Макроэкономическая нестабильность, безработица и инфляция (стр. 5 из 6)

Следует отметить, что инфляция по-разному влияет на перераспределение в зависимости от того, является ли она ожидаемой или непредвиденной. В случае ожидаемой инфляции получатель дохода может принять меры, чтобы предотвратить или уменьшить негативные последствия инфляции, которые в противном случае отразятся на его реальном доходе.

Инфляция наказывает:

- людей, которые получают относительно фиксированные номинальные доходы. Конгресс ввел индексацию пособий по социальному обеспечению; выплаты по социальному обеспечению учитывают индекс потребительских цен, чтобы предотвратить разрушительное воздействие инфляции.

- Некоторых наемных рабочих. Тех, кто работает в нерентабельных отраслях промышленности и лишены поддержки сильных, боевых профсоюзов.

- Владельцев сбережений. С ростом цен реальная стоимость, или покупательная способность, сбережений, отложенных на черный день, уменьшится. Конечно, почти все формы сбережений приносят процент, но тем не менее стоимость сбережений будет падать, если уровень инфляции превысит процентную ставку.

Выигрыш от инфляции могут получить:

- люди, живущие на нефиксированные доходы. Номинальные доходы таких семей могут обогнать уровень цен, или стоимость жизни, в результате чего их реальные доходы увеличатся.

- Управляющие фирм, другие получатели прибылей. Если цены на готовую продукцию будут расти быстрее, чем цены на ресурсы, то денежные поступления фирмы будут расти более быстрыми темпами, чем издержки. Поэтому, некоторые доходы в виде прибыли будут обгонять растущую волну инфляции.

- Инфляция также перераспределяет доходы между дебиторами и кредиторами. В частности, непредвиденная инфляция приносит выгоду дебиторам за счет кредиторов.

Последствия инфляции в сфере распределения были бы не такими тяжелыми и даже устранимыми, если бы люди могли 1) предвидеть инфляцию и 2) иметь возможность скорректировать свои номинальные доходы с учетом предстоящих изменений в уровне цен. Например, продолжительная инфляция, начавшаяся в конце 60-х годов, в 70-е годы заставила многие профсоюзы настаивать на том, чтобы в трудовые договоры вносились поправки на рост стоимости жизни, автоматически корректирующие доходы рабочих с учетом инфляции. Если предвидеть наступление инфляции, то можно также внести изменения в распределение доходов меду кредитором и дебитором. По этой причине сберегательные и ссудные учреждения ввели закладные с изменяющейся процентной ставкой, чтобы защитить себя от негативного воздействия инфляции. Существует различие между реальной процентной ставкой, с одной стороны, и денежной, или номинальной, процентной ставкой – с другой.

Реальная процентная ставка – это выраженное в процентах увеличение покупательной способности, которое кредитор получает от заемщика.

Номинальная процентная ставка – это выраженное в процентах увеличение денежной суммы, которую получает кредитор.

Так, например, для получения кредитором 5% реальной прибыли от выданной ссуды при предполагаемой инфляции в 6%, ему следует назначить номинальную процентную ставку в 11%. Другими словами, номинальная процентная ставка равна сумме реальной процентной ставки и премии, выплачиваемой для компенсации предполагаемого уровня инфляции.

Влияние инфляции на объем национального продукта можно рассмотреть на трех моделях, в первой из которых инфляция сопровождается увеличением объема национального производства, а в двух других – уменьшением.

· Концепция инфляции спроса предполагает, что если экономика стремится к высокому уровню производства и занятости, то умеренная (или ползучая) инфляция необходима. Умеренная инфляция – это инфляция, при которой рост цен составляет не более 10% ежегодно, и не вызывающая серьезного беспокойства населения и предпринимателей, поскольку ставка процента на рынках капиталов довольно высока, что позволяет заключать контракты в номинальном выражении.

Рис. 2. Кривая Филипса в краткосрочном плане:

Обратная зависимость между инфляцией и безработицей была обнаружена профессором Лондонской школы экономики Олбаном Филлипсом. Исследовав статистические данные Великобритании почти за сто лет (с 1861 по 1957 гг.), он пришел к выводу, что темпы роста цен и заработной платы начинали снижаться, если безработица превышала 3%-ный уровень, и наоборот. В 1958 году Филлипс опубликовал результаты наблюдений и рассчитал обратную взаимозависимость между уровнем занятости и номинальной ставкой заработной платы. Графическое изображение этой зависимости получило название кривой Филлипса, которая описывается как

(w_t - w_t-1) / w_t-1 = - b (N* - Nt) / N*,

где w - номинальная ставка заработной платы, b - параметр, отражающий чувствительность уровня номинальной заработной платы к изменению уровня безработицы, N* - уровень полной занятости (соответствующий естественному уровню безработицы).

Расчеты Филлипса были подкреплены теоретическими разработками американского экономиста Р. Липси. Позднее П. Самуэльсон и Р. Солоу заменили в модели Филлипса темп прироста номинальной заработной платы на показатель инфляции p. В этом виде модель Филлипса, отражающая взаимосвязь инфляции и безработицы, изображена на рис. 2.

Кривая Филлипса показывает обратную зависимость инфляции и безработицы в краткосрочном плане: если при темпах инфляции p₁ безработица находится на уровне U₁, то подавление инфляции до p₂ сопровождается ростом безработицы U_2.

Из графика (рис. 2) видно, что темп инфляции p, откладываемый по оси ординат, и уровень безработицы U, отмеченный по оси абсцисс, находятся в обратной зависимости. В краткосрочном плане инфляционный рост цен и заработной платы стимулирует предложение труда и расширение производства.

· Инфляция, обусловленная ростом издержек, и безработица. Рассмотрим обстоятельства, при которых инфляция может вызвать сокращение как производства, так и занятости. Предположим, что с самого начала объем расходов таков, что в экономике существует полная занятость и стабильный уровень цен. Если начинается инфляция, обусловленная ростом издержек, то при существующем уровне совокупного спроса реальный объем продукции сократится. Это значит, что рост издержек вызовет резкое повышение цен и при данных общих расходах можно будет купить на рынке только часть реального продукта. Следовательно, реальный объем производства уменьшится, а безработица возрастет.

· Галопирующая инфляция ограничена рамками от 10 до 100% в год. Деньги обесцениваются довольно быстро, поэтому цены для сделок номинируются в устойчивой валюте, привязываются к ней, либо в ценах учитывается ожидаемые темпы инфляции на момент платежа.

· Гиперинфляция в странах с развитой рыночной экономикой определяется темпами свыше 100%. Для стран с неустойчивой, развивающейся или переходной экономикой критерий начала гиперинфляции значительно выше, так например, в России в 1992 году темпы инфляции достигали 1353% в год, но официально были признаны лишь близкими к гиперинфляции. Сторонники концепции инфляции, обусловленной ростом издержек, утверждают, что умеренная, ползучая инфляция, которая может сначала сопутствовать оживлению экономики, потом, нарастая как снежный ком, превратится в более жестокую - гиперинфляцию. Она приводит к разрушению благосостояния нации и часто является основой для смены режима власти, как правило, тоталитарного толка.

Чтобы неиспользованные сбережения и текущие доходы не обесценились, то есть, чтобы опередить предполагаемое повышение цен, люди вынуждены "тратить деньги сейчас". Предприятия поступают так же, покупая инвестиционные товары. Поступки, диктуемые "инфляционным психозом", усиливают давление на цены, и инфляция начинает "корить сама себя".

Гиперинфляция может ускорить экономический крах. Жестокая инфляция способствует тому, что усилия направляются не на производственную, а на спекулятивную деятельность. Цены могу пересчитываться ежедневно и даже по несколько раз в день, происходит "бегство от денег". Населению и предприятиям становится все более выгодным накапливать сырье и готовую продукцию в предвидении будущего повышения цен. Но несоответствие количества сырья и готовой продукции спросу на них ведет к усилению инфляционного давления. Вместо того чтобы вкладывать капитал в инвестиционные товары, производители и отдельные лица, защищаясь от инфляции, приобретают непроизводительные материальные ценности – ювелирные изделия, золото и другие драгоценные металлы, недвижимость и т.д.

В чрезвычайной ситуации, когда цены подскакивают резко и неравномерно, нормальные экономические отношения разрушаются, рушится банковская система, парализуется не только производство, но и сам механизм рынка. Деньги фактически теряют цену и перестают выполнять свои функции в качестве меры стоимости и средства обмена. Производство и обмен приостанавливаются, и в конечном итоге может наступить экономический, социальный и, очень возможно, политический хаос. Гиперинфляция ускоряет финансовый крах, депрессию и общественно-политические беспорядки. Катастрофическая гиперинфляция почти всегда является следствием безрассудного увеличения правительством денежной массы.