Финансовый анализ и аудит (стр. 5 из 10)

Для глубокого понимания происходящих на предприятии процессов формирование и изменение источников капитала необходимо более детальное их изучение , включающее сравнительный анализ источников и средств предприятия по различным направлениям . Сравнение активов и пассивов предприятия открывает возможность делать заключение об эффективности финансовой политики за изучаемый период .

Проводя анализ источников долгосрочных и нематериальных активов, следует иметь а виду , что ими , как правело , являются долгосрочные кредиты банка и займы , собственные источники . Причём здесь соблюдается принцип целевого назначения , т.е. покрытие определённых активов осуществляется определёнными источниками .

Для анализа составляется таблица 3.1.2.

Данные таблицы 3.1.2. показывают , что на начало и конец периода основной капитал покрываются собственными источниками .

Превышения суммы собственных источников над суммой их использования на покрытие основного капитала направляются на покрытие оборотного капитала (в спец. Литературе используется понятие «собственные оборотные средства») .

Таблица 3.1.2

Анализ источников формирования основного капитала

Долгосрочные и нематериальные аккредитивы (основной капитал)	На31.12.95млн.руб	На31.12.97млн.руб	Измене-ние(+,-)	Источники покрытияосновного капитала	На31.12.95млн.руб	На31.12.97млн.руб	Измене-ние(+,-)
А	1	2	3	В	1	2	3
1.Долгосрочные активы (основные средства и . т . д.)	316903	313846	- 3057	1.Долгосрочные финан-вые обяз-ства(итог раздела V пассива)	---	---	---
2.Нематериальные активы	___	___	___	2.Собственные источники	317331	316600	- 731
2.Нематериальные активы	---	---	---	2.1Испмог напокрыти основного капитала	316903	313846	- 3057
3.Итого(основной капитал)	316903	313846	- 3057	3.Итого	317331	316600	- 731

Важным направлением анализа является изучение источников финансирование текущих активов (оборотных средств , оборотного капитала) . Это необходимо для получения ответа на вопрос о финансирования этих активов , так как оно оказывает прямое влияние на текущее финансовое положение .На основании данных бухгалтерского баланса и предыдущих расчётов составим таблицу 3.1.3.

Таблица 3.1.3.

Анализ источников формирования оборотного капитала

Текущие активы(оборотные средства)	На 31.12.95млн. Руб.	На 31.12.97 млн. Руб.	Изменение (+ , --) млн. руб.	Источники покрытия текущих активов	На 31.12.95млн. Руб.	На 31.12.97 млн. Руб.	Изменение (+ , --) млн. Руб.
А	1	2	3	В	1	2	3
1.Запасы и затраты	1048	2417	+1369	1.Собственные источники всего :	317331	316600	- 731
1.1Производствен-ные запасы (включая МБП)	1048	2241	+1193	1.1.Используемые на покрытия основного капитала (табл 3.1.2)	316903	313846	- 3057
1.2.Незавершенное производство	---	18	+18	1.2 Используемая для покрытия оборотного капитала	428	2754	2326
1.3Расходы будущих периодов	---	6	+6	2.Краткосфинобязательство всего :	12722	52135	39414
1.4Готовая продукция	---	152	+152	2.1.Краткосрочные кредиты банков	492	----	- 492
1.5Товары отгруженные	----	----	----

Продолжение таблицы 3.1.3.

А	1	2	3	В	1	2	3
1.6 Товары	___	___	___	2.2.Краткие займы	11708	40796	29088
1.7Издержки обращения на остаток товаров	___	___	___	2.3.Кредиторская задолженность и прочие пассивы	522	11339	10817
2.Днежные средства и прочие пассивы	12102	52472	26795	3. Всего : (с 1.2 +1.2)	13150	54889	41739
2.1.Денежные средства	10	48	38
2.2.Краткосрочные финансовые влажен	___	___	___
2.3.Дебиторская задолженность	10818	32155	21337
2.4.Прочие активы	1274	20269	5420
3. Всего (с 1 + с.2)	13150	54889	28164

Данные таблицы 3.1.3. показывают , что за счет собственных оборотных средств на начало периода покрывалось 3,3 % (428/13150*100) текущих активов (общей суммы оборотного капитала ) , на конец периода этот показатель составил 5, 0%

(2754/54889*100) .Такое положение сложилось в основном за счёт опережения темпов роста собственного оборотного капитала над темпами роста общей суммы оборотного капитала - 543,5% (2754-4028/428*100) и 317,7% (54889- 13150) /(13150*100) соответственно . Необходимо заметить , что на конец периода значительный удельный вес в сумме текущих и прочих активов занимает непокрытый убыток отчётного года 24,7% (13576/54889*100).

В качестве недостающих источников предприятием били привлечены краткосрочные займы (в основном задолженности поставщикам ) и средство в расчётах . Задолженность поставщиком по существу представляет собой коммерческий кредит , по которому не требуется обеспечение и который почти бесплатный .

Доля кредиторской задолженности в формировании оборотного капитала составляла : на начало периода 96, 8 % (12722/13150*100) , на конец-95, 0% (52135/54889*100) . Значительная доля в формировании оборотного капитала принадлежит краткосрочным займам (задолженность поставщикам) . На начало периода она составила 89, 0 % (11708/13150*100) , на конец - 74, 3 % (40796/54889*100) .Её спад обусловлен возрастающей задолженностью бюджету , по по оплате труда и.т.д.

Поскольку преимущественная доля в формировании оборотного капитала принадлежит кредитной задолженности , целесообразно изучить её состав и структуру , происшедшие изменения , произвести сравнительный анализ с дебиторской задолженностью . Для изучения состава и структуры кредиторской задолженности составим таблицу 3.1.4.

Таблица 3.1.4.

Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

Расчёт с кредиторами	На 31.12.95Сумма уделмлн. руб. вес	На 31.12.97Сумма уделмлн. руб. вес	Изменения Сумма уделмлн. руб. Вес% п
1. За товар , работы и услуги	11708 95, 7	40796 78, 3	+29088 - 17, 4
2.По выданным векселям	__ __	__ __	__ __
3.По авансовымпоучениям	__ __	1700 3, 2	+1700 +3, 2
4.По страхованию	__ __	348 0, 7	+348 +0, 7
5.По внебюдж.Платежам	__ __	422 0, 8	+422 +0, 8
6.С бюджетом	201 1, 6	1241 2, 4	+1040 +0, 8
7.По соц. Страху	86 0, 7	624 1, 2	+538 +0, 5
8.По оплате труда	235 2, 0	908 1, 7	+673 -0, 3
9.С подопечнымилицами	__ __	2 __	+2 __
10. С прочими кредиторами	__ __	6094 11, 7	+6094 +11, 7
ИТОГО :	12230 100, 0	52135 100, 0	+39905 Х

Как свидетельствуют данные таблицы 3.1.4. в составе и структуре кредиторской задолженности за товар , работы и услуг на 17, 4 пункта , причём абсолютный рост составил 29088 млн. Руб.

Увеличилась задолженность перед прочими кредиторами - при её полном отсутствии в начале периода на конец периода она составила 6094 млн. Руб. , или 11, 7 % (6094/52135*100).

Возросла в абсолютном выражении задолженность по оплате труда и по социальному страхованию и обеспечению , соответственно , на 674 млн. Руб. И 538 млн. Руб. Основной причиной изменения структуры кредиторской задолженности явились взаимные неплатежи .

Дебиторская задолженность составила на конец периода 38848 млн. Руб., а превышение её кредитной задолженности - 13287 млн. Руб. Взаимные неплатежи на лицо . Можно сделать вывод , что такая ситуация не влечёт за собой ухудшения финансового положения , однако сложилось такое положение , что предприятие не использует эти источники (13287 млн. Руб.) на пополнения оборотного капитала (денежных средств и .т.д.) . Этому препядствует наличие не покрытого убытка 1997-го отличного года в сумме 13575 млн. Руб. , который больше даже положительной разницы между кредиторской и дебиторской задолженностью .

Сложившаяся ситуация обуславливается тем ,что в отличном году имело место превышение затрат , произведённых предприятием , над выручкой от оказания услуг .

Анализ причин повлекших за собой такое положение , будет произведён в дальнейшем.

3.2. Анализ размещение и структура капитала

Объектами анализа использования капитала являются виды и состав имущества , имеющего натурально - вещевую форму , ценные бумаги , капитальные и иные затраты , денежные средства и средства в расчётах .

В связи с этим целесообразно исследовать их состав и структуру , оборачиваемость , т.к. состояние финансов предприятия зависит от скорости оборота капитала , приводящего к очередному витку притока денежных средств .

Для характеристики наличия , состава , структуры капитала и происходивших в них изменения по данным баланса составим аналитическую таблицу 3.2.1. В ней отражаются данные на 01.01.95. и 31.12.97. годов.

Показатели таблицы 3.2.1. свидетельствуют о том , что общая сумма капитала предприятия увеличилась на 246266 млн. Руб. , или 201, 1 % (246266/122469*100). Распределение средств между основным и оборотным капиталом на 01.01.97. составляет 97, 0 % и 3, 0 % соответственно . На предприятии отчётного периода прирост основного капитала составил 195021 млн. Руб. , или 164, 1 % (195021/118825*100) , а оборотного - 37669 млн. Руб. , или 1033, 7% (37669/13644*100) . 3, 7 % (13576/368735*100) в структуре общего капитала занимает в конце периода не покрытый убыток отчётного года . Несмотря на значительный абсолютный прирост основного капитала , его удельный вес в общем капитале уменьшился на 11, 9 % (85,1-97,0) . Следовательно , произошло незначительное перераспределение средств в сторону роста более мобильной их части оборотных средств . Однако это рост ограничен в составе общего капитала убытка отчётного периода .