Коэффициент текущей ликвидности – главный показатель платежеспособности предприятия. Коэффициенты текущей ликвидности на всех этапах анализа превышают минимальный размер (2), однако с 7,2 в 1997 году он снизился до 2,79 в 2000 году, что связано, при стабильном росте оборотных активов, с увеличением кредиторской задолженности предприятия. Промежуточный коэффициент покрытия вырос в 2000 г. за счет роста дебиторской задолженности, однако если коэффициент абсолютной ликвидности и общий коэффициент покрытия исчисляются на основании абсолютно ликвидных показателей, то в составе дебиторской задолженности может быть и безнадежная часть, вызванная неплатежеспособностью части дебиторов предприятия, а в составе запасов - труднореализуемые или вообще неликвидные материальные ценности. Рост показателя дебиторской задолженности показывает увеличение числа неплатежей потребителями.
Коэффициент текущей ликвидности напрямую связан с уровнем обеспеченности собственными средствами. Официально установленные критерии платежеспособности оценивают тот же аспект финансового состояния предприятия - обеспеченность краткосрочной задолженности оборотными активами.
Для оценки структуры и величины активов и пассивов с целью определения независимости предприятия с финансовой точки зрения, изменения уровня этой независимости, соответствия состояния активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности предприятия необходимо провести расчет показателей финансовой устойчивости предприятия.
Анализ начинается с показателей, отражающих сущность устойчивости финансового состояния. Учитывая, что долгосрочные кредиты и займы направляются в основном на приобретение основных средств и капитальные вложения, для выполнения условия платежеспособности предприятия необходимы ограничения его запасов и затрат величиной собственных оборотных средств.
В основном для исследования финансовой устойчивости предприятия используются относительные показатели – финансовые коэффициенты или показатели рыночной устойчивости. Их расчет приведен в следующей таблице (таблица 9).
Таблица 9
Расчет показателей финансовой устойчивости
| № п/п | Показатели | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 (I пол.) |
| 1. | Капитал и резервы | 3551371 | 3496876 | 3496876 | 3725 |
| 2. | Кредиторская задолженность | 199864 | 351310 | 648447 | 860 |
| 3. | Оборотные активы | 1441241 | 1483827 | 2124102 | 2406 |
| 4. | Внеоборотные активы | 2835019 | 2652536 | 2475937 | 2609 |
| 5. | Собственные средства (1-4-16+6) | 716352 | 844340 | 1020939 | 1116 |
| 6. | Долгосрочные пассивы | — | — | — | — |
| 7. | Сумма основных средств, сырья и материалов, незавершенного производства, МБП | 2401704 | 2155045 | 1960807 | 2151 |
| 8. | Стоимость активов | 4276260 | 4136363 | 4600039 | 5015 |
| 9. | Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (2:1) | 0,056 | 0,10 | 0,185 | 0,23 |
| 10. | Коэффициент обеспеченности собственными средствами (5:3) | 0,497 | 0,569 | 0,48 | 0,463 |
| 11. | Коэффициент маневренности собственных средств | 0.2 | 0,24 | 0,29 | 0,299 |
| 12, | Индекс постоянного актива (4:1) | 0,798 | 0,758 | 0,70 | 0,70 |
| 13. | Коэффициент автономии (1:8) | 0,83 | 0,845 | 0,76 | 0,742 |
| 14. | Коэффициент долгосрочного привлечения средств (6:8) | — | — | — | — |
| 15. | Коэффициент реальной стоимости имущества (7:8) | 0,56 | 0,52 | 0,43 | 0,43 |
| 16. | Убытки | — | — | — | — |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами также как коэффициент ликвидности стабилен и превышает минимальный критический уровень - 0,1, что свидетельствует об обеспечении краткосрочной задолженности оборотными активами.
Таким образом, по официальным критериям платежеспособности ОЭМЗ "Рекорд" является финансово устойчивым предприятием.
Выручка от реализации продукции составила в 1998г. - 2828 тыс. руб.; за I полугодие 2000г. -1269 тыс. руб.
Сумма выручки от реализации определяется по мере поступления денег на расчетный счет.
Фактическая балансовая прибыль за 2000г. составила 535 тыс. руб. и распределилась следующим образом:
1. платежи в бюджет - 35 тыс. руб.;
2. фонд потребления - 500 тыс. руб.
За I пол. 2000г. балансовая прибыль снизилась в 6,5 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 47 тыс. руб. Это связано с ростом доли энергоресурсов в структуре себестоимости продукции. Из нее в бюджет уплачено - 3 тыс. руб., фонд потребления составил - 44 тыс. руб.
В связи с тем, что удельный вес инвалидов составляет более 50%, предприятие пользуется следующими видами льгот:
1. 50% налога на прибыль согласно ст.7 п.2 о налоге на прибыль предприятий и организаций;
2. 100% на прибыль в городской бюджет - Закон г .Москвы "О ставках и льготах по налогу на прибыль" от 02.03.94г. №3-18;
3. НДС - 100% согласно закона РФ "О внесении изменений и дополнений в налоговую систему России" от 16.06.92г. ст.1 п. X;
4. 100% налога на имущество согласно закона РФ "О внесении дополнений и изменений в налоговую систему России" от 16.06.92г. ст.1 п.М;
5. 100% на нужды образовательных учреждений - инструкция от 31.03.94г. Закон г. Москвы от 01.03.94г. №7-24 и постановление Государственной Думы от 16.03.94г. №27;
6. 100% налога на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы - инструкция №4 от 31.03.94г. Закон г. Москвы от 16.03.94г. №5-25 и постановление Государственной Думы от 16.03.94г. №25.
3.2. План реформирования и финансового оздоровления государственного унитарного предприятия ОЭМЗ “Рекорд”
Анализ финансового состояния предприятия показал необходимость проведения реформирования и финансового оздоровления. В качестве мероприятий, способствующих финансовому оздоровлению и поддержке эффективной хозяйственной деятельности ГУП ОЭМЗ "Рекорд" предусматривается (таблица 10):
Таблица 10
Мероприятия по финансовому оздоровлению
и поддержке эффективной хозяйственной деятельности
| № п/п | Наименование мероприятия | Срок реализации (квартал, год) | Затраты на реализацию (тыс. руб.) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. | Организация производства новых видов изделий | ||
| 1.1. | Манеж детский: | ||
| • разработка конструкторской и технологической документации; | IV кв. 2000г. | 100 | |
| • заключение договора с компанией "Мама Мик" на поставку комплектующих и реализацию готовых изделий; | IV кв. 2000г. | ||
| • приобретение оборудования; | IV кв. 2000г. | 250 | |
| • приобретение оснастки; | IV кв. 2000г. | 480 | |
| • монтаж оборудования и освоение полной мощности; | I кв. 2001г. | 75 | |
| • приобретение сырья и материалов на 3 месяца работы. | I кв. 2001г. | 600 | |
| 1.2. | Фляжка нержавеющая: | ||
| • разработка конструкторской и технологической документации; | IV кв. 2000г. | 100 | |
| • заключение договоров на поставку изделий; | I кв. 2001г. | ||
| • приобретение оборудования; | I кв. 2001г. | 425 | |
| • приобретение оснастки; | I кв. 2001г. | 540 | |
| • монтаж оборудования и освоение полной мощности; | II кв. 2001г. | 100 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| • приобретение сырья и материалов на 3 месяца работы. | II кв. 2001г. | 130 | |
| 1.3. | Нагреватель длинномерный, гибкий: | ||
| • уточнение техническойдокументации; | IV кв. 2000г. | 35 | |
| • приобретение и монтаж оборудования; | I кв. 2001г. | 130 | |
| • приобретение оснастки, запчастей и материалов; | II кв. 2001г | 110 | |
| • приобретение сырья и материалов на 3 месяца работы; | II кв. 2001г | 445 | |
| • пуско-наладочные работы. | II кв. 2001г | 20 | |
| 1.4. | Товары хозяйственного обихода для инвалидов (15 наименований): | ||
| • разработка конструкторской и технологической документации; | IV кв. 2000г. | 100 | |
| • заключение договоров на поставку изделий; | IV кв. 2000г. | ||
| • приобретение оборудования; | IV кв. 2000г. | 285 | |
| • приобретение вспомогательных материалов, оснастки, запчастей; | IV кв. 2000г. | 320 | |
| • приобретение сырья и материалов на 3 месяца работы; | IV кв. 2000г. | 60 | |
| • монтаж оборудования и пусконаладочные работы. | IV кв. 2000г. | 20 | |
| 1.5. | Новые изделия хозяйственного обихода (5 наименований): | IV кв. 2000г. | 180 |
| 2. | Внедрение новых техпроцессов, улучшающих товарный вид продукции | ||
| 2.1. | Блестящее цинкование: | ||
| • разработка ТЗ на проектирование; | IV кв. 2000г. | 20 | |
| • разработка проекта 2х малогабаритных линий для покрытия блестящим цинком, никелем с очисткой промстоков и решением водооборота; | IV кв. 2000г. | 110 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| • изготовление оснастки и заказ комплектующего оборудования; | I кв. 2001г. | 400 | |
| • монтаж оборудования, подвод оборотного водоснабжения; | I кв. 2001г. | 100 | |
| • заключение договоров с "Экотехпром" на вывоз отходов; | I кв. 2001г. | 40 | |
| • пусконаладочные работы. | I кв. 2001г. | 60 | |
| 2.2. | Электроимпульсное полирование: | ||
| • разработка техпроцесса и проектные работы; | IV кв. 1998г. | 100 | |
| • изготовление оборудования; | I кв. 2001г. | 80 | |
| • монтаж установки и подвода инженерных коммуникаций; | I кв. 2001г. | 150 | |
| • пуско-наладочные работы. | I кв. 2001г. | 15 | |
| 2.3 | Блистерная упаковка: | ||
| • разработка технологических процессов с выделением изделий; | IV кв. 2000г. | 20 | |
| • приобретение оборудования; | IV кв. 2000г. | 260 | |
| • изготовление пресс-форм; | I кв. 2000г. | 150 | |
| • приобретение материалов; | I кв. 2001г. | 70 , | |
| • разработка эскизного проекта подложки цветной на 20 ед. продукции; | I кв. 2001г. | 20 | |
| • монтаж оборудования; | II кв. 2001г | 20 | |
| • пуско-наладочные работы. | II кв. 2001г | 10 | |
| 2.4. | Напыление пластмассовых деталей в вакууме: | ||
| • разработка технологических процессов; | I кв. 2001г. | 50 | |
| • приобретение оборудования; | I кв. 2001г. | 400 | |
| • изготовление необходимой оснастки, комплектующих; | I кв. 2001г. | 100 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| • монтаж оборудования, подведение инженерных коммуникаций, пусконаладочные работы. | II кв. 2001г | 60 | |
| 3. | Внедрение ресурсосберегающих технологий. | ||
| 3.1. | Экономия тепла: | ||
| • разработка рабочей документации на установку приборов учета расхода тепловой энергии; | III кв. 2000г. | 10 | |
| • установка приборов учета расхода тепловой энергии РТ-4. | октябрь 2000г. | 90 | |
| 3.2. | Экономия электроэнергии: | ||
| • разработка рабочей документации, обеспечивающей раздельный учет расхода электроэнергии и согласование с Мосэнергосбытом; | IV кв. 2000г. | 30 | |
| • закупка и монтаж оборудования учета электроэнергии СЭМ 1. | I кв. 2001г. | 50 | |
| 3.3. | Оборотное водоснабжение: | ||
| • разработка проектной документации по системе оборотного водоснабжения; | IV кв. 2000г. | 20 | |
| • приобретение оборудования – градирни ГВЭ "Тайфун" - 3 шт.; | I кв. 2001г. | 110 | |
| • строительно-монтажные и пусконаладочные работы. | II кв. 2001г | 25 | |
| 4. | Капитальный ремонт на основной территории по 2му Южно-портовому проезду, д.31: | ||
| • ремонт кровли в главном корпусе. | IV кв. 2000г. | 300 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| • ремонт щитовой с переносом кабеля и частичной заменой электропроводки; | I кв. 2001г. | 240 | |
| • ремонт оксидного отделения; | II кв. 2001г | 80 | |
| 5. | Маркетинг и реклама: | ||
| 5.1. | Создание на базе отдела снабжения и сбыта службы маркетинга. | IV кв. 2000г. | 60 |
| 5.2. | Разработка, изготовление и рассылка рекламных материалов. | I кв. 2001г. | 240 |
| 5.3. | Оборудование при заводе оптово-розничного магазина. | II кв. 2001г | 120 |
| 5.4. | Освоение новых рынков сбыта производимой продукции (участие в региональных ярмарках и поиск новых форм сбыта продукции). | IV кв. 2000г.- IV кв. 2001г. | 100 |
| 6. | Разработка программы развития ГУП ОЭМЗ "Рекорд": | ||
| 6.1. | Разработка и реализация плана финансового оздоровления (бизнес-плана). | сентябрь 2000г. | 420 |
| 6.2. | Разработка опережающей стратегии развития. | I кв. 2001г. | |
| 6.3. | Разработка программы структурной перестройки. | II кв. 2001г. | |
| ИТОГО: | 8635 | ||
Затраты на выполнение мероприятий предусмотренных планом финансового оздоровления предприятия – 8635 тыс. рублей рассчитаны исходя из цен по состоянию на 01.04.2000г. Затраты покрываются за счет средств, выделяемых из бюджета г.Москвы на возвратной основе в качестве финансовой помощи.