В последнее время появились новые специфические формы кредита: лизинг, ипотека, кредитные карточки. Ипотека. Для финансирования расширения основной деятельности (покупки оборудования, строительства) предприятия берут долгосрочные ссуды, которые всегда являются обеспеченными. Типичным видом залога является недвижимость. Ипотека – залог недвижимости с целью получения ссуды. Лизинг. Арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное имущество и предоставить его арендатору во временное пользование (обычно предусматривает выкуп оборудования по истечению срока договора по остаточной стоимости). Лизинг выгоден всем участникам: производитель расширяет рынок сбыта, лизингополучатель получает имущество без привлечения кредитов, без больших начальных капиталов, мобилизует крупные финансовые и при этом сохраняет стоимость собственных и заемных средств, лизинговые платежи включаются в себестоимость, что уменьшает налогооблагаемую базу; арендодатель: меньше, чем при кредитовании уровень риска, при хорошем знании рынка имущество может быть куплено по более низким ценам, но в случае высоких темпов инфляции лизинг может стать невыгодным. В качестве лизингодателя могут выступать: банки, специализированные лизинговые компании, предприятия, создаваемые продавцом или фирмами, занимающимися ремонтом и обслуживанием.
Виды лизинга: финансовый (срок контракта равен амортизационному периоду – лизинг с полной окупаемостью; объекты – любое имущество, кроме земли и природных объектов). Оперативный (срок контракта значительно меньше срока службы оборудования (сервисный лизинг); обязанность арендодателя по наладке, обслуживанию, использованию оборудования); возвратный (собственник имущества продает его лизинговой компании и одновременно заключает договор о долгосрочной аренде) – в случае временных финансовых трудностей. Лизинговые платежи включают: сумму, возмещающую стоимость оборудования (совпадает с амортизационными отчислениями) + комиссионное вознаграждение + плата за кредитные ресурсы + страховые платежи и т.д.
14. Гос как заемщик, упр гос долгом
Гос. займы классифицируют по ряду признаков. 1. В зависимости от привлечения средств (краткосрочные – меньше 1 года, используются для погашения временных разрывов между доходами и расходами, выпускаются казначейские и муниципальные векселя; среднесрочные – 1-5 лет, долгосрочные – свыше 5 лет, с помощью облигаций) 2. По месту размещения: внутренние, внешние. 3. По субъекту заемных отношений: а) займы, размещенные центральными органами управления, б) займы, размещенные территориальными органами управления. 4. По обеспечению долговых обязательств: закладные, беззакладные. 5. По характеру выплачиваемого дохода: выигрышные, процентные, с нулевым купоном. Купон – вспомогательная ценная бумага, дающая право на получение дохода по основной ценной бумаге. 6. С фиксированным доходом, с плавающим доходом. 7. А) с правом досрочного погашения, б) без права досрочного погашения. 2 способа погашения задолжности единовременно, частями (займ погашается равными долями, возрастающими долями, снижающимися долями). Активность гос. как заемщика характеризует состояние его финансов. Различают внутренний и внешний долго государства. Обеспечением гос. долга служат все активы, находящиеся в распоряжении правительства. Долговые обязательства могут выпускаться в виде кредитов, получаемых правительством, гос. займов. Кредиторами выступают физические и юридические лица. Для привлечения средств, гос выпускает ценные бумаги, для дополнительно поощрения инвесторов им предоставляется налоговые льготы.
Гос. выпускает: 1. государственные краткосрочные облигации (ГКО) – 3, 6, 12 месяцев, продающиеся по цене меньше номинала, погашающиеся по номиналу, основное назначение – покрытие дефицита бюджета, операции производятся через уполномоченных дилеров, торговля проходит ММВБ. 2.облигации федерального займа – с переменным доходом, доходность определяется на основе доходности ГКО, номинал – 1000 р., 3.в целях привлечения средств населения для финансирования, стабилизации экономики и обеспечения гарантий сохранности сбережений выпущены облигации гос. сберегательного займа (95-98 – 10 трлн. р.), доходность – ежеквартально, на предъявителя. 4. Облигации золотого федерального займа – предусматривают право владельца на получение слитков золота. 5. Векселя Минфина. 6. Облигации гос. нерыночных займов – предназначены для привлечения крупных инвесторов.
Гос. осуществляет внешнее заимствование у других государств, иностранных юридических лиц, международных организаций, образуют внешний долг государства. Предельный размер внешних заимствований не превышает обычно годовой объем платежей по обслуживанию и выплате суммы внешнего долга, утверждаются в форме федерального закона.
Лизинговая компания взяла кредит: 480 млн. долларов на 2 года под 20% годовых. Срок лизингового контракта – 4 года, предусматривает право выкупа и возмещения стоимости оборудования – 1200 млн. долларов, долями, равными амортизационным отчислениям 2 раза в год. Годовая норма амортизации 20%. Ставка вознаграждения – 10% остаточной стоимости оборудования. Плата лизингополучателю за кредит – раз в полгода исходя из % с неоплачиваемой стоимости кредита. Определить общую сумму лизинговых платежей, остаточную стоимость имущества, общую сумму платежей за кредит.
| № | Остаточная стоимость, млн. $ | Возмещение ст-ти,млн. $ | Комиссионные вознагр. | Остаток кредита, млн.$ | Плата за кредит | Лизинговые платежи |
| 1 | 1200 | 120 | 120 | 480 | 48 | 288 |
| 2 | 1080 | 120 | 108 | 360 | 36 | 264 |
| 3 | 960 | 120 | 96 | 240 | 24 | 240 |
| 4 | 840 | 120 | 84 | 120 | 12 | 216 |
| 5 | 720 | 120 | 72 | 0 | 0 | 192 |
| 6 | 600 | 120 | 60 | 0 | 0 | 180 |
| 7 | 480 | 120 | 48 | 0 | 0 | 168 |
| 8 | 360 | 120 | 38 | 0 | 0 | 156 |
| 6240 | 960 | 626 | 0 | 120 | 1704 |
15. Формирование фин ресурсов предприятия
Финансы предприятий различных форм собственности. Финансы коммерческих предприятий. Финансы предприятий составляют основу финансовой системы гос., функционирует в сфере материального производства, представляют собой экономические отношения, возникшие в процесс формирования производственных фондов, производства и реализации продукции, образования собственных финансовых ресурсов, привлечение внешних источников финансирования, их распределения и использования. Выполняет распределительную и контролирующую функцию. Финансовый контроль за деятельностью предприятия осуществляется самим предприятием, налоговыми органами, аудиторскими фирмами, коммерческими банками. Контрольно-ревизионная служба Минфина контролирует использование бюджетных средств. Финансы коммерческой орг. основаны на определенных принципах, связанны с основами хоз деятельности: хоз самостоятельности, самофинансирования, мат заинтересованность и мат ответственность, обеспечение фин резервами. На финансы предприятия оказывают влияние: организационно-правовая форма, технико-экономические особенности отраслей. Влияют на структуру производственных фондов, состав и структуру фин ресурсов, длительность производственного цикла, источники финансирования. Например, с/х, климат требует создания денежных и натуральных резервов, концентрации средств к определенным периодам и т.д. По социально-экономической природе финансы предприятий едины вследствие единства денежной системы, налогового законодательства, фин документации. Для осуществления хоз деятельности предприятие должно иметь производственные фонды, основные и оборотные.
16. Сущность и виды страхования, участники страх отношений
Страхование представляет собой сферу перераспределительных отношений по поводу формирования и использования фондов денежных средств для защиты имущественных интересов физических и юр лиц и возмещения им материального ущерба при наступлении неблагоприятных обстоятельств. Страхование выступает как стабилизатор экономики и социальной ситуации в стране и как одна из форм бизнеса, является одной из форм управления рисками. Велико значение страхования в инвестиционной деятельности и в управлении капиталами. Взаимодействие сторон, заинтересованных в заключении страховых отношений, происходящих на страховом рынке – сфера денежных отношений, где товаром является страховая услуга. Страховые отношения в РФ регулируются законом “О страховании” от 1992 г. В процессе страхования участвуют: 1 – страхователи (полисодержатели) физ. и юр лица, вступающие в отношения со страховщиком в силу закона или на основании договора страхования. В удостоверение заключенного договора страхователь получает страховое свидетельство (полис), в котором оговорены правила страхования, перечень страховых рисков, размер взносов и суммы и т.д. 2 – страховщик – юр лица любой ОПФ, созданные для проведения страхования и ведающие созданием и расходованием страхового фонда. Могут создаваться “общества взаимного страхования” - объединения физ. или юр лиц для страхования членов этого общества. 3 – страховые посредники: агенты – физ. или юр лица, действующие по поручению и от имени страховщика в пределах предоставленных им прав и получающие от страховщика вознаграждение, страховые брокеры – физ. и юр лица, являющиеся независимыми, действующими от своего имени и представляющие интересы страхователя или страховщика.