91(1) Функции финансовой системы
Финансовая система - совокупность законов, правил, норм, регулирующих финансовую деятельность и финансовые отношения государства. Функции финансовой системы: распределительная функция - обеспечение субъектов хозяйствования необходимыми финансовыми ресурсами, которые используются в форме денежных фондов хозяйственного назначения; стимулирующая функция проявляется в маневрировании налоговыми ставками, льготами, штрафами, изменяя условия налогообложения, государство создает условия для ускоренного развития определенных отраслей и производств, способствует решению актуальных для общества проблем; фискальная функция - связана с тем, что с помощью налогов достигается изъятие части доходов предприятий и граждан для содержания государственного аппарата, обороны страны и той части непроизводственной сферы, которая не имеет собственных источников доходов.
92(2) Организация и институты финансовой системы
Совокупность финансовых отношений в рамках национальной экономики образует финансовую систему государства. С точки зрения социально-экономических отношений, она складывается из централизованных, децентрализованных финансов и финансов домохозяйств. Централизованные финансы - это государственная бюджетная система, государственный кредит, специальные внебюджетные фонды, фонды имущественного и личного страхования. Децентрализованные финансы - финансы фирм и предприятий различных форм собственности. Финансы домохозяйств - это личные финансы, то есть финансовые взаимоотношения между физическими лицами. Институты финансовой системы - это финансовые учреждения, входящие в финансовую систему страны и осуществляющие операции с финансовыми ресурсами, регулирующие финансовые связи и отношения. К ним относятся финансовые фонды, банки, страховые компании, государственные финансовые учреждения.
93(3) Государство и финансовая система
Посредством финансов государство обеспечивает перераспределение части стоимости общественного продукта не только в денежной, но и в натурально-вещественной форме через куплю-продажу. В этом проявляется взаимосвязь стадий воспроизводства - распределения и обмена. Каждый элемент финансовой системы особым образом влияет на производство, имеет сои, присущие ему функции. С помощью централизованных финансов мобилизуются ресурсы в централизованный фонд государства и происходит их перераспределение между отраслями национального хозяйства, экономическими регионами, отдельными группами населения. К основным направлениям государственного регулирования посредством финансов относятся: налоговая система; ценообразование; внешнеэкономическая деятельность; денежное обращение; кредитование; формы платежей и расчетов; организация обращения ценных бумаг; бюджетное финансирование; состав и компетенция органов государственного регулирования; государственные гарантии; лицензирование и т.п.
94(4) Становление финансовой системы в Украине
Взаимоотношения Украины и предприятий в условиях перехода к рыночной экономики базируется на административных и экономических средствах. В условиях кардинальных изменений в экономике Украины, генерируемых сложным и неоднозначным процессом перехода к рынку, принципиально изменяется философия и сама модель хозяйствования, построения всей финансовой системы. Финансовое регулирование связано с регламентированием распределительных процессов на макроэкономическом уровне - хозяйство страны в целом - и микроэкономическом уровне - предприятий, объединений и организаций. Общий спад в экономике привел к уменьшению доходов государства и вынуждал правительство Украины проводить все более значительные кредитные эмиссии. В условиях значительной кредитной эмиссии образовался небывалый платежный кризис, который усиливал обнищание народа, обуславливал несвоевременность выплаты заработной платы, остановку работы предприятий, спад производства и уменьшение товарооборота. Антиинфляционная политика украинского правительства направлена против инфляции спроса, тогда как преобладающей в стране является инфляция расходов. Политика ограничения платежеспособного спроса неминуемо усиливает спад производства. Правительство принимает меры, чтобы по-новому подойти к проведению ценовой, бюджетной, налоговой и кредитной политики. Однако несовершенство законодательства и нестабильная национальная валюта - главные причины развала финансовой системы Украины.
95(5) Денежная система и ее элементы. Классификация денежных систем - см. вопрос 25
96(6) Государственный бюджет, понятие и функции - см. вопрос 73
97(7) Бюджеты местных органов власти
Под местными подразумеваются все бюджеты, кроме бюджета центрального правительства. Между ними существуют довольно сложные отношения, связанные с разделом источников бюджетных доходов, финансированием местных бюджетов со стороны центрального правительства путем перераспределения средств в масштабах страны. Государственный бюджет представляет собой, таким образом, не только бюджет центрального правительства, но и совокупность бюджетов всех уровней государственно-территориальных властей.
98 (8) Внебюджетные фонды. Назначение, формирование и использование
Внебюджетные фонды - денежные средства государства, не включаемые в государственный бюджет и используемые по определенному целевому назначению - государственный пенсионный фонд мобилизует средства на выплату пенсий гражданам страны, фонд занятости, государственный страховой фонд - фонды имущественного и личного страхования предназначены для возмещения ущерба, нанесенного стихийными бедствиями предприятиям и населению, а также для выплаты застрахованному лицу или его семье материального обеспечения при наступлении страхового случая. Внебюджетные средства находятся в распоряжении центральных и местных органов власти и создаются за счет специальных (целевых) налогов, займов, субсидий из бюджета. Внебюджетные фонды расширяют возможности вмешательства государства в экономику, минуя бюджет. Кроме того, создается видимость уменьшения дефицитности бюджета.
99(9) Ценные бумаги. Классификация ценных бумаг - см. вопрос 66
100(10) Понятие и структура финансового рынка - см. вопрос 105(15)
Финасовый рынок (рынок ссудных капиталов) - это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. Представляет собой совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно. Главная функция финансового рынка состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал. Финансовый рынок разделяется на денежный рынок и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций (до 1 года). В свою очередь, денежный рынок подразделяется на учетный, межбанковский и валютный рынки. К учетному рынку относят тот, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств. Межбанковский рынок - часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные средства кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой в форме банковских депозитов на короткие сроки. Валютный рынок - см. вопрос 88. Рынок капиталов охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а также акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бумаг и рынок банковских кредитов. Рынок капиталов служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительства, корпораций и банков. Финансовый рынок рассматривается и как совокупность первичного и вторичного рынков, а также делить на национальный и международный. Первичный рынок возникает в момент эмиссии ценных бумаг, на нем мобилизуются финансовые ресурсы. На вторичном рынке эти ресурсы перераспределяются. В свою очередь, вторичный рынок подразделяется на биржевой и внебиржевой, здесь реализуются ценные бумаги, по каким-либо причинам не котирующиеся на бирже.
101(11) Акционерный капитал. Обыкновенные и привилегированные акции. Дивиденды
Акционерный капитал представляет собой собственный капитал фирмы, разделенный на равные доли между акционерами. Право на владение этой доли удостоверяет ценная бумага - акция. Одна из главных особенностей акции как титула собственности заключается в том, что акционер не имеет права потребовать у акционерного общества вернуть ему внесенную сумму. Именно это позволяет акционерному обществу свободно распоряжаться своим капиталом. Отсюда - акция - бессрочная бумага, она не выпускается на какой-то определенный период. Акция как титул собственности обладает еще одной ключевой чертой: правом голоса. В нем реализуется возможность каждого акционера как совладельца акционерного общества участвовать в управлении им. Акции различают: на предъявителя и именные акции. Фактическое владение акцией на предъявителя означает юридическое удостоверение того, что ее владелец является акционером компании. В случае с именной акцией акционерами считаются только те ее владельцы, данные о которых внесены в акционерную книгу компании. Обычные акции - это акции, владельцы которых обладают всеми правами, предусмотренными акционерным правом (законодательством). Привилегированные акции предусматривают наличие у их владельцев определенных преимуществ по сравнению с владельцами обычных акций. Одно из них состоит в том, что по привилегированным акциям выплачивается предварительно установленный дивиденд. Привилегированные акции бывают: с фиксированным дивидендом; с фиксированным дивидендом, который предусматривает дополнительное участие в распределяемой прибыли компании - получение сверхдивидендов. Величина годовых дивидендов зависит от прибыли, указанной в балансе акционерного общества. Дивиденд - доход, получаемый владельцами акций. Величина дивиденда зависит от суммы прибыли и вида акции. По привилегированным акциям дивиденд - фиксированный процент к стоимости акции, независимо от текущей прибыли акционерного общества, выплачивается в первую очередь. Размер дивиденда по простым акциям зависит от величины прибыли, остающейся после выплат по привилегированным акциям. Дивиденд может быть опционным, когда держателю акции дают возможность выбора: получить доход на акцию в виде денег или приобрести на эту сумму новые акции.