Финансовый менеджер в своей постоянной деятельности использует разные методы и формы контроля. На стадии прогнозирования доходов, расходов предприятия движения финансовых ресурсов, принятия и выполнения оптимальных решений необходимым становится проверка законности всех операций, их целесообразности с учетом долгосрочной выгоды. Не случайно контроль присутствует на всех стадиях управления, пронизывает все этапы хозяйствования. С его помощью финансовый менеджер получает возможность определить степень реальности, напряженности финансовых заданий, повлиять на выполнение принятых решений и оценить их результаты.
Разные формы текущего контроля, действующие уже на этапе конкретного принятия решения (мобилизация доходов, финансирования расходов и т.п.), его реализации с учетом реальной ситуации, во многом могут способствовать оптимизации затрат, размеров денежных поступлений, максимизации прибыли. Последняя стадия – когда уже завершены хозяйственные и финансовые операции, реализованы финансовые отношения, становится объектом последующего контроля. Его результаты дают возможность не только определить законность всех операций, их эффективность, но и выявить степень влияния различных факторов на основные показатели работы предприятия, вскрыть узкие места и обосновать дальнейшую финансовую стратегию хозяйствующего субъекта.
Финансовый менеджер обязан постоянно следить за важнейшими финансовыми показателями: денежными доходами, затратами, состоянием оборотных средств, рентабельностью от дельных видов товаров и производства в целом и др. В поле его зрения находятся все статьи баланса денежных расходов и доходов предприятия, прогнозируемого баланса активов и пассивов, а значит ход выполнения прогнозов поступления выручки от реализации продукции (услуг), других денежных поступлений, всех видов расходов и конечных результатов деятельности.
Рассматривая финансовое регулирование в переходной экономике можно отметить следующее:
Сейчас Беларусь идет по сложному пути реформ. Возврат к прошлому невозможен. Предшествующая система разрушилась из-за собственной неэффективности. Та система пыталась распределять ресурсы, исходя из решений, принимаемых относительно небольшой группой правительственных чиновников и основанных на ряде экономических, социальных и политических соображений. Несмотря на высокие идеалы эти методы не могут соревноваться в реальном мире с системами, главная цель которых – получение доходов, а благополучие граждан основано на их индивидуальных решениях.
Основной причиной экономического спада в Беларуси стала нынешняя неэффективность предприятий, особенно в промышленности и сельском хозяйстве. Неэффективность можно преодолеть только путем создания конкурентоспособных продукции и факторов производства, а также системы производства направленной на увеличение прибыли, подобно существующим в Европе и повсюду в индустриальном мире.
Преобразование производственного сектора Беларуси потребует значительных инвестиций, обеспечить поступление которых можно только создав соответствующий привлекательный инвестиционный климат и комплекс рыночно ориентированных стимулов, обеспечивающих результативные решения в сфере производства и реализации продукции.
Необходимо ввести жесткую финансовую дисциплину – порядок, заставляющий предприятия тратить не больше, чем они зарабатывают или могут взять в кредит с полной ответственностью за возврат.
Кроме этого, посильную помощь в реформировании механизмов экономического регулирования экономики сможет внести новое поколение экономистов, не обремененное прошлыми стереотипами административно–командного управления государством.
Список использованной литературы
1. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – Москва "Финансы и статистика", 1996 год, 432 с.
2. Финансы. Под ред. профессора В.М. Родионовой. Москва "Финансы и статистика", 1995 год.
3. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М: ДиС, 1997 год.
4. Финансово-кредитный словарь под ред. Гарбузова В. Ф., М: Финансы, 1994.
5. Теория финансов. Под общей ред. докторов экономических наук, профессоров Н.Е. Заяц и М.К. Фисенко, Минск "Вышейшая школа", 1998 год.
6. Павлова Л.Н. Финансы предприятий - Москва, Финансы и статистика. 1998 г
7. Уткин Э.А. Антикризисное управление - Москва, Финансы и статистика. 1997 г.
8. М.И. Ткачук Финансовый менеджер: Справочное пособие – Мн. ООО "Мисанта" 1995 год, 108 с.
9. Справочник финансиста. / под ред. Э.А. Уткина, изд-во "Экмос", 1998 год, 494 с.
10. В.Г. Белолипецкий. Финансы фирмы: Курс лекций. Москва, 1998 год, 237 с.
11. Колпина Л.Г., Марочкина В.М. Финансовые планы предприятий. Под редакцией М.И. Плотницкого, Минск, "Вышейшая школа" 1997 г.
12. И.А. Бланк. Стратегия и тактика управления финансами. Киев; 1996 г.
13. Стратегическое планирование. / под ред. Э.А. Уткина, - М: Тандем, изд. "Экмос", 1998 год
14. Ван Хорн, Дж. К. Основы управления финансами. Перевод с англ. Москва, Финансы и статистика. 1999 год, 799 с.
15. Финансовое планирование и контроль: пер. с англ./ под ред. М.А. Подкока – Москва: Перспектива, 1996 г.
16. Беларусь: Цены, рынки и реформа предприятий. Региональные исследования всемирного банка.// Международный банк реконструкции и развития/ Всемирный банк/ 1997.
17. Экономические тенденции в Беларуси. Ежеквартальное обозрение. Второй квартал 1997.
18. Экономика Беларуси: проблемы и возможности. Минск 1997. 59 с.
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
| Наименование показателя | Формула расчета | № форм | № строк (граф) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| 1. ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ | ||||
| 1.1 | Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия | итог баланса нетто | 1 | стр 299 |
| 1.2 | Доля активной части основных средств | стоимость активной части осн ср-в / стоимость осн ср-в | 5 | (стр 313 (6) + стр 314 (6)) / стр 320 (6) |
| 1.3 | Коэффициент износа основных средств | износ / балансовая стоимость основных средств | 1, 5 | стр 640 (ф5) / (стр 010 (ф1-4) + стр. 640 (Ф5)) |
| 1.4 | Коэффициент обновления | балансовая стоимость поступивших за период осн ср-в / балансовая стоимость осн ср-в на конец периода | 5 | стр 311 (4) / стр 320 (6) |
| 1.5 | Коэффициент выбытия | балансовая стоимость выбывших за период осн ср-в / балансовая стоимость осн ср-в на начало периода | 5 | стр 320 (5) / стр 320 (3) |
| 2. ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ | ||||
| 2.1 | Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал) | собст. капитал + долгосрочные обязательства - осн. ср-ва и вложения или текущие активы - текущие обязательства | 1 | стр. 290 – стр. 590 |
| 2.2 | Маневренность собственных оборотных средств | денежные средства / функционирующий капитал | 1 | стр. 260 / (стр. 290 – стр. 590) |
| 2.3 | Коэффициент покрытия общий | текущие активы / текущие обязательства | 1 | стр. 290 / стр. 590 |
| 2.4 | Коэффициент быстрой ликвидации | денежные ср-ва, расчеты и прочие активы / текущие обязательства | 1 | (стр. 240 + стр. 250 + стр. 260 + стр. 270) / стр.590 |
| 2.5 | Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) | денежные ср-ва / текущие обязательства | 1 | стр. 260 / стр. 590 |
| 2.6 | Доля оборотных средств в активах | текущие активы / всего хозяйственных средств (нетто) | 1 | стр. 290 / стр. 299 |
| 2.7 | Доля производственных запасов в текущих активах | запасы и затраты / текущие активы | 1 | (стр. 210 + стр. 220) / стр. 290 |
| 2.8 | Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов | собственные оборотные средства / запасы и затраты | 1 | (стр. 290 - стр. 590) / (стр. 210 + стр. 220) |
| 2.9 | Коэффициент покрытия запасов | "нормальные" источники покрытия / запасы и затраты | 1 | (стр. 390 + стр. 490 – стр. 190 + стр. 510 + стр. 521 + стр. 522 + стр. 523) / (стр. 210 + стр. 220) |
| 3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ | ||||
| 3.1 | Коэффициент концентрации собственного капитала | собственный капитал / всего хозяйственных средств (нетто) | 1 | стр.390 / стр.299 |
| 3.2 | Коэффициент финансовой зависимости | всего хозяйственных средств / собственный капитал | 1 | стр.299 / стр.390 |
| 3.3 | Коэффициент маневренности собственного капитала | собственные оборотные средства / собственный капитал | 1 | (стр. 290 - стр. 590) / стр. 390 |
| 3.4 | Коэффициент концентрации привлеченного капитала | привлеченный капитал / всего хозяйственных средств (нетто) | 1 | (стр.490 + стр.590) / стр.299 |
| 3.5 | Коэффициент структуры долгосрочных вложений | долгосрочные обязательства / осн. средства и прочие внеоборотные активы | 1 | стр. 490 / стр.190 |
| 3.6 | Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | долгосрочные обязательства / долгосрочные обязательства + собственный капитал | 1 | стр. 490 / (стр.390 + стр. 490) |
| 3.7 | Коэффициент структуры привлеченного капитала | долгосрочные обязательства / привлеченный капитал | 1 | стр. 490 / (стр. 490 + стр. 590) |
| 3.8 | Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств | привлеченный капитал / собственный капитал | 1 | (стр.490 + стр.590) / стр. 390 |
| 4. ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ | ||||
| 4.1 | Выручка от реализации | 2 | стр. 010 | |
| 4.2 | Балансовая прибыль | 2 | стр. 130 | |
| 4.3 | Производительность труда | выручка от реализации / среднесписочная численность | 2, 5 | стр. 010 (ф.2) / стр. 850 (ф.5) |
| 4.4 | Фондоотдача | выручка от реализации / средняя стоимость осн. средств | 2; 1 | стр. 010 (ф.2) / стр. 110 (ф.1) |
| 4.5 | Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) | выручка от реализации /средняя дебиторская задолженность | 2; 1 | стр.010 (ф.2) / (стр. 230 (ф.1)+ стр. 240 (ф.1)) |
| 4.6 | Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) | 360 дней / показатель 4.5 | 2 | см. алгоритм для показателя 4.5 |
| 4.7 | Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах) | затраты на производство продукции / средние производственные запасы | 2; 1 | (стр. 020 + стр. 030 + стр. 040 (ф.2)) / (стр. 210 + стр. 220 (ф.1)) |
| 4.8 | Оборачиваемость производственных запасов (в днях) | 360 дней / показатель 4.7 | 2; 1 | см. алгоритм для показателя 4.7 |
| 4.9 | Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) | средняя кредиторская задолженноть - 360 дней / затраты на производство продукции | 1; 2 | (стр. 510 + стр. 520 (ф.1)) / (стр. 020 + стр. 030 + стр. 040 (ф.2)) |
| 4.10 | Продолжительность операционного цикла | показатель 4.6 + показатель 4.8 | 1; 2 | см. алгоритм для показателя 4.6, 4.8 |
| 4.11 | Продолжительность финансового цикла | показатель 4.10 - показатель 4.9 | 1; 2 | см. алгоритм показателя 4.9, 4.10 |
| 4.12 | Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности | средняя дебиторская задолженность / выручка от реализации | 2 | см. алгоритм для показателя 4.5 |
| 4.13 | Оборачиваемость собственного капитала | выручка от реализации / средняя величина собственного капитала | 2; 1 | стр.010 (ф.2) / стр.390 (ф.1) |
| 4.14 | Оборачиваемость основного капитала | выручка от реализации / итог среднего баланса-нетта | 2; 1 | стр.010 (ф.2) / стр.299 (ф.1) |
| 4.15 | Коэффициент устойчивости экономического роста | чистая прибыль - дивиденды, выплаченные акционерам / собственный капитал | 2; 1 | в расчетах используются данные бухгалтерского учета |
| 5. ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ | ||||
| 5.1 | Чистая прибыль | балансовая прибыль - платежи в бюджет | 2 | стр.130 - стр.140 |
| 5.2 | Рентабельность продукции | прибыль (результат) от реализации / выручка от реализации | 2 | стр.050 / стр.010 |
| 5.3 | Рентабельность основной деятельности | прибыль (результат) от реализации / затраты на производство продукции | 2 | стр.050 / стр.020 |
| 5.4 | Рентабельность основного капитала | чистая прибыль / итог среднего баланса-нетто | 2; 1 | (стр.130 - стр.140 (ф.2)) / стр. 299 (ф.1) |
| 5.5 | Рентабельность собственного капитала | чистая прибыль / средняя величина собственного капитала | 2; 1 | (стр.130 - стр.140 (ф.2)) / стр. 390 (ф.1) |
| 5.6 | Период окупаемости собственного капитала | средняя величина собственного капитала / чистая прибыль | 1;2 | стр.390(ф.1) / (стр. 130 - стр.140 (ф.2)) |
| 6. ОЦЕНКА ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА РЫНКЕ ЦЕНЫХ БУМАГ | ||||
| 6.1 | Доход на акцию | чистая прибыль - дивиденды по привилегированным акциям / общее число обыкновенных акций | используются данные бухгалтерского учета | |
| 6.2 | Ценность акции | рыночная цена акции / доход на акцию | используются данные бухгалтерского учета и рынка ценных бумаг | |
| 6.3 | Рентабельность акции | дивиденды на одну акцию / рыночная цена акции | используются данные бухгалтерского учета и рынка ценных бумаг | |
| 6.4 | Дивидендный выход | дивиденды на одну акцию / доход на акцию | используются данные бухгалтерского учета | |
| 6.5 | Коэффициент котировки акций | рыночная цена акции / учетная цена акции | используются данные бухгалтерского учета и рынка ценных бумаг | |
Примечания:
1. Информационное обеспечение показателей составлено на основе структуры бухгалтерской отчетности утвержденной приказом Министерства финансов Республики Беларусь №23 от 20 января 2000 г.
2. Средние значения отдельных показателей рассчитываются по данным отчетности с использованием формулы средней арифметической.
3. Показатели 5.4, 5.5 можно исчислять по показателям балансовой прибыли.