Введение

В Россиипроисходятглубокиеэкономическиеперемены,обусловленныевозвращениемстраны в руслообщих экономическихпроцессовмирового развития.Идет кореннаяперестройкапрежнего механизмауправленияэкономикой,его заменарыночнымиметодамихозяйствования.

Рыночнаяэкономика, привсем разнообразииее моделей,известныхмировой практике,характеризуетсятем, что представляетсобой социальноориентированноехозяйство,дополняемоегосударственнымрегулированием.Огромную ролькак в самойструктурерыночных отношений,так и в механизмеих регулированиясо стороныгосударстваиграют финансы.Они — неотъемлемаячасть рыночныхотношений иодновременноважный инструментреализациигосударственнойполитики. Вотпочему сегоднякак никогдаважно хорошознать природуфинансов, глубокоразбиратьсяв условиях ихфункционирования,видеть способынаиболее полногоих использованияв интересахэффективногоразвитияобщественногопроизводства.

В структурефинансовыхвзаимосвязейнародногохозяйствафинансы предприятийзанимают исходное,определяющееположение, таккак обслуживаютосновное звенообщественногопроизводства,где создаютсяматериальныеи нематериальныеблага и формируетсяпреобладающаямасса финансовыхресурсов страны.

Неизбежныйпереход странык рыночнойэкономике былневозможен,пока сохраняласьв огромныхмасштабахгосударственнаясобственность,препятствующаяразвитию конкуренции,соревновательностиза достижениелучших результатовдеятельности.Было необходимоначать последовательноеразгосударствлениесобственности,так как однойиз основ рыночнойэкономикиявляется многообразиеформ собственности:и государственной,и частной, иакционернойи других.

Проводимыеэкономическиереформы повлеклиза собой глобальноеизменение вструктурефинансовыхи производственныхотношений.Автор поставилсвоей цельюрассмотретьизменившуюсяструктуруфинансовыхресурсов коммерческихпредприятий,так как именнофинансы предприятияявляются основойпроизводственнойдеятельности.

Авторсчел необходимымостановитсяна вопросахо роли финансовв кругооборотеосновныхпроизводственныхфондов; формированиии использованииоборотныхсредств и вобщих чертахзатронутьнаиболее уязвимуютему о распределенииприбыли.

Особенностиформированияи использованияфинансовыхресурсов предприятияв условияхрынка

Автор считает,что одним изнаиболее удачныхопределенийфинансовыхресурсов являетсяследующее:финансовыересурсы предприятия— это денежныедоходы и поступления,находящиесяв распоряжениисубъектахозяйствованияи предназначенныедля выполненияфинансовыхобязательств,осуществлениюзатрат порасширенномувоспроизводствуи экономическомустимулированиюработающих.Формированиефинансовыхресурсовосуществляетсяза счет собственныхи приравненныхк ним средств,мобилизацииресурсов нафинансовомрынке и поступленияденежных средствот финансовобанковскойсистемы в порядкеперераспределения.

Первоначальноеформированиефинансовыхресурсов происходитв момент учрежденияпредприятия,когда образуетсяуставныйфонд. Егоисточникамив зависимостиот организационно-правовыхформ хозяйствованиявыступают:акционерныйкапитал, паевыевзносы членовкооперативов,отраслевыефинансовыересурсы (присохраненииотраслевыхструктур),долгосрочныйкредит, бюджетныесредства. Величинауставного фондапоказываетразмер техденежных средств— основныхи оборотных— которыеинвестированыв процесспроизводства.

Основным источникомфинансовыхресурсов надействующихпредприятияхвыступаетстоимостьреализованнойпродукции(оказанныхуслуг), различныечасти которойв процессераспределениявыручки принимаютформу денежныхдоходов и накоплений.Финансовыересурсы формируютсяглавным образомза счет прибыли(от основнойи других видовдеятельности)и амортизационныхотчислений.Наряду с нимиисточникамифинансовыхресурсов такжевыступают:

— выручка отреализациивыбывшегоимущества,

— устойчивыепассивы,

— различныецелевые поступления(плата за содержаниедетей в дошкольныхучрежденияхи т. д.),

— мобилизациявнутреннихресурсов встроительствеи др.

Разворачивающиесяповсеместнопроцессы приватизациигосударственнойсобственностиприводят ктому, что появляютсяи будут игратьважную рольеще один источникфинансовыхресурсов —паевыеи иные взносычленов трудовогоколлектива.

Значительныефинансовыересурсы, особеннопо вновь создаваемыми реконструируемымпредприятиям,могут бытьмобилизованына финансовомрынке. Формамиих мобилизацииявляются: продажаакций, облигацийи других видовценных бумаг,выпускаемыхданным предприятием,кредитныеинвестиции.

До переходана рыночныеусловия хозяйствованиязначительныефинансовыересурсы предприятияполучали наоснове внутриотраслевогоперераспределенияденежных средстви бюджетногофинансирования.Однако принципырыночногохозяйствования,внедрениекоммерческихначал в деятельностьпредприятий,естественно,потребовалипринципиальноиных подходовк формированиюфинансовыхресурсов. Ориентацияна инициативуи предприимчивость,полная материальнаяответственностьобусловилидва важнейшихизменения вобласти финансовыхвзаимосвязейпредприятийс другимиструктурами:во-первых, развитиестраховыхопераций, и,во-вторых,существенноесокращениесферы безвозмезднополучаемыхассигнований.В этой связипри переходена рыночныеосновы хозяйствованияв составе финансовыхресурсов, формируемыхв порядкеперераспределения,все большуюроль постепеннобудут игратьвыплаты страховоговозмещения,поступающиеот страховыхкомпаний, и всеменьшую — бюджетныеи отраслевыефинансовыеисточники.Предприятиясмогут получатьфинансовыересурсы: отассоциацийи концернов,в которые онивходят (лишьв том случае,если это предусмотреномеханизмомиспользованиясоответствующихденежных фондов);от вышестоящихорганизаций— при сохраненииотраслевыхструктур; оторганов государственногоуправления— в виде бюджетныхсубсидий настрого ограниченныйперечень затрат.Зато в условияхфункционированиярынка ценныхбумаг появятсятакие видыфинансовыхресурсов, какдивидендыи процентыпо ценным бумагамдругих эмитентов,а также прибыльот проведенияфинансовыхопераций.

Автор изобразилгруппировкуфинансовыхресурсов вприложении1 с некоторымидобавлениямик вышесказанному.

Использованиефинансовыхресурсовосуществляетсяпредприятиемпо многимнаправлениям,главными изкоторых являются:

— платежиорганамфинансово-банковскойсистемы,обусловленныевыполнениемфинансовыхобязательств.Сюда относятся;налоговыеплатежи в бюджет,уплата процентовбанкам за пользованиекредитами,погашение ранеевзятых ссуд,страховыеплатежи и т.д.;

— инвестированиесобственныхсредств в капитальныезатраты(реинвестирование),связанное срасширениемпроизводстваи техническимего обновлением,переходом нановые прогрессивныетехнологии,использование“ноу-хау” и т.д.;

— инвестированиефинансовыхресурсов вценные бумаги,приобретаемыена рынке: акциии облигациидругих фирм,обычно тесносвязанныхкооперативнымипоставкамис данным предприятием,в государственныезаймы и т. п.;

— направлениефинансовыхресурсов наобразованиеденежныхфондов поощрительногои социальногохарактера;

— использованиефинансовыхресурсов наблаготворительныецели, спонсорствои т. п.

По мнению автора,с переходомна рыночныеосновы хозяйствованиянеобычайновозрастаетне только рольруководителейпредприятий,членов правленийакционерныхкомпаний, нои финансовыхслужб, игравшихвторостепеннуюроль в условияхадминистративно-командныхметодов управления.Изысканиефинансовыхисточниковразвития предприятия,направленийнаиболее эффективногоинвестированияфинансовыхресурсов, операциис ценными бумагамии другие вопросыфинансовогоменеджментастановятсяосновными дляфинансовыхслужб предприятийв условияхрыночной экономики.Суть финансовогоменеджментазаключаетсяв такой организацииуправленияфинансами состороны соответствующихслужб, котораяпозволяетпривлекатьдополнительныефинансовыересурсы насамых выгодныхусловиях,инвестироватьих с наибольшимэффектом,осуществлятьприбыльныеоперации нафинансовомрынке, покупаяи перепродаваяценные бумаги.Достижениеуспеха в областифинансовогоменеджментаво многом зависитот такого поведенияработниковфинансовыхслужб, при которомглавными становятсяинициатива,поиск нетрадиционныхрешений, масштабностьопераций иоправданныйриск, деловаяхватка.

Мобилизуяденежные средствадругих собственниковна покрытиезатрат своегопредприятия,работникифинансовойслужбы преждевсего должныиметь ясноепредставлениео целях инвестированияресурсов и ужев соответствиис ними даватьрекомендациио формах привлечениясредств. Дляпокрытиякраткосрочнойи среднесрочнойпотребностив средствахцелесообразноиспользоватьссуды кредитныхучреждений.При осуществлениикрупных капитальныхвложений вреконструкциюи расширениепредприятияможно воспользоватьсявыпуском ценныхбумаг; однако,подобная рекомендацияможет быть даналишь в том случае,если финансистыосновательноизучили финансовыйрынок, проанализировалиспрос на разныевиды ценныхбумаг, учливозможноеизменениеконъюнктурыи, взвесив всеэто, тем не менееуверены всравнительнобыстрой и выгоднойреализацииценных бумагсвоего предприятия.

Рольфинансов вкругооборотеосновныхпроизводственныхфондов.

Материально-техническойосновой процессапроизводствана любом предприятииявляются основныепроизводственныефонды. В условияхрыночной экономикипервоначальноеформированиеосновных фондов,их функционированиеи расширенноевоспроизводствоосуществляетсяпри непосредственномучастии финансов,с помощью которыхобразуютсяи используютсяденежные фондыцелевого назначения,опосредующиеприобретение,эксплуатациюи восстановлениесредств труда.

Первоначальноеформированиеосновных фондовна вновь создаваемыхпредприятияхпроисходитза счет основныхсредств, являющихсячастью уставногофонда. Основныесредства — этоденежные средства,инвестированныев основныефонды производственногои непроизводственногоназначения.В момент приобретенияосновных фондови принятия ихна баланс предприятиявеличина основныхфондов количественносовпадает состоимостьюосновных фондов.В дальнейшем,по мере участияосновных фондовв производственномпроцессе ихстоимостьраздваивается:одна ее часть,равная износу,переноситсяна готовуюпродукцию,другая — выражаетостаточнуюстоимостьдействующихосновных фондов.

Сношенная частьстоимостиосновных фондов,перенесеннаяна готовуюпродукцию, помере реализациипоследнейпостепеннонакапливаетсяв денежнойформе в специальномамортизационномфонде. Данныйфонд формируетсяпосредствомежегодныхамортизационныхотчисленийи используетсядля простогои частично —расширенноговоспроизводстваосновных фондов.Направлениеамортизациина расширенноевоспроизводствоосновных фондовобусловленоспецификойее начисленияи расходования:начисляетсяона в течениевсего нормативногосрока службыосновных фондов,а необходимостьв ее расходованиинаступает лишьпосле фактическогоих выбытия.Поэтому домомента заменывыбывших изэксплуатацииосновных фондовначисленнаяамортизацияявляется временносвободной иможет использоватьсякак дополнительныйисточник расширенноговоспроизводства.Кроме того,использованиюамортизациина расширенноевоспроизводствосодействуетнаучно-техническийпрогресс, врезультатекоторого некоторыевиды основныхфондов могутудешевляться,в действиевводятся болеесовершенныеи более производительныемашины и оборудование.

Величинаамортизационногофонда ежегоднорассчитываетсяпутем умножениябалансовойстоимостиосновных фондовна норму амортизации.Экономическиобоснованныенормы амортизацииимеют большоезначение. Онипозволяют, содной стороны,обеспечитьполное возмещениестоимостивыбывающихиз эксплуатацииосновных фондов,а с другой —установитьподлиннуюсебестоимостьпродукции,составнымэлементомкоторой выступаютамортизационныеотчисления.С точки зрениякоммерческогорасчета одинаковоплохо как занижениенорм амортизации(ибо оно можетпривести кнедостаткуфинансовыхресурсов, необходимыхдля простоговоспроизводстваосновных фондов),так и их необоснованноезавышение,вызывающееискусственноеудорожаниепродукции иснижениерентабельностипроизводства.Нормы амортизациипериодическипересматриваются,так как изменяютсясроки службыосновных фондов,ускоряетсяпроцесс переносаих стоимостина изготовляемыйпродукт подвоздействиемнаучно-техническогопрогресса идругих факторов.Также периодическипроизводитсяи переоценкаосновных фондов;ее цель состоитв том, чтобыпривести балансовуюстоимостьосновных фондовв соответствиес действующимиценами и условиямивоспроизводства.По мнению автора,в данных экономическихусловиях (преждевсего авторимеет в видуинфляцию) и припроведенииэкономическихреформ (например,приватизации)такая переоценкадолжна проводитьсячаще.

В практикехозяйствованияприменяютсяразные методыисчисленияамортизационногофонда:линейный,регрессивный,ускореннойамортизации[5].При этом нормыамортизацииустанавливаютсялибо в процентахк балансовойстоимостиосновных фондов,либо в твердыхсуммах на единицувыработаннойпродукции;иногда онизависят отобъема выполненныхработ.

При линейномметоде исчислениеамортизационныхсумм происходитпо фиксированнымнормам в течениевсего срокапроизводительногоиспользованияосновных фондов.Применениеравномерногометода начисленияамортизациив условияхстабильныхцен на основныевиды средствтруда былооправданным.Но в условияхроста цен, особеннопо вновь вводимойтехнике, целесообразенпереход нарегрессивныйметод, при которомнаиболее высокаянорма амортизацииустанавливаетсяв начале амортизационногопериода, а затемона постепенноснижается.Автор считает,что в условияхинфляции переходк регрессивномуметоду исчисленияамортизацииспособствуетсвоевременномунакапливаниюфинансовыхресурсов, необходимыхдля обновленияосновных фондов.

Еще с января1991 года в соответствиис Положениемо порядке начисленияамортизациипо основнымфондам в народномхозяйствемногим субъектамхозяйствованияразрешеноприменять методускореннойамортизации.К ним относятсяпредприятия,производящиесредствавычислительнойтехники, прогрессивныевиды материалов,приборов иоборудования,продукцию наэкспорт, а такжеосуществляющиемассовую заменуизношеннойи моральноустаревшейтехники. Названныепредприятияполучили правоисчислятьамортизационныеотчисленияпо возросшей,но не более чемв два раза, нормеамортизации.Это означает,что они определяютновый расчетныйсрок службысвоих основныхфондов, которыйпозволяетобеспечитьполный переносамортизируемойстоимости втечение короткогоотрезка времени.Для малых предприятийпредусмотреныеще болееблагоприятныеусловия в частивозмещениястоимостиорудий труда:В первый годэксплуатациимашин и оборудованияони смогутсписать дополнительнов качествеамортизационныхотчисленийдо 20% первоначальнойстоимостиосновных фондов(со сроком службысвыше 3 лет). Этамера направленана то, чтобыстимулироватьобновлениепроизводственногоаппарата наоснове новейшихдостиженийнауки и техники,что являетсяпросто необходимымиз-за неконкурентноспособностибольшинстваотечественныхпромышленныхтоваров.

В связи с произошедшимиизменениямицен на машины,оборудованиеи транспортныесредства исметных ценна строительно-монтажныеработы, а такжев целях повышениядоли амортизационныхотчисленийв общей величинесобственныхисточниковфинансовыхресурсов предприятий,обеспечивающихвоспроизводствоосновных фондов,с 1 января 1992 годавведена индексацияамортизационныхотчисленийпо всем предприятиями организациямнезависимоот форм собственности.Для определенияиндексированнойвеличиныамортизационныхотчисленийпо основнымфондам, введеннымв эксплуатациюдо 1 января 1992года, используетсякоэффициент2,0, на которыйумножаютсяамортизационныеотчисления,рассчитанныена основе действующихнорм амортизациии балансовойстоимостиосновных фондовна 1 января 1992 года[9].

Механизм формированияи использованияамортизационныхотчислений,будучи важнымзвеном общейсистемы воспроизводстваосновных фондов,одновременноявляется инструментомреализациигосударственнойструктурнойполитики вобласти производственныхинвестиций.Достижениеструктурныхсдвигов осуществляетсяпрежде всегочерез нормыамортизации.

Начисленныеамортизационныеотчислениячерез фондпроизводственногоразвития используютсяна полноевосстановлениеосновных фондов.Происходитоно в формекапитальныхвложений, спомощью которыхне только завершаетсякругооборотавансированнойранее стоимости,но и осуществляетсядополнительноеинвестированиесредств в связис расширениемпроизводстваи совершенствованиемего материально-техническойбазы. Расширенноевоспроизводствоне может бытьобеспеченотолько за счетамортизационныхотчислений,поскольку онипредназначеныглавным образомна простоевоспроизводство.Поэтому взначительнойчасти капитальныевложенияобеспечиваютсяиз национальногодохода, причемв капитальныезатраты реинвестируютсяпрежде всегособственныефинансовыересурсы предприятия;сюда направляетсятакже акционерныйи паевой капитал,мобилизуемыйна финансовомрынке, привлекаютсякредитныересурсы, а вособых случаях,специальнооговоренныхв решенияхправительства— бюджетныеассигнованияи средствавнебюджетныхфондов.

В составе собственныхфинансовыхресурсов предприятия,используемыхна капитальныевложения, важноеместо занимаетприбыль. В последнеевремя наблюдаетсятенденцияувеличенияабсолютногоразмера и долиприбыли в источникахфинансированиякапитальныхвложений. Помнению автора,эту тенденциюнеобходиморазвивать, таккак ее прогрессивностьзаключаетсяв том, что источникивоспроизводстваосновных фондовнепосредственноувязываютсяс результатамипроизводственнойдеятельности.В итоге усиливаетсяматериальнаязаинтересованностьпредприятийв достижениилучших результатовпроизводства,так как именноот них зависитсвоевременностьи полнотаформированияфинансовыхисточниковкапитальныхзатрат.

Наряду с прибыльюдля финансированиякапитальныхвложений используютсятакже средства,мобилизуемыев самом строительстве(прибыль и экономияпо строительно-монтажнымработам, выполняемымхозяйственнымспособом, мобилизациявнутреннихресурсов идр.), доходы отреализациивыбывшегоимущества,средства фондовсоциальногоразвития ижилищногостроительства.

Роль финансовв опосредованиикругооборотастоимостиосновных фондовпутем формированияи использованияденежных фондовцелевого назначенияхорошо виднана схеме приложения2.

Выделениебюджетныхсредств накапитальныезатраты обеспечиваетпроведениеединой техническойполитики, создаетфинансовыепредпосылкидля регулированияструктурыобщественноговоспроизводства,развития приоритетныхотраслей экономики.С переходомна рыночныеосновы хозяйствованияпорядок предоставлениябюджетныхсредств накапитальныевложения постепенноменяется. Раньшебюджетныесредства выделялисьв форме прямыхбезвозвратныхассигнований;теперь их можнополучить черезцелевые субсидии(инвестиционныеассигнования),субвенции иинвестиционныеналоговыекредиты.

Инвестиционныйкредит — этоденежные средства,оставленныепредприятияммалого бизнесав связи с предоставлениемим отсрочкиплатежей поналогу на прибыльи налогу наимущество, еслиприбыль в размересниженногоналога реинвестируетсяв производство,а денежныесредства отуменьшенияналога на имуществонаправляютсяна выкуп имуществав процессеприватизациипредприятия.Плательщикналога на прибыльимеет правона инвестиционныйкредит в размере10% стоимостизакупленногои введенногов действиеоборудования,если оно, во-первых,используетсядля заменыоборудования,закупленногоранее по импорту,проведениянаучно-исследовательскихи опытно-конструкторскихработ и защитыокружающейcреды от загрязненияотходами, во-вторых,имеет срокслужбы более8 лет, в-третьих,состоит изстанков ипромышленныхроботов, управляемыхЭВМ и, в-четвертых,позволяетсоздать рабочиеместа для инвалидов.При этом введенынекоторыеограничения.Одно из нихкасается численностиработающих,которая неможет превышатьдля предприятиясоответствующегопрофиля установленнойвеличины. Другоесвязано с размеромсамого инвестиционногокредита, которыйне должен уменьшатьвеличину авансовогоплатежа поналогу на прибыльи годовую егосумму более,чем на 50%.

Возврат инвестиционногокредита осуществляетсяв соответствиисо сроками иусловиями,оговореннымив кредитномсоглашении,заключенноммежду налогоплательщикоми налоговойинспекцией.При этом возвраткредита начинаетсяпосле двух летс момента подписаниясоглашения,а общий периодпогашениярассчитан на5 лет.

ПрезидентРоссийскойФедерации имеетправо предоставлятьпредприятиюинвестиционныйкредит на другиецели и на иныхусловиях, чемизложенныевыше, если средства,полученныеза счет уменьшенияналоговогоплатежа, будутиспользоватьсяна финансированиепрограмм, принятыхГосударственнойДумой.

Налоговый органне вправе требоватьот предприятияуплаты процентовна сумму взятогоналоговогокредита свышесложного процентаинфляции,признаваемогов качествеофициальногоиндекса инфляцииПравительствомРоссийскойФедерации. Всвою очередьпредприятиене вправе требоватьотсрочки началавыдачи кредитаболее чем на3 года с моментазаключениякредитногосоглашения[4].

Финансовыйаспект формированияи использованияоборотныхсредств

Для производствапродукциипредприятиюнаряду с основнымифондами необходимыоборотныепроизводственныефонды, включающиев свой составпроизводственныезапасы (сырье,материалы,топливо, тараи др.), остаткинезавершенногопроизводстваи расходы будущихпериодов.Потребленныев процессепроизводстваоборотные фондывступают всферу обращенияуже в товарнойформе (в видеготовой продукциина складе и вотгрузке), котораязатем — по меререализацииготовой продукции— переходитв денежнуюформу (денежныесредства врасчетах, денежныесредства вкассе предприятияи на его счетахв банке). Товарнаяи денежнаяформа ресурсов,находящихсяв сфере обращения,относится кфондамобращения.

Для обеспечениябесперебойногопроцесса производстваи реализациипродукциикаждое предприятиедолжно располагатьодновременнои оборотнымипроизводственнымифондами, и фондамиобращения.Поэтому в моментввода в эксплуатациюоно нуждаетсяв такой величинеденежных средствв составесформированногоуставногофонда, котораяобеспечилабы ему приобретениематериальныхоборотныхфондов и быладостаточнойдля обслуживанияпроцесса производстваи реализациипродукции.Денежныесредства,авансированныев оборотныепроизводственныефонды и фондыобращения,составляютоборотныесредства предприятия.Объединениеоборотныхфондов и фондовобращения водном понятииосновано наэкономическойсущности оборотныхсредств, призванныхобеспечитьнепрерывностьвсего воспроизводственногопроцесса, входе которогофонды обязательнопроходят какстадию производства,так и стадиюобращения.

Оборотныесредства обеспечиваюттекущие потребностипредприятия.Характернаяособенностьоборотныхсредств заключаетсяв том, что принормальномосуществлениихозяйственнойдеятельностиони не покидаютпроизводственнуюсферу: оборотныесредства нерасходуются,а авансируютсяв различныевиды текущихзатрат предприятия.Обслуживаякругооборотпроизводственныхфондов (Д-Т... П...Т¹-Д¹), оборотныесредства (Д)принимаютразличныефункциональныеформы: материальную(Т), производственную(П), товарную(Т¹), возвращаясьпосле окончаниякаждого производственногоцикла к своейисходной денежной(Д¹) форме.

Ритмичность,слаженностьи высокаярезультативностьработы предприятияво многом зависятот его обеспеченностиоборотнымисредствами.К примеру, недостатоксредств, авансируемыхна приобретениематериальныхзапасов, можетпривести ксокращениюпроизводства,невыполнениюпроизводственнойпрограммы.Излишнее жеотвлечениесредств в запасы,превышающиедействительнуюпотребность,приводит комертвлениюресурсов,неэффективномуих использованию.Поэтому оченьважно правильнорассчитатьоптимальнуюпотребностьпредприятияв оборотныхсредствах. Онаопределяетсяпутем нормирования,основная целькоторого —обеспечитьмаксимальныйобъем производстваи реализациипродукции приминимуме оборотныхсредств.

Для формированияоборотныхсредств предприятиеиспользуеткак собственные,так и заемныересурсы. Собственныесредстваиграют главнуюроль в организациикругооборотафондов, посколькупредприятия,работающиена началахкоммерческогорасчета, должныобладать определеннойимущественнойи оперативнойсамостоятельностьюс тем, чтобывести делорентабельнои нести ответственностьза принимаемыерешения. Вместес тем привлечениезаемныхсредств тожеочень важно,ибо сокращаетобщую потребностьхозяйства воборотныхсредствах,стимулируетстремлениек эффективномуих использованию.

Схема в приложении3 наглядно отображаетклассификациюоборотныхсредств.

По своей сущностиоборотныесредства — нефинансовая,а общеэкокномическаякатегория; всвязи с этимвеличина находящихсяв обороте предприятияденежных средствне может бытьотнесена кфинансовымресурсам. Темне менее именнофинансовыеотношенияобразуют исходнуюоснову существованияфонда оборотныхсредств, а финансовыересурсы — базудля первоначальногоформированияи последующегоизменения егоразмера. Финансовыеотношения всфере функционированияоборотныхсредств возникаютв трех случаях:

— в ходе образованияуставного фондапредприятия;

— в процессеиспользованияфинансовыхресурсов наувеличениесобственныхоборотныхсредств;

— при инвестированииизлишка оборотныхсредств в ценныебумаги.

Формированиесобственныхоборотныхсредств происходитв момент организациипредприятия,когда создаетсяего уставнойфонд. Источникиформированияздесь почтите же, что и уосновных средств:акционерныйкапитал, паевыевзносы, устойчивыепассивы, бюджетныесредства (вгосударственномсекторе),перераспределяемыесредства (еслисохраняетсявертикальнаясистема управления).

В дальнейшемпервоначальнаявеличина собственныхоборотныхсредств можетизменятьсяв зависимостиот объема, условийи результатовхозяйственнойдеятельностина данномпредприятии.Успешное выполнениепроизводственнойпрограммы,экономия материальныхи финансовыхресурсов, повышениекачества продукции,бесперебойнаяее реализацияи т. п. — все этосказываетсяна состоянииоборотныхсредств, ихсохранностии эффективномиспользовании.

Наличие собственныхоборотныхсредств, ихсохранность,соотношениемежду собственнымии заемнымиоборотнымисредствамихарактеризуютстепень финансовойустойчивостипредприятия,его положениена финансовомрынке, возможностидополнительноймобилизациифинансовыхресурсов спомощью выпускаценных бумаг.В условияхадминистративно-команднойсистемы управленияфинансовойустойчивостисубъектахозяйствованияне уделялосьдолжного внимания,так как существовавшаяв то время системагосударственнойфинансовойпомощи ни прикаких обстоятельствахне допускалаего банкротства.Предоставляябюджетныеассигнованияна капитальныевложения, списываяпросроченнуюзадолженностьпредприятийбанкам, разрешаявыделять хозяйствамотраслевыефинансовыересурсы навосполнениенедостаткаоборотныхсредств, государствоне допускало,чтобы предприятиеоказалось вположениинесостоятельногодолжника дажепри низкойэффективностипроизводстваи наличии огромныхпотерь отбесхозяйственности.

С переходомк рынку положениеменяется кореннымобразом. Принятыев 1992 году законодательныеакты “О банкротстве”и “О залоге”возлагают напредприятиевсю меру ответственностиза использованиенаходящихсяв его распоряженииресурсов. Вэтих условияхвопросы рациональногоиспользованияоборотныхсредств,платежеспособности,финансовойустойчивостиприобретаютогромное значение.

Платежеспособностьпредприятияопределяетсяего возможностьюсвоевременнои полностьювыполнятьплатежныеобязательства,вытекающиеиз торговых,кредитных ииных операцийденежногохарактера.Платежеспособностьвпрямую влияетна формы и условиякоммерческихсделок, в томчисле на самувозможностьполучениякредита и условияего предоставления(на какой срок,под какие процентыи т. д.). Платежеспособностьопределяетсяс помощью специальнойсистемы коэффициентов,учитывающихреальные ипотенциальныефинансовыересурсы предприятия,соотношениемежду его платежамии текущимиденежнымипоступлениями.

Платежеспособностьв области долговыхобязательствпредприятиявыражает еголиквидность;последняяотражает способностьпредприятияв любой моментсовершатьнеобходимыерасходы. Ликвидностьзависит отвеличинызадолженности,а также от объемаликвидныхсредств, к которымотносятсяналичные денежныесредства, ресурсына счетах вбанках, ценныебумаги и легкореализуемыеэлементы оборотныхсредств. Неспособностьпредприятияпогасить своидолговыеобязательстваперед кредиторамии бюджетомприводит егок банкротству.Причем основаниямидля признаниягосударственногопредприятиябанкротомявляются нетолько невыполнениеим в течениетрех месяцевсвоих финансовыхобязательствперед бюджетом,но и невыполнениетребованийюридическихи физическихлиц, имеющихк нему имущественныепретензии.

Оборачиваемостьоборотныхсредств — этопоказательэффективностиих использования.Оборачиваемостьопределяетсявременем, втечение которогоденежные средствасовершаютполный оборот,начиная отприобретенияпроизводственныхзапасов и кончаяпоступлениемденег на счетапредприятия;длительностьодного оборотавыражаетсяв днях.

Чем быстрееоборачиваютсяавансированныеоборотныесредства, темлучший достигаетсярезультат —с помощью однойи той же суммысредств производитсяи реализуетсябольше продукции.Важным факторомускоренияоборачиваемостиоборотныхсредств являетсяэкономия материальныхресурсов,используемыхв производстве,сокращенияих расхода наединицу продукции.Именно поэтомув современныхусловиях такоебольшое значениеприобретаетразработкапрограмм,направленныхна более рациональноеиспользованиесырья, топлива,электроэнергиии других материальныхресурсов, вкоторых предусмотренымеры по ужесточениюправил использованияматериальныхценностей,усилениюэкономическогостимулированияи повышениюматериальнойответственностиза их расходование.

Распределениеи использованиеприбыли

В условиях,когда прибыльудовлетворяетразнообразныепотребности,важной задачейстановитсяразработкаэкономическиобоснованнойсистемы еераспределения.Главное требованиесводится ктому, чтобы всистеме распределенияприбыли органическисочеталисьинтересы субъектовхозяйствования,общества вцелом и конкретныхработников.Реализацияэтого требованияобуславливаетосновные принципыраспределенияприбыли, которыезаключаютсяв следующем:

— первоочередноевыполнениефинансовыхобязательствперед обществомв целом (в лицегосударства);

— максимальноеобеспечениеза счет прибылипотребностейрасширенноговоспроизводства;

— использованиеприбыли наматериальноестимулированиеработающих;

— направлениеприбыли насоциально-культурныенужды.

Конкретныеформы претворенияв жизнь этихпринциповсвязаны с переводомэкономикистраны на основырыночногохозяйствования.С переходомк рынку предприятиепо идеи получаетфинансовуюнезависимость:оно само должноопределять,куда, в какихразмерах и вкакие срокинаправлятьполученнуюприбыль. ЗакономРоссийскойФедерации “Опредприятияхи предпринимательскойдеятельности”установлено,что каждыйсубъект хозяйствованияимеет правосамостоятельнораспоряжатьсяприбылью всоответствиис законодательствомРоссии, заключеннымидоговорамии уставомпредприятия.Единственное,чем государстворегламентируетдействия предприятия,— это налогис сопутствующимиим льготамии санкциями[7].

Налог — обязательныйвзнос плательщикомденежных средствв бюджетнуюсистему вопределенныхзаконом размерахи в установленныесроки. Российскиепредприятияуплачиваютразные видыналогов, причемодин из них —за счет валовогодохода, другие— непосредственноиз прибыли.Существуетустановленнаязаконодательствомочередностьплатежей: сначалаиз доходовуплачиваютсякосвенныеналоги (НДС,акцизы); затем— все имущественныеналоги (на имуществопредприятия,земельный,транспортныйи др.) и пошлины,и наконец, —остальныеналоги, главнымсреди которыхявляется налогна прибыль.

За основу исчисленияэтого налогас 1 января 1992 годаберется валоваяприбыль,состоящая из:

— прибыли отреализациипродукции(работ, услуг),исчисляемойв виде разницымежду выручкойот реализациибез налога надобавленнуюстоимость иакцизов и затратамина производствои реализацию,включеннымив себестоимостьпродукции(работ, услуг);

— прибыли отреализацииосновных фондови иного имущества,определяемойдля целейналогообложениякак разницамежду продажнойценой и первоначальнойили остаточнойстоимостьюэтих фондови имущества,увеличенныйна индекс инфляции,определяемыйв порядке,устанавливаемомГосударственнойДумой России;

— доходов (расходов)от внереализационныхопераций, кудавключаются:доходы от долевогоучастия вдеятельностидругих предприятий;финансовыйрезультат отсдачи имуществав аренду; дивидендыи проценты поакциям, облигациями иным ценнымбумагам, принадлежащимпредприятию;суммы, полученныеи уплаченныев виде санкций(исключая бюджетные,которые уплачиваютсяза счет прибыли,остающейсяв распоряжениипредприятияпосле уплатыналогов); другиедоходы (расходы)от операций,непосредственноне связанныхс производствомпродукции(работ, услуг)[4].

Для полученияоблагаемойналогом прибыливаловая прибылькорректируютсяследующимобразом:

— во-первых,увеличиваетсяна сумму превышения(по сравнениюс нормируемойвеличиной)расходов наоплату трудаработников,включаемыхв себестоимостьпродукции дляцелей налогообложения,а также на величинусредств, перечисляемыхпокупателямипродукции(работ, услуг)в специальныефонды предприятий;

— во-вторых,уменьшаетсяна сумму рентныхплатежей, доходовот долевогоучастия вдеятельностидругих предприятий,а также дивидендови процентов,полученныхпо акциям, облигациями иным ценнымбумагам, принадлежащимданному предприятию;

— в-третьих,уменьшаетсяна величинуприбыли, полученнойпредприятиемот специфическихвидов деятельности:проведениямассовыхконцертно-зрелищныхмероприятийна открытыхплощадках,осуществленияпосредническихи торгово-посредническихуслуг, страховойдеятельностии т. п.;

— в-четвертых,уменьшаетсяна сумму отчисленийв резервныйфонд и аналогичныеему фонды додостиженияими размеров,установленныхучредительнымидокументами(но не более25% уставногофонда); при этомсумма отчисленийв фонды не можетпревышать 50%налогооблагаемойприбыли [4].

Облагаемаяприбыль затемуменьшаетсяна сумму налоговыхльгот, предоставляемыхплательщикам.Льготы призваныстимулироватьпредпринимательскуюдеятельность,расширениеи обновлениена новой техническойоснове производственногопотенциалапредприятий,повышениеуровня социальнойзащищенностиработающихи т. п.

Налог на прибыльуплачиваетсяпредприятиямипо единой ставкев пока еще 32%,которая неварьируетсяни в зависимостиот организационно-правовойнормы, ни взависимостиот того, подчьей юрисдикциейнаходитсясубъект хозяйствования.Исключениесоставляетприбыль (доход),полученнаяпредприятиемот специфическихвидов деятельности,по которымналог взымаетсяотдельно отобщего финансовогорезультата.Автор не счелразумным перечислитьставки налогов,так как вероятностьих измененияв ближайшембудущем оченьвысока.

После уплатыналога на прибыльи других обязательныхплатежей, поступающихв бюджетныеи внебюджетныефонды, отраслеваяприбыль остаетсяв полном распоряжениипредприятияи используетсяим самостоятельно.Вмешательствогосударстваи его органовв процесс дальнейшегораспределенияприбыли, происходящийза пределамиуплачиваемыхналогов, недопускается.Прибыль направляетсяна выплатудивидендови процентов,если уставнойфонд предприятиябыл сформированс участиемдругих инвесторов,и отчисляетсяна нужды производственного,потребительскогои социальногохарактера. Приэтом составзатрат и порядоких финансированияза счет прибылидовольноразнообразны,что и отражаетсяв учредительныхдокументахпредприятийразличныхорганизационно-правовыхформ.

В современныхусловиях отобъема и уровняприбыли вомногом зависятвозможностисамофинансированияпредприятий.Оно применялосьи ранее, нораспространялосьне на все предприятияи к тому же частодополнялосьбюджетнымфинансированием.С переходомна рыночныеусловия хозяйствования,распространениемпринциповкоммерческогорасчета самофинансированиебудет осуществлятьсяполнее и последовательнее,причем основнымисточникомпокрытия затрат,связанных срасширениемпроизводства,станет именноприбыль.

При распределенииприбыли, определенииосновных направленийее использованияпрежде всегоучитываетсярыночная конъюнктура,которая можетдиктоватьнеобходимостьсущественногорасширенияи обновленияпроизводственногопотенциалапредприятия.В соответствиис этим определяютсямасштабы отчисленийот прибыли вфонды производственногоразвития, ресурсыкоторых предназначаютсядля финансированиякапитальныхвложений, увеличенияоборотныхсредств, обеспечениянаучно-исследовательскихи опытно-конструкторскихработ, внедренияновых технологий,перехода напрогрессивныеметоды трудаи т. п. Часть прибылииспользуетсятакже на уплатупроцентов покредитныминвестициям.

С переходомк рынку значительновозрастаютделовые риски.Вероятностьнеполучениядохода отпредпринимательскойдеятельностидиктует необходимостьобразования в составе внутреннихпроизводственныхфондов резервного(рискового)фонда, размеркоторогоустанавливается,как правило,на уровне неменее 15% уставногофонда. Формируетсярезервный фондза счет ежегодныхотчислений,величина которыхустанавливаетсяучредительнымидокументамии составляет,как показываетпрактика, неменее 5% суммычистой прибыли,оставшейсяв распоряжениипредприятияпосле уплатывсех налогов[4].

В условияхперехода крыночной экономикесоздаетсяпринципиальноновая системараспределенияприбыли предприятия.Ее главноеотличие заключаетсяв том, что чистаяприбыль распределяетсяне в соответствиис заранееустановленнымипропорциями(процентами)ее отчисленийв фонды экономическогостимулирования,состав которыхстрого регламентирован,а исходя изпотребностей,непосредственнопо целевомуназначению.Поэтому переченьсамих фондовэкономическогостимулирования,конкретныеразмеры направленияв них прибылиформируютсяпод воздействиемрыночной конъюнктурыи в связи соспецифическимиособенностямирасходованиячистого доходав различныхорганизационно-правовыхформах хозяйствования.Главное требование,которое предъявляетсясегодня к системераспределенияприбыли, остающейсяна предприятии,заключаетсяв том, чтобыобеспечитьфинансовымиресурсамипотребностирасширенноговоспроизводствана основеустановленияоптимальногосоотношениямежду средствами,направляемымина потреблениеи накопление.

Важное местов системераспределенияприбыли занимаютсегодня тенаправленияее использования,которые связаныс формированиемпоощрительныхфондов, предназначенныхдля стимулированиялучших результатовработы трудовыхколлективов.Использованиеприбыли наформированиепоощрительныхфондов непосредственнозаинтересовываетработниковпредприятийв достиженииболее высокихфинансовыхрезультатов,поскольку ростприбыли впрямуюотражаетсяна размеревознаграждений,выплачиваемыхза счет прибыли.Последняяиспользуетсяна премированиерабочих и служащихпо установленнымпремиальнымсистемам,единовременноепоощрениеотличившихсяработниковза выполнениеособо важныхпроизводственныхзаданий, выплатувознагражденийза общие результатыработы предприятияпо итогам года,оказаниеединовременнойпомощи и т. д.

В условияхперехода крынку с егосвободнымиценами важнуюроль играетсистема социальнойзащиты работающих.В связи с этимподразумевается,что часть прибылидолжна, и авторнадеется. чтоона действительнобудет направляетсяна удовлетворениеразнообразныхсоциально-культурныхпотребностей:на строительствои капитальныйремонт жилыхдомов, детскихдошкольныхучреждений,дотаций рабочимстоловым, улучшениякультурно-бытовогообслуживанияработниковпредприятия,усиление питаниядетей в детскихдошкольныхучрежденияхи летних лагеряхи другие цели.Часть прибылиотчисляетсяна благотворительныецели, идет наподдержкутворческихколлективов,организациювыставок, смотрови т. п.

Заключение

Авторнарочно рассмотреллишь в общихчертах последнюючасть работыо распределениии использованииприбыли. К этомувопросу былосложно подойтичисто теоретически:а дает ли вообщечистая прибыльв нашей стране(после уплатывсех налогов)стимула (а точнеесредств) к расширениюпроизводстваили даже к простомувоспроизводству,не говоря ужео социальныхпотребностяхи тем болеерасходов наблаготворительностьи социально-культурныемероприятия?Ответ этому— продолжающийсяспад производства.

Оченьхочется надеяться,что ПравительствоРоссии все жесможет избратьправильныйпуть в осуществлениисвоей финансовойполитики с тем,чтобы остановитьспад производства,представитьна рынокконкурентноспособныетовары российскогопроизводства.

Несмотряна это, авторне счел необходимымрассмотретьвопрос об участиииностранногокапитала вформированиифинансовыхресурсов иорганизациисовместныхи иностранныхпредприятий,так как считает,что Россиинужно проводитьобдуманнуюполитику вобласти использованияиностранногокапитала (имеетсяв виду егосущественноеограничение),так как в будущеммы можем столкнутьсяс теми же проблемами,перед которымистоят сегодняСША и некоторыестраны Европы:спад (хотя покаи незначительный)отечественногопроизводствав связи с влиянием,например, японскогокапитала.

Приложение1

Литература

1. Стоянова Е.С. “Финансымаркетинга”,М., “Перспектива”,1994г.

2. Леонтьева В.М., Шпитцнер Р.“Финансы ибухучет в рыночнойэкономике”,СПб, “Знание”,1993г.

3. “Как управлятьфинансамипредприятияв условияхрынка”, М., “Экотранс”,1992г.

4. Лысенко И. А.“Финансы предприятия:имущество,фонды, налоги”,М., ИПИО “Приз”,1993г.

5. НикольскийП. С. “Экономическиеметоды регулированиявоспроизводстваосновных фондов”,Казань, “Книгаи бизнес”, 1994г.

6. Родионова В.М. “Финансы”,М., “Финансы истатистика”,1993г.

7. Закон “О предприятияхи предпринимательскойдеятельности”,Сборник, М., 1993г.

8. Закон “Об основахналоговойсистемы в РоссийскойФедерации”,Сборник, М., 1993г.

9. Положение опорядке начисленияамортизациипо основнымфондам, “Спутникпредпринимателя”,М., АО “Апортс”,1993г.

“Финансыкоммерческихпредприятий” стр.36

Приложение2

Кругооборотстоимостиосновных фондов

РодионоваВ. М. “Финансы”,М., “Финансыи статистика”,1993г.

“Финансыкоммерческихпредприятий” стр.37

Функциональное

назначение

Роль в

производстве

Принцип

организации

Источники

формирования

РодионоваВ. М. “Финансы”,М., “Финансыи статистика”,1993г.

Финансы коммерческих предприятий

оГЛАВЛЕНИЕ:

оГЛАВЛЕНИЕ:1

1