118(28) Аннуитет (рента). Обычный и авансовый аннуитет. Срочный и бессрочный аннуитет
Аннуитет - один из видов срочного государственного займа, по которому ежегодно выплачиваются проценты и погашается часть суммы; равные друг другу денежные платежи, выплачиваемые через определенные промежутки времени в счет погашения полученного кредита, займа и процентов по нему, то есть кредитор периодически получает определенный доход (ренту), устанавливаемый с расчетом на постепенное погашение капитальной суммы долга и процентов по нему. Аннуитеты делятся на срочные и пожизненные. По срочным выплата дохода ограничивается во времени и может передаваться другому лицу. По пожизненным(бессрочным) - право получение дохода принадлежит только непосредственному кредитору и выплата ренты прекращается со смертью владельца. Цена аннуитета устанавливается, исходя из уровня рыночного ссудного процента. Обычный аннуитет выдается, как обычный заем. Авансовый аннуитет - предполагает выдачу займа в виде аванса.
119(29) Оценка инвестиций. NPV (чистая современная ценность). IRR (внутренняя норма доходности). Срок окупаемости
Чистая приведенная стоимость (NPV) характеризует общий абсолютный результат инвестиционного проекта. Ее определяют как разницу между текущей приведенной стоимостью потока будущих доходов и текущей приведенной стоимостью потока будущих затрат на реализацию и функционирование проекта во время всего цикла его жизни. Определяется по формуле: NPV = (Bt - Ct) / (1 + i)t ; где NPV - чистая приведенная стоимость; Bt - доход от проекта в году t; Ct - затраты на проект в году t; I - ставка дисконта; n - число лет цикла жизни проекта. Внутренняя норма доходности (IRR) (окупаемости) - это расчетная ставка процента, при которой получаемые выгоды от проекта становятся равными затратам на проект, то есть ее можно определить как расчетную ставку процента, при которой чистая приведенная стоимости будет равняться нулю. Вычисление внутренней нормы доходности осуществимо только на компьютере со специальной программой. Срок окупаемости проекта показывает за какой период времени окупается проект и рассчитывается на базе не дисконтированных доходов по формуле: инвестиции до и после внедрения проекта деленные на выгоды (прибыль) посте и до внедрения проекта.
120(30) Банковские займы и эффективная процентная ставка
Банковский заем - это один из видов договора, соглашения между банком и заемщиком, либо между банками, согласно которому заемщик получает денежные средства, а через определенный срок обязан вернуть равную сумму денег и проценты по ним. Банки устанавливают эффективную процентную ставку за кредит (заем). От процентной ставки во многом зависит прибыль банка. В условиях инфляции процентная ставка увеличивается, так как включает в себя полностью или частично ожидаемый уровень инфляции. Процентная ставка, размер которой не фиксируется на весь срок кредита, называется плавающей.
121(31) Беспроцентные ценные бумаги. Ставка дисконта и цена. Эквивалент простых процентов
Беспроцентные ценные бумаги включают коммерческие кредитные векселя, долговые обязательства, другие платежные документы, по которым заемщик не выплачивает процентов. Ставка дисконта (дисконтирование) - смотри в вопросе114(24)
122(32) Процентные ценные бумаги. Вычисление доходности. Установление цены облигации
Процентные ценные бумаги - акции, облигации, государственные ценные бумаги и т.п., то есть ценные бумаги предполагающие выплату процентов за пользование кредитом или получение дохода в виде процентов. Облигации могут продаваться по эмиссионной стоимости (эмиссионному курсу) ниже их номинальной стоимости. Такая скидка с цены называется дизажио. Кроме того, может быть достигнута договоренность, что погашение облигации будет произведено не по номинальному, а по более высокому курсу. Таким образом, возникает надбавка, или ажио, которая при соответствующем сроке облигации представляется как дополнительный доход наряду с процентными платежами. Суммарный доход (процент и ажио или дизажио) облигации считается важным показателем при оценке условий облигаций. Доход по ценным бумагам с фиксированным доходом определяется отношением номинального процента к эмиссионному курсу ценной бумаги. Индекс курсовой цены каждой акции (облигации) определяется как произведение ее курса на число акций данного типа, котирующихся на бирже, деленное на номинал акции (облигации. В дальнейшем индексы курсовых цен акций (облигаций) используется для расчета агрегированного биржевого индекса.)
123(33) Банковская система Украины - см. вопрос 125(35) и 126(36)
124(34) Кредит: его формы и виды - смотри вопросы 27, 128 (38), 152 (62)
125(35) Центральный банк и его функции
Центральный банк - это банк, осуществляющий выпуск банкнот и являющийся центром кредитной системы. Он занимает в ней особое место, будучи «банком банков». Он является государственным учреждением. К основным функциям центрального банка относятся6 эмиссионная функция, то есть выпуск денег в обращение. Эмиссия банкнот является исключительной прерогативой центрального банка. Такого права не имеет ни один другой банк. Через контроль за выпуском банкнот в обращение центральный банк регулирует денежное обращение и поддерживает покупательную силу национальной валюты; аккумуляция и хранение кассовых резервов для коммерческих банков - заключается в том, что каждый коммерческий банк - член национальной кредитной системы - обязан хранить на резервном счете в центральном банке сумму в определенной пропорции к размеру его вкладов; кредитование коммерческих банков; предоставление кредитов и выполнение расчетных операций для правительственных органов; безналичные расчеты, основанные на зачете взаимных требований (клиринги), являются важной функцией центрального банка.
126(36) Коммерческие банки и их роль в экономике
Функция коммерческих банков состоит прежде всего: в аккумулировании бессрочных депозитов (ведение текущих счетов) и оплате чеков, выписанных на эти банки; предоставлении кредитов предпринимателям. Коммерческие банки называют финансовыми универмагами или супермаркерами кредита. Эти учреждения осуществляют также расчеты и организуют оборот в масштабах всего национального хозяйства. На базе их операций возникают кредитные деньги (чеки, банковские векселя и т.п.). Поэтому коммерческие банки играют значительную роль в экономике страны.
127(37) Специализированные банки и их операции
Инвестиционные банки занимаются эмиссионно-учредительской деятельностью, то есть проводят операции по выпуску и размещению на фондовом рынке ценных бумаг, получая на этом доход. Они не имеют права принимать депозиты и привлекают капиталы, как правило, путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих банков. Свой капитал они используют для долгосрочного кредитования различных отраслей хозяйства. Важное место в кредитной системе занимает обширная группа сберегательных банков (учреждений). Они привлекают мелкие сбережения и доходы, которые без помощи кредитной системы не могут функционировать как капитал. Существуют различные типы сберегательных учреждений: сберегательные банки и кассы, взаимно-сберегательные кооперативные банковские учреждения, доверительно-сберегательные банки, ссудо-сберегательные банки, кредитные кооперативы (союзы, ассоциации).
128 (38) Кредитные операции коммерческого банка (см. вопросы 27, 124 (34), 152(62))
Современная система кредитования содержит в себе: основные принципы кредитования: срочность; обеспеченность; платность; возвратность. Базируется на ресурсах банка как предприятия, объем выдаваемых кредитов полностью зависит от суммы привлеченных средств. Кредитный механизм носит коммерческий характер. Зависит от экономических нормативов и ликвидности баланса банка, имеет договорную основу кредитных отношений. Основные критерии, применяемые при классификации кредитных услуг банка: по видам заемщиков, по срокам; по характеру обеспечения; по методам предоставления; по порядку погашения; по характеру процентной ставки; по способу уплаты процентов; по валюте; по числу и видам кредиторов; по использованию; по размерам; услуги, не носящие кредитный характер.
129(39) Вексельные операции коммерческого банка (вопрос 154(64))
Вексель составляется по строго установленной форме. Сущность векселя определяется следующим образом: вексель - это письменное долговое обязательство, в котором воплощено право на определенное имущество; он не является именным документом. Право на вексель передается с помощью индосамента (передаточной надписи), однако возможна и его уступка. Это - самостоятельное платежной средство. Обязанность выполнения товарных поставок - строгое условие, благодаря которому он и обращается как платежное средство. Выставление векселя не может связываться с каким-либо условиями, так как вексель - это абстрактное обязательство совершить платеж и не важно по какой причине он выставлен. Имеет силу при выполнении определенных формальных предписаний, изложенных в законе о векселях. Виды операций: учет векселей; кредитование по специальному ссудному счету, обеспеченному векселями; инкассация векселей; домиляция; выдача акцептных и ломбардных кредитов под векселя. Вексельно-кредитные операции в банках, в какой бы форме они не осуществлялись, начинаются, как правило, с получением вексельного кредита.
130(40) Ресурсная база коммерческого банка
Банковские ресурсы - совокупность денежных средств, находящихся в распоряжении банков и используемых для кредитных и других активных операций. Структура банковских ресурсов зависит от специализированных банков Ресурсы Национального банка Украины, по Закону Украины «О банках и банковской деятельности», состоят из уставного капитала, созданного из государственных средств, остатков средств государственного бюджета, средств на депозитных счетах, средств в обращении и в межбанковских расчетах, а также переданных за плату Сберегательным банком средств, которые формируются из вкладов населения. Банковские ресурсы коммерческих банков формируются за счет собственных средств (за вычетом стоимости приобретенных основных фондов, вложений в паи других банков, иммобилизированных средств), а также других фондов, созданных из прибыли; средств предприятий и организаций, находящихся на счетах в банках, в том числе денежных средств, привлеченных в виде срочных вкладов; вкладов граждан, привлеченных на определенный срок и до востребования; займы у других банков.