Финансы АО (стр. 21 из 23)
В бухгалтерском балансе общая сумма, а также итоги по отдельным разделам отражают стоимость средств, находящихся в распоряжении предприятия, и источники их формирования.
Баланс позволяет определить общую стоимость имущества предприятия, а также величины оборотных и внеоборотных активов. Реальная оценка активов и пассивов баланса необходима банку для подтверждения кредитоспособности предприятия, которому предоставляется кредит, а также предприятиям, вступающим в экономические взаимоотношения. Особенно важной является оценка финансовых возможностей партнера, когда встает вопрос о предоставлении ему коммерческих кредитов или отсрочки платежей и т.д.
Как видно из баланса, на конец года стоимость средств в распоряжении предприятия составляла 24760,6 тыс.грн.
Эта сумма увеличилась за год на 24760,6-11794,5 = 12966,1 тыс.грн. , или на 110%
Одной из важных характеристик финансового состояния предприятия является его независимость от внешних источников финансирования. Коэффициент финансовой независимости (автономности) исчисляется как отношение общей суммы собственных средств к итогу баланса. Чем выше значение этого коэффициента, тем лучше финансовое состояние предприятие. В нашем случае он составляет:
а) на начало года Кф.н. = 4188 тыс.грн / 11794,5 тыс.грн = 0,36
б) на конец года Кф.н. = 19082,8 тыс.грн/ 24760,6 тыс.грн = 0,77
Это означает что автономность предприятия увеличилась на 0,41
В мировой практике принято считать, что общая сумма задолженности не должна превышать суммы собственных источников финансирования. Следовательно, если это соотношение 0,5 то финансирование деятельности за счет привлеченных средств осуществляется в допустимых пределах. В нашем случае к концу года доля использования заемных (привлеченных) средств существенно возросла, что резко снизило независимость предприятия от внешних источников финансирования (рис. 3.15)
рис. 3.15 структура собственных и заемных средств на начало и на конец года
Анализ структуры средств (активов)
По данным баланса хозяйственные средства и источники их формирования группируют по экономическим признакам и сравнивают в статике и динамике их состав и структуру (табл. 3.16.).
Из общей стоимости средств, находящихся в распоряжении предприятия, 72,5% составляют основные средства, которые возросли на конец периода на 14364,8 тыс.грн, или на 42,5%. На 45,6% уменьшилась стоимость оборотных средств, в том числе производственные запасы. Значительно уменьшилась доля денежных средств на 32,5% и составила 12% в общем балансе предприятия на конец года, незначительно увеличилась стоимость незаконченного строительства и других капитальных вложений (рис 3.17.).
Структура средств предприятия (активов)
табл. 3.16.
| Средства | На начало года | На конец года | Изменения (+,-) | |||
| млн.крб. | % | млн.крб. | % | млн.крб. | % | |
| Основные средства и другие внеоборотные активыВ том числе: | 3698,4 | 31 | 18207,7 | 73,5 | 14509,3 | 42,5 |
| основные средства (за вычетом износа) | 3591,5 | 30 | 17956,3 | 72,5 | 14364,8 | 42,5 |
| капитальные вложения | 70 | 1 | 449,8 | 1,82 | 379,8 | 0.82 |
| прочие | 36,9 | 0,3 | 100,9 | 0,4 | 64 | 0,1 |
| Оборотные средстваВ том числе: | 8096,1 | 68,6 | 5701 | 23,0 | -2395,1 | -45,6 |
| запасы и затраты | 1222,4 | 10,3 | 1478,5 | 5,97 | 256,1 | -4,33 |
| денежные средства | 5246,2 | 44,5 | 2969,7 | 12,0 | -2276,5 | -32,5 |
| прочие | 1627,5 | 13,8 | 1252,8 | 5,06 | -374,7 | -8,74 |
| Всего | 11794,5 | 100 | 24760,6 | 100 | 12966,1 | |
рис.3.17. Структура активов на начало и конец года
Анализ структуры источников средств (пассивов)
Источники средств предприятия целесообразно сгруппировать - собственные и привлеченные (табл. 3.18.)
Собственные источники в части оборотных средств - это сумма уставного фонда (капитала) за вычетом остаточной стоимости основных средств, увеличенная на сумму нераспределенной прибыли или уменьшенная на сумму непокрытого убытка. Заемные и привлеченные средства составляют итоги разделов 2 и 3 пассива баланса.
Данные таблицы показывают, что в составе источников средств предприятия наибольшую долю (77%) составляют собственные средства в форме уставного фонда , которые увеличилась за год на 14894,8 тыс.грн. , доля заемных средств за год существенно снизилась с 64,5% до 22,9%. В общей стоимости источников за год доля собственных увеличилась на 41,5%, в том числе уставной фонд - на 41,5% , доля заемных уменьшилась на 41,6% (см. рис 3.19.)
Состав и структура источников формирования
средств предприятия (пассивов)
табл. 3.18.
| Средства | На начало года | На конец года | Изменения (+,-) | |||
| тыс.грн. | % | тыс.грн. | % | тыс.грн. | % | |
| Собственные | 4188,0 | 35,5 | 19082,8 | 77,0 | 14894,8 | 41,5 |
| В том числе: уставный фонд (капитал) | 3647,1 | 30,9 | 17907,1 | 72,3 | 14260 | 41,4 |
| специальные фонды | 225,9 | 1,9 | 240,4 | 0,97 | 14,5 | -0,93 |
| прочее | 315 | 2,67 | 935,3 | 3,78 | 620,3 | 1,11 |
| Заемные (привлеченные) | 7606,5 | 64,5 | 5677,8 | 22,9 | -1928,7 | -41,6 |
| В том числе: долгосрочные | ||||||
| из них: | ||||||
| не погашены в срок | ||||||
| краткосрочные | 7606,5 | 64,5 | 5677,8 | 22,9 | -1928,7 | -41,6 |
| из них: кредиты банка | ||||||
| из них не погашены в срок | ||||||
| в капитальные вложения | ||||||
| Всего | 11794,5 | 100 | 24760,6 | 100 | 12966,1 | |
рис.3.19. Диаграмма состава и структуры пассивов на начало и конец года
Используем данные о составе и структуре источников формирования средств предприятия для оценки его финансовой стабильности с помощью коэффициента соотношения собственных и заемных средств.