Одно из самых “больных” статей в ПКФ “Бейсуг” является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность поставщикам и подрядчикам (64,7% (см. табл. 3.7)от суммы кредиторской задолженности) по неоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженной продукции в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.
Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ПКФ “Бейсуг” за 1997-1998 год, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия и росте больных статей в 1998 году. В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств поактиву, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса приведён в таблице 3.3.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения, приведенные в таблице 3.1.
Таблица 3.1
Соотношение активов и пассивов баланса ПКФ “Бейсуг”
| Абсолютно Ликвидный баланс | 1997 год | 1998 год | ||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | |
| А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4. | А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 > П4. | А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4. | А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4. | А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4. |
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ПКФ “Бейсуг” как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1(сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причём, за отчётный год возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 518 795 руб. до 1 732 917 руб. В начале анализируемого года соотношение А1 и П 1 было 0,042:1 (22 876 руб./ 541 671 руб.), а на конец года 0,096:1. Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 9,6% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств.
Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
ТЛ на конец года.=(А1+А2)-(П1+П2)=(184 488 +326 555) - (1 917 405 +929 760) = -2 336 122 рублей.
То есть на конец года текущая ликвидность предприятия отрицательна. Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2<П2), то даже при погашении ПКФ “Бейсуг” краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет, погасит свои краткосрочные обязательства, и ликвидность не будет положительной. Можно отметить, что по сравнению с 1997 годом ситуация кардинально изменилась, т. е. В конце 1997 года при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие смогло бы погасить свои краткосрочные обязательства.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет проведен чуть позже.
Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные(мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчётов приведены в таблице 3.2.
Анализируя в динамике показатели таблицы 3.5 можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 2305 494 руб. или на 54,7%, в то время как за предыдущий год
Структура имущества (средств) предприятия
| Показатели | 1997 | 1998 | Отклонения 1997 | Отклонения 1998 | ||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | Абсолют | % | Абсолют | % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 1.Всего имущества (строка 399)в том числе: | 4847 436 | 4208 747 | 4208 747 | 6514 241 | -638 689 | 86.8 | 2305 494 | 154.7 |
| Внеоборотные активы | ||||||||
| 2.ОС и прочие внеоборотные. Активы (строка 190) | 3810 013 | 3190 599 | 3190599 | 2896 908 | -619 414 | 83.7 | -293691 | 90.8 |
| - то же в % к имуществу | 78.6 | 75.8 | 75.8 | 44.5 | -2.8 | -31.3 | ||
| 2.1.Нематериальные активы (строка 110) | ||||||||
| -то же в % к внеоборотным активам | ||||||||
| 2.2.Основные средства (строка 120) | 3431 283 | 2761 869 | 2761 869 | 2419 416 | -669 414 | 80.4 | -342453 | 87.6 |
| -то же в % к внеоборотным активам | 90 | 86.6 | 86.6 | 83.5 | -3.4 | -3.1 | ||
| 2.3.Незавершённое строительство (стр. 130) | 358 588 | 408 588 | 408 588 | 457 350 | 50 000 | 113.9 | 48 762 | 112 |
| -то же в % к внеоборотным активам | 9.4 | 12.8 | 12.8 | 15.7 | 3.4 | 2.9 | ||
| 2.4.Долгосрочные финансовые вложения (строка 140) | 20 142 | 20 142 | 20 142 | 20 142 | 0 | 100 | 0 | 100 |
| -то же в % к внеоборотным активам | 0,59 | 0,63 | 0,63 | 0,7 | 0,04 | 0,07 | ||
| Оборотные активы | ||||||||
| 3.Оборотные (мобильные ср-ва) (строка 290) | 1037 423 | 768 236 | 768 236 | 3307 021 | -269 187 | 74 | 2538 785 | 430 |
| - то же в % к имуществу | 21.4 | 18.25 | 18,25 | 50.7 | -3.15 | 32.45 | ||
| 3.1.Материальные оборотные средства (с. 210) | 768 302 | 658 324 | 658 324 | 2654 868 | -109 978 | 85.7 | 1996 544 | 403 |
| -то же в % к оборотным средствам | 74 | 85.6 | 85.6 | 80.3 | 11.6 | -5.3 | ||
| 3.2.Денежн. средства и краткосрочные финансовые вложения (250+260) | 93 355 | 22 876 | 22 876 | 184 488 | -70 479 | в 24.5р. | 161 612 | В 8р. |
| -то же в % к оборотным средствам | 8.9 | 3 | 3 | 5.6 | -5.9 | 2.6 | ||
| 3.3.Дебиторская задолженность (230+240) | 175 766 | 87 036 | 87 036 | 326 555 | -88 730 | 49.5 | 239 519 | 3.75 р |
Окончание таблицы 3.2 | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| -то же в % к оборотным средствам | 16.9 | 11.3 | 11.3 | 9.9 | -5.6 | -1.4 | ||
| 3.4.НДС по приобретенным ценностям (ст. 220) | 141 110 | 141 110 | ||||||
| -то же в % к оборотным средствам | 4.3 | 4.3 | ||||||
| 4.Убытки(строка 390) | 249 912 | 249 912 | 310 312 | 249 912 | -- | 60 400 | 124 | |
| - то же в % к имуществу | 0,00 | 5.9 | 5.9 | 4.76 | 5.9 | -1,14 | ||
данный показатель уменьшился на 638 689 руб., или на 13,2%. Увеличение имущества предприятия в 1997 году можно охарактеризовать как негативное, т. к. их рост произошел не за счет роста собственных средств, а за счет роста заемных средств. Изменение структуры имущества представлено на рис. 1. (см. в приложении).