Финансовый брокер – это аккредитованный (то есть зарегистрированный, имеющий полномочия) агент по купле-продаже ценных бумаг. Он заключает сделки по поручениям и за счет клиентов. В качестве финансового брокера может выступать хозяйствующий субъект или гражданин.
Инвестиционным консультантом является гражданин, имеющий квалификационный аттестат 1 категории, выданный министерством финансов Российской Федерации или его органами. Для работы консультантом лицензия не требуется, однако необходима регистрация такого гражданина как предпринимателя.
Инвестиционная компания – это объединение, вкладывающее капитал посредством прямых и портфельных инвестиций и выполняющее некоторые функции коммерческих банков. Инвест.компании представлены холдинговыми компаниями, финансовыми группами, финансовыми компаниями. Холдинговая компания представляет собой головную компанию, владеющую контрольным пакетом акций других АО, называемых дочерними предприятиями, и специализирующаяся на управлении. Финансовой холдинговой компанией является, более 50% капитала которой составляют ценные бумаги других эмитентов и другие финансовые активы. В состав активов финансовой холдинговой компании могут входить не только ценные бумаги и другие финансовые активы, а также имущество, необходимое непосредственно для обеспечения функционирования аппарата управления холдинговой компании. Финансовая холдинговая компания может вести только инвестиционную деятельность, другие виды деятельности для нее не допускаются. Финансовая группа – это объединение предприятий, связанных в единое целое. В отличие от холдинга финансовая группа не имеет головной фирмы, специализирующейся на управлении. Финансовая компания – это корпорация, финансирующая выбранный по некоторому критерию, определенный, достаточно узкий круг других корпораций и не осуществляющая диверсификации (рассредоточения) вложений, свойственных другим компаниям. Финансовая компания в отличие от холдинговой компании не имеет контрольных пакетов акций финансируемых ею корпораций.
Инвестиционный фонд представляет собой АО открытого типа, которое привлекает средства мелких инвесторов, аккумулирует их путем выпуска и продаж своих ценных бумаг, обеспечивает вложение этих средств от своего имени в ценные бумаги других эмитентов и в торговлю ценными бумагами. Инвестиционные фонды бывают:
1. Открытый фонд
2. Закрытый фонд
3. Чековый фонд
Открытый фонд – это фонд, эмитирующий ценные бумаги с обязательством их выкупа, т.е. предоставляющий владельцу ценной бумаги этого фонда право по его требованию получить в обмен на них его денежную сумму или иное имущество в соответствии с уставом фонда. Закрытый фонд – это фонд, который выпускает ценные бумаги без обязательства их выкупа. Чековый инвестиционный фонд – это специализированный инвестиционный фонд, совершающий операции с приватизационными чеками.
Банки и их роль в общественном производстве.
Банки являются наиболее важными финансовыми институтами в рыночной экономике. Они служат основным источником кредита как на национальном, так и на мировом уровне. Почти всегда банки выступают основными покупателями облигаций и краткосрочных ценных бумаг. Они также являются важнейшими источниками краткосрочного заемного кредита для предприятий. Таким образом можно сказать, что банки прежде всего являются финансовыми посредниками как и кредитные союзы, страховые компании и другие институты оказывающие финансовые услуги. Другая роль банков состоит в их готовности выдавать рисковые ссуды заемщикам и выпускать мало рисковые ценные бумаги для инвесторов. По сути дела банки через финансовые рынки участвуют в рисковом заимствовании и кредитовании. Банки удовлетворяют также острую потребность многих клиентов в ликвидных средствах. Финансовые инструменты называют ликвидными, если их можно быстро продать на наличном рынке при небольшом риске потерь для продавца. Частные лица и предприятия стремятся располагать значительными денежными остатками ликвидных средств для покрытия возможных потребностей в наличности и на случай непредвиденных обстоятельств. Банки удовлетворяют эту потребность обеспечивая высокую ликвидность депозитов. Еще одна роль банков - это их высокая способность оценивать информацию. Соответствующие данные по инвестициям в ценные бумаги ограничены и дорого стоят. Некоторые заемщики и кредиторы знают больше других. Определенные индивиды и институты владеют внутренней информацией, позволяющей им выбирать исключительно выгодные инвестиционные проекты и избегать наименее выгодных. Банки же располагают знаниями и опытом, позволяющим им оценивать финансовые инструменты и выбирать те из них, для которых характерны наиболее желательные сочетания условий риска и доходности. В связи с тем, что банки чрезвычайно важны для экономики следует определить, что такое банк. Несомненно, банки можно определить по тем функциям которые они выполняют в экономике. Трудность вместе с тем заключается в том, что функции не только банков, но и их основных конкурентов постоянно изменяются. Многие финансовые институты, включая дилеров, занимающихся ц.б., а также брокерские фирмы и страховые компании пытаются в отношении предоставляемых услуг как можно больше приблизиться к банкам. В свою очередь банки в борьбе с небанковскими конкурентами предлагают брокерские услуги в операциях с недвижимостью и цен. бумагами, услуги по страхованию, вкладывают средства во взаимные фонды и т.д. С учетом всего сказанного, банк можно определить следующим образом: Банк - это финансовый институт, предоставляющий широкий набор услуг, относящихся прежде всего к кредитам, сбережениям и платежам и выполняющий многообразные финансовые функции в отношении предприятий в экономике. Успех банка зависит от того, на сколько предоставляемые им финансовые услуги соответствуют общественному спросу, насколько они качественны и конкурентоспособны в ценовом отношении.
Услуги.
!!! Услуги: валютный обмен, учет коммерческих векселей и предоставление кредитов предприятиям, сберегательные депозиты, хранение ценностей, поддержка капиталами деятельность правительства, трастовые услуги, предоставление потребительского кредита, финансовое консультирование, управление потоками наличности, лизинг оборудования, предложение рискового капитала, продажа страховых услуг, предложение брокерских услуг по операциям с ценными бумагами.
1.Валютный обмен.
История свидетельствует, что одной из первых банковских услуг стал валютный обмен. Банк продавал одну валюту за другую, взимая определенную плату за услугу. Подобный обмен имел огромное значение в древнем мире поскольку и сама жизнь и возможность продолжения путешествия зависели от доступа к валюте страны или города, куда прибывал путешественник. Эта роль сохранилась и сегодня. Однако на современном финансовом рынке торговлей иностранной валютой обычно занимаются только крупнейшие банки, поскольку эти операции сопряжены с валютным риском и для их проведения необходим значительный опыт.
2. Учет коммерческих векселей и предоставление кредитов предприятиям.
Уже в древние времена банкиры начинали учитывать коммерческие векселя, тем самым по существу предоставляя займы местным торговцам, которые продавали банку долговые обязательства (счета дебиторов) своих покупателей с целью быстрейшей мобилизации средств. От учета коммерческих векселей лежал недолгий путь к прямому кредитованию предприятий для закупки впрок товаров или строительства новых конторских и производственных зданий.
3. Сберегательные депозиты.
Предоставление займов оказалось настолько выгодным делом, что банки стали изыскивать способы мобилизации дополнительных средств, пригодных для этой цели. Одним из первых таких способов стали сберегательные депозиты, которые банки принимали под процент, иногда сравнительно высокий, на срок от нескольких недель до нескольких лет. Сохранились записи о том, что, например, в древней Греции банки с целью привлечения средств на сберегательные счета выплачивали до 16 % годовых, а денежные средства в качестве займов судовладельцам средиземноморского региона предоставляли под 32% годовых.
4. Хранение ценностей.
В эпоху средневековья банки начали практиковать хранение золота, ц.б. и других ценностей своих клиентов в собственных надежных хранилищах. Следует отметить, что расписки, которые банкиры выдавали своим клиентам в подтверждение получения ценностей часто обращались как деньги и были прообразом современных чеков. Сегодня безопасным хранением ценностей клиента обычно занимается в банке отдел аренды сейфов. Он держит ценности клиентов под замком, пока тому или иному клиенту не понадобится доступ к своей собственности.
5. Поддержка кредитами деятельности правительства.
В средние века и в самом начале промышленной революции способность банкиров мобилизовать крупные средства и выдавать займы привлекла внимание правительств многих стран Европы и Америки. Зачастую чартеры (разрешения) на создание банков выдавались при условии, что созданные банки обязуются выкупать государственные облигации на сумму, составляющую определенную долю всех имеющихся в банке депозитов.
6. Трастовые услуги.
Многие годы банки управляли финансовыми делами и собственностью частных лиц и фирм за определенную плату. Ее размер часто определялся от оценки собственности или величины переданных в управление средств. Функция управления собственностью имеет название трастовая услуга. Почти все банки предлагают персональные трастовые услуги частным лицам и семьям, а так же коммерческие трастовые услуги предприятиям. Через отдел персональных трастовых услуг клиенты могут, например, отложить средства на оплату обучения своих детей, предоставив банку возможность управлять и инвестировать их пока они не понадобятся. Очень часто банки выступают в качестве попечителей по завещаниям, управляя состоянием умерших клиентов и осуществляя необходимые выплаты. При этом банки обеспечивают сохранность ценных активов и эффективно инвестируют предоставленные в распоряжение банка средства, чтобы законные наследники в свое время получили принадлежащее им по праву. Через коммерческие трастовые отделы банки управляют портфелями ц.б. и пенсионными фондами фирм, а так же предоставляют агентские услуги корпорациям, выпускающим акции и облигации. В этой связи трастовый отдел в положенные сроки выплачивает проценты или дивиденды на ценные бумаги корпораций, а так же выкупает ц.б. корпораций.