Финансовый анализ и аудит (стр. 6 из 10)

В таблице 3.2.1. приведена и структура оборотного капитала . Изменение её свидетельствует о том , что материальные оборотные средства составили на 01.01.95. 9, 7% , расчеты и прочие активы - 90, 3% , денежных средств не было . Такое соотношение объясняется не только низким уровнем материалоёмкости производства , но и огромными неплатежами со стороны потребителей услуг . В течении периода удельный вес кредиторской задолженности снизился на 12, 5% и составил 77, 8%.

В целом структура оборотных средств на 31.12.97. несколько улучшилась , произошедшие изменения можно оценить положительно , хотя и следует обратить внимание на то , что денежные средства в составе оборотных имеют низкий удельный вес . Тем не менее достаточная высокая доля основного капитала , имеющего более низкий уровень оборачиваемости , не способна приносить большую массу прибыли , а следовательно повышать потенциал ликвидности . Ведь чем больше доля основного капитала ,тем больше (при прочих равных условиях) амортизационные отчисления в составе себестоимости , а значит и её уровень . Это увеличивает риск получения отрицательного финансового результата .

По анализируемому предприятию темп роста величины основных средств объясняется переоценкой основных фондов и не отрицательностью роста их стоимости и стоимости оборотного капитала Целесообразно по данным таблицы 3.2.1.определить реальные активы , характеризующий производственный потенциал предприятия . К нем относятся основные средства по остаточной стоимости ,

Состав капитала	На 01.01.95. Сумма млн. Руб. Удельный вес	На 31.12.97.Сумма млн. Руб. Удельный вес	Изменение (+, --)(гр. 3 - гр1) в %(гр5/гр1*100)	Изменение структуры %-х пунктов (гр4-гр2)
А	1 2	3 4	5 6	7
1. Общий капитал (итог баланса)	122469 100,0	368735 100,0	246266 201,1	Х
1.1 Основной капитал (итог раздела I актива)	118825 97,0	313846 85,1	195021 164,1	--11,9
1.2 Оборотный капитал(итог раздела II актива)	3644 3,0	41313 11,2	37669 1033,7	+8,2
1.2.1. Материальные оборотные средства	354 9,7	9110 22,1	8756 2473,5	+6,9
1.2.2. Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги	___ ___	48 0,1	48 Х	+0,1
1.2.3.Дебеторская задолженность и прочие активы	3290 90,3	32155 77,8	28865 877,4	-12,5
1.3.Не покрытый убыток отчётного года	___ ___	13576 3,7	13576 Х	+3,7

производственные запасы и не завершённое производство . На МППУ «Водоканал» они составили :на 01.01.95. 119093 млн. Руб. (118825+268) , или 97, 2% к общей сумме капитала , на 31.12.97. - 313648 млн. Руб. (311389+2241+18) ,то есть 85, 1%.

Если охарактеризовать производственный потенциал относительными величинами (97,2% и 85,1 %) ,то приведённые данные свидетельствуют о снижении производственного потенциала исследуемого предприятия .

Итак , что же представляет собой основной капитал ? Это вложение средств с долговременными целями в недвижимость , облигации , акции , запасы полезных ископаемых , современные предприятия и.т.д. Для анализа состава и структуры основного капитала составим таблицу 3.2.2 .

Данные таблицы 3.2.2 позволяют сделать вывод , что на предприятии произошел прирост основных средств по остаточной стоимости на 162,1 %(192564/118825*100) и рост незавершённых капитальных вложений .

_{Анализ , наличие и структура основного капитала Таблица 3.2.2.}

_{Показатели}

_{На 01.01.95}

_{Сумма млн. Удел. Вес%}

_{На 31.12.97}

_{Сумма млн. Удел. Вес%}

_{Изменение}

_{Сумма млн. Удел. Вес%}

_{Изменение структуры}

_{%-х пунктов(гр4-гр2)}

_{А 1 2 3 4 5 6 7 Основные средства : Первоначальная стоимость 219628 Х 585266 Х +365638 166, 5 Х Износ 100803 Х 273877 Х +173074 171, 7 Х Коэффициент износа Х 45, 9 Х 46, 8 +0, 9 Остаточная стоимость 118825 100, 0 311389 99, 2 +192564 162, 1 - 0, 8 Оборудование к установке ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ Не заверенные капитальные вложения}

_{___ ___}

_{2456 0, 8}

₊₂₄₅₆

_{+0, 8}

_{Итого долгосрочных активов 118825 100, 0 313845 100, 0 +195020 164, 1 Х Нематериальные активы ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ Всего основной капитал 118825 100, 0 313845 100, 0 +195020 164, 1 Х}

Доля которых а общей сумме долгосрочных нематериальных на 31.12.97. составила 0,8% (2456/313845*100). Однако прирост основных средств является результатом их переоценки , но не процесса обновления средств труда .

В структуре не долгосрочных и не материальных активов основных средств занимает наибольший удельный вес 99,2 % (на конец анализируемого периода) .

Что касается изношенности основных фондов, то необходимо заметить , что она достаточно высока 45,9 % и 46,8 % - соответственно на начало и конец периода . Это является ещё одним свидетельством полного отсутствия на предприятии процесса обновления основных средств.

Хотя оборотный капитал и не занимает преимущественного удельного веса в общей сумме капитала , тем не менее от рациональности и эффективного использования в большей мере зависят результаты работы предприятия . Поэтому в процессе анализа целесообразно изучить структуру оборотного капитала , его размещение в сфере оказания услуг , эффективность использования . Прежде всего необходимо дать общую оценку изменений в наличии и структуре оборотного капитала по важнейшим его группам (табл.3.2.3.).

Данные таблицы 3.2.3. свидетельствуют о перемене учетной политики предприятия в части определения финансового результата . Это объясняется тем ,что с 01.01.96. г стали определять финансовый результат по отгрузке и применению расчётных документов . Так если на 01.01.95.г удельный вес товаров отгруженных составлял 83,8% , а дебиторская задолженность всего 6,5 % в общей сумме оборотного капитала , то на 31.12.97.г доля дебиторской задолженности была равна 77,8% при полном отсутствии отгруженных товаров .

Велик абсолютный прирост дебиторской задолженности(31918 млн. Руб.), что с учётом возросших обязательств перед кредиторами является признаком взаимных неплатежей .

Изучения наличия , состава и структуры оборотных активов позволяют сделать вывод о наметившийся не благоприятной тенденции накопления величины услуг , не оплаченных потребителями . Её общая сумма на 31.12.97.г составляет 32155 млн. Руб.