Усилилась зависимость предприятия от привлечения заемных средств, а, следовательно, снизилась тенденция финансовой устойчивости. На конец отчетного года предприятие привлекло заемных средств на 1 рубль собственных средств, вложенных в имущество предприятия 37 коп., а на начало 20 коп., т.е. на 17 коп. больше.
Степень мобильности (гибкости) снизилась с 6 коп. до 5,9 коп., т.е. на 0,1 коп. Меньше. Степень мобильности остается значительно ниже оптимальной величины. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами к концу года снизилась с 23 до 14 коп., т.е. на 9 коп. ниже. Данный коэффициент за отчетный период стал намного ниже рекомендуемой величины.
Степень производственного потенциала высокая, к концу года возросла с 93 до 99 коп., т.е. на 6 коп. больше.
Анализ рентабельности
В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.
Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
1. Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);
2. Рентабельность производственных фондов;
3. Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).
1. Рентабельность продукции:
Рентабельность продукции – показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.
Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:
1. Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации ( без НДС);
2. Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);
3. Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);
4. Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.
Расчёт данных показателей по ОАО «Пятигорсксельмаш» представлен в таблице:
Таблица № 18
Показатели рентабельности продукции ОАО «Пятигорсксельмаш»».
Показатели | Расчет | 1998 | 1999 | Отклонения + /- |
| 1998 от 1999 | ||||
| 1.Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей). | стр.010 | 39396 | 60105 | 20709 |
| 2.Прибыль от реализации. | стр.050 | 1327 | -644 | -1971 |
| 3.Балансовая прибыль. | стр.140 | 2188 | 2777 | 589 |
| 4.Чистая прибыль. | с.140-150 | 1491 | 2207 | 716 |
| Расчетные показатели (%) | ||||
| 1.Рентабельность всей реализованной продукции. | стр.050 стр.010 | 3,4 | -1,1 | -4,5 |
| 2.Общая рентабельность. | стр.140 стр.010 | 5,6 | 4,6 | -1,0 |
| 3.Рентабельность продаж по чистой прибыли. | с.140-150 стр.010 | 3,8 | 3,7 | -0,1 |
На основе расчётов можно сделать следующие выводы.
Показатель общей рентабельности за отчетный период снизился с 5,6 в 1998 до 4,6 в 1999 году, то есть уменьшился в 0,8 раз.
Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также снизился с 1999 году с 3,8 на начало года до 3,7 на конец отчетного периода. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько снизился. Таким образом в 1999 году на 1 руб. реализованной продукции предприятие имело лишь 3,7 копеек чистой прибыли, по сравнению с началом периода (3,8 копеек).
Рентабельность всей реализованной продукции снизилась за отчетный период на 4,5% и составила к концу 1999 года 1,1%. Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 1,1 копейку меньше прибыли от реализации.
Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции снизились.
В 1999 г. вследствие снижения спроса на продукцию из-за неплатежеспособности большинства потребителей, рентабельность продукции существенно снизились.
2. Рентабельность вложений предприятия:
Рентабельность вложений предприятия- это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.
Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:
1. Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.
2. Рентабельность вложений по чистой прибыли;
3. Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.
4. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.
5. Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.
Необходимая информация для расчёта представлена в таблице .
Таблица № 19
Показатели для расчёта рентабельности. (тыс. руб).
| Показатели | Код стр. | 1997 | 1998 | 1999 |
| 1.Прибыль балансовая | 140 (Ф №2) | 2402 | 2188 | 2777 |
| 2.Прибыль чистая | (Ф №2) | 1864 | 1491 | 2207 |
| 3.Среднегодовая стоимость имущества | 399 (Ф №1) | 175748 | 214164 | 242009 |
| 4.Собственные средства | 490 (Ф №1) | 146727 | 178055 | 177846 |
| 5.Доходы от участия в других организациях | 080 (Ф №2) | - | - | - |
| 6.Долгосрочные финансовые вложения | 140 (Ф №1) | 24 | 22 | 152 |
| 7.Долгосрочные заёмные средства | 590 (Ф №1) | - | - | - |
На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что если за 1999г. почти все показатели рентабельности вложений ОАО «Пятигорсксельмаш»» увеличились. Произошло лишь уменьшение собственных средств на 209 тыс. руб.
Общая рентабельность вложений в 1999 г. возросла до 1,15%, по сравнению с 1998 г. - 1,02 %. То есть на 1руб. стоимости имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,15 коп. балансовой прибыли. Значение данного показателя достаточно невелико для такого предприятия, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов предприятия в 1998 г.-1999 г.
На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности вложений, которые представлены в таблице № 21.
Таблица № 20
Показатели рентабельности вложения.(%)
| Показатели | Расчёт ( код стр.) | 1998г. | 1999г. | Отклонение +/- |
| 1.Общая рентабельность вложений | 140(Ф№2) / 399 | 1,02 | 1,15 | 0,13 |
| 2.Рентабельность вложений по чистой прибыли | 140-150(Ф№2) 399 | 0,70 | 0,91 | 0,21 |
| 3.Рентабельность собственных средств | 140-150(Ф№2) 490 | 0,84 | 1,24 | 0,4 |
| 4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений | 080(Ф№2) 140(Ф№1) | - | - | - |
| 5.Рентабельность перманентного1 капитала | 140-150(Ф№2) 490+590 | 0,84 | 1,24 | 0,4 |
Рентабельность собственных средств невысока и в течении 1999 года возросла с 0,84% до 1,24%, то есть почти в 1,5 раз. Динамика этого показателя за последние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали положительный результат. Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств.