Способы и методики оценки кредитования заемщика

Введение

В условияхперехода крыночной экономикев значительнойстепени усиливаетсяжесткостьфинансовыхограниченийхозяйственнойдеятельностипредприятий.Это проявляется,прежде всего,в ликвидациибезвозмезднойгосударственнойподдержки,отказеот государственногофинансирования,чтос неизбежностьювызываетнеобходимостьиспользованиякоммерческогои банковскогокредита. Соответственнокардинальноизмениласькредитнаясистема, котораятеперь функционируетв условияхнестабильностии банкротстваогромного числапредприятий.

В этой связи,выбранная намитема исследованияпредставляетособую актуальность.

Предметомнашего дипломногоисследованияявляется современныйметодическийаппарат пооценке кредитоспособностизаемщика.

Объектомисследования- Методика пооценке кредитоспособностизаемщика СБС«Агро».

В связи с вышеизложенным,целью дипломнойработы являетсясистематизациянаучных достиженийв проблемеоценки кредитоспособностизаемщика, анализ методического аппарата и практики егоприменения в банковскомотделении,чтобы на этой основе попытатьсяпредложитьконкретные пути совершенствованияосновногодокументакредитногоотдела банка.

1. 1. Кредитоспособностьзаемщика какэкономическоепонятие.

Кредитоспособностьклиента (заемщика)- одно из техновых понятий,которое буквальновнесла в нашужизнь новаяэкономическаяэпоха. Несмотряна это, сегодня,уже можно суверенностьюсказать, чтооно заняло вней свое местопрочно и навсегда.

Существуетмножествоопределенийкредитоспособностиклиента (заемщика).Самым распространеннымиз них являетсяследующее:способностьлица полностьюи в срок рассчитатьсяпо своим долговымобязательствам,что делаетнеотличимымего от другоготермина –«платежеспособность».

В связи сэтим, рассмотримотличия понятийкредитоспособностии платежеспособности:

	Кредитоспособность	Платежеспособность
1.	Понятиеболее узкоев отличии отплатежеспособности	Понятие,вмещающее всебя понятиекредитоспособности
2.	Прогнозируетплатежеспособностьпредприятияна срок кредита.(9.-с.144)	Фиксируетнеплатежи заистекший периодили какую-либодругую дату.
3.	Характеризуетвозможностьпогашениячасти общейзадолженности,а именно ссуднойзадолженности.	Характеризуетспособностьи возможностьпогасить всевиды задолженности.
4.	Источникипогашения:
	выручкаот реализациипродукции, выручкаот реализацииимущества,принятогобанком в залогпо ссуде, гарантиядругого банкаили предприятия, страховоевозмещение.	- выручкаот реализациипродукции, -выручка отреализацииимуществапредприятия.

Существует множество дополнений,уточнении, идаже иных трактовок нашего искомогопонятия, большинствокоторых можнократко свестик следующимопределениям.

Кредитоспособностькак:

- необходимаяпредпосылкаили условиеполучениякредита;

- готовностьи способностьвозвратитьдолг;

- возможностьправильноиспользоватькредит;

- возможностьсвоевременно погасить ссуду(реальный возвраткредита) .

В трудах экономистов20-х годов, гдепроблемы кредитованиявсегда былиактуальны ишироко освещены,кредитоспособностьпонимали как:

с точкизрения заемщика:способностьк совершениюкредитнойсделки и возможностисвоевременновозвратитьссуду;

с точкизрения банка:правильноеопределениеразмера допустимостикредита(17.-с. 49).

Современныеусловия - перестройкакредитнойсистемы страны,образованиекоммерческихбанков и переходк двухуровневойструктуребанковскойсистемы, ориентацияна рыночныйхарактер экономикипотребовалиразработкиболее глубокихподходов кпроблеме оценкибанками кредитоспособностизаемщиков.

Наиболеесодержательноеопределениекредитоспособностибыло предложеноМ.О. Сахаровой,которая полагает,что кредитоспособностьбанковскихклиентов представляетсобой «такоефинансово-хозяйственноесостояниепредприятияили организации,которое даетуверенностьв эффективностииспользованиизаемных средств,способностин готовностизаемщика вернутькредит в соответствиис условиямикредитногодоговора»(38.-с. 20).

Другие исследователивозражают поповоду принятияза основу такогоопределенияпри рассмотренииметодики оценкикредитоспособности(23.-с.32), утверждая,что если подэффективностьюиспользованиязаемных средствпонимать получениедохода откредитуемогомероприятия,то банк не вправепредъявлятьтакие требованияк заемщику.Кроме того,приводимыеопределениякредитоспособностине учитываютважнейшееусловие кредитнойсделки, какправоспособностьзаемщика.

По мнению этихавторов, сущностькатегории"кредитоспособность"представляетсобой « то - реальносложившеесяправовое ихозяйственноеположениезаемщика, и,сходя из оценкикоторого банкпринимаетрешение о начале(развитии) илипрекращениикредитныхотношений сзаемщиком»(23. -с. 32).

Это определениемы и примем заоснову в даннойисследовательскойработе.

При определениибанком кредитоспособности,как правило,принимаютсяво вниманиеследующиефакторы:

- дее- и правоспособностьзаемщика длясовершениякредитнойсделки;

- его моральныйоблик, репутация;

- наличиеобеспечительногоматериалассуды;

- способностьзаемщика получатьдоход.

Правоспособность- это признаннаягосударствомспособностьюридическихлиц иметь праваи нести обязанности,предусмотренныеи допускаемыезаконом (23.-с. 33).

Дееспособность- это правомочностьзаемщика кполучениюкредита. Этопредполагаетне только наличие Устава, Свидетельствао регистрациипредприятия.Лицензии натот или инойвид деятельности,Согласие членовпартнерстваили Учредительный договор, и другие документы, нои характеризуетсяотсутствиемкаких-либоограниченийи запретов насамостоятельностьпредприятиякак юридическоголица (37.-с. 236).

Моральному облику клиентав России особеннобольшое вниманиеуделялось влитературедореволюционногопериода. По мнению И. Ададурова,"первым и важнейшимусловием кредитаявляетсянеобходимость,чтобы личность,ищущая у насвозможностикредитования,по своим нравственнымкачествам невнушала недоверия"(11.-с. 59). При этомморальнуюоснову кредитнойсделки (честностьи порядочность)напрямую связывалис факторомуправленияделами, компетентностью,умением руководителейхозяйств предвидетьизмененияэкономическойконъюнктурыи пользоватьсяими, своевременноперестраиватьпроизводствои т. д. Сложностьсоставляетизмерение и оценка подобныхфакторов, ибопредставитьих значениев цифрах невозможно.

Естественно,к числу важнейшихаспектовкредитоспособностиотносилосьналичие материальногообеспеченияссуды. Отдельныеспециалистыдаже придавалиэтому фактору решающее значение.Н.Бунге связывал высшую кредитоспособностьс наибольшейнеподвижностьюкапитала, вложенногов недвижимоеимущество. Онписал, что "имуществонедвижимоерассматриваетсякак самая лучшаягарантия"(11.-с. 59).

Самымважным факторомбольшинствоэкономистовтого временипри рассмотрениивопроса о выдачекредита считаливозможностьполучениязаемщикомдохода. Тот жеИ.Ададуровсвязывал возможностькредитованияконкретногохозяйства "с его высшейцелесообразностью,устойчивостьюи доходностью"(11. -с. 59). На этом иделался акцентв исследованиях20-х годов. Способностьзаемщика погаситьссудную задолженностьимеет значениедля кредиторалишь в том случае,если она относитсяк будущемупериоду (являетсяпрогнозом такойспособности,причем прогнозомдостаточнообоснованными правдоподобным).Между тем всепоказателикредитоспособности,применяемыена практике,обращены впрошлое, таккак рассчитываютсяпо данным заистекший периодили периоды,к тому же обычноданные об остатках("запасах") наотчетную дату,а не более точныеданные об оборотах("потоках") заопределенныйпериод. Здесь– ограничительноезначение показателейкредитоспособности.Сложности,порождаемыеинфляцией,искажают показатели,характеризующиевозможностьпогашенияссудной задолженности(это относится,например, кпоказателямоборачиваемостикапитала иотдельных егочастей (активов,основногокапитала, запасов),и неодинаковойдинамикойобъема оборотаиз-за опережающегороста цен нареализуемуюпродукцию) иоценкой остатков(основных средств,запасов).

В ЗАКЛЮЧЕНИЕотметим, чтов современныхусловиях связыватькредитоспособностьс одним извышеперечисленныхфакторов, какэто делают нынев рыночно развитыхстранах неприходится,также, как получитьединую, синтетическуюоценку кредитоспособностизаемщика собобщениемцифровых инецифровыхданных.

Во-первых,потомучто, рассматриваялюбой фактор,сталкиваешьсяс проблемойего определения.

Во-вторых,свою лептув объективныетрудностивносит субъективнаядоставляющая- кризисныероссийскиеусловия, которыене позволяютговорить обобщей высокойкредитоспособностисубъектовэкономики, илюбой из факторовпри их комплексномрассмотренииможет оказатьсярешающим. Этоозначает, чтодля обоснованнойоценки кредитоспособностипомимо информациив цифровыхвеличинах нужнаэкспертнаяоценка квалифицированныханалитиков.

1.2. Методыоценки кредитоспособностизаемщика.

Разнообразиеопределенийкредитоспособностизаемщика исложность самойее оценкиобусловливаютприменениемножествоподходов крешению даннойпроблемы.

Существуютразличныеспособы оценкикредитоспособности.Каждый их нихвзаимно дополняетдруг друга.Если, к примеру,анализ целевогориска позволяетоценить кредитоспособностьклиента в моментсовершениясделки толькона базе однойссудной операции,то системафинансовыхкоэффициентовпрогнозируетриск с учетомсовокупногодолга, сложившихсясредних стандартови тенденций.

Анализ денежногопотока клиентане только оцениваетв целом кредитоспособностьклиента, но ипоказываетна этой основепредельныеразмеры новыхссуд, а такжеслабые местауправленияпредприятием,из которыхмогут вытекатьусловия кредитованияи т.п.

Рассмотримболее подробнонекоторые изних.

Метод оценкикредитоспособностизаемщика наоснове системыфинансовыхкоэффициентов,определяемыхпо балансовымформам.

В мировойпрактике применяются5 групп такихкоэффициентов:

1. коэффициентыликвидности;

2. коэффициентыэффективности;

3. коэффициентыфинансовоголевеража;

4. коэффициентыприбыльности;

5. коэффициентыобслуживаниядолга.

Этот метод,по существу,только в разнойстепени избирательностифинансовыхкоэффициентовиспользует,наверное, любая современнаяметодика оценкикредитоспособностизаёмщика. Впоследующемизложении мыподробнееостановимсяна отдельных ее моментах при проводимойоценки кредитоспособностизаемщиков однимиз современныхбанков, а здесьлишь скажем,что множествокоэффициентовэтого методапозволяютоценить текущеесостояние делзаемщика на основе сравненияих с нормативнымикритериями.Заемщикиподразделяютсяна несколькогрупп и кредитуютсябанком с учетомномера группызаемщика испецификиотрасли.

Расчет такихкоэффициентовв динамикеможет датькомплексноеотражениесостояния делзаемщика, нопоскольку приоценке кредитоспособностипредполагаетсяобращенностьсоответствующихпоказателейв будущее, тов связи с этимметод целесообразнодополнятьпрогнознымиоценкамиспециалистов.

В зарубежнойпрактике коммерческиебанки выбираюткоэффициентыдля практическогоиспользования,решают вопросыоб особенностяхметодологииих расчета.Далее коэффициентывключаютсяв стандартныебланки отчетностиклиентов, т.е.рассчитываютсяклиентами.Работники банкасвоими методамипроверяют"логику отчета",правильностьрассчитанныхкоэффициентов.

Метод оценкикредитоспособностизаемщика наоснове расчетафинансовыхкоэффициентов,построенныхна счете результат.

В отличиеот предыдущегоданный методориентируетбанк рассматриватьне процессосуществлениядеятельности,а лишь финансовыйрезультат, ибов конечномитоге важенреальный возвраткредита. Схематичноданный методможно представитьследующимобразом:

Аналитическийсчет результатов	Методопределения
1. Выручкаот реализации(В от РП). 2. Валовойкоммерческийдоход (маржа)(ВКД). 3.Добавленнаястоимость(ДС) 4. Валовойэксплуатационныйдоход (ВЭД) 5. Валовойэксплуатационный результат(ВЭР) 6. Прибыль,которая остаетсяв распоряжениипредприятия (РП) 7. Чистаяприбыль (ЧП)	(стр.010 ф. Н2) Вот РП - Стоимостьприобретенныхтоварно-материальныхценностей иготовой продукции ВКД-Эксплуатационныерасходы ДС-Расходы на - Налоги на - Оплата зарплату зарплату отпусков ВЭД-Уплата + Доходот вло – Отчисления процентов жения средств в фонд закредит вдругие риска ВЭР- Прибыль,распределяемая– Налог на междуработниками прибыль РП+ Случайныедоходы - Амортизация (расходы) недвижимости

Таким образом,ориентируясьна то, чтобыувидеть результатфинансово-хозяйственной деятельности заемщика, банк тем самымстимулируетего на росттаких показателейкак ВаловойКоммерческийдоход или Чистаяприбыль. Нельзяне увидеть, чтоабсолютные показателипредставляют собой информациюне только омасштабахприбыли, но ио размере основныхнепроизводственных фондов (Амортизациянедвижимости),количествеакционеров(Прибыль распределяемаямежду работниками),размере риска(Отчисленияв Фонд риска),общей величинызаемных средств(Уплата процентовза кредит), арасчёт относительныхпоказателейспособен дажеуглубить данныйанализ и осуществитьмежхозяйственныесравнения.

Метод оценкикредитоспособностина основе анализаденежных потоков.

Недостаткивышеуказанныхспособов внекоторойстепени могутбыть преодолены,если определятькоэффициентыисходя из данныхоб оборотахликвидныхсредств, запасахи краткосрочныхдолговыхобязательствах.При правильнойувязке соответствующихоборотов оценкикредитоспособностистанут надежнее.Реализовантакой подход,может бытьчерез анализденежных потоковклиента, а именночерез определениечистого сальдоразличных егопоступленийи расходов заопределенныйпериод (составлениепритока и оттокасредств). Такимобразом, денежныйпоток определяетспособностьпредприятияпокрывать своирасходы и погашатьзадолженностьсвоими собственнымиресурсами.

Показатели	Приток(поступление)	Отток(расходование)
средствана счете активов: обязательства: собственныесредства:	Уменьшение увеличение увеличение	Увеличение уменьшение уменьшение

Разница междупритоком иоттоком средствопределяетвеличину ОбщегоДенежногоПотока (ОДП).

Для анализаденежногопотока берутся,как правило,данные какминимум за 3последних года.Если клиентимел устойчивоепревышениепритока надоттоком, то этосвидетельствуето его финансовойустойчивости- кредитоспособности.Колебаниявеличины ОДП(кратковременныепревышенияоттока надпритоком) говорито более низкомрейтинге клиента.Систематическоепревышениеоттока надпритоком средствхарактеризуетклиента какнекредитоспособного.Сложившаясяположительнаясредняя величинаОДП (превышениепритока надоттоком) можетиспользоватьсякак пределвыдачи новыхссуд, т.е. онапоказывает,в каком размереклиент можетпогашать запериод долговыеобязательства.

На основаниисоотношениявеличины ОДПи размера долговыхобязательствклиента определяетсяего класскредитоспособности.Нормативныесоотношениятаковы:

I класс -0,75; II класс-0,30; III класс -0,25;

IV,V класс -0,2; VI класс- 0,15.

Анализ денежногопотока позволяетсделать выводо слабых местахуправленияпредприятием.Например, оттоксредств можетбыть связанс управлениемзапасами, расчетами(дебиторы икредиторы),финансовымиплатежами(налоги, проценты,дивиденды).Выявленныерезультатыанализа используютсядля разработкиусловий кредитования.

Для решениявопроса оцелесообразностивыдачи и размерессуды на относительнодлительныйсрок анализденежногопотока делаетсяне только наоснове фактическихданных за истекшиепериоды, но ипрогнозныхданных на планируемыйпериод.

Первые используютсядля оценкивторых (в основепрогноза величинотдельныхэлементовпритока и оттокасредств лежатих фактическиезначения впрошлые периодыи планируемыетемпы прироставыручки отреализации).

Описанныйметод анализаденежногопотока называетсякосвенным.Вместе с темсуществуети прямой метод,содержаниекоторого можетбыть сведенок следующему:

Увеличение(уменьшение)ден. средствОДП= в результатепроизводств.хозяйств.деятельности

Увеличение(уменьшение)+денежных средств -результатеинвестиционной

Увеличение(уменьшение) + ден.средств врезультате -финансовойдеятельности

Расчет слагаемыхосуществляетсяследующимобразом:

Первое: Выручкаот реализации- Платежи поставщиками персоналу+ Проценты полученные- Проценты уплаченные- Налоги.

Второе: Поступлениеот продажиосновных активов- Кап. вложения.

Третье: Кредитыполученные- Погашениедолговых обязательств+ Эмиссия облигаций+ Эмиссия акций- Выплата дивидендов.

Метод оценкикредитоспособностина основе анализаделового риска.

Деловой рисксвязан с прерывностьюкругооборотафондов, возможностьюне завершитьэффективноэтот кругооборот.Анализ такогориска позволяетпрогнозироватьдостаточностьисточниковпогашенияссуды. Тем самымон дополняетспособы оценкикредитоспособности' клиентов банка.

Факторыделового рискасвязаны с отдельнымистадиями кругооборотафондов. Наборэтих факторовможет бытьпредставленследующимобразом:

1. Надежностьпоставщиков.

2. Диверсифицированностьпоставщиков.

3. Сезонностьпоставок.Длительностьхранения сырьяи материалов(является литовар скоропортящимся).

4. Наличиескладскихпомещений инеобходимостив них.

5.Порядокприобретениясырья и материалов(у производителяили черезпосредника).

6. Факторыэкологии.

7. Мода на сырьеи материалы.

8. Уровень ценна приобретаемыеценности и ихтранспортировку(доступностьцен для заемщика,опасностьповышения цен).

9. Соответствиетранспортировкихарактеругруза.

10.Риск вводаограниченийна вывоз и ввозимпортногосырья и материалов.

Деловой рисксвязан такжес недостаткамизаконодательнойосновы длясовершениякредитуемойсделки, а такжесо спецификойотрасли заемщика.Необходимоучитыватьвлияние наразвитие даннойотрасли альтернативныхотраслей,систематическогориска по сравнениюс экономикойв целом, подверженностьотрасли цикличностиспроса, постоянстворезультатовв деятельностиотрасли и т.д.

Большинствоперечисленныхфакторов можетбыть формализовано,т.е. для них могутбыть разработаныбальные оценки.

В зависимостиот количестваучтенных факторови принятойшкалы разрабатываетсятаблица определениякласса кредитоспособностизаемщика наоснове деловогориска:

Вероятностьриска	Баллы	Класскредитоспособности
Нерисковаясделка Минимальныйриск Среднийриск Высокийриск Полныйриск	более100 80-100 50-79 30-49 0-29	I II III IV V

Прогнозныеметоды оценкикредитоспособности.

Большинствоиспользуемыхметодов оценкикредитоспособностиобращены наанализ прошлогосостояниязаемщика. Однако,при определении кредитоспособностичасто говорятне о текущей,а о будущейплатежеспособностипредприятия.

В качестведополнительныхметодов оценкикредитоспособностиможно использоватьразличныеметоды прогнозированиявозможногобанкротствапредприятий.Для экспресс-анализапотребностьв примененииразнообразныхприемов и методовпрогнозированияотпадает, поэтомуостановимсяна 3 основных:

- расчет индексакредитоспособности;

- использованиесистемы формализованныхи неформализованныхкритериев;

- прогнозированиепоказателейплатежеспособности.Рассмотримих подробнее.

Предложенныйеще в 1968 годуиндекс кредитоспособностиизвестнымзападным экономистомЭ. Альтманомбыл построенс помощью аппаратамультипликативногодискриминантногоанализа, чтопозволяет емув первом приближенииразделить всехозяйствующиесубъекты напотенциальныхне- или банкротов(21.-с.138-139). В общем,виде индекскредитоспособности(Z) имеет вид:

Z=3. 3*К1 + 1.0*К2 + 0.6*КЗ+ 1. 4*К4 + 1. 2*К5 , где показатели К1,К2,КЗ,К4 ,К5 рассчитываютсяпо следующималгоритмам:

Прибыльдо выплатыпроцентов,налогов Выручкаот реализации

К1=------------------------------------------------------; К2=-------------------------------;

Всегоактивов Всегоактивов

Собств.Капитал (рыночнаяоценка) Реинвестированнаяприбыль

К3= ---------------------------------------------; К3= --------------------------------------

Привлеченныйкапитал Всего активов

Собственныеоборотныесредства

К5=------------------------------------------------- .

Всего активов

Критическоезначение индексаZ составляет2. 675. Это позволяетпровести границумежду предприятиямии высказатьсуждение овозможностив обозримомбудущем (2-3 года)банкротстваодних ( Z2. 675).

Известныи другие подобныекритерии, вчастности,британскиеученые Тафлери Тишоу предложилив 1977 году четырехфакторнуюпрогнознуюмодель.

Приведеннаяметодика имеетодин, но весьмасерьезныйнедостаток-тосуществу ееможно рассматриватьлишь в отношениикрупных компаний,котирующихсвои акции набиржах. Тем неменее, имеетсяопыт расчетаиндекса 2 дляотечественныхкомпанийнефтегазовогокомплекса(44.-с.10).

Любоепрогнозноерешение являетсясубъективным,а рассчитанныезначения критериевносят скореехарактер информациик размышлению.Решение воднокритериальнойзадаче проще,чем во многокритериальной,но и там и здесьесть свои плюсыи минусы. Использованиесистемы формализованныхи неформализованныхкритериевпозволяетучесть не толькоданные бухгалтерскогоучета, отчетности,но и дополнительнуюинформацию(например, устойчивонизкие коэффициентыликвидности,ухудшениеотношений сучреждениямибанковскойсферы, недостаточнаядиверсифицикациядеятельностиили потеряключевых контрактов,прочие).

Прогнозированиепоказателейплатежеспособностисегодня возможнона основенормативно-распорядительныхдокументов.

ПостановлениемРФ от 20.05.94.М 498"О некоторыхмерах по реализациизаконодательствао несостоятельности(банкротстве)предприятий"утвержденасистема критериевдля- определениянеудовлетворительнойструктурыбаланса неплатежеспособныхпредприятий,базирующаясяна показателяхтекущей ликвидностии обеспеченности:собственнымиоборотнымисредствами,а также способностивосстановить(утратить)платежеспособность.Несмотря нанекоторыенедостатки(жесткостькритериев, ихограниченностьи другие) расчетбудущих значенийкоэффициентовтекущей ликвидности,может быть,приемлем (пустьдаже толькодля некоторыхроссийскихпредприятий).

Коэффициентвосстановления(утраты) платежеспособности,

Ктл рассчитываетсяпо следующейформуле:

Расчетныйкоэффициенттекущей ликвидности(на будущуюдату).

Ктл=--------------------------------------------------------------------------------------------

Установленныйкоэффициенттекущей ликвидности.

Нормативноезначение коэффициентаравное двумна практикеможет бытьустановленодругим по значению,когда банкибудут отклонятьсяот в пользусвоих банковскихположений покредитованиюили при особомрежиме кредитованиядля отдельныхклиентов.

Прочие методыоценки кредитоспособности.

Если рассмотренныенами методыв той или инойстепени применяютсяв российскойбанковскойпрактике, тоза рубежомоценка надежностиосуществляется,как правило,посредствомнесколькихключевых позиций.

В СШАприменяетсяправило пяти"си" (ключевыеслова начинаютсяна "си"):

- характер(character) - личностьзаемщика, егорепутация вделовом мире,ответственность,и готовностьвыполнитьвзятые обязательства;

-финансовыевозможности(сарасity) - способностьпогасить взятуюссуду за счеттекущих денежныхпоступленийили от продажиактивов;

- имущество(сарital) - величинаи структураакционерногокапитала предприятия;

- обеспечение(соllаtеrаl ) - видыи стоимостьактивов, предлагаемыхв качествезалога приполучениикредита;

- общие условия(conditions) - состояниеэкономическойконъюнктурыи другие внешниефакторы, способныеоказать влияниена положениезаемщика(например,изменениеналоговогозаконодательстваи т. п. ) (41.-с. 5).

Легко заметить,что и "5 с" нелишены недостатков.Названныепоказатели,за некоторымисключением,не могут бытьвыраженынепосредственнов цифровыхвеличинах;Значит, и тутвозникаютпроблемы надежностиаргументациив пользу тогоили иного вывода.Многие показателирассчитываютсяисходя из данныхоб остатках,а не оборотах.

В Англииключевым словом,в которомсосредоточенытребованияпри выдаче ссудзаемщикам,является термин"PARTS", включающийв себя:

purpose - назначение,цель;

amount - сумма, размер;

repayment - оплата,возврат долгаи процентов;

term - срок;

security - обеспечение,залог.

Здесь рассчитываются,например, такиепоказатели:

Средняясумма Дебиторскойзадолженности

Средняясумма = ----------------------------------------------------------- * 365

погашениякредита Объем продаж

Средняястоимостьзапасов

Оборотзапасов =-------------------------------------------- * 365

Стоимостьпроданныхтоваров

Средняясумма Средняясумма Кредиторскойзадолженности

Полученного =--------------------------------------------------------------------------*365

кредита Стоимостьпроданныхтоваров оцененныхпо себестоимости

Существуюти некоторыедругие методыоценки кредитоспособности,которые посвоей спецификенемного отличаютсяот вышеперечисленных.

Так, финансовоеположениепредприятия-заемщикав экономическойжизни Германииопределяютпо уровнюрентабельностии доле обеспеченностисобственнымисредствами.

В соответствиис этим выделяюттри основныхгруппы предприятийс различнойстепенью риска:

1.безукоризненноефинансовоесостояние, т.е.солидную базусобственныхсредств и высокуюнорму рентабельности;

2.удовлетворительноефинансовоесостояние;

3.неудовлетворительноефинансовоесостояние, т.е.низкую долюсобственныхсредств и низкийуровень рентабельности.

Все это позволяетвыделить предприятияработающиес более высокой,чем межотраслеваярентабельность;работающиена межотраслевомуровне и споказателямина уровне нижеотраслевых.Практика выдачикредита банкомтакова, что егополучают свободнопредприятияимеющие либобезукоризненноефинансовоеположениенезависимоот качестваобеспечениякредита, либос безукоризненнымобеспечением,независимоот финансовогоположенияпредприятия.

В Японии, кромеобщепринятыхприменяют икоэффициентысобственности(отношениесобственногокапитала китогу баланса,соотношениезаемного исобственногокапитала, отношениедолгосрочнойзадолженностик собственномукапиталу, отношениеиммобилизованногокапитала ксумме собственногокапитала идолгосрочнойзадолженностии др.). Эти показатели,характеризующиеустойчивостьфинансовогоположения,получают прианализе горизонтальногои вертикальногостроения баланса(12.-с. 58-64).

Кроме самихметодов оценкикредитоспособностив огромномколичествепредлагаютсяразличнымиавторамимодифицированныекоэффициенты,которыетакже полнееили уже способныохарактеризоватьотдельныестороны финансовогоили хозяйственногосостоянияпредприятия.К примеру, показатель"состоянияздоровья"предприятия- его рентабельность,ROE (Return on equity: не безызвестныйпоказатель)рассчитываетсякак отношениеЧистой прибылик Среднемусобственномукапиталу запериод. Указываяна степеньвозмещенияосновногокапитала, онотражает способностьпредприятиявозмещать поитогам, кромевсех другихпроизводственныхфакторов, такжефактор капитала(25.-с.13)

Такимобразом,кратко рассмотревнекоторые изсуществующихметодов оценкикредитоспособностиотметим, чтопричиной недостатковлюбого из нихявляется ихузкая целенаправленность.Если невозможноучесть всефакторы, влияющиена оценкукредитоспособности,то ,как правило,их группируюти рассматриваютпри анализеотдельно, либоприбегают ксредним значениями т п.

Поэтому, всовременныхусловиях любаяметодика должнабыть ориентированана синтез основныхи дополнительныхметодов, либоприменятьувязаннуюсистему, построеннуюна несколькихметодах.

Глава II. Анализметодическогоаппарата банковскогоотделения СБС«Агро» по оценкекредитоспособностизаемщика.

2.1. Организациякредитногопроцесса в СБС«Агро».

Организациякредитногопроцессаосуществляетсябанком исходяиз собственнойкредитнойполитики, котораяучитываетэкономические,политические,организационныеи иные факторы,оказывающиевлияние на егодеятельность.Считается, чториски банкаповышаются,если он не имеетсвоей кредитнойполитики; еслион ее имеет, ноне довел досведения всехисполнителей;если он имеетпротиворечивуюили неконкретнуюполитику.

Кредитнаяполитикасоздает необходимыеобщие предпосылкиэффективнойработы персоналакредитногоподразделениябанка (пониманиеприоритетов,целей, инструментов,методов организациикредитныхсделок), объединяети организуетусилия персонала,уменьшаетвероятностьошибок и принятиянерациональныхрешений.

Долгие десятилетняяпрактика СБС«Агро» быласвязана с проведениемаграрной политикигосударством.

Как известно,до 1987 года действовалагромоздкаятрехуровневаясистема:

Первый уровень- Центральныйбанк (ГосбанкСССР).

Второй уровень- Специализированныегосударственныебанки (ЖилсоцбанкСССР, ПромстройбанкСССР, АгропромбанкСССР), которыесейчас провозглашены"акционернымикоммерческимибанками".

Третий уровень- Коммерческиеи кооперативныебанки, которыев большинствеслучаев быливынуждены иметькорреспондентскийсчет в банкахпервого иливторого уровней.

Созданнаяадминистративнымиметодами в 1987году системаспециализированныхбанков практическис самого началане соответствовалавозложеннымна нее задачам,не способствоваладейственномуиспользованиюкредита.

Внутреннеекредитование"нерентабельных"производств,привело к нарастаниюссудной задолженностипо счетамспециализированныхбанков. Парадоксзаключалсялишь в том, чторешения о выдачекредита принималисьгосударством,а долг ложился"на плечи"коммерческихбанков. И лишьс начала 1995 годаТелеграммаСБС в корнеизменила ситуацию:"процентнаяполитикакредитования"отныне должнабыла "обеспечиватьприбыльнуюдеятельностьучрежденийбанка" (ТелеграммаСБС N 10-95 от 13. 01. 95).

Сегодня СБС«Агро»- этоакционерныйкоммерческийбанк. Ориентируясьв своей деятельностина прибыльностьсвоих операций,он был вынужденпередать частьсвоих "нерентабельных"клиентов наобеспечениегосударства.Сегодня СБС«Агро» кредитуетпотенциальныхв будущем клиентов,а также новыеструктуры ифирмы, ведущихпроизводственно-коммерческуюдеятельность.

В рассматриваемомнами отделениибанка ситуацияаналогичная,кроме тогоакционированиесамого банкапривело кнеобходимостисамостоятельноговедения дели внутри отделения.Отделение СБС«Агро» имеетна сегодняособый юридическийстатус. Этоотделение-филиал.А это означает,что с однойстороны какюридическоелицо оно вправевести любыесамостоятельныедействия, а сдругой ониограничиваютсяпри решениинекоторыхкрупных истратегическихзадач(реорганизация,изменениеполитики, в томчисле и кредитной,решения поповоду выдачикрупных суммкредита и др.) В целом, диапазонвыдаваемыхкредитов юридическимлицам и предпринимателямбез образованияюридическоголица колеблетсяв пределах от5 млн.руб. до 700млн.руб. Прирассмотрениизаявки на получениекредита в суммесвыше 100 млн. руботделениезапрашиваетразрешениеу РегиональногопредставительстваСБС «Агро». Всреднем замесяц отделениемпредоставляетсядо 10 кредитов.К примеру, попоследнимотчетным данным(на01. 04. 96) отделениеимеет 8 срочныхкредитныхдоговоров и8 договоровпросроченных.Причинами"просрочек"называются:приостановлениехозяйственнойдеятельности,арест счетови имуществапредприятийНалоговойинспекцией,огромная картотеказадолженности,проблемы сдебиторскойзадолженностьюи другие.

Ситуацияв целом на кредитномрынке такова,что большинствопотенциальныхзаемщиковпредпочитаютиспользоватьсобственныесредства, иборисковатькредитнымиресурсами приопределенномконтроле банка(целевое использованиекредита) невыгодно,да и средствав этом случаестановятсянемобильными.Вряд ли можнос этим согласится,поскольку,экономический эффект возможендля обеих сторон.Вспомним эффектфинансовогорычага, когда рентабельностьсобственных средств возрастает за счет использованиязаемных средств.

Очевидно,что в недалекомбудущем, кредит(несмотря нанестабильныеэкономическиеусловия) являясьсоставнойчастью финансовыхресурсов, станет действеннымрычагом эффективнойработы предприятия.

Организациякредитногопроцессав СБС «Агро»основываетсяна функциональномразграниченииобязанностейкредитногоперсонала,позволяющемдобиватьсявысокогопрофессионализма.Так, юрисконсульт:

- обеспечиваетзаконностьи единообразиеприменениязаконодательстваи банковскихнормативныхуказаний;

- участвуетв разработкекредитныхдоговоров,договоровзалога и других,а также визируетих;

- участвуетв составлениипретензий иисков, а такжепредставляетинтересы банкав арбитражеи правоохранительныхорганах. Ведущийэкономист:

- проводитсобеседованиеи информируетклиентов повопросампредоставлениякредитов;

- проверяеткредитоспособностьклиента, егофинансовоесостояниеоформляеткредитныедоговора .договоровзалога, поручительства;

- ведет внесистемныйучет выданныхкредитов ипроцентов поним;

- контролируетцелевое и эффективноеиспользованиекредита;

- контролируетсостояниесрочной ипросроченнойссудной задолженности,а также своевременность,правильностьначисленияи взиманияпроцентов покредитнымдоговорамбанка;

- представляетпериодическуюотчетностьпо кредитованию.

Экономисткредитно-договорногоотдела следитза состояниемденежногообращения(14.-с.1-3). .

Приведёмдля сравненияданные о функциональныхобязанностяхкредитногоперсонала измеждународнойпрактики. Известно,что крупныеи средние банкиобычно имеютследующиеспециальныеподразделения,обеспечивающиекредитныйпроцесс:

-отдел кредитнойполитики имаркетинга,

-отдел кредитногоанализа,

-кредитныйотдел,

-отдел ссуднойдокументации.

Отдел кредитнойполитики имаркетингазанимаетсясоставлениеми доведениемдо соответствующихработниковоснов кредитнойполитики, наблюдениемза выполнениемпринциповкредитнойполитики,определениемтребованийк ссуднойдокументации,организациейобучения сотрудниковбанка по вопросамкредитования.

Отдел кредитногоанализа осуществляетсбор информациио фактическихи потенциальныхклиентах, ихфинансовомположении,платежеспособности,о перспективахразвития отрасли,к которой принадлежитзаемщик, проводитанализ кредитногопортфеля, занимаетсяподготовкойзаседанийкредитногокомитета ирегистрациейего решений.

Кредитныйотдел ведетнепосредственнуюработу с клиентамипо вопросамкредитования.Внутри отделавыделяютсяспециальныегруппы пообслуживаниюразных типовклиентов. Работникиотдела рассматриваютвозможностьвыдачи ссуды,выбирают конкретныйвид кредита.

Отдел ссуднойдокументацииподотчетенюридическомуотделу. В егообязанностивходит оказаниепомощи кредитнымработникамв оформленииссудной документациии осуществлениеконтроля заправильностьюоформлениятакой документации.

Руководство по кредитной политики включаетв себя инструкциипо организациикредитования,методическиеуказания поанализу кредитоспособности, методические указания поанализу кредитного портфеля,методические указания по анализу выполнениякредитныхдоговоров.

Методикаопределениякредитоспособностизаемщика являетсяосновным пособиемкредитногоработника. Имеядаже рекомендациианалитиков,кредитныйработниксамостоятельно изучает вопросо возможностии целесообразностивыдачи ссудыи принимаетсобственноерешение. В отделеесть специалисты,которые осуществляютразного родапроверки наместе у заемщика.При заключениикредитногодоговора возможнопоявлениенестандартнойситуации, прикоторой дляотражения еев тексте договоракредитныйработникконсультируетсяс сотрудникамиотдела ссуднойдокументации.И делается это,как правило,перед контактомс клиентом.

2. 2. Основыметодики оценкикредитоспособности.

На сегодня«Основныеположения поорганизациикредитованияв филиалах СБС«Агро» » утвержденныев октябре 1995 годаявляются прямымруководствомпо организациикредитныхотношений сзаемщикамидля региональныхфилиалов иотделений СБС«Агро».

Ранее существовавшие"Рекомендациипо краткосрочномуи долгосрочномукредитованию"утратили силу,как и некоторыедругие изменения,изложенныев Письмах СБС«Агро» и касающихся прежней методикипо организациикредитования.

Старые Рекомендациибыли первойпопыткой СБС«Агро» организоватькредитный процесс на акционерной основе. Огромные перемены,происшедшиев нашей стране (включая развитиенаучных идейи практикикредитования) привели к необходимостипересмотраметодическогоаппарата банка.

В новой методикенашли отражениеположениязаконов и нормативныхактов, изданныхза последнеевремя, практические наработки,относящиесяк сфере кредитования.В Основныхположениях отмечено, чтоих применениедолжно носитьпродуманный,индивидуальныйхарактер и способствовать осуществлению кредитованияс наименьшимриском длябанка. При этом,выдача кредитадолжна бытьпоставленав строгую зависимость от величины устанавливаемого максимальногоразмера рискана одного заемщика.Предусмотренотакже, чтокредитование должно осуществляться в пределахустановленнойнормы, определяющейликвидностьбаланса банка.

К основнымположениямприлагаютсяпересмотренныепримерные формыдоговоров:Кредитныйдоговор, Договороб ипотеке идругие, а такжевновь разработанныедоговора (Договорзалога сельскохозяйственнойпродукциибудущего урожая(будущей животноводческойпродукции),Договор уступкиправа требования,Договор о переводедолга). Проработанранее действующийДоговор поручительстваи вновь разработаныДоговора банковскихгарантий, когдабанк выступаетв качествекредитора игаранта.

В Основныхположенияхвпервые изложенПорядок обращениявзыскания назаложенноеимущество иего реализация.

В части Основныхположений,отражающейанализ кредитоспособностипредприятиязаемщика), отмечено,что данныйанализ проводитсяс целью предотвращенияили снижениякредитногориска. Поэтомубанк" обязанопределитьфинансовоесостояниезаемщика,обратившегосяза кредитом,т.е. определитьего кредитоспособность".Таким образом, в Методике(далее по текстуМетодикой будемназывать разделОсновных положенийпо организациикредитования,изложеннойв одном из Приложенийэтого документа)понятие кредитоспособностине отразилоправовую сторонуположениязаемщика (егодееспособность,репутацию ипрочее).

Отмечено,что анализкредитоспособности- это качественнаяоценка заемщика,которую даетбанк до решениявопроса о возможностии условияхкредитования,позволяющаяпредвидетьвероятностьсвоевременноговозврата ссудыи процентовпо ней. Для оценкикредитоспособностибудущего заемщикабанк используетвсе доступныематериалы,получаемыенепосредственноот заемщика,имеющиеся вего кредитном досье, поступившиеиз других источников.

Банковскийанализ кредитоспособностиможет проводиться

1. По ограниченному,и

2. По расширенномукругу показателей,отражающихразличныестороны финансовойдеятельностизаемщика.

Ограниченныйкруг включаетлишь наиболееважные 4 показателя.К ним относятсяпоказателиликвидностибаланса (коэффициентыабсолютной,общей ликвидностии коэффициентпокрытия) иодин из показателейфинансовойустойчивости(коэффициентобеспеченностизаемщика собственнымисредствами).Расчет указанныхпоказателей,отмечаетсяв Методике,производитсяпо даннымбухгалтерскойотчетностизаемщика запоследние 2-3года, по балансуна начало текущегогода и по последнемубалансу посроку, близкогок дате обращенияза кредитом.Анализ указанныхпоказателейосуществляетсябанком в течениивсего периодапользованиякредитом.

Расширенныйкруг включаетвсе 9 коэффициентовМетодики. Нарядус наиболееважными здесьрассчитываютсяпоказателиоборачиваемостиоборотныхсредств(коэффициентоборачиваемостизапасов и затрат)и остальные4 показателяфинансовойустойчивостипредприятия(коэффициентысоотношениязаемных и собственныхсредств, соотношениядебиторской и кредиторской задолженности,долгосрочногопривлечениязаемных средств,маневренностисобственныхсредств).

В процессеанализа кредитоспособности и расчетепоказателей,в СБС «Агро»используютследующуюклассификациюактивов постепени ликвидности(категориямриска):

1. группа - Минимальныйриск.Быстрореализуемыеактивы (денежныесредстваикраткосрочныефинансовыевложения);

2. группа - Малыйриск. Активысредней реализуемости(легко реализуемыетребования:средства врасчетах, уменьшенныена сумму резервапо сомнительнымдолгам и прочиеактивы, дляпревращениякоторых в денежнуюналичностьтребуетсяопределенноевремя - запасытоварно-материальныхценностей,исключая залежалые,готовая продукция,пользующаясяспросом и др.);

3. группа - Среднийриск. Активымедленно реализуемые( запасы и затратыза минусомрасходов будущихпериодов, налогана добавленнуюстоимость);

4. группа - Высокийриск. Труднореализуемыеактивы (основныесредства и внеоборотныеактивы).

В своюочередь пассивыклассифицируютпо степениубывания срочностипредстоящейоплаты обязательств:

1. группа - Пассивыкраткосрочные(краткосрочныекредиты банков, краткосрочныезаймы, долгосрочныекредиты, подлежащиепогашению втекущем году).

2. группа - Пассивысредней срочности(расчеты и прочиепассивы).

3. группа - Пассивыдолгосрочные(долгосрочныекредиты банков,долгосрочныезаймы).

4. группа - Постоянныепассивы (источникисобственныхсредств).

Ликвидностьбаланса всоответствиис методикойхарактеризуюттри показателя:

I . Коэффициентпокрытия.

II . Коэффициентобщей ликвидности.

III. Коэффициентабсолютнойликвидности.

а) Коэффициентпокрытия.

Коэффициентпокрытия поМетодике СБСописываетсяследующейформулой:

1. группа+2.группа+3. группа(АКТИВ)

К п =------------------------------------------------------------ ( 1 )

1.группа+2.группа (ПАССИВ)

Данный коэффициентхарактеризуетобщую оценкуликвидностиактивов, показывая,сколько рублейоборотныхактивов предприятияприходитсяна один рубльнаиболее срочныхобязательстве(кратко и среднесрочных).Достаточнаявеличина этогокоэффициентаопределяетсяв размере 2 - 2,5.Предусмотрено,что в зависимостиот применяемыхзаемщиком формрасчетов.оборачиваемостиоборотныхсредств, отраслевыхособенностейудовлетворительнымможет быть именьшее егозначение, ноне менее 1.

В теориикредита этоткоэффициентеще называютобщим коэффициентомпокрытия,коэффициентомтекущей ликвидности.Рассчитываютсяони аналогично.

Оборотныесредства взапасах, затратахи прочих активах(текущие активы).

Кп=------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Наиболеесрочные обязательства(краткосрочные,текущие обязательства).

Теория утверждает,что при расчетекоэффициентапокрытияобязательства,краткосрочныевложения, дебиторскуюзадолженностьи прочие абсолютныевеличины текущихактивов следуетприниматьтолько со срокомдо 1 года. Учитываято, что предприятиепогашает своитекущие обязательствав основном засчет текущихактивов, топревышениетекущих активовнад текущимиобязательствами(а это показательвеличины оборотныхактивов) можетрассматриватьсяв качествепризнака,характеризующегоуспешноефункционированиепредприятия(хотя бы теоретически).

Логикакоэффициентапокрытия определяетразмер превышениятекущих активовнад текущимиобязательствами.В западнойучетно-аналитическойлитературеприводитсякритическоенижнее значениекоэффициентапокрытия – 2.Однако это лишьпорядок показателя,ориентировочноезначение, котороенеобходимоиспользоватьпри составлениипрогнозныхбалансов.ПостановлениемРФ от 20.05.94. №498 "Онекоторых мерахпо реализациизаконодательствао несостоятельности(банкротстве)предприятий"также был установленнормативныйкритерий равный2. Значениепоказателяниже этогоуровня согласноПостановленияявляется однимиз условийпризнанияпредприятиянеплатежеспособным.

Данный показательрассчитываетсяс небольшойкорректировкойнаиболее срочныхобязательств.В отличии отМетодики прирасчете знаменателяне учитываются:

- 730 "Доходыбудущих периодов";

- 735 "Фондыпотребления";

- 740 "Резервыпредстоящихрасходов иплатежей". Дляодних предприятийдостаточныйуровень коэффициентаможет бытьниже, для других- выше. Все зависитот структурыоборотныхсредств, а такжесостоянияматериальныхоборотныхсредств и дебиторскойзадолженности.

Это доказываети зарубежнаяпрактика. Так,в США по даннымМинистерстваторговли в 1990г. коэффициентпокрытия поряду отраслейимел следующиезначения:

- корпорациинепроизводственнойсферы 1,47;

- производствопродуктовпитания 1,25;

- розничнаяторговля 1,5;

- нефтянаяи угледобывающаяпромышленность1,0 и др.

В Россиирозничнаяторговля впоследниедесятилетиятрадиционнокредитовалась50 на 50, т. е. коэффициентпокрытия = 1. Взначительнойстепени структураисточниковоборотныхсредств сохранилась,поэтому применениетакого критерия= 2 приводит кнеобходимостиобъявленияподавляющейчасти торговыхпредприятийбанкротами.

Следуетотметить, чтов мировой практикерекомендуемоезначение коэффициентапокрытия принятона уровне 2 дляоценки инвестиционнойпривлекательностипредприятия,а не его банкротства(29.-с. 21). Считается,что чем вышекоэффициент,тем выше финансоваяустойчивостьклиента. Однакои очень высокий уровень (более3-4) являетсясигналом к тому, чтобы банкразобралсяв причинахроста показателя.Обычно он связанс ростом объемовзапасов и замедленияоборачиваемости»средств. Мироваябанковскаяпрактикаориентируетсяна следующиенормативныеуровни коэффициентапокрытия приоценке кредитоспособностизаемщика: I, II, IIIкласса –2.0; IV класса–1.5; V, VI класса- 1.25.

Важно, имеетли предприятиелишние материальныеоборотныесредства, иесли да, тодостаточноли они ликвидные.Если предприятиюв конкретныхусловиях деятельности(интервалыпоставок, надежностьпоставщиков,условия сбытапродукции ит. д.) требуетсябольше материальныхсредств, чемчислиться наего балансе,это также имеетзначение дляоценки егоплатежеспособностис помощьюкоэффициентов.Целесообразнорассматриватьдругие показателиликвидности.

б) Коэффициентобщей ликвидности.

Коэффициентобщей ликвидностипо МетодикеСБС описываетсяследующейформулой:

1. группа+2.группа (АКТИВ)

К ол =----------------------------------------------- ( 2 )

1.группа+2. группа(ПАССИВ)

Данный коэффициентхарактеризует,какая частькраткосрочныхобязательствможет бытьпогашена засчет наличныхденежных средстви ожидаемыхпоступленийза отгруженнуюпродукцию,выполненныеработы и оказанныеуслуги.

Значениекоэффициентапо Методикесчитаетсяоптимальным,если оно равно1 или 0,7 - 0,8.

В теориикредита этоткоэффициентеще называютпросто коэффициентомликвидности,быстрой, оперативнойликвидности,коэффициентомпокрытия баланса,промежуточногопокрытия,промежуточным,уточненнымкоэффициентомликвидности.Его расчетпроизводитсяаналогичноМетодике:

Ликвидныетекущие активы(ЛА)

К ол.=----------------------------------------------

Краткосрочныеобязательства(ТО).

При расчетеобщего коэффициенталиквидностикраткосрочныеобязательстваследует приниматьсо сроком погашениядо 3 месяцев,как и значениятекущих активов.Готовая продукцияи товары должныучитыватьсяв виде остатков,в том числе сосроком образованиядо 10 дней. В западнойлитературеприводитсяориентировочноенижнее значениепоказателя-1(вдругих источникахнормативустанавливаетсяв среднем равный0,6 - 0,9),однако этаоценка такженосит условныйхарактер. Вмировой банковскойпрактике нормативныйуровень дляклиентов I классав среднем долженбыть более 0,6.

в) Коэффициентабсолютнойликвидности.

Коэффициентабсолютнойликвидностипо МетодикеСБС описываетсяследующейформулой:

1.группа(АКТИВ)

К ал=---------------------------------------------------- (3 )

1.группа+2. группа(ПАССИВ)

Данный коэффициентпоказывает,какая частьтекущейзадолженностиможет бытьпогашена надату составлениябаланса илидругуюконкретнуюдату.

Значение коэффициентапо Методикепризнаетсядостаточным,если оно превышает0,25.

Теория кредитаэтот показательназывает такжекоэффициентомденежногопокрытия, срочности.Рассчитываютсяони аналогично:

Денежныесредства (ДС)

К ал. =-------------------------------------------------

Краткосрочныеобязательства(ТО)

В отличиеот Методики,некоторымиавторами предлагаютсяиные вариантырасчета числителя.

Так,некоторыеавторы считают,что в числителев расчет могутприниматьсяне только денежныесредства, ценныегосударственныебумаги (срокомдо 1 месяца), нои готовая продукцияи товары (остаткии запасы неболее 10 дней),дебиторскаязадолженностьсроком до 1 месяца).В расчет можетприниматьсявесь 3 разделактива баланса.Обязательства берутся сосроком погашениядо 1 месяца (13. -с.5).Теоретическизначение данногокоэффициентасчитаетсядостаточным0,2-0,4. Это объясняетсятем, что вероятностьтого, что всекредиторыодновременнопредъявятдолговыеобязательства,мала.

Методикаопределяет,что при наличииу заемщиканизких коэффициентовликвидностии высокогокоэффициентапокрытия следуетвыявить состояниеи динамикустатей баланса,характеризующихзапасы и затраты(производственныезапасы., незавершенноепроизводство,готовая продукция,товары и другие).Для этого необходиморассчитатькоэффициентоборачиваемостизапасов и затрат.

СогласноМетодикекоэффициентоборачиваемостиоборотныхсредстврассчитываетсяпо следующейформуле:

Выручкаот реализации(стр. 010 ф. Н2)

К об. ос=------------------------------------------------------------------------------------------------ (4 )

Среднегодоваястоимостьоборотныхсредств, отражаемойпо III группе актива

В случаеухудшенияпоказателяоборачиваемостиснижается икредитоспособностьзаемщика.

Другие российскиебанки применяютпри анализекредитоспособностииные показателиэффективности(оборачиваемости):

1. Оборачиваемостьдебиторскойзадолженности(в днях).

2. Оборачиваемостьзапасовтоварно-материальныхценностей

(в днях, оборотахза период).

3. Оборачиваемостьосновных средств.

4. Оборачиваемостьактивов (основногокапитала) идругие(11. -с. 63).

Коэффициентыоборачиваемостив динамикепозволяютдополнитьоценку финансовойустойчивостиклиента, полученнойна основе анализапоказателейликвидности.

При рассмотрениикредитоспособностизаемщика, расчетныйсчет которогооткрыт в другомбанке, следуетучитыватьвозможноеналичие у негоне учтенныхили скрытыхобязательств,которые могутсерьезно повлиятьна способностьзаемщика погаситькредит. В этомслучае необходимоубедиться, чториск возникновениянеобеспеченныхдолгов не оченьвысок.

ВМетодикеотмечено, чтоважную аналитическуюоценку заемщикудаюттакже ипоказателифинансовойустойчивости.

Финансоваяустойчивостьв долгосрочномплане характеризуетсясоотношениемсобственныхи заемных средств.Для её оценкина практикеиспользуютсистему показателей.

В отделенииСБС «Агро»рассчитываютс этой целью5 коэффициентов:

- коэффициентобеспеченностисобственнымисредствами(коэффициентобеспеченностисобственнымиоборотнымисредствами)- К об.сс - характеризуетту часть стоимостиоборотныхактивов, которая покрывается собственнымисредствами;

- коэффициентсоотношениязаемных и собственныхсредств(автономии) - Ксоот з/с - характеризуетзависимостьпредприятияот внешнихинвесторови кредиторов;

- коэффициентсоотношениядебиторскойи кредиторскойзадолженности

- К_соотД/Кз - характеризуетобеспеченностькредиторскойзадолженностипредприятияосновной частьюлегко реализуемыхактивов - дебиторскойзадолженностью.При этом важнообратить вниманиена состав дебиторскойзадолженности,выявляя сомнительную,на сумму которойуже был созданрезерв посомнительнымдолгам;

- коэффициентдолгосрочногопривлечениязаемных средств- К дпзс -указываетна долю долгосрочныхзаемных средств,привлеченныхдля финансированияимуществазаемщика, нарядус его собственнымии характеризует,таким образом,структурукапитала.

- коэффициентманевренностисобственныхсредств- К мисс - определяет степень мобильности(гибкости) использования собственныхсредств заемщика;

Эти коэффициентыможно рассматриватьи как традиционныеи как учитывающиесовременныеособенностикредитования.Применениенекоторыхданных (илиочень сходныхпо расчету)коэффициентовхарактернодля Японии.

Расчет коэффициентовсогласно Методикиосуществляетсяследующимобразом:

Показателифинансовойустойчивости	Норматив
IV группапассива - IV группаактива К об.сс= ----------------------------------------------- I группа+II группа+ III группа(ПАССИВ)	(5) неменее 0,1
I группа+II группа+IIIгруппа (ПАССИВ) К соот з/с= ------------------------------------- IV группапассива	(6) неболее 1,0
II группа К соотД/Кз=------------------------------------------------------------------------------- Расчеты скредиторами+ Авансы полученные+ Расчеты с учредителями+ Прочие краткосрочныепассивы	(7) неменее 2,0
III группапассива Кдпзс=---------------------------------------------- III группа + IVгруппа (ПАССИВ)	(8)
IV группа+III группа (ПАССИВ)-IV группа актив К мисс=-------------------------------------------------------------------- IV группапассива	(9)

Говоря окоэффициенте обеспеченности собственными (оборотными)средствамиследует отметить,что это ещеодин из показателей,на основе которого банк имеетправо говоритьо неудовлетворительнойструктуре баланса и считатьпредприятие- неплатежеспособным(35. -с. 2). Логика расчетачислителяданного коэффициента,как утверждаетВ.Б. Ковалёв,должна бытьследующая (22.-с. 11). Исходя изосновной взаимосвязибалансовыхстатей, когдаисточникомпокрытия основныхсредств выступаютне толькособственный,но и долгосрочныйзаемный капитал,а оборотныесредства формируютсякак за счеткраткосрочныхссуд и займов,так и за счетсобственногокапитала, тоесть:

Числитель=IV группа пассива+ (долгосрочные)-IVгруппа актива

(Собственные) кредитыи займы,

оборотныесредства III группа пассива

Насегодня, анализкредитоспособностизаемщика поограниченномукругу показателей в отделенииСБС «Агро»практическине используется.Это связанос тем, что огромноеколичествопредприятийимеют неликвидныебалансы. Прирасчете всех9 коэффициентовМетодики порасширенномукругу показателейвыявляя несколькоположительныхтенденций поразделу финансовойустойчивости,банк способенпризнать финансовыезатруднениязаемщика временнымии выдать кредит.Таким образом,Методика отделенияСБС «Агро»характеризуетсяприменениемметода оценкикредитоспособностизаемщика набазе расчетасистемы финансовыхкоэффициентов.В связи с изменениемструктурыбаланса в 1993г.изменилсярасчет необходимыхкоэффициентов,и число их возрослос 5 до 9 (сталиприменятьсякоэффициентыабсолютнойликвидности,соотношениядебиторскойи кредиторскойзадолженности,долгосрочного привлечения заемных средств,маневренностисобственныхсредств). Частьиз применяемыхна сегодняновых коэффициентовотразили подход,используемыйяпонскимибанками приоценке кредитоспособностизаемщика (коэффициентысобственности:коэффициентысоотношениязаемных и собственныхсредств идолгосрочногопривлечения заемных средств).

Всё этоозначает, чтоособенностьюМетодикиявляется еёспособностьоценивать только текущеесостояниекредитоспособностизаемщика иобращать вниманиена финансовоеположениезаемщика впрошлом поданным старойотчетности.

Применениеже более расширенногоподхода к оценкекредитоспособностизаемщика затрудненорядом обстоятельств,которые напрямуюсвязаны снедостаточностьюинформативностироссийскойотчетностии трудностьюполучения болееобъективныхданных об оборотахи прибыльностипредприятия.

2.3. Схема сбораи анализа информациио клиенте.

В целом схемасбора и анализаинформациио потенциальномклиенте, покоторой работаеткредитный отделбанка, а в некоторыхслучаях и службабезопасностибанка, состоитиз двух основныхблоков:

- это получениеот клиентаопределенныхдокументов,справок, отчетов,заявлений;

- последующаялегальная инеофициальнаяпроверка содержащихсяв них фактическихсведений.

Сейчас СБС«Агро» требуетот потенциальныхклиентов неменее 9 различныхдокументов,которые являютсяофициальнымоснованиемдля получениякредита. Официальнойпроцедурыработы с нимине существуети банк по собственнойсхеме собираетэти документы.

В целом онидолжны содержатьвсе необходимыесведения озаемщике:

- его юридическийстатус, адреса,банковскиереквизиты,

- отражатьтекущее и прошлоефинансовоесостояние,

- содержатьсведения осделке илипроекте, которыепланируетсякредитовать,намеченныепути погашениякредита.

Рассмотримосновные видыдокументации:

1.Официальныйзапрос заемщика.

В СБС «Агро»все это оформляетсяв виде Ходатайства,в котором указываетсяцелевое направление,сумма, срокпользованиякредитом, включаяконкретныесроки его погашения,предлагаемоеобеспечение,а также прилагаетсякраткая характеристикакредитуемогомероприятияи расчет экономическойэффективностиот его осуществления.

Кроме этогобанк имеетправо запрашиватькопии контрактов,договоров идругих документов,относящихсяк осуществлениюмероприятия,с расчетамиожидаемыхпоступленийот реализациипродукции, засчет которыхпредполагаетсяпогаситьиспрашиваемыйкредит, а такжеприбыли ирентабельностикредитуемогомероприятия.

На Западес целью проверкиэтой информациикредитный отделбанка запрашиваету заемщикапроект контракта,обычно связываетсяпо телефонус фирмой продавцом.Такой путьподходит, когдав качествепродавца выступаеткрупная зарубежнаякорпорацияили фирма.

Ясно, что одноимя таких корпорацийкак, скажем,Соса-Со1а, можетслужить своеобразнойгарантиейзаемщику. Чтокасается мелкихторговых фирм,то в этих случаяхлучше заказыватьспециальноерасследованиеконсалтинговойили аудиторскойфирме.

Очевидно,если первичныеданные, полученныев ходе расследования,говорят о том,что такой торговойфирмы не существует,она имеет другуюспециализациюили пользуетсядурной славой,то это служитоснованиемдля прекращениядальнейшихпереговоровс заемщиком.

Сегодня СБС«Агро» требуетот заемщиказаполненияАнкеты, данныекоторой в любоймомент могутбыть использованысотрудникамибанка в отношенииданного заемщика(юридическийадрес, банковскиереквизиты исчета, регистрирующиеорганы, номерасвидетельствао регистрации,устава и егоизменений,данные обучредителях,о руководителеи главном бухгалтерезаемщика, сведенияо проверкахправоохранительныхорганов, налоговойинспекцией,аудиторскойслужбой и другимиорганизациями,ксерокопиипаспортовруководителяи главногобухгалтерас их фотографиями.Причем сотрудникомбанка должнабыть проставленаотметка одостоверностипредставленныхсведений суказанием егофамилии, имени,отчества идолжности).

2. Копииуставных иучредительскихдокументовзаемщика,фамилии должностныхлиц, уполномоченныхна ведениепереговоровс банком.

СБС «Агро»требует предоставлениеУстава, учредительскогодоговора вподлиннике(взависимостиот организационно-правовойформы организации),либозаверенныенотариально,Справку (подлинник)налоговогооргана, удостоверяющуюфакт уведомленияналоговогооргана о намеренииналогоплательщикаоткрыть в банкессудный счет.

Кредитныйотдел банка,как правило,проверяетдостоверностьучредительскихдокументов,используяличные связии контакты врегистрационной палате. Служба безопасностибанка выезжает на место, чтобыудостоверитьсяв правильностиуказанных вдокументахадресов заемщика,телефонов,поговоритьс сотрудникамипредприятия.Служба безопасностиможет проводитьподобные операциикак официально,так и не официально,используявымышленныепредлоги идокументы.

3.Документациядля анализафинансовогоположениезаемщика.

Преждевсего, кредитныйотдел проситзаемщика представитьоригиналы такихофициальныхотчетных форм, как баланспредприятия,Отчет о финансовыхрезультатахи их использовании,Приложениек балансупредприятия.Как правило,отчетные формыв банке запрашиваютза последние2-3 года (за исключениемвновь созданныхпредприятий,а также работающихменее 2-3 лет). ВОсновных положенияхпо организациикредитованияв филиалах СБС«Агро» указано,что наряду сэтими документами"Заемщикпредоставляет.. . " также"...статистическиеотчеты в динамике... .декларациюо доходах. . . .другую отчетностьи материалыдля определениякредитоспособностиЗаемщика,обеспеченностивозврата кредитов,а также заключенияаудиторскихорганизацийдля подтвержденияего финансовогоположения".

Используяличные связии контакты вналоговойинспекции, ккоторой прикреплензаемщик, службабезопасностибанка можетпытаться установитьдостоверностьпредложеннойотчетности,хотя следуетотметить ,чтоэто входит впротиворечиес действующимиинструкцияминалоговойинспекции. Какправило, СБС«Агро» требуетналичие печатина первом листебаланса: "ПолученоГНИ по... району.Подпись... Дата",а также отметкуглавного бухгалтерапредприятия:

"Отчет принят.Дата. Подпись".

Чтобы объективнооценить финансовоеположениезаемщика российскиебанки используютразличныеметодики проверкии оценки финансовогоположениязаемщика, ибоизвестно, что"даже по самойосторожнойоценке официальнаябухгалтерскаяотчетностьможет искажатьвеличину реальныхфинансовыхресурсов ,атакже величинувложения этихресурсов(всторону ихзавышения) на40-50 процентов"(24.-с. 22).

4. Подтверждениезаемщикомномеров своихрублевых ивалютных счетовс наименованиембанковскихучреждений,в которых ониведутся.

Как правило,кредитный отделнаправляетофициальныйзапрос в; банкзаемщика спросьбой официальноподтвердитьинформациюо наличии счетовзаемщика. Однакопроверка даннойинформацииможет такжевключать в себяпосещениебанка-заемщикасотрудникамислужбы безопасностибанка, проверкуместа егорасположения,регистрационныхдокументов,адресов и телефонов.

Сотрудникикредитногоотдела, используяличные связии контактыодновременнос проверкойдругого банкаслужбой безопасностибанка, пытаютсяполучитьконфиденциальнуюинформациюо финансовомсостояниизаемщика. Кпримеру, в Москвециркулирует"черный список"фирм и организаций,которые считаютсянеблагонадежнымис точки зрениявозврата выданныхим кредитныхсредств.

5.Документы,отражающиеинформациюо сделке илипроекте, которыйпредполагаетсякредитовать.

В СБС «Агро»отдельнымдокументомоформляетсяТехнико-экономическоеобоснованиекредитуемогомероприятия,где наряду сотражениемв Общей частиданных, указанныхв Ходатайстве,ведется Экономическийрасчет по Доходнойи Расходнойчастям. По пунктамПрочих доходови Прочих расходовобязательнаих расшифровка.Далее определяетсяфинансовыйрезультат сучетом выдачии погашениякредита. Такжеуказываютсярасчетныеданные по состояниюдебиторскойи кредиторскойзадолженностина 30,60 и 90 дней,выводится Общеесальдо денежныхпотоков по этимже срокам. Заемщикдолжен указатьданные об оборотах,по закупке,доставке искладированию,а также продолжительностиодного оборотаи производственногоцикла и др. Вразделе Обеспечениекредита указываетсякраткая характеристиказалога, а такжеГаранта (поручителя).Предусмотренастрока о дополнительнойинформации,где должнысодержатьсяданные о надежностиконтрагентов,сроки сотрудничествас ними, возможностьвлияния инфляциина работу скредитом, перспективыдеятельностизаемщика, атакже вся другаяинформация,которая имеетзначение длядеятельностикомпании втечении срокапользованиякредитом.

Получение,проверка иоценка информациио сделке илипроекте наиболеетрудная задачадля любогобанка.

Так в специальнопосвященномэтому вопросувыпуске "Финансовыхизвестий"представителикрупных российскихбанков жаловались,что заемщикам,как правило,бывает не подсилу подготовитьдетальный,профессиональносоставленныйбизнес-планили маркетинговоеисследование,оценивающеепредполагаемыйрынок сбытатовара, закупкукоторогопредполагаетсякредитовать.

В. Солдатов,председательправления ВВБ,справедливоутверждает,что за рубежомбанк и грошане даст бизнесмену,который неумеет обосноватьзаявки доказать,что эффективнобудет использоватькредит, сможетвернуть егов срок с процентами.

Кредитныеотделы банковстали все чащеи более настойчивотребовать отзаемщиковмаркетинговыеисследования,включающиене только информациюо том, кто, почему,сколько, когда,почем и гдебудет готовкупить данноеизделие, но исведения овозможныхконкурентах,их продукциии ее качестве,примерных ценахи условияхпродажи. Скореевсего, руководствоСБС «Агро» ужезаинтересованово внедрениитаких новшеств,но, к сожалению,на сегодня, нетребует отсвоих отделенийи филиалов ихприменения.

6. Документы,обеспечивающиегарантию возвратакредита.

Любой банкнуждается винформацииоб источникахпогашениякредита и платежныхгарантиях вформе, приемлемойдля банка (гарантиидругих банков,страховыеполисы, залог).Кредитный отделСБС «Агро»требует отзаемщика документы,подтверждающиеобеспечениевозврата кредитав одной илиодновременнов несколькихформах, оформленныесоответствующимидоговорамии представляютсябанку до выдачикредита.

Другие банкиначали требоватьот заемщиковрасчеты поступлениясредств в егораспоряжениев период использованиякредита (экспортнаяпрограмма),подкреплениеналичием контрактов,"рамочныхотношений"или запросов конкретныхфирм, заинтересованных в закупке продукциизаемщика вобъемах, обеспечивающихпогашениекредита с процентами.Служба безопасностибанка проверяетдостоверностьпредставленныхконтрактови надежностьподписавшихих сторон.

Кредитныеотделы могуттребовать отзаемщиков (илиразрабатыватьс ними вместе)предполагаемыйбаланс поступленийи платежейзаемщика впериод до окончанияпогашениякредита и расчетаприемлемогодля заемщикаграфика погашениякредита, составляемогона основе балансапоступленийи платежей.

Часто кредитныеотделы запрашиваюту заемщикагарантии другихбанков или состороны третьихюридическихлиц, располагающихсредствамиили надежнымиисточникамиэтих средств,достаточнымидля выполненияобязательствпо кредиту.Неофициальнаяинформация,полученнаяиз банковскихкругов, показывает,что "наиболеенадежным накредитном рынкеРоссии считаютсягарантииПромстройбанка,Мосбизнесбанка,Московскогомеждународногобанка, Инкомбанкаи банка "Империал""(24.-с. 23).

Еще раз касаясьвопроса обисточникахполученияинформациихотелось быотметить наличиечастных информационныхагентств ислужб включаяиностранные).В Московскомрегионе таковыхболее 200. Онирасполагаютбазами данных,которые к своемунедостаткуносят ситуационныйхарактер, несоглашающихсядруг с другоми с государственнымисистемами. Ктому же, частотакие службыне располагаютопытом по решениюинформационно-поисковыхзадач.

В настоящее время ни в однойиз государственных информационныхсистем Россииневозможнонайти достоверных и всеобъемлющихбаз данных,пригодных для использования в банковской сфере. Структурыгосударственной статистикипотеряли своюорганизационнуюцелостность,особенно нарайонных иокружном уровне,отчетностьперед нимипредприятийи организаций государственногои негосударственногосекторов пересталаносить обязательныйхарактер.

У Налоговыхинспекций нехватает квалифицированныхспециалистов,современнойвычислительнойтехники. Несмотря на то, что налоговыеслужбы располагаютдостовернойфинансовойинформацией,они перегруженытекущей контрольно-учетной работой с громаднымколичествомпредприятийчастного сектора,у них не остаетсявремени длясозданияагрегированныхбаз данных.

Сегоднянедостаточностьпредоставляемойпредприятиямиотчетностиприводит кутрате способностивести в банкаханализ кредитоспособностисовременнымиразличнымиметодами. Банкивынуждены вэтих условияхтребоватьдополнительнуюинформацию.

Выводможет бытьтолько один- главная практическаяработа по поиску,получению иоценке информациио потенциальныхзаемщикахлежит, и будетлежать на самихбанках. Но дажев такой напряженнойситуации многиероссийскиебанки уже успеливыработатьсвои подходык данному видуработы, и этоещё раз подчеркивает,что идет процессстановлениякредитно-банковскойсистемы.

III. Пути совершенствованияметодики пооценке кредитоспособностизаемщиков вбанковскомотделении.

3.1. Основныедостоинстваи недостаткиметодики пооценке кредитоспособностизаемщика.

При анализеМетодики вбанковскомотделенииследует учитыватьдва основныхподхода:

- недостаткии преимуществасамой методики;

- недостаткии преимуществапрактики вобласти еёприменения.

Сточки зренияпервого подходакратко отметимследующиеположительныеи отрицательныестороны Методики.

ХарактеристикиМетодики	Достоинства	Недостатки
1. Отсутствиеописания анализа.	Возможностьтворческиподходить квопросам анализакредитоспособностизаемщиков.	Затрудняетведение анализа,если его будетвести новыйкредитныйработник.
2.Индивидуальность анализа и расчета показателей.	Возможностьпридерживатьсяспецифичностисвоей кредитнойполитики.	Некотороеотклонениеот законодательных нормативныхдокументов
3.Относительнаяжесткость вкритерияхоценки.	Способностьоградить себязаконодательноот неблагонадежныхклиентов(заемщиков).	Отсутствиегибкости ииндивидуальностиподхода к оценкекредитовспособностизаемщика.

Если в другихбанках анализфинансовогосостояния, какправило, подлежитописанию, тов Методике СБС«Агро» приводятсялишь этапыколичественногорасчета соответствующихкоэффициентов.

К примеру,в Авиастарбанке,другом Ульяновскомбанке, большоевнимание уделяетсясовременномупостроениюбаланса, какосновномуисточникуинформациидля анализафинансовогосостоянияпредприятия.Это облегчаетзадачу анализа,если - работникомкредитногоотдела являетсяновый специалист.Здесь такжерассматриваютсяпричины возможнойнеплатежеспособности(применяетсясистема неформальныхкритериевоценки кредитоспособности).Довольно подробноописаны 4 этапаанализа. Онипомогают оперативнои с нужным акцентоманализироватьбаланс, задерживаявнимание на"больных" статьяхи неудовлетворительныхрасчетныхкоэффициентах.

Этапы анализакредитоспособностиклиента (заемщика)в Авиастарбанке.

1. Оперативно-визуальноеознакомлениес балансом.

2. Расчетпоказателей,характеризующихэффективноеиспользованиесредств предприятия.

3. Изучениеструктурысредств предприятияи источникових образования.

4. Определениеплатежеспособностипредприятия.

Если другиебанки применяюткоэффициентыанализа кредитоспособностизаёмщика, расчетыкоторых изложеныв законодательных нормативных документах,то в МетодикеСБС «Агро»показателирассчитываютсянесколько иначе(например,коэффициентпокрытия). Формируягруппы по активуи пассиву согласноМетодики, СБС«Агро» даетвозможностьпросмотретьотдельные части баланса, либо их интерпретацию,что определенно помогает прианализе кредитоспособностии индивидуализируетМетодику.

Огромноеколичествопредприятий,сегодня, можноназвать банкротами,если ориентироватьсяна нормативы,установленныезаконодательно.И далеко не всебанки сумелиотразить достаточнымобразом гибкостьприменяемыхнормативовпо отраслевымпризнакамзаемщика, структуреоборотныхсредств и другойспецифике. Этоотносится ик СБС «Агро».

Что касаетсявторого подхода,то сам процесскраткосрочногокредитованияв основномосуществляетсяв соответствиис действующимиправилами.

Особо хотелосьбы отметитьположительныемоменты практикиЮжного отделенияСБС «Агро»:

- отлаженнаясистема приемазаявокот клиентови скорость ихрассмотрения(в период неболее 10 дней);

- тщательноеознакомлениес клиентом иего досье;

- оформлениедополнительныхформ гарантийобеспеченностикредита;

- применениеширокого кругамер в целяхрешения вопросовс дебиторскойзадолженностьюклиентов (договорао переводедолга, об уступкеправа требования,об уплате долгомтретьим лицом,а также обязательствавзамен исполненияотступного);

- немедленноерешение вопросовв области организациикредитованияв связи с выявленныминарушениями,недостаткамии упущениями.

И всё-такианализ примененияМетодики показывает,что, несмотряна инструктивные положения вобласти оценкикредитоспособностизаемщика, банк(впрочем, каки другие российскиебанки) нередкопренебрегают указаниями методических рекомендаций(2.-с. 65-68).

Правда, большинствоошибок допускаетсяпо техническимпричинам, связаннымс использованиембанками неотлаженногопрограммногообеспечения.

Так, в процессе,разработкии заключениядоговоров навыдачу кредитабанком допускаютсяошибки организационного,юридическогои экономическогохарактера.Очень частодокументыпринимаютсябанком в неполномкомплекте, либооформленные ненадлежащимобразом. В основномотсутствуютбалансы заемщиковлибо на последнюю,либо на инуюотчетную датув период кредитования,технико-экономическоеобоснование,дополнительныегарантии возвратакредита. Описьпредставленныхдокументов,как правило,отсутствует.

При выдачекрупных кредитовдалеко не во- всех случаяхкредитным июридическимотделами банковдаются письменныезаключенияо юридическойи экономическойобоснованности,целесообразностикредитования.Желательнодля более полнойи всестороннейхарактеристикиклиента иметьи "заключениеслужбы экономическойбезопасности"(из Справки орезультатахпосещения отд.СБС «Агро» повопросамкраткосрочногокредитованияот 28.02.98).

Представляемыедля получениякредитов документы- баланс, технико-экономическоеобоснование,договоры окупле-продажеи другие - нередкоимеют нечеткиепечати и подписизаемщика.

Кредитныедоговоры частоне визируютсяпредставителембанка. Кредитноедело заемщикаведется однона нескольколет от началавыдачи кредитадо полного егопогашения. Пожеланию клиентаможет открыватьсятолько одинссудный счет,даже если узаемщика имеетсянесколькокредитныхдоговоров подразные процентныеставки. Здесь,было предложеноиметь по каждомузаемщику отдельноекредитное делос открытиемотдельногоссудного счета.

Отсутствуетдолжное вниманиек оформлениюзалоговыхобязательствзаемщиков.Здесь не всегдаприлагаетсяскладскаярасписка заподписью должностныхлиц, не во всехкредитуемыхорганизацияхпроизведеныпроверки повопросам целевогоиспользованиякредита идостоверностизалога. Приэтом, одновременно,отсутствуетсертификациязакладываемоготовара, сведенияо его стоимости,а также необходимыестраховыедокументы назалоговыеценности.

Несмотряна указанныенедостаткипрактики примененияМетодики, следуетотметить, чтоэто никак неперечеркиваетположительныйопыт банковскогоотделения, исама МетодикаСБС «Агро» в целом соответствуетобщепринятымнормам в областиоценки кредитоспособностизаемщика.

3.2. Путисовершенствованияметодики и практики еёпримененияв отделенииСБС «Агро».

Методикаоценки кредитоспособностизаёмщика - являетсянормативнымдокументомвышестоящегоруководстваСБС «Агро».Поэтому, любоепредложениепо её совершенствованиюдолжно бытьдостаточнообоснованными ёмким посодержанию,ибо пересмотрениеинструкциикредитованияи изложение её в новой редакциипотребует нетолько огромныхсредств и усилий,но и времени.Последнееусловие можетоказатьсярешающим, таккак в современнойбыстроменяющейсяобстановкеизменения могуткоснуться нетолько практикикредитования,но и самой политикибанка.

Принимаяэто во внимание,всё же нельзяотказыватьсяот необходимостисовершенствованияметодическогоаппарата банка.Поэтому, предложимнекоторыеварианты возможногоего улучшения.

В современныхусловиях предпочтительнееговоритьо двух группахвозможногосовершенствованияМетодики:

- непосредственноеизменениеметодическихрекомендаций;

- помощь вполучении болееобъективнойоценки кредитоспособностизаёмщиков.

Рассмотримпервую группувариантов.Первое,что хотелосьбы видеть вМетодике - эточеткое трактованиетермина"кредитоспособность",не ограничиваясьтаким, как"финансовоесостояниезаемщика,обратившегосяза кредитом".

В качестветакого определения,на наш взгляд,более удачноподходит то,какое былопринято заоснову в настоящейдипломнойработе. А именно,кредитоспособностькак "то - реальносложившеесяправовое ихозяйственноеположениезаемщика, исходяиз оценки которого"принимается"решение оначале (развитии)или прекращениикредитныхотношений сзаемщиком"(23.-с.32).

Во-вторых,проводя анализкредитоспособности"по ограниченному"(4 коэффициента)или "по расширенномукругу показателей"(9 коэффициентов),"отражающихразличныестороны финансовойдеятельностизаёмщика" банкупрощённовоспринимаетего каканализ балансана ликвидность.

Тем не менее,в соответствиис зарубежнойметодологией,должны соблюдаться2 условия, которыенепременнодолжны отражатьсяи в Методикебанка:

1. Сумма группактива баланса,сформированныхпо степениликвидностидолжна бытьравна суммегрупп пассива,построенныхпо степенисрочностиобязательств.

2. Отражениеусловия абсолютнойликвидностибаланса. Зарубежом онопредставленов виде некоторойсистемы, гдекаждая из групппо активу должнабыть не меньшесоответствующейей группе попассиву:

А1 >= П1 А2 >= П2 А3 >= П3 А4 >= П4

"Выполнениепервых трёхнеравенствв системе влечетнеобходимостьвыполненияи четвертого неравенства,поэтому практически существеннымявляетсясопоставлениеитогов первыхтрёх групппо активу ипассиву. Четвертоенеравенствоносит "балансирующий"характер и вто же время,имеет глубокийэкономическийсмысл: еговыполнение– свидетельствуето соблюденииминимальногоусловия финансовойустойчивости- наличия упредприятиясобственныхоборотныхсредств (43.-с.39)".

Однако, правильнеебыло бы говоритьо величинесобственныхоборотныхсредств приразности группП4 и А4, а группаП4 представляетсобой величинусобственныхисточниковза минусомиммобилизованныхоборотныхресурсов.

В случае,когда одно илинескольконеравенствсистемы имеютзнак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте,ликвидностьбаланса в большейили меньшей степени отличаетсяот абсолютной.При этом недостаток средств поодной группекомпенсируетсяизбытком подругой группе.Компенсацияздесь носитусловный характер,поскольку вреальной платежнойдисциплинеменее ликвидныеактивы не могутзаменить болееликвидные.

При этом,нужно датьопределениянекоторымпонятиям, касающихсякатегорииликвидности:

Так ликвидностьбаланса характеризуетсястепенью покрытияобязательствпредприятияего активами(сроком превращенияобязательствв ликвидныеактивы). Ликвидностьже активовопределяетсякак величина,обратная времени,необходимомудля превращенияих в денежныесредства.

Анализ балансана ликвидность,по мнению авторовзарубежнойметодологии, заключаетсяне только вформированиисредств поактиву (сгруппированныхпо степениликвидностии расположенныхв порядке еёубывания) иобязательствпо пассиву(сгруппированныхпо срокам ихпогашения ирасположеннымив порядке ихвозрастания),а, прежде всегов сравнениисоответствующихгрупп. И толькопотом должнырассчитыватьсякоэффициентыликвидности.

В МетодикеСБС «Агро»условия 1. и 2. невыполняютсяи сопоставлениеформируемыхгрупп не осуществляется.Тем не менее,группировкиактивов и пассивов,проводимыепо Методикебанка для расчета необходимыхкоэффициентов,очень схожина те, что изложены в зарубежнойметодологиипо анализубаланса наликвидность.

Поэтому,, вцелях соблюденияправильностивышеуказанныхусловий 1. и 2.следует сформировать,а затем скорректироватьуказанныегруппы с учетомследующихпреобразований: где а1,. . . ,а4 и п1...п4 -группы, сформированныесогласно методикиСБС «Агро» -методологиюрасчета см.ниже ) ,а А1,. . . А4 иП1,. . . ,П4 - скорректированныев целях болееточного анализабаланса.

Активпо степениликвидности	Пассивпо степенисрочности
А1= а1 А2=а2-с. 250 -с. 320 А3=аЗ+с. 050 +с. 060 А4=а4-с. 050 +с. 060	П1=п2-с.175 П2=п1 П3=п3-с.140- с. 250-с. 320Ц11-с. 750 П4=п4-с.340 - с. 350|
строки340,350 при расчетегрупп а1. . . вычтеныранее при расчетеэтих же групп	а4не учитывались,а стр.175,140 были

где с. 050,. и др.- номера соответствующихстрок отчетнойформы М1 (баланса)за 1995 г.

Возможно,однако, некотороеотклонениеот самой западнойметодологии,ибо она былапостроена наоснове зарубежногобаланса, а здесьпредлагаетсяскорректированныйеё вариант сучетом российскихусловий. На нашвзгляд, возможныенеточностине могут стольсущественноповлиять нацель настоящегоанализа, таккак включениистатей балансабыло приведенов соответствиисо срокамивозможногопревращенияактивов в ликвидныесредства, апассивов посрокам обращенияк оплате.

Для определениябалансаналиквидностьследует сопоставитьитоги приведенныхгрупп поактивуи пассиву. Баланссчитаетсяабсолютноликвидным, еслиимеютместосоотношения,приведенныевыше системой(I) (43.-с. 39).

Большинствопредлагаемыхвариантоввозможногосовершенствованияметодики отделенияСБС «Агро»касаются проблемыэффективностииспользованиятой ограниченнойинформации,которой располагаетбанк. Анализфинансово-хозяйственногосостояниязаемщика банкпроводит частотолько на базебаланса, и нередкобез проверкиотчета о финансовыхрезультатах(который покаким-то причинамнередко отсутствуетв «Кредитномделе заемщика»).Поэтому наибольшийинтерес представляютте существующиеметоды анализафинансово-хозяйственногоположенияпредприятия,которые на базеосновногоисточникаинформации- баланса - позволяютрасширятьпредставлениео положениидел заемщикаи более объективнорассматриватьситуацию.

В этих целяхтретьим вариантомвозможногосовершенствованияметодики моглобы стать отражениев ней, хотя быследующейфразы:

"При изучениидинамики балансаЗаёмщика желательнымявляется проведениеего горизонтальногои вертикальногоанализа ".

Горизонтальныйанализ заключаетсяв построенииодной или несколькиханалитическихтаблиц, в которыхабсолютныепоказателидополняютсяотносительнымитемпами роста(снижения). Какправило, берутсябазисные темпыроста за рядлет (смежныхпериодов),чтопозволяетанализироватьне только изменениеотдельныхпоказателей,но и прогнозироватьих значения.

Вертикальныйанализ показываетструктуру средств предприятияи их источников.

В ходе горизонтальногоанализа определяютсяабсолютныеи относительныеизменениявеличин различныхстатей балансаза определенныйпериод, а цельювертикальногоанализа являетсявычислениеудельного весаотдельныхстатей в итогебаланса.

Можно выделитьдве основныечерты, обусловливающиенеобходимостьи целесообразностьпроведениягоризонтальногои вертикальногоанализа:

- переход котносительнымпоказателямпозволяетпроводитьмежхозяйственныесравненияэкономическогопотенциалаи результатовдеятельностипредприятий,различающихсяпо величинеиспользуемыхресурсов идругим объемнымпоказателям.

- относительныепоказателив определеннойстепени сглаживаютнегативноевлияние инфляционныхтенденций,которые могутсущественноискажать абсолютныепоказателифинансовойотчетностии тем самымзатруднятьих сопоставлениев динамике.

Горизонтальномуи вертикальномуанализу можноподвергатьлибо исходнуюотчетность,либо модифицированнуюотчетностьс укрупненнойили трансформационнойноменклатуройстатей). Горизонтальныйи вертикальныйанализ взаимнодополняют другдруга. Оба этивиды анализаособенно ценныпри межхозяйственныхсопоставлениях,посколькупозволяютсравниватьотчетностьсовершенноразных по родудеятельностии объемампроизводствапредприятий.

Рассмотримвторую группувариантоввозможногосовершенствованияметодики отделенияСБС «Агро»,связанную сполучениемболее объективнойоценки о кредитоспособностизаемщика.

I. Ограниченностьинформацииприводит кнеобходимостианализа отчетностис помощью специальныхметодов и применениякорректирующихпоказателейметодики.

В 20-е годыв аналитическойпрактикеиспользовалсяметод нормативовскидок.Посредствомнормативовскидок осуществляетсяперераспределениевеличин балансовыхстатей междугруппами активови пассивов всоответствиисо среднестатистическимиоценками ликвидностиактивов и сроковпогашенияобязательств.

Б рамкахгруппировкиактивов и пассивовсогласно нормальномуфинансовомусостояниюпредприятия-заёмщикак быстрореализуемымактивам можноотнести 80% дебиторскойзадолженностии прочих акти-вов,70%готовой продукции,50%производственныхзапасов инезавершенногопроизводства(группа А2). В составмедленно реализуемыхактивов включается20% дебиторскойзадолженности,30%готовой продукции,50% производственныхзапасов инезавершенногопроизводства,наряду с которымив составе группысохраняютсядолгосрочныефинансовыевложения/расчетыс учредителями(группа АЗ).Аналогичноеперераспределениедолжно бытьосуществленов отношениикредиторскойзадолженности.Далее/посколькудля определенияликвидностибаланса достаточносопоставлениеитогов 3-х групппо активу ипассиву, тоформулы могутограничиватьсялишь этимивеличинами.

К примеру,А2(скорректированная)=0.Дебиторскуюзадолженностьи прочие активы+ 0. 7*Готовая продукция+ 0. 5*Производственныезапасы и незавершенноепроизводство.

Таким образом,определяетсявесовое содержаниеосновных элементовкаждой из групппо активу ипассиву наоснове балансаконкретногозаемщика. Этопозволяет банкуточнее производитьрасчет данныхгрупп и увеличиватьстепень достоверностиоценки финансовогосостояниязаёмщика. Ликвидностьбаланса определяетсяаналогичнопутем проверкисоотношенийсистемы ( I )(43.-с.40-41).II. Анализ практическихситуаций оценкиструктурыбаланса поофициальноутвержденнымкритериямпоказывает,что структурабаланса большинствахозяйствующихсубъектовоказываетсянеудовлетворительной.Это может означать,с одной стороны,что финансовоесостояниеанализируемыхпредприятийдействительноблизко к банкротству,а с другой - возможнонеадекватноеотражениереальногофинансовогосостояния поприменяемымдля оценкиструктурыбаланса критериям.

Учитываято обстоятельство,что в современныхусловиях качественнойоценке кредитоспособностизаёмщика уделяетсяв банке большевнимания, стоитотметить, чтоона может"дополнятьсядругими факторами,а также учитыватьдопустимыезначения показателей"(34. -с. 97).

Анализируяметодику расчетакоэффициентовтекущей ликвидности

- КТЛ (коэффициентпокрытия) иобеспеченностисобственныхсредств

• КОСС некоторыеисследователисумели увидетьих взаимосвязь(29.-с. 20):

Д 1

КОСС = (1 - --- ) – ------- (А)

О КТЛ

где Д - долгосрочныезаемные средства, фонд потребителя,доходы будущихпериодов, резервыпредстоящихрасходов иплатежей(суммастрок 500, 510,730,735,740 пассивабаланса).

О - оборотныеактивы (суммаитогов II и III разделовактива баланса).

Таким образом,Д/0 можно определитькак коэффициентфинансированияоборотныхактивов за счетдолгосрочныхзаемных средстви приравненныхк ним собственным.

При фиксированномпараметре Д/0уравнение (А)однозначноопределяетКОСС при известномКТЛ.

Анализ расчетакоэффициентапокрытия привелисследователейк тому, что дляосуществленияфинансово-хозяйственнойдеятельностив новом воспроизводительномцикле (современныхусловиях) предприятиюнеобходимо,по крайнеймере, покрытьпотребностьв денежныхсредствах (ДС)и материальныхоборотныхактивах (МОА),прежде всего,таких какпроизводственныезапасы, малоценныеи быстроизнашиваемые предметы, товары.Поэтому расчетдостаточногодля предприятиязначения КТЛ(КТЛ (д)) можноосуществлятьс использованиемследующеговыражения:

К3 + МОА+ ДС

КТЛ(д) =-------------------------------- (Б)

К3

Где К3 – краткосрочнаязадолженностьпредприятия.

При расчетеКТЛ(д) следуеториентироватьсяне на фактическиевеличины материальныхоборотныхактивов и денежныхсредств, а наобъективныепотребностипредприятияв названныхресурсах.Исследователисделали и некоторыевыводы, одиних которых является наиболееважным и можетпомочь прирешении практическихзадач оценкиплатежеспособностипредприятияотделению СБС«Агро»: «оценкунесостоятельностипредприятияследует осуществлятьс учетом нетолько структурыбаланса, но ифинансовыхрезультатови эффективностидеятельностихозяйствующегосубъекта».

Это говорито том, что данныебаланса в любомслучае не могутдать базу дляанализа рентабельности,прибыльности,имущественногоположенияпредприятия,а также сделатьзаключениео движенииналичности,что непременно снижает степеньобъективностивсей информациио заемщике.

Поэтому, банкунужно настоятельнотребовать отюридическихлиц представленияполных отчетныхданных и проводитьто анализ, которыйвсестороннехарактеризуетсостояние идеятельность заемщика, а нетот, что проводитсясегодня.

Анализкредитоспособностизаёмщика - сложныйи трудоемкийпроцесс. И возможно,что именно поэтой причинеего стараютсячасто упростить.Однако, тогданеизбежныошибки и просчеты.

На нашвзгляд, работубанка в областианализа кредитоспособностизаемщика можнорассматриватьс учетом следующихэтапов:

1.Принятиекредитнымотделом и обработказаявки клиентана получениесуммы кредита.Определениевозможностии целесообразностикредитования.

2.Принятиебанком соответствующихдокументовв полном комплекте,необходимыхдля законнойрегистрациикредитнойсделки и получениеподтвержденияв их подлинностис использованиемразличныхканалов и средств,

3. Составлениеюридическойслужбой, службойбезопасностибанка, и кредитнымотделом частногозаключенияо право- и дееспособностипотенциальногозаёмщика.

4.Анализ отчетностипредприятияи выведениекредитнымработникомчастного заключенияо финансово-хозяйственномсостояниипотенциальногозаемщика.

5. Составлениеобщего заключенияо кредитоспособностиюридическоголица и решениео выдаче кредита.

Отметим, чтонедостатоквнимания кпроведениюработы на любомэтапе увеличиваеткредитный рискбанка при сделке.

Первые триэтапа требуютпривлечениек работе нетолько кредитногоперсоналабанка. Здесьважным являетсязнание юридическогодела и современнойпрактикикредитования.На третьемэтапе важнымявляется активнаяпозиция каждогоиз участвующихотделов банкаи их умениесовместнорешать вопросы.Вместе с тем,все три этапанаименее подверженыкаким бы то нибыло экономическим просчётам,поэтому частосо стороныбывает труднодать оценкуправильностии степени ихвыполнения.

Анализфинансово-хозяйственногосостоянияпредприятия,наоборот, можетпроводитьсяодним кредитнымработником,и, как правило,без привлеченияпрочего банковскогоперсонала. Издесь требуетсякак знаниеспособов иметодики оценкифинансовогосостоянияпредприятия,так и некоторогоопыта работыв этой области.

Исследуяэтапы определениякредитоспособностизаемщика, былисделаны некоторыевыводы и предложенасхема анализа:

По МетодикеСБС «Агро»	Предложеннаясхема анализа
1.Общая характеристиказаемщика
Экспертнымпутем	Попредложеннойсхеме
2.Анализ подтверждениянеобходимойдокументациидля регистрациикредитнойсделки. Определениеограниченийв плане дееспособности,нарушений,наличии картотекзадолженностии прочее.
3.Визуальныйанализ баланса
Экспертнымпутем	Попредложеннойсхеме
4.Горизонтальныйи вертикальныйанализ баланса.
Непроводится	Проводить
5.Анализ балансазаемщика наликвидностьпо группам.
Непроводится	Проводить
6.Анализ балансазаемщика наоснове показателейМетодики.
Поограниченномуили расширенномукругу	Толькопо расширенномукругу с применениемпрограммы«ANAL»
7.Расчет достаточныхкоэффициентов.
Непроводится	Текущейликвидностии обеспеченностисобственнымисредствамипо предложеннойметодологии
8.Общее заключениепо заемщикуи целесообразностькредитования.

Итак, практикаработы в отделенииСБС «Агро»показывает,что, несмотряна неудовлетворительноефинансовоеположениезаемщика, кредитыпродолжаютвыдаваться.В одних случаяхони погашаются,в других бываютпросроченными,иной раз остаютсяи вовсе непогашенными.

Приведенныйниже сравнительныйанализ кредитоспособностизаемщика отделенияСБС «Агро»будет построенна основе изученияситуации прошлого,поэтому цельюего будет являтьсяопределениеправильностиданного банкомобщего заключенияпо заемщикампо итогу анализаих кредитоспособности.

В целях ознакомленияс ситуациейпредставимобщую характеристикузаемщиков,первый из которыхвовремя погасилкредит, а второйего просрочил.

Общаяхарактеристиказаемщиков.
Заемщик 1 (АООТ-1)	Заемщик 2 (АООТ-2)
1. Кредитзапрашивалсяв сумме 500 млн.р. на срок 6 мес.(кредит краткосрочный)	1. Кредитзапрашивалсяв сумме 150 млн.р. на срок 3 мес.кредит (краткосрочный)
2.Имеетрасчетныйсчет в отделенииСБС «Агро»(является клиентомбанка)	2.Имеетрасчетныйсчет в другомбанке (не являетсяклиентом банка)
3. Кредитзапрашиваетсяна закупкуоборудования,реконструкциюпроизводства.	3. Кредитзапрашивалсядля закупкиавтомобилей.
4.Продукциязавода являетсянеобходимойнародномухозяйству.	4.Продукциязавода имеетспрос на рынке.
5. Залогпродукции наскладе на суммув 3 раза превышающейразмер кредита.	5. Залогтоваров насумму в 1,5 разапревышающейразмер кредита.
6.Продукциязалога имеетограниченныйспрос и сбытее затруднителен.	6. Товарыв залоге имеютспрос на рынке,легко реализуемы.
7.Поручительствофинансово-устойчивойорганизации-клиентаотделенияСБС «Агро».	7.Поручительствоотсутствует.
8.Наличиеотметки вкредитномдоговоре обесспорномсписании суммысредств ипроцентов поистечениисрока договора.	8. Наличиеотметки банка,в котором открытрасчетныйсчет, о бесспорномсписании суммысредств ипроцентов поистечениисрока договора.
9. Датавыдачи кредита01.01.95	9. Датавыдачи кредита01.01.95

Посетив местонахожденияпредприятия,работникикредитногоотдела оценилистоимостьзаложенногоимущества,осуществилиряд другихпроверок. Информация,представленная заемщиком,была подтверждена.Подтвержденытакже данныеотчетности,накладные,карточки складскогоучета и другиедокументы.

Заемщикибыли охарактеризованыкак дее- и правоспособные,они имелисоответствующиелицензии наосуществлениеотдельных видовдеятельности,не были подверженыаресту счетовсо стороныналоговойинспекции, неимели ранеекартотекузадолженностии особых нарушенийзаконодательства.

Представиманализ балансовзаемщиков. Привизуальномзнакомствес балансомследует обращатьвнимание нате статьи иразделы, которыеговорят о наличиисобственныхресурсов, остепени задолженности,о состояниинаиболее ликвидныхи прочих оборотныхактивов и которыехарактеризуютполитику предприятия.Горизонтальныйи вертикальныйанализ балансовпредставленныйниже можетуказать надинамику ростаили снижения,как средствпредприятия,так и источникових образования.Синтетическаяоценка результатовтрех видованализа позволитубедиться всодержательностии целесообразности,применяемойметодологии.

Горизонтальныйанализ баланса(на 01.01.95 и на 01.07-95)Заемщика1 (АООТ-1)

Показатель	01.0:1.94.		01.01.95.		01.01.95.		01.07.95
АКТИВ	тыс-руб.	%	тыс. руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб	%
I.Основныесредства ипроч. внеоборотныеактивы, всего:в тон числе-Осн.Ср.Прочие внеоб.активы	18407942 17910514 497428	100 100 100	18319813 17534044 785769	99.5 97.9 158.0	73823915 71946440 1877475	100 100 100	72735194 70561233 2173961	98.5 98.1 115.8
II.Оборотныесредства,всего:в тч.Запасыи Затр Расч.сДебиторамиДенежн.ср.ипрочие	5225318 2865902 2239187 120299	100 100 100 100	18105893 12888104 4432839 784950	346.5 449.7 198.0 652.5	18105893 12888104 4432839 784950	100 100 100 100	42427087 32429244 9933749 64094	234.3 251.6 224.1 8.2
Убыткиотчетн.года.	-	-	3602705	-	3602705	100	-	-
БАЛАНС	23633260	100	40028411	169.4	95532513	100	118764986	124.3
П А С С И В	тыс.руб	%	тыс.руб	%	тыс.руб	%	Тыс.руб.	%
I.Собств-капитал,всего: в т.ч.фондыСоб.Ср. Прибыль	18443893 18443893 -	100 100 -	18900291 18900291 *1458594	102.5 102.5 -	74404393 74404393 *1458594	100 100 -	70681206 70681206 *2280619	95.0 95.0 *156.
II.Расчетыи прочие пассивы1 всего: Долгоср-кред/займы.Краткосркред/займыРасч.с КредиторамиПрочие пассивы	5189367 5500 2298626 2331893 553348	100 100 100 100 100	21128120 - 10129272 10451462 547386	407.1 - 440.7 448.2 98.9	21128120 - 10129272 10451462 547386	100 - 100 100 100	48083780 - 21037795 25814880 1231105	227.6 - 207.7 247.0 224.6
БАЛАНС	23633260	100	40028411	169.4	95532513	1001118764986		124.3

*этистроки в валютубаланса невходят Вертикальныйанализ баланса(на 01.01.95 и на 01.07.95.)

Заемщика1(АООТ-1)

ИПоказатель	01.01.94	01.01.95			Измен.	01.01.95			01.07.95	Измен.1
АКТИВ	%	%			(+/-)	%			%	(+/-)
I.Основныесредства ипроч.внеоборотныеактивы»всего:в том числе-Осн.Ср.Прочие внеоб.активы	77.890 75.785 2.105	45.767 43.804 1.963			-32.123 -31.981 -0.142	77.276 75.311 1.965			61.243 59.413 1.830	-16.033 15.898 0.135
II.Оборотныесредства,всего:в т.ч.Запасыи Затр Расч.сДебиторамиДенежн.ср.ипрочие	22.110 12.126 9.475 0.509	45.233 32.198 11.074 1.961			+23.123 +20.072 +1.599 +1.452	18.953 13.491 4. 640 0.822			35.724 27.305 8.364 0.054	+16.771 +13.814 + 3.724 - 0.768
Убыткиотчетн.года.	-	9.000			+ 9.000	3.771			3.033	- 0.738
БАЛАНС.	100.000	100.000			-	100.000			100.000	-
П А С С И В	%	%			(+/-)	%.			%	(+/-)
I.Собств.капитал,всего: в т.ч.фондыСаб.Ср. Прибыль	78.042 78.042 -	47.217 47.217 *3.644			-35.825 -35.825 -	77.884 77.884 -			59.513 59.513 *1.920	-18.371 -18.371 -
II.Расчетыи прочие пассивы,всего: Долгоекред/займы.Краткое кред/займы Расч.с КредиторамиПрочие пассивы	21.958 0.023 9.726 9.867 2.342		52.783 - 25.305 26.110 1.368	+30. 825 -0.023 +15,579 +16,243 - 0.974			22.116 - 10.603 10.940 0.573	40.487 - 17.714 21.736 1.037		+18.371 - + 7.111 +10.796 + 0.464
БАЛАНС	100.000	100.000		-			100.000	100.000		-

* этистроки в валютубаланса невходят

Горизонтальныйанализ баланса(на 01.01.95 и на 01.04.95 Заемщика2 (АООТ-2)

Показатель	01.01.	94.		01.01.95			01.01.95			01.04.95
А К Т И В	тыс.руб.		%	тыс.руб.		%	тыс-руб.		%	тыс-руб.	%
I.Основныесредства ипроч.внеоборотныеактивы,всего:в тон числе-Осн.Ср.Прочие внеоё.активы	9160. 3202. 5958.	73 4	100 100 100	71569 61569 10000	.3 .3 .0	781.3 1923. 167.8	124470 114470 10000	.0 .0 .0	100 100 100	118570.8 103838.0 14732.8	95 90 147	.3 .7 .3
II,Оборотныесредства,всего:в т.ч.Запасыи Затр Расч.сДебитораииДенежн.ср.ипрочие	2008831. 786542. 327747. 107998.	1 6 1 8	100 100 100 100	1039209 836918 104964 97326	.0 .3 .6 .1	51.7 106.4 32.0 90.1	1039209 836918 104964 97326	.0 .3 .6 .1	100 100 100 100 100	1638073.5 1489107.3 780007.7 70965.5	157 177 74 72	.6 .9 .3 .9
Убыткиотчетн.года.	-		-	102478	.0	-	102478	.0	100	102478.0	100	.0
БАЛАНС	23633260		100	1213256	3	98.5	1266157	.0	100	2026317.4	160.	0
ПАССИВ	тыс•руб.		%	тыс.руб		%	тыс• руб.		%	тыс.руб•	%
I.Собств•капитал,всего: в т.ч.фондыСаб.Ср. Прибыль	35998. 35998.	0 0 -	100 100 -	52000 52000 *99925.	0 0 6	144.5 144.5 -	104900. 104900.	7 7 -	100 100 -	108353.4 108353.4 *20130.4	103 103	.3 .3 -
II.Расчетыи прочие пассивы»всего: Долгоср.кред/займы.Краткое?.кред/зайпыРасч.с КредиторамиПрочие пассивы	1195451.2 - - 1055587.4 139863.8		100 - - 100 100	1161256. 1138392. 22864.	3 - - 1 2	97.1 - - 107.8 16.4	1161256 - - 1138392 22864	.3 .1 .2	100 - - 100 100	1917964.0 - - 1895099.8 22864.2	165. 166. 100.	2 - - 5 0
БАЛАНС	1231449.	2	100	1213256.	3	98.5	1266157	.0	100	2026317.4	160.	0

* этистроки в валютубаланса невходят

Вертикальныйанализ баланса(на 01.01.95 и на 01.04.95) 3аемщика2 (АООТ-2)

Показатель	01.01.94	01.01.95	Измен.	|01.01.95	01.04.95	Измен.
АКТИВ	%	%	(+/-)	%.	%	(+/-)
I.Основныесредства ипроч•внеоборотныеактивы,в сего:в той числе-Осн.Ср.Прочие внеоб.активы	0.744 0.260 0.484	5.899 5.075 0.824	+ 5.155 + 4.815 + 0.340	9.831 9.041 0.790	5.852 5.125 0.727	- 3.979 - 3.916 - 0.063
II.Оборотныесредства!всего:в т.ч.Запасыи Затр Расч.сДебиторамиДенежн.ср.ипрочие	99.25663.871 26.615 8.770	85.654 68.981 8.651 8.022	-13.602 + 5.110 -17.964 - 0.748	82.076 66.099 8.290 7.687	80.840 73.489 3.849 3.502	- 1.236 + 7.390 - 4.441 - 4.185
Убыткипрошлого года	-	8.446	+ 8.446	3.771	5.057	- 3.036
Убыткиотчетн.года.	-	-	-	.	8.251	+ 8.251
БАЛАНС	100.000	100.000	-	100.000	100.000	-
ПАССИВ	%	%	(+/-)	%	%	(+/-)
I.Собств-капитал,всего: в т.ч.фондыСоб. Ср. Прибыль	2.923 2.923 -	4.286 4.286 *-0.186	+ 1.363 + 1.363 -	8.285 8.285	5.347 5.347 *0.993	- 2.938 - 2 938 -
II.Расчетыи прочие пассивы,всего:Долгоср.кред/займы.Краткос.кред/займы Расч-сКредиторами Прочиепассивы	97.077 - - 85.719 11.358	95.714 - - 93.830 1.884	- 1.363 - - + 8.111 - 9.474	91.715 - - 89.910 1.805	94.653 - - 93.525 1.128	+ 2.938 - - + 3.615 - 0.677
БАЛАНС	100.000	100.000	-	100.000	100.000	-

*эти строкив валюту балансане входят

Оценка заемщиков,которую можнопровести наоснове экспрессанализа, игоризонтальногои вертикальногоанализа баланса.

	Заемщик1	Заемщик 2
	1. Общее направлениедвижения балансаоцениваетсяв целом положительно.Рост итогабаланса составил1,694 и 1,243 соответственно за 1994 г. и за6 мес.1995 г (далеецифры будутпредставленыв аналогичномпорядке: за1994г., за 6 мес. 1995 г.). Темп ростаза 1995 г. сниженв сравнениис 1994 г.	1. Общее направлениедвижения балансаоцениваетсяотрицательно,ибо итог егоза 1994 г. снизилсяв 1,016 раз, и положительно- за I квартал1995 г. ,когда онувеличилсяв 1,6 раза. Однако,важным можетпоказатьсямомент резкогоизменениядебиторскойзадолженности,которая за1994 г. снизиласьв 3,1 раза и возрослаза I квартал1995 г. примернов 1,8 раза
	2. Положительнойоценки заслуживаетрост в активеостатков денежныхсредств, которыеувеличилисьболее чем в6,5 раз (темп ихроста опередилтемп возрастанияитога балансав 1994 г. в 3,85 раз).Однако, в последующемостатки денежныхсредств заметносократились(в 12 раз),составляявсего 0,054% против0,822% от итога балансав начале 1995 г.	2. За 1994 г. остаткиденежных средствснизилисьна 10%,а за 4 месяца1995 г. на 27,1%(далеецифры будутпредставленыв аналогичномпорядке: за1994 г. , за I -квартал1995 г. ). Это говоритоб ухудшенииситуации сналичностьюна предприятии.Тем не менее,в структуребаланса этисредствасоставлялизаметную долю:8,77% -на нач. 1994 г и3,502% -на конец Iквартала 1995
	3. Заанализируемыйпериод (1,5 года)не осуществлялоськраткосрочныхфинансовыхвложений. 4. Заанализируемыйпериод неосуществлялсяввод новыхпроизводственныхмощностей(основныхсредств). Частьсредств былавложена вдолгосрочныекапитальныефинансовыевложения, чтоговорит онамерениирасширенияАООТ и оцениваетсяположительно.Рост их составил158% и 115,8% за соответствующиепериоды. Удельныйих вес был снижен(с 2,105% по 1,965% к итогубаланса наначало периодов).Очевидно, чтотемпы вложенийприостановлены.	3. За 1994 г. появилиськраткосрочныевложения,составившие1,213% от итога балансана конец года,которые неизменялисьв последующее(всё же вложениясредств в ценныебумаги заслуживаетположительнойоценки). 4. За1994 г. была приобретеназначительнаячасть основныхсредств. Ростпо балансусоставил 1922,7%.За I квартал1995 г. произошлоих частичноевыбытие (темпроста 90,7%). Долгосрочныеи прочие основныевложения (вт. ч. в оборудование)составили0,79% и 0,484% на началосоответствующихпериодов.Рост 1,678 и 1,473 раза.
	5.Собственныйкапитал увеличилсяв 1,025 и 1,053 раза засоответствующиепериоды. Однако, в анализируемыйпериод удельныйвес снижался(на 30,825% и на 18,371% за,соответствующиепериоды.	5.Положительнойоценки заслуживаетувеличениев пассиве балансаСобственногокапитала. Однако, qfoудельныйвес в началеувеличилсяна 1,363% ,а затемснизился на2,938% . Рост егосоставил 144,5% и103,3% за соответствующиепериоды(темпыупали).
	6.Прибыль былаполностьюиспользована.Во многом этосвязано снегативнымвлиянием инфляциии тенденциейк проеданиюдохода. Еёудельный вессоставил 3,644% и1,920% за соответствующиепериоды.	6.1994 год для АООТоказалсянеблагоприятным(убыток в 0,186% отитога баланса,причем использованобыло гораздобольше -8,236%; 1 квартал1995 года принеспредприятиюприбыль в размере0,993% от итогабаланса.
7. Дебиторскаязадолженностьв 1994 г. увеличиласьпочти в 2 раза(198%) и более чемв 2,2 раза (224,1%)за 6мес. 1995 г. и составила11,074% и 8,364% на конецсоответствующихпериодов.Кредиторскаязадолженностьвозросла болеебыстрыми темпами(448,2%) увеличиваясьв удельномвесе на 15,579%. За6 мес.1995 г. при темпероста 247% онасоставилауже 25,305%		7. Как ужеотмечалосьвыше, резкоеизменениедебиторскойзадолженностиявилось однойиз причинснижения общегонаправлениядвижениябаланса в 1994 г.и его увеличенияв I квартале1995 г. Рост кредиторскойзадолженностисоставлялвсего лишь107,8 % и 166,5% .однакоеё довольновысокий удельныйвес внушаетопасения (94-97%).

Представиманализ балансовна ликвидностьпо заемщикам:

Заемщикl (AOOT-l)
По методикеСБС «Агро»
	01. 01. 94	01. 01. 95	01.01. 95	01. 07. 95
а1	106076	776114	776114	54952
а2	2253340	4441675	4441675	9942891
аЗ	2720305	12240665	12240665	31409425
а4	18407942	18319813	73823915	72735194
п1	2298626	10129272	10129272	21037795
п2	2885241	10998848	10998848	27045985
пЗ	5500	0	0	0
п4	18443893	18900291	74404393	70681206

Заемщик1(АООТ-1)
Скорректированныегруппы (балансгрупп):
		01. 01. 94	01. 01. 95	01. 01. 95	01. 07. 95
А1		106076	776114	776114	54952
А2		2212593	4381637	4381637	9395086
|АЗ		2811819	12366795	12366795	31583509
А4		18316428	18193683	73697785	72561110
[Б:		23446916	35718229	91222331	113594657
|П1		2740083	10353914	10353914	26026914
П2		2298626	10129272	10129272	21037795
ПЗ		- 35686	- 62543	- 62543	- -548553
П4		18443893	15297586	70801688	67078501
Б:		23446916	35718229	91222331	113594657

Заемщик2(АООТ-2)
По методикеСБС «Агро»
	01. 01. 94	01.01. 95	01. 01. 95	01. 04. 95
а1	107998. 8	55221. 3	55221. 3	70965. 5
а2	327747.1	147069. 4	147069. 4	78000. 7
аЗ	786542. 6	683622. 0	6.83622. 0	1335811. 0
а4	9160. 7	71569. 3	124470. 0	118570. 8
п1	0. 0	0. 0	0. 0	0. 0
п2	1195451. 2	1161256. 3	1161256. 3	1917964. 0
пЗ	0. 0	0. 0	0. 0	0. 0
п4	35998. 0	52000. 0	104900. 7	108353. 4

Скорректированные:группы ( баланс- групп):
	01. 01. 94	01. 01. 95	01.01. 95	01. 07. 95 [
А1	107998. 8	55221. 3	55221. 3	70965. 5|
А2	320976. 3	104964. 6	104964. 6	63641. 4)
A3	792501. 0	693622. 0	693622. 0	1345811. 0]
А4	3202. 3	61569. 3	114470. 0	108570. 8)
Б:	1224678. 4	915377. 2	968277. 9	1588988. 7|
П1	1195451. 2	1007960. 0	1007960. 0	1764667. 7
П2	0. 0	0. 0	0. 0	0. 0
ПЗ	- 6770. 8	- 42104. 8	- 42104. 8	- 14359. 3
П4	35998. 0	- 50478. 0	2422. 7	- 161319. 8
Б:	1224678. 4	915377. 2	968277. 9	1588988. 7]

Имеем следующиесоотношенияпо балансамзаемщиков

Заемщик 1		Заемщик 2
01. 01. 94	на остальныедаты	01.01.	94	на остальныедаты
А1	А1	А1	П1	А1
А2	А2	А2 >	П2	А2 > П2
A3 > ПЗ	A3 > ПЗ	A3 >	ПЗ	A3 > ПЗ
А4	А4 > П4	А4	П4	А4 > П4

Как видим,балансы заемщиковстали болееликвидные, чембыли на начало1994 года. Тем неменее, балансвторого заемщикаоказываетсяболее приемлемым(группы А2,АЗ,А4по превышениюнад П1,П2,ПЗ отражаютболее удачноеразмещениесредств и источникових формирования),нежелибаланс первогозаемщика. Илишь одно важноеобстоятельство(А1

Рассчитаемкоэффициенты,предложенныеМетодикой СБС«Агро»:

Фирма: Заёмщик1 (АООТ-1)
Период с:01.01.94 по 01.01.95 Датаввода:01.04.96
Оценкакредитоспособностизаёмщика
Коэффициентырасчёта:	Нач.пер.		Кон.пер.
1.Коэффициентабсолютнойликвидности:		.02046		.03673
2.Коэффициентобщей ликвидности:		.45515		.24696
3.Коэффициентпокрытия:		.97991		.82631
4.Коэффициентоборачиваемости: 5.КоэффициентобеспеченностиСС:		.00708		.00000 .03325
6.Соотн.заёмныхи собственныхсредств:		.28136	1	.11787
7.Соотн.дебит.икредит.зад-ти:		.89089		.41810
8.Коэф-т долг.привлеч.заемных средств:		.00030		.00000
9.Коэффициентмобильностииспольз-я СС:		.00225		.03071
10.Товарызаёмщика взалоге:	1482306200		1482306200
11.Собственныесредства:	18443893.00		18900291.00

Номеракоэффициентов.неудовлетворяющихнормативам:

Началопериода:1,2,3, 5, 7,

Конецпериода: 1,2,3, 5,6,7,

Номеракоэффициентов,удовлетворяющихнормативам:

Началопериода: 6,

Конецпериода:

Фирма:Заёмщик 1(АOOT-1)
Период с:01.01.95 по 01.07.95 Датаввода:01.04.9б
Оценкакредитоспособностизаёмщика
Коэффициентырасчёта:	Нач.пер.		Кон.пер.
1.Коэффициентабсолютнойликвидности:		.03673		.00114
2.Коэффициентобщей ликвидности:		.24696		.20793
3.Коэффициентпокрытия:		.82631		.86115
4.Коэффициентоборачиваемости:				.00000
5.КоэффициентобеспеченностиСС:		.03325	-	.04960
6.Соотн.заёмныхи собственныхсредств:		.26396		.68029
7.Соотн.дебит.икредит.зад-ти:		.41810		.37690
8.Коэф-т долг.привлеч.заёмных средств:		.000 00		.00000
9.Коэффициентмобильностииспольз-я :		.00780	-	.02906
10.Товарызаёмщика взалоге:	1482306200		1482306200
11.Собственныесредства:	74404393.00		70681206.00

Номеракоэффициентов.неудовлетворяющихнормативам:

Началопериода:1,2,3, 5, 7,

Конецпериода: 1,2,3, 5, 7,

Номеракоэффициентов удовлетворяющихнормативам:

Началопериода: 6,

Конецпериода: 6,

Фирма:Заёмщик 2(АOOT-2)
Период с:0l.01.94 по 01.01.95 Датаввода:01.04.9б
Оценкакредитоспособностизаёмщика
Коэффициентырасчёта:	Нач.пер.		Кон.пер.
1.Коэффициентабсолютнойликвидности:		.09034		.04755
2.Коэффициентобвей ликвидности:		.36450		.17420
3.Коэффициентпокрытия:	1	.02245		.76289
4.Коэффициентоборачиваемости: 5.КоэффициентобеспеченностиСС:		.02196		.57727 .02209
6.Соотн.заёмных.и собственныхсредств:	33	.20882	22	.33186
7.Соотн.дебит.икредит.зад-ти:		.31049		.12665
8.Коэф-т долг.привлеч.заёмных средств:		.00000		.00000
9.Коэффициентмобильностииспольз-я СС:		.74552	-	.37633
10.Товарызаёмщика взалоге:	224000000.00		225000000.00
11.Собственныесредства:	35998.00		52000.00

Номеракоэффициентов,не удовлетворяющихнормативам:

Началопериода:1,2, 5,6,7,

Конецпериода: 1,2,3, 5,6,7,

Номеракоэффициентов,удовлетворявшихнормативам:

Началопериода: 3,

Конецпериода:

Фирма: Заёмщик2 (АООТ-2)
Период с:01.01.95 по 01.04.95 Датаввода:01.04.9б
Оценкакредитоспособностизаёмщика
Коэффициентырасчёта:	Нач.пер.		Кон.пер.
1.Коэффициентабсолютнойликвидности:		.04755		.03700
2.Коэффициентобщей ликвидности:		.17420		.07767
3.Коэффициентпокрытия:		.76289		.77414
4.Коэффициентоборачиваемости:			2	.00055
5.КоэффициентобеспеченностиСС:	-	.02209	-	.00688
6.Соотн.заёмныхи собственныхсредств:	11	.07005	17	.70100
7.Соотн.дебит.икредит.зад-ти:		.12665		.04067
8.Коэф-т долг.привлеч.заёмных средств:		.00000		.00000
9.Коэффициентмобильностииспольз-я СС:	-	.18655	-	.09430
10.Товарызаёмщика взалоге:	225000000.00		133715.00
11.Собственныесредства:	104900.70		108353.40

Номеракоэффициентов,не удовлетворявшихнормативам:

Началопериода:1,2,3, 5,6,7,

Конецпериода: 1,2,3, 5,6,7,

Номеракоэффициентов,удовлетворяющихнормативам:

Началопериода:

Конецпериода:

Анализ динамикикоэффициентовзасчитанныхпо балансампервого заемщикапоказывает,что:

- показательсоотношениязаемных и собственныхсредств

удовлетворялнормативу,установленногометодикой СБС«Агро» практическина протяжениивсего анализируемогопериода (егонеудовлетворительноезначение 1.11787,полученноена конец 1994 годасвязано с недооценкойвеличины собственногокапитала исобственныхсредств, таккак на начало1995 года - (послепроведенияпереоценки)его значениесоставило0.28396. Это означает,что АООТ-1 располагаетдостаточнымисобственнымисредствами,чтобы принеобходимостипогасить взятыеобязательства

- в 1994 году улучшилосьзначение показателяабсолютнойликвидностис 0,02046 по 0,03325, но в целомэто не смоглоизменить ситуациюнедостаточностиналичных средств,что привелов 1995 году к падениювеличины коэффициентадо 0, 0114.

- в 1994 годуположительнуюдинамикупродемонстрировалкоэффициентобеспеченностисобственнымисредствами.Он возрос на0,02617 и составил0,03325. Однако за 6месяцев 1995 годаон снизилсядо отметки –0,04960.

• За 1994 год выроскоэффициентмобильности,и упал за отметкуминус в 1995 году

(-0,02906). Это означает,что у предприятиявозросла зависимостьот заемныхоборотныхсредств.

- Остальныепоказателина протяжениивсего анализируемогопериода снижалисьи не удовлетворялинормативам.

Анализ АООТ-2показал, чтоухудшениефинансовогосостояния,возможно, быловызвано толькообъективнымитрудностямиведения делв современнойэкономическойобстановке,тогда как самопредприятиеоставалосьи остаетсяработоспособным.Такой выводможно сделать,если судитьпо росту показателейоборачиваемости(возрос на 1,42328 заанализируемыйпериод) и о ситуацииначала 1994 года,когда коэффициентпокрытия удовлетворялнормативу(1,02245).

Однако .структурабаланса данногопредприятияставит подсомнение возможностьзаемщика повозврату кредита,ибо при подобномсоотношениизаемных и собственныхсредств (33. 20882 нанач. 1994 и 17.70100 на конец1.04.95 при нормативномуровне не более1) теряетсяспособностьк ведениюдоверительныхотношений сзаемщиком.

Вцелом, нормативныезначения многихкоэффициентов,применяемыхпо Методикеоценки кредитоспособностиСБС «Агро»могут оказатьсянеприемлемымив целях настоящегоанализа, таккак предприятияимеют разнуюструктурусредств и источникових образования.

Рассчитаемдостаточныезначения некоторыхосновных показателейМетодики наоснованииформул (А) и (Б).приведенныхв предыдущемпараграфе длядвух заемщиков.

Однако, объективныетрудности вполученииинформациио реальнойпотребностипредприятийв агрегирующихкомпонентахДС (денежныхсредств) и МОА(материальныхоборотныхактивов) затрудняютпроводитьрасчет достаточныхкоэффициентовсогласно приведеннойвыше методологии.

Поэтомув целях проведениярасчета хотябы примерныхзначенийкоэффициентовдостаточностипо заёмщиками в целях демонстрацииметода, предположим,что объективнаяпотребностьпредприятийв вышеуказанных компонентах составляет около 50 %от величиныоборотныхактивов,, представленныхсуммой 1,2 и 3-ейгрупп, рассчитанныхсогласно МетодикиСБС «Агро» ииспользуемыхпри анализебаланса наликвидность.

Логика здесьтакова:

1. Нормативыкоэффициентовабсолютнойи общей ликвидности,а также коэффициентапокрытия (0.2 , 0.7 и1.0 соответственно)отражают приемлемыйдля СБС «Агро» уровень финансовогосостояниязаемщика.

2. СогласноМетодики СБС«Агро» формированиеI и III групп актива,используемыхпри анализебаланса наликвидностьсоответствуетструктуреагрегированныхкомпонентовДС и МОА.

3.Принимаяво внимание,что знаменательприведенныхвыше коэффициентоводинаковый- примем егоравным единице.

4. На основевышеизложенногоимеем следующеесоотношение:

ДС + МОА = 1. О - 0. 7 + 0. 2 = 0. 5

{ (а1 + а3)= (а1+а2+а3)-(а1+а2)+ а1 }

Остальныекомпонентыдля формул (А)и (Б) рассчитаемпо следующималгоритмам:

Д = п3(это суммастрок 500 и 510) + суммастрок 730,735,740

О = сумма итоговII и III разделовактивабалансаК3= п1 + п2 - суммастрок 730,735,740

где п1,п2,п3 -соответствующиегруппы пассива,сформированныепо МетодикеСБС «Агро» ииспользуемыепри анализебаланса наликвидность.

Заёмщик1	Заемщик2
КЗ =21022798 МОА И ДС =8729227 Д = 105322 О =18105893	КЗ=1161256. 30 МОА ИДС =418106. 35 Д= 0. 00 О=1039209.00
Коэффициенттекущей ликвидности(достаточный)- КТЛ(д) Коэффициентобеспеченностисобственнымисредствами- КОСС(д)*: КЗ + МОА+ ДС Д 1 КТЛ(д) =---------------------- ; КОСС(д)= (1 - ---) - ------ КЗ О КТЛ
КТЛ(д)=1. 41523 КОСС(д)=0.28758	КТЛ(д) =1. 36005 КОСС(д)=0.26473
* Данные расчетасоответствуютначалу периодакредитования(т. е. на 1. 01. 95). Рассчитанные,таким образом,достаточныйуровень коэффициентовна другие отчетныедаты показал,что их изменениене столь существенно,поэтому данныепо другим периодамне представляютдля нас большогоинтереса иих значенияне указываются

Достаточнопросмотретьфактическиезначениякоэффициентовпокрытия иобеспеченностисобственнымисредствами,чтобы понять,что оба предприятия-заёмщикане могут, сегодня,говорить освоем нормальномфинансовомсостоянии (Кп(фактический)

ПостановлениемN 468 "О некоторыхмерах по реализациизаконодательствао несостоятельности(банкротстве)предприятий"установленпорядок расчетакоэффициентовпокрытия иобеспеченностисобственнымисредствами:

II(А)+ III(А) I(П)- I(А)

Кп(КТЛ)=------------------- и КОСС=--------------------,

I(П)- Д II(А) + III(А)

где I(А), III(А),I(П),II(П)-итоги соответствующихразделов баланса('формуладля расчетаД - была приведенанами ранее).

Зная достаточныйуровень этихпоказателейдля заемщиков,можно предложитьмероприятияпо нормализацииструктурыбалансов предприятий.

Представимнекоторыйалгоритм расчетана примерезаемщика 1:

О 18105893

1. КТЛ(д)=-------------- => 1. 41523 = ---------- ,

II(П)- Д II(П)ж – Дж

где индекс"ж" означаетжелаемые(рекомендуемые)значениясоответствующихэлементоврасчета.

Имеем:II(П)ж- Дж = 12793604 = К3ж(краткосрочнаязадолженность-желаемаявеличина).

I(П)– I(А) I(П)ж- 18319813

2. КОСС(д)=------------- => 0.28758= ----------------------

О 18105893

Имеем:I(П)ж = 5206893 + 18319813 =23526706

3. Дж = Итогбаланса(фактический)- ( КЗж + I(П)ж) =

= 40028411 -(12793604 + 23526706) = 3708101

Приведемтеперь длясравнения поданным балансаЗаемщика 1 на01.01.95 его фактическуюи желаемуюструктуры:

Показатели	Фактические		Желаемые
Актив	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Основныесредства ипроч. внеоб.активы	8319813	45. 767	83198131	45.767

Показатели	Фактические		Желаемые
Актив	тыс. руб	%	тыс. руб	%
Оборотныесредства: Убытки:	18105893 3602705	45. 233 9. 000	18105893 3602705	45. 233 9. 000
Баланс:	40028411	100. 000	40028411	100. 000
Пассив	тыс. руб	%	тыс. руб	%
Собств. средства:Долгосрочныеисточники:Краткосрочнаязад-ть:	18900291 105322 21022798	47. 217 0. 263 52. 520	23526706 3708101 12793604	58. 775 9. 264 31. 961
Баланс:	40028411	100. 000	40028411	100. 000

Аналогичногозаемщику 2 имеемна 01. 01. 95:

1 Показатели	Фактические		Желаемые
Актив	тыс. руб	%	тыс. руб	%
Основныесредства
и проч. Внеоб.активы:	71569. 3	5. 899	71569. 3	5. 899
Оборотныесредства:	1039209. 0	85. 654	1039209. 0	85. 654
Убытки:	102478. 0	8. 446	102478. 0	8. 446
Баланс:	1213256. 3	100. 000	1213256. 3	100. 000
Пассив	тыс. руб	%	тыс. руб	%
Собств.средства:	52000. 0	4. 286	346679. 3	28. 574
Долгосрочныеисточники:	0. 0	0. 000	102481. 0	8. 447
Краткосрочнаязад-ть:	1161256. 3	95. 714	764096. 0	62. 979
Баланс:	1213256. 3	100. 000	1213256. 3	100. 000

Как видим,данный методпозволяет нетолько учестькритериидостаточностиосновных показателей,но и предлагатьна его основепути нормализацииструктурыбаланса.

Наоснове проведенного исследования,практическилюбой сотрудниккредитногоотдела банка(в том числе иновый специалист),возможно безособого трудасможет датьнеобходимоезаключениепо поводуцелесообразностикредитованиязаемщиков. Этообъясняетсятем, что сам посебе анализфинансово-хозяйственногосостояния, еслион проводитьсяпо предложеннойсхеме оказываетсядостаточноемким, а главноесодержательным.

Дадимобщее заключение,котороемогло бытьпредставленокредитнымотделом банкана основепроведенногоанализа кредитоспособностизаемщиков напромежуточномэтапе их кредитования:

1. Оценкарезультатовпроведенногоанализа показывает,что если в структуресредств предприятияАООТ-1 преобладаетдоля собственногокапитала, тоу АООТ-2 великоналичие заемныхсредств. Этоотличие говорито том, что кзаемщикамнеобходимоприменятьдифференцированныйподход.

2. В первомслучае мы имеемдело с производственнымпредприятием,во втором, сторговой компанией.Поэтому нормативныезначения многихкоэффициентовоказалисьнеприемлемы.

3. В структуребалансов заемщиковпроизошлиположительныеизменения посравнению сначалом 1994 года.Однако расчетдостаточныхкоэффициентовпокрытия иобеспеченностисобственнымисредствамипоказал, чтофактическиезначения показателейне отвечаютдаже индивидуальнымкритериямоценки, а поэтомуможно говоритьо том, что предприятияпроводят либонедостаточнообдуманную,либо несколькорисковую политику.Это дает правосомневатьсяв стабильностиположенияакционерныхобществ (АООТ-1и АООТ-2) и ихвозможностиреально погаситькредит.

4.Если первыйзаёмщик долженпросто принятьрекомендациипо сокращениювеличины кредиторской задолженности,увеличениюв структуребаланса долгосрочныхисточниковфинансированияи компенсироватьтем самым нехваткусобственных,то второй заемщикобязан добиватьсяулучшенияструктурысвоего баланса(причем путемпроведениятех же рекомендуемыхмероприятий).

5. За анализируемыйпериод у заемщиковвозросла зависимостьот заемныхоборотныхсредств (о чемсвидетельствуюттемпы ростакредиторскойзадолженностии коэффициентманевренностисобственныхсредств), чтоувеличиваеткредитный рискбанка.

6. Резкие измененияв структуреоборотныхсредств второгозаемщика говорято том, что банкунеобходимопостоянноосуществлятьпроверку деятельностипредприятия.В отличии отвторого первыйзаемщик имеетболее стабильныйрост дебиторскойзадолженности,что болееблагонадежно.

6. Однако,кредитованиеАООТ-1 возможнолишь на условиистрого целевогоиспользованиякредита наразвитиепроизводственнойдеятельности.В этом случаериск не возвратакредита минимальный.В случае вынужденногобанкротствапервого заемщика,он остаетсяспособнымобеспечитьвозврат ссудыза счет достаточногоналичия

собственныхсредств, чтоневозможносказать о второмзаемщике.

7. Кредитованиезаемщика 2 - болеерисковое мероприятиеи это должнобыть отраженов "Резерве навозможныепотери по ссудам",учитывая еёнестандартныйи недостаточнообеспеченныйхарактер. Рискбанка можетбыть заметноснижен припредоставленииликвидногозалога.

Напрактике, поистечении срокадоговора сзаемщиком 1,сумма кредитабыла списанасо счета егопоручителя.Но это вовсене означало,что АООТ-1 былонеспособнопогасить кредит,так как в закупкесоответствующегооборудованияи налаживаниипроизводствабыл заинтересованименно поручитель.

Ситуацияс заемщиком2 сложиласьиначе. Кредитнеоднократнопролонгировался,постоянноменялосьзакладываемоеимущество. Вконечном счете,между банкоми заемщикомбыл заключендоговор о переводедолга, по которомусуммы уплачиваемыепредприятиюпокупателямиего продукциистали поступатьпрямо на ссудныйсчет заемщикав отделенииСБС «Агро».

Несмотряна это, отделениеСБС «Агро» исейчас кредитуетоба заемщика.Это еще разговорит о том,что ситуацияна кредитномрынке достаточносложная. Сегодня,как бы не стоялвопрос о целесообразностикредитованиятого или иногозаемщика, банкстарается найтивозможностьпомочь предприятиюв получениизаемных ресурсовдля поддержанияего развития,но и сам желаетподстраховаться,придумываядополнительныеформы обеспеченностикредита. Сегодняочень вернозамечено, чтобанкротствопредприятий- это первыйшаг на пути кбанкротствубанка. Главное,чтобы кредитс его процентамибыл возвращен,а как и в какиесроки - это делои политикасамого банка.

Заключение.

Проблема полученияобъективныхинформациии оценок о деловыхпартнерахзатрагиваетвсе сферы ихэкономическойжизни. В связис этим решениеданной проблемына практике- чрезвычайносложно.

Учитываяприкладнойхарактер нашегоисследованияи достаточномалую областьбанковскогоанализа, связанногос оценкойкредитоспособностизаемщика, мыпопыталисьна основесистематизациинаучных достиженийи изучения методическогоаппарата отделенияСБС «Агро» ипрактики егопримененияпредложитьконкретныерекомендациисовершенствованияМетодики банкапо оценкекредитоспособностизаемщика.

На начальномэтапе исследованияраскрыто содержаниепонятия кредитоспособностии его динамичноеразвитие напротяжениивсего XX века.Следует подчеркнуть,что окончательнопризнанноговсеми вариантадо сих пор нет.Возможно, чтои сегодня нашевнимание, котороемы уделяемпонятию кредитоспособности,считая его абсолютноверным, связанолишь с необходимостьюиспользованияего на практике.

В настоящеевремя предлагаемыеварианты понятиякредитоспособностипомогли нам:

- найти некоторыеотличия отприменяемогочасто на практикетермина"платежеспособность",

- определитьсферу банковскогоанализа кредитоспособностизаемщика,

- принять заоснову приемлемыйвариант искомогопонятия.

Научныедостиженияв области оценкикредитоспособностизаемщика весьмазначительны.Они были краткопредставлениив первой Главе.

Вторая Главав целом былапосвященаанализу МетодикиСБС «Агро» пооценке кредитоспособностизаемщика. Анализируяметодическийаппарат отделенияСБС «Агро» ипрактику егоприменения,мы увиделитесную связьмежду организациейкредитногопроцесса вбанке и егокредитнойполитикой.Самостоятельностьпроводимойбанком кредитнойполитики частово многом определяетне только структуруего отделов,но и вноситизменения вовсе банковские документы, втом числе и восновной документкредитногоотдела банка- методику оценкикредитоспособностизаемщика.Индивидуальностьи специфичностьданного документаотразили теего достоинстваи недостатки,которые составилидля нас особыйинтерес прианализе примененияметодики.

Отмеченныенедостаткиметодики оценкикредитоспособностиотделения СБС«Агро» и практикиее применениястали объектомкритики и явилисьосновой дляразвития системыанализа кредитоспособностизаемщика втретьей Главе.

МетодикаСБС «Агро»,являясь основойи практическимруководствоманализа и оценкикредитоспособностиклиентов (заемщиков)оказывается на самом деле далеко не идеальнымспособом такойоценки. Наверное,это главныйвывод, которыйдолжен бытьсделан на основевсех промежуточных.Все другие такили иначе будутпривязаны ив какой-то мерезависимы отглавного. Темне менее, онипредставляютдля нас особыйинтерес и поэтомуне останутсябез внимания.

1. Понятиекредитоспособностизаемщика, получившеестоль динамичноеразвитие насовременномэтапе, ещё недостаточнымобразом воспринимаетсябанковскимиструктурамии поэтому еготочную формулировкуне всегда можновстретить напрактике.

2. Несмотряна все теоретическиедостиженияв области оценкикредитоспособности,банк сегодняне может ихприменить так,как это предлагаютих авторы.

Причинойэтому являетсятот недостатокинформативностисовременнойроссийскойотчетности,который непозволяетувидеть ипроанализироватьнеобходимыесведения темили иным методом.

В целях повышенияинформативностиотчетностидля внешнихпользователей,в том числе идля коммерческихбанков некоторыепредставителиФинансовойакадемии приПравительствеРФ считают, чтов состав годовогоотчета за последнийфинансовыйгод следовалобы включитьсправки, полезныедля углубленияанализа (20.-23).Поаналогии скоммерческимибанками .предприятияв этом случаебудут представлятьданные характеризующиедостаточностьсобственногокапитала (дляобеспеченияустойчивойплатежеспособностипредприятия),качествоактивов и ликвидностьего баланса,деловую активность,рентабельностьработы. Мы видим,что авторытакого проектазаинтересованыво внедренииновых сторонсовременныхметодов оценкисостоянияпредприятия.А так как ониутверждают,что это не вызоветувеличенияобъема учетнойработы (объясняютэто необходимостьюиспользованияданных синтетическогои уже имеющихсяв аналитическомучете), то этоне только позволитбанкам углубитьанализ кредитоспособности,но и предприятиямответственнееподходить ксостоянию своейфинансовойдисциплины.

3. Индивидуальностьметодики определяетсябанком в целомсамостоятельнои в согласиисо своей кредитнойполитикой.

4. Методикакак внутреннийдокумент ипрактическоепособие кредитногоработникадолжна содержатьне только переченьнеобходимыхмер по подготовкек анализуформализуемыеего методы, нои порядок проведения,и описаниетакого анализа.

5. Методикавсегда должнасодержатьположения (и,как правило,содержит),позволяющиекредитномуработникурасширять сферусамостоятельногоанализа и применениясовременныхметодов оценкикредитоспособностизаемщика.

Результатыисследованиявыявили:

1. В методикенет четкогопонятия кредитоспособностизаемщика.

2. Недостаточноеотражение вметодике этапногопроцесса анализа.

3. На практикеметодическимиуказанияминередко пренебрегают.

4. Заключенияпо кредитоспособностизаемщика толькокредитнымотделом банканедостаточнодля полнотытакой оценки.

5. Недостаточноевнимание уделяетсяанализу баланса.

6. Не применяютсяметоды, позволяющиехарактеризоватьзаемщиков вдолговременнойперспективеи иметь болеедостоверныерезультатыанализа балансаиндивидуальногозаемщика.

7. Нет конкретныхметодов поприменениюдопустимостипоказателей.

8. Кредитоспособностьбольшинствазаемщиковдостаточнонизкая.

9. Слабоепрограммноеобеспечениеи старый парккомпьютерногооборудованияотделения СБС«Агро».

На основерезультатовисследованиябыло предложено:

1. Отразитьв Методикерекомендуемоепонятие кредитоспособностизаемщика.

2. Проводитьбанком этапныйанализ кредитоспособностии анализ балансазаемщика порекомендуемойсхеме.

3. Более внимательноотносится кнедопущениюошибок призаключениидоговоров иведении кредитныхдел.

4. Особое вниманиеуделять аспектаманализадее- и правоспособности

заемщикови иметь заключения,как юридическойслужбы, так ислужбы безопасностибанка.

5. При анализебаланса строитьоценку кредитоспособностизаемщика наоснове промежуточныхи синтетическихрезультатов.Применятьгоризонтальныйи вертикальныйанализ балансаи проводитьанализ балансана ликвидностьпо предложеннойметодологии.

6. Использоватьметод нормативовскидок прианализе заемщикас учетом индивидуальныхособенностей.

7. Учитыватькритериидостаточностикоэффициентовпокрытия иобеспеченностисобственнымисредствамипри анализекредитоспособностиконкретногозаемщика.

8. Предлагатьзаемщикаммероприятияпо нормализацииструктурыбаланса.

9. Обратитьвнимание наперспективныевозможностирынка информационныхпрограмм анализаи использоватьв качественововведениясамостоятельноразработаннуюпрограмму«ANAL» по расчетупоказателейметодики.

Работакредитногоотдела в областиоценки кредитоспособностизаемщика вовсене сводитсяк расчетукоэффициентов,тем более чтотакую информациюпо заёмщикамтрудно сохранить.Именно в целяхрешения этоговопроса и быларазработанапрограмма"АNAL".

Несмотряне некоторуюпримитивность,она:

- Позволяетза считанныеминуты вводачисловой информациио заемщике сформ отчетностиN 1 и 2 рассчитатьвсе необходимыекоэффициенты.

- При этомопределяетсясоответствиеих нормативнымтребованиямна начало иконец периодов.

- Блок изменениянормативныхкоэффициентовв начале программырасчета позволяетучесть критерийдостаточностиразличныхкоэффициентовпри заданнойдифферентациизаёмщиков, безизменениянормативовустановленныхМетодикой пооценке кредитоспособностизаёмщиков вотделении СБС«Агро».

- Программапозволяет иметьданные по заёмщикамс информативностью свыше 250 дат поотчетности.

- Онапозволяет также- сохранять всюинформацию,вносить соответствующиеизменения,осуществлятьпостраничныйпросмотр полюбой отчетнойдате, находитьначало и конецдокумента, апри необходимостивыводить, егона печать.

(Программаразработанав системе"FoxBase"(англ. ). Основныеблоки представленыв ПриложенииДипломнойработы).

Это всеголишь небольшаяработа, позволяющаяупростить частьработы кредитногоперсонала вотделении СБС«Агро». Возможно,что один изсамых старыхпарков компьютерногооборудованияСБС «Агро»("большое числокомпьютеров286-й модели относятсяк СБС «Агро»"(1.-с.55)будет пополнятьсяновыми моделямии программнымисредствамианалитическойобработкиданных. За этимбудущее.

В целом, проблемаоценки кредитоспособностине может бытьрешена полностьюдаже на примереодного банковскогоотделения. Кругвопросов, связанныхс оценкойкредитоспособностизаемщика достаточноширок и совершенствованиеметодики отделенияСБС «Агро»сможет лишьв какой-то мереснизить кредитныйриск банка иотразить новыевзгляды и наработки.Но если каждыйбанк будетответственнееподходить коформлениюкредитныхсделок и ориентироватьсяна долгосрочнуюпрактику кредитованиясвоих клиентов,то частичнопроблема будетуже решена.

И еще, практика,в настоящиймомент, какможет бытьникогда, нуждаетсяв подтвержденииеё теоретическимустановкам.И если мы находимнедостаткии возможностисовершенствапрактики подвлиянием новыхидей, то можетбыть именноони и соответствуюттому, что происходиту нас сегодня.

В Заключение,следуетещё раз подчеркнуть,что особаяактуальностьэтой проблемыдля Россииобусловливаетнужду у коммерческихбанков в обеспеченииновыми методическимиразработкамив этой области.Поэтому результатынашего дипломногоисследованиямы считаемпосильнымвкладом в этосложное и объемноедело.

ПРИЛОЖЕНИЕ

Основныеблоки программы«ANAL»

1.Блок резервированияпамяти компьютерадля баз данных.

2.Блокинформациио создателепрограммы"ANAL" и цели еёсоздания.

3. Блокформированиенормативныхзначенийкоэффициентов коррекцииих при необходимости.

4. Блокформированиябазы данныхи коррекцииеё при необходимостина основесоставленногоМЕНЮ программы.

5. Блокформированиягрупп по активуи пассиву поМетодике СБС«Агро», длярасчета коэффициентовМетодики.

6.Блок анализасоответствияфактическихзначенийкоэффициентових нормативномууровню.

7. Блокформированияформатногофайла для выводана печатьфактическихзначенийкоэффициентови результатованализа ихсоответствиянормативномууровню.

Литература.

1. Автоматизациябанков взеркалестатистики.//Бухгалтерияибанки . -1996. -№1. с.55-58.

2.АкимоваА. Н. ,ГавриловаИ. В. Аудиторы- коммерческимбанкам. //Деньгии кредит.-1994. -№1.-с.65-68.

3.Анализфинансово-хозяйственнойдеятельностипредприятийиобъединений./под ред. Рыбина.- М. : Финансы истатистика,1989.

4.Анализфинансово-хозяйственнойдеятельностипредприятий(объединений)./подред. РаевскогоВ. А. -М. : Финансыи статистика,1988.

5.Анализ финансовогорезультатадеятельностипредприятия.- М.: Финансы истатистика,1990.

6. Анализдеятельностикоммерческогобанка. /Под ред.Кумока С. И. /изцикла "Банковскаясистема в России"в 10 томах. ТомЗ/ АО "Московскоефинансовоеобъединение".-1994.

7. Анализ балансапосредствомфинансовыхпотоков. // Экономикаи жизнь. -1994.-№1. -с.14.

8. Анализплатежеспособностиэмитента висследованиинадежностиценных бумаг.//Рынок ценныхбумаг. -1993. -№3.-с.55-57.

9. Банковскоедело /под ред.Лаврушина О.И. -М.: Прогресс,1992.с. -143-163.

10.Бухгалтерскийанализ./подред. ГольцбергаИ. А. .Хасан-БекаЛ. М. -Киев. ТИБBHV,1993.

11.Банковскаясистема России.Настольнаякнига банкирав III книгах. /Ред.:Грязнова А. Г.Молчанов А. В.,и др. Книга 1. стр.416-424,431. Книга 2. стр.57-174.//М.: ТОО "Дека",1995.

12. Булах Ю.Б., Флястер А.М. Финансовыйконтроллинги аудит собственногокапитала корпорацийЯпонии.//Российскийэкономическийжурнал.-1992. -Н2.-с.58-64.

13. БарнгольцС. Б., Хорин А.Н.Повыситьинформативностьотчетности.- Бухгалтерскийучет. -1996. -№2.-с. 3-9.

14."Должностныеобязанностиработниковкредитно-договорногоотдела Южногоотделения СБС«Агро»".

15. Ефимова О.В. Анализ финансовойустойчивостипредприятия.//Бухгалтерскийучет. -1993.-с.19-24.

16.ЕвстигнеевЕ.Н. .КовалевВ.В. Анализфинансовойустойчивоститорговогопредприятия.//Бухгалтерскийучет. -1994. -№9.-с. 39-42.

17. Ильина Л.М.Показателикредитоспособностипредприятияи практика ихприменения.//Деньгии кредит. -1990. -№5.

18. Иванов Л.Н.Оценка финансово-хозяйственнойустойчивости.// Бухгалтерскийучет. -1994. -№5. -с. 21-24.

19. КаминскийА. Л. Финансовыманалитикамна заметку.//Бухгалтерияи банки.1996.- №1. - с.33-39.

20. Кредитованиеи расчеты впромышленности./подред. КорнеевойР.В.-М. : Финансыи статистика,1987.-с.245-259. /

21. Ковалев В.В. Финансовыйанализ: Управлениекапиталом.Выбор инвестиций.Анализ отчетности.-М. : Финансы истатистика,1995.-с.72-155.

22. Ковалев В.В. О критерияхопределениянеплатежеспособностипредприятий.//Бухгалтерскийучет. -1994. -НЮ. -с.10-15.

23. Кирнсюк Г.М., ЛяховскийВ. С. Оценка банкомкредитоспособностизаемщика.//Деньгии кредит. - 1993. №7.-с.30-39.

24. Как получитьдостовернуюинформациюо фирмах. //Директор.-1994. -№8. -с. 22-23.

25. Коэффициентыдля анализабаланса.//Экономикаи жизнь.-1993.-№51. с.13.

26.МасаловичА.И. Обзор зарубежныхпрограмм финансовогоанализа ипрогнозирования// Бухгалтерияи банки.-1996.-М. -№1-с.26-32.

27. Методикаэкономическогоанализа производственногообъединения./под ред. БужинскогоА. И., ШереметаА.Д.-М. : Финансыи статистика.-1982.

28. Методы оценкиплатежеспособностипредприятия.//Экономика ижизнь.-1994.-№12.-с. 9.

29. МизиковскийА. С. .МакаровЕ. А.Оценка структурыбаланса инесостоятельностипредприятия.//Бухгалтерскийучет.-1996.-№3.-с.19-21.

30. НоводворскийВ. Д., Хорин А. Н.Об оценке дебиторскойи кредиторскойзадолженности.//Бухгалтерскийучет.-1996.-№1. -с. 28-32.

31.Опыт управлениядебиторскойзадолженностьюв западныхфирмах. //Экономическаягазета.-1996.-№З.

32.Основныеположения покредитованиюв филиалахСБС"//М.: АкционерныйкоммерческийСБС. Инструкция №74 от 04. 10. 95.

33. Палий В.Ф.Новая бухгалтерскаяотчетность.//Контроллинг.-1991.

34. "Положениео Южном отделенииСБС «Агро»"от 06. 01. 94

35. ПостановлениеПравительстваРФ от 20. 05. 94. N498.

"О некоторыхмерах по реализациизаконодательствао несостоятельности(банкротстве)предприятий".

36.Рекомендациипо краткосрочномуи долгосрочномукредитованию.// М.: РоссийскийРеспубликанскийСельскохозяйственныйбанк. ИнструкцияN37 от 25. 11. 93.

37.Рид. Э,Р. Коттер.Коммерческиебанки. //М. -Прогресс,1987.Глава 9, с. -234-264.

38. СахароваМ. О. К вопросуо кредитоспособностипредприятий.//Деньгии кредит. -1989.-№3

39. Стоун.Дерек,Хитчинг К.Бухгалтерскийанализ и финансовыйанализ

40. Усоскин В.М. Принципыбанковскогокредитованияиз книги "Современныйкоммерческийбанк: управлениеи операции. -М.-1993. ). //Деньги икредит. -1993.-№7. –

с.71-79.

41. Усоскин.В. Качествокредитногопортфеля - залогуспеха банка.//Экономика ижизнь.

-1993. -№50.

42.Финансовыйменеджмент.Учебно-практическоепособие. -№1.:Перспектива,1993. .

43. Финансовыйанализ в условияхрынка. //Директор.-1994.-М.-с.39-43

44. Экономикаи Жизнь. -1995. -№2.-с.10

45. Хойер В. Какделать бизнесв Европе. - М.:Прогресс,1992.-с.137-143.

46. Закон РФ"О банках ибанковскойдеятельностив РСФСР"

План

Дипломнойработы по теме:«Способы иметодика оценки

кредитоспособностизаёмщика»

Введение.

ГлаваI. Сущность иметоды оценкикредитоспособностизаемщика.

1. 1. Кредитоспособностьзаемщика какэкономическоепонятие................................................. 4

1. 2. Методы оценкикредитоспособностизаёмщика......................................................................8

Глава II. Анализметодическогоаппарата банковскогоотделения СБС«Агро» по оценкекредитоспособностизаемщика.

2.1.Организациякредитногопроцесса в СБС«Агро»................................................................... 17

2.2. Основы методикиоценки кредитоспособностизаемщика..................................................... 21

2.3. Схема сбораи анализа информациио клиенте.......................................................................30

Глава III. Путисовершенствованияметодики пооценке кредитоспособностизаемщика вбанковскомотделении.

3.1. Основныедостоинстваи недостаткиметодики пооценке кредитоспособностизаёмщика. 36

3. 2. Путисовершенствованияметодики и еёпримененияв отделенииСБС «Агро»................. 40

Заключение.