки напокупку, представленныепо ценам вышеофициальных,удовлетворяютсяпо официальнойцене. (Возможнотакже удовлетворениевсех заявокпо средневзвешеннойцене отсечения).

Двойныеаукционныерынки.

Онкольныерынки.До начала торговпроисходитнакоплениезаявок о покупкеи предложенийна продажу,которые затемранжируютсяпо ценовымпредложениям,последовательностипоступленияи количеству.В этой очередностиони и удовлетворяются.По определеннымправиламустанавливаетсяофициальныйкурс, по которомуможно удовлетворитьнаибольшеечисло заявоки предложений.Оставшиесяпозиции формируютсписок нереализованныхзаявок и предложений(так работаютфондовые биржи).

Непрерывныеаукционныерынки.Отсутствуетфиксированнаядата началаторгов. Потокзаявок на покупкуи предложенийна продажунепрерывнорегистрируютспециалистыбиржи. Поступающиезаявки сравниваютс поступившимиранее и присовпаденииих позицийудовлетворяютсяв порядке поступленияи по наибольшейсумме поручения.Если поручениевыполнитьневозможно,то заявительлибо изменяетусловия, либоставится вочередь неисполненныхпоручений.Непрерывныйаукционныйрынок возможенлишь при значительныхобъемах ежедневногопредложенияценных бумаг(более 10000 лотовежедневно).

Дилерскиерынки.Продавцы публичнообъявляют оценах предложенияи порядке доступак местам покупкиценных бумаг.Покупатели,согласные сценовымипредложениями,заявляют освоих намеренияхи приобретаютценные бумаги.

Объектомкупли – продажина фондовомрынке являютсяценные бумаги.

44.Участники рынкаценных бумаг

Инвестиционныеинституты.Инвестиционныекомпании, фондоваябиржа, фондовыеотделы товарныхи валютныхбирж, банки,трастовыекомпании,инвестиционныефонды.

Специализированныеорганизациипо учету, хранениюи расчетам заценные бумаги.Депозитарии,расчетно-депозитарныеорганизации,клиринговыепалаты, депозитарииинвестиционныхфондов, специализированныерегистраторыи т.д.

Государственныеорганы, регулирующиерынок ценныхбумаг.

-Федеральнаякомиссия поценным бумагами фондовымбиржам приПравительствеРФ

-Министерствофинансов РФ, Федеральноеказначейство

-ГоскомитетРФ по управлениюгосударственнымимуществом

-Центральныйбанк РФ

-Министерствоэкономики

-Российскийфонд федеральногоимущества -ГоскомитетРФ по антимонопольнойполитике иподдержке новыхэкономическихструктур

45. КлассификацияотечественныхЦБ

ДолевыеЦБ,т.е. акции, удостоверяющиеправо владельцана долю в собственныхсредствах АО.Эмиссия (выпускакций) — этоспособ созданияАО, выкупагосударственногоили муниципальногопредприятия,способ увеличенияуставногокапитала предприятия.

Акцияделает ее держателясобственникомчасти имущества,ее совладельцем.

Эмитентоблигаций идругих. долговыхобязательствдолжен в определенныйсрок вернутьссуду (кредит)и заплатитьпроценты.

ПроизводныеЦБзакрепляютправо их владельцана покупку-продажуна определенныхусловиях и вопределенноевремя акцийи других долговыхобязательств.

Опцион- это ЦБ, подтверждающаяправо владельцана покупку-продажуопределенногобазисногоактива (товара,другой ЦБ) пофиксированнойцене черезнекотороевремя.

Финансовыйфьючерс— это контрактна покупку-продажуопределенногобазового активав будущем поопределеннойцене. Фьючерсныйконтракт вотличие отопциона неправо, а обязательство.

46.Акции

Акция— это ЦБ, выпускаемаяАО и удостоверяющаяправо собственностина долю в уставномкапитале. Акционерыявляютсяколлективнымисобственникамиимущества, чтообеспечиваетим следующиеправа:

Получитьчасть прибылиАО, т.е. дивидендов;
Участвоватьв управленииАО;
Получитьчасть стоимостиактивов АО приего ликвидации;
Приобретатьакции АО.

Особенностьакций состоитв том, что онине имеют установленногосрока обращения.

"А"- распределяютсясреди работниковпредприятия(до 25% уставногокапитала);

"Б"- в фонд имущества.

Привилегированныеакции могутбыть конвертируемы,т.е обмененына обыкновенные,при этом обмен1 на 1.

ВРоссии всеакции являютсятолько именными,и их владельцыподлежат регистрациив реестре акционеров.

Наакции указываетсяноминальнаястоимость,определяемаяпо формуле:

N= уставныйкапитал /Кол-вовыпущенных акций (кратное 10).

Цена,по которойинвестор приобретаетакцию, называетсяценой приобретения:рыночной ценой,если акцияприобретенана вторичномрынке; эмиссионнойценой, если онаприобретенау эмитента припервичномраспределенииакций. Эмиссионнаяцена можетотклонятьсяот номинальной.

Рыночнаяцена акции врасчете на 100денежных единицноминала называетсякурсом.

K_a=(Рыночнаяцена * 100)/(Номинал).

47.Облигации

Облигация— это долговоеобязательствоэмитента,выпустившегоЦБ, уплатитьвладельцуоблигации воговоренныйсрок номинальнуюстоимостьбумаги и ежегоднодо погашенияфиксированныйили плавающий%.

Вотличие отдивиденда поакциям % пооблигациямявляетсяфиксированным.В отличие отинвестицийв акции, инвестициив облигациине делают инвесторасобственникомвыпустившейих компании.

%по облигациивыплачиваюткак минимумодин раз в годнезависимоот финансовогосостоянияэмитента.

Основнымивидами являются:

Государственныекраткосрочныеоблигации(ГКО) срокомна 3, 6, 12 месяцев;
Государственныедолгосрочныеоблигации(ГДО) срокомдо 30 лет;
Облигациивнутреннегогосударственноговалютногозайма;
Казначейскиевекселя иобязательства.

Доходпо государственнымЦБ инвесторыполучают либов виде дисконта,либо в видекупонных выплат,либо того идругого. Государственные ЦБ имеют льготыпо налогообложению.

ГКО - государственныекраткосрочныеоблигации

Доходвыплачиваетсяв виде разницымежду номиналоми ценой приобретения.Эмиссия осуществляетсяна сроки 3, 6, 12 месяцев.С 1994г номинал— 1 млн. руб. Выпускосуществляетсяна безбумажнойоснове в видезаписей насчетах "депо".Каждый выпускимеет номергосударственной регистрации.Например, 22004RMRS

1-яцифра — вид ЦБ,2 - долговоеобязательство

2-яцифра — тип ЦБ,1,2,3 - это соответственно3-х,6-ти и 12 месячныебумаги

3,4,5цифры — порядковыйномер

RMR— эмитент, вчастностиРоссийскоеМинистерствоФинансов

S—государственная ЦБ

ДоходностьГКО определяетсяпо формуле:

Д= ((Ц_{погашения}- Ц_{покупки})/(N-D))*(365/Т_{погашения})*(100/(100-С_налога))*100

гдеЦ_{погашения}- цена погашенияЦБ;

Ц_{покупки - цена покупкиЦБ}

N-номинал ГКО,руб;

D-дисконт, руб;

Тпогашения-кол-во дней додаты погашенияГКО;

Снал- ставка налогана прибыль длявладельца ГКО,%

КО— казначейскиеобязательства.

Цельвыпуска — безэмиссионноесокращениедефицитагосударственногобюджета и погашениезадолженностигосударстваперед юридическимилицами. Номергос. регистрациисостоит из 9цифр -Х1,Х2Х3,Х4Х5,Х6Х7Х8Х9

Х1— буква, указывающаяотрасль народногохозяйства

Х2Х3— день выпуска

Х4Х5— месяц выпуска

Х6.....Х9— порядковыйномер выпуска.

Обменказначейскихобязательствна налоговоеосвобождениерассчитываетсяпо формуле:

Tk = N + (N*t*P)/(100*360)

где:

Tk- текущийкурс КО;

N- номиналКО;

t- срокобращения;

P- ставка%-го дохода.

48.Государственныеценные бумагидля населения

Облигациигосударственногоцелевого займа1990 г.По ним былогарантированополучениедефицитныхв то время товаров(4 млн. облигаций).

ОблигацииРоссийскоговнутреннеговыигрышногозайма 1992 г.Срок - 10 лет, облигациисвободно обращаются,выплата %-ов ввиде 80 тиражейвыигрышей.Выиграют 32%облигаций.

Облигациигосударственногозайма 1995 г.С 27 сентября 1995г ОГЗ выпускаютсроком на 1 год.Номинальнаястоимость 100 и500 тыс. Каждаяоблигация имеет4 купона, выплата%-ов каждые 3 месяца.Реальная величинадохода по каждомукупону определяетсяпо формуле:

Дрк= Дк * Снс /( Снс + 0.25 (Срс - Снс))

где: Дк — объявленнаяставка % по купону

Снс,Срс — номинальнаяи рыночнаястоимость ОГЗв тыс.руб.

S= P*(1+n*i) = P*(1+i*d/К)

гдеd-срок владенияоблигацией

Купонныйдоход объявляется в % на каждыйквартал и являетсяплавающим.

Рыночнаяцена большерасчетной насумму прибылипродавца иналога на операциис ЦБ.

Вкладчиксредств илиего правопреемникназываютсябенефициар.

Сертификат— это срочнаябумага на срокот 30 дней до года(как правило,на 3,6,9,12 месяцев).

Цессия— договор обуступке праватребованияпо именномусертификату.

49.Векселя

Вексель— это письменноедолговоеобязательство,составленноев предписаннойзаконом форме,и дающее еговладельцубезусловноеправо требоватьпо наступлениюсрока или досрочнос лица, выдавшегоили акцептовавшегообязательство,уплаты оговореннойв нем суммы.

Лицо,выставившеевексель, называетсявекселедателем;принявшеевексель —векселедержателем.В России с 1937 г.вексель разрешеноиспользоватьтолько вовнешнеторговомобороте. С 1991 г.вновь началось использование векселя вхозяйственномобороте.

Частныевекселя эмитируютсякорпорациями,финансовымигруппами,коммерческимибанками срокомот несколькихнедель до несколькихмесяцев. Залогомнадежностивыступаеттолько рейтингвекселедателяна рынке ЦБ.

Банковскийвексель. Схемаобращения.

Бронзовыйвексельиспользуетсяв целях мошенничества.В России использованиедружеских ибронзовыхвекселей запрещено.

Воснове товарноговекселялежит сделкапо купле-продажетовара. Продавецпоставляетпокупателютовар, от последнего в обмен получаетобязательствоуплатить черезопределенноевремя стоимостьтовара и % заотсрочку платежа.Товарный вексельвыступает какформа коммерческогокредита, предоставляемогодруг другупредпринимателями,в отличие отбанковского,позволяющаявыйти из зависимостибанка.

Взависимостиот субъекта,производящеговыплату вексельнойсуммы, различаютпростой и переводнойвекселя.

Простойвексель (соло-вексель)выписываетсяв одном экземплярепокупателемтовара поставщику.В простом векселеучаствуют:

-векселедатель,который самобязуетсяуплатить повекселю;

-векселедержатель,имеющий правона получениеплатежа повекселю.

Первыйвекселедержательможет передатьправо на получениеплатежа повекселю второмувекселедержателюпо передаточнойнадписи, котораяназываетсяиндоссаменти проставляетсяна оборотнойстороне векселя.Лицо, передающеевексель - индоссант;лицо, которомупередаетсявексель - индоссат.

Акцептвекселя

Вексельможет многократнопередаватьсяиз рук в рукис помощьюиндоссамента.

Переводнойвексельпредставляетсобой письменноедокумент, содержащийбезусловныйприказ векселедателяплательщикууплатить определеннуюсумму денегв определенныйсрок и в определенномместе векселедержателюили его приказудругому лицу.

Впереводномвекселе участвуют:

-векселедатель,переводящийплатеж на трассата;

-векселедержатель,имеющий правона получениеплатежа у трассата;

-трассат, являюшийсяплательщикомпо векселю.

Векселедательназываетсятрассантом,а плательщик— трассатом.

Присовершениитоварной сделкипокупательвыставляетвексель в двухэкземплярах:первый (прима)— отправляеттрассату; второй(секунда) — продавцутоваров. Отнего с помощьюиндоссаментавексель можетпередаватьсямногократно. Для уплатытрассатом повекселю необходимо,чтобы векселедержательсвоевременнопредставилдокумент какцепту. Акцепт— это письменноеобязательство, которым трассатпринимаетдокумент кплатежу.

50.Мировая валютнаясистема и еемодификация

Вроли мировыхденег в разныепериоды временивыступами:

золото;
наиболеесильная и устойчиваявалюта отдельныхстран. В 19 векеи до 1-й мировойвойны - этоанглийскийфунт стерлингов.После 2-й мировойвойны - долларСША.
нарядус СКВ, используютсяспециальныеправа заимствования(СДР) (с 70 -х годов)путем соизмерениясредневзвешенногокурса однойвалюты к определенномунабору другихвалют. С 1.01.81г. по1996 г. валютнаякорзина включала5 валют:

40%- доллар США;

21%- марка ФРГ;

17%- японская иена;

11%- английскийфунт стерлингов;

11%- французскийфранк.

ЭКЮ- денежная единицастран Европейскогосоюза.

Бреттон- Вудская валютнаясистема ( 1944 г.,американскийгород Бреттон- Вудс). Ее основныечерты:

рольбазы для установленияпаритетов всехвалют участниковнаравне с золотомвыполняетдоллар США;
доллары,имеющиеся устран - участниц,без проблемобменивалисьна американскоезолото по твердойцене - 35 долларовза унцию (31,1 грамма)золота;
вмировом оборотев качестверезервных иплатежныхсредств нарядус золотомиспользуютсядоллар США ианглийскийфунт стерлингов.

упразднениезолотых паритетоввалют и официальнойцены золота;
закреплениев роли мировыхденег вместозолота ведущихнациональныхвалют, а такжеСДР;
легализацияплавающихвалютных курсов.

Различаютнациональноеи межгосударственноерегулированиевалютных курсов.

Основнымиорганаминациональногорегулированиявыступаютцентральныебанки и министерствафинансов.

Межгосударственноерегулированиекурсов валютосуществляютМВФ, ЕВС и другиеорганизации.

СО Д Е Р Ж А Н И Е

10.Сущность финансов

11.Материальнаяоснова финансовыхотношений

12.Функции финансов

13.Понятие финансовойсистемы

14.Финансоваяполитика и еевиды

15.Управлениефинансами

16.Финансовыйконтроль. Осн.виды и органыгос. и негос.контроля

17.Формы хозяйствованияи принципыорганизациифинансов вусловиях рынка

18.Понятие финансовогорезультатадеятельностихозяйствующегосубъекта и егоопределение

19.Финансовыересурсы воспроизводстваосновных фондов

20.Источникифинансированиякапиталовложений

21.Состав оборотныхсредств и источникиих финансирования

22.??? Прибыль ирентабельностькак показателиэффективностидеятельностипредприятия

23.Сущность госбюджета.Бюджетноеустройство,федерализми классификациябюджета.

24.Бюджетныйпроцесс и исполнениебюджета

25.Состав и структурарасходов идоходов федеральногобюджета РФ.Бюджетныйдефицит

26.Сущность ифункции госуд.кредита. Классификациягосуд. займов

27.Россия какзаемщик, гаранти кредитор

28.Внебюджетныеспециальныефонды. Пенсионныйфонд

29.Внебюджетныеспециальныефонды. Фондсоц. страхования

30.Внебюджетныеспециальныефонды. Госуд.фонд занятостинаселения РФ

31.Внебюджетныеспециальныефонды. Фондыобяз. мед. страхования

34.Социальноеобеспечение.Государственныепенсии и социальныепособия

42.Рынок ценныхбумаг

43.Классификациярынков ценныхбумаг по видамприменяемыхтехнологийторговли

44.Участники рынкаценных бумаг

45.Классификацияценных бумаг

46.Акции

47.Облигации

48.Государственныеценные бумаги

49.Векселя

50.Мировая валютнаясистема и еемодификация

НЕТ:

56.Сравнениеусловий коммерческихконтрактов

59.Акции и доходностьопераций с ними

60.Облигации идоходностьопераций с ними

61.Измерителиэффективностидолгосрочныхинвестиций

66.Аренда и лизинг