| Базовая ставка («прайм-рейт», включая маржу прибыли сверх операционно-административных расходов + | |
| Процентная ставка = по кредиту | Премия за риск неисполнения обязательств, уплачиваемая непервоклассными заемщиками + |
| Премия за риск, уплачиваемая заемщиками долгосрочных кредитов |
Предпринимательская фирма, например, просит банк предоставить ей кредит на сумму 1 млн. долл. сроком на 3 года для приобретения оборудования. Ставка по такому кредиту может быть установлена на уровне 14% и состоять из «прайм-рейт» (или базовой ставки) в 10% плюс 2% за риск невозврата ссуды плюс 2% за риск, связанный со срочностью кредита. Сумма премий и риск по данному кредиту обычно называются надбавкой. Премия за срочность взимается в связи с тем, что долгосрочное кредитование сопряжено с большим риском по сравнению с краткосрочным.
Американский финансист Т.Коуплэнд предлагает присваивать цифровые коды в соответствии с качеством кредитов по следующей формуле:
| Категория риска | Премия за риск (в %) |
| Отсутствие риска | 0,00 |
| Минимальный риск | 0,25 |
| Стандартный риск | 0,50 |
| Особый риск | 1,50 |
| Риск выше стандартного | 2,50 |
| Риск, связанный с сомнительным кредитом | 5,00 |
Многие специалисты считают, что сомнительные кредиты не могут входить в кредитный портфель банка.
В настоящее время в США преобладающей ставкой «прайм-рейт» считается ставка, объявленная 13 крупнейшими банками - «денежными центрами», которые регулярно публикуют свои ставки по кредитам. За многие годы эта базовая ставка «прайм-рейт» изменялась очень редко. Однако в условиях стремительного развития рынка ценных бумаг и инфляции возникла плавающая ставка «прайм-рейт». Она основана на изменении таких очень важных ставок денежного рынка, как ставки по 90-дневным коммерческим бумагам и депозитным сертификатам. С появлением плавающей ставки «прайм-рейт» крупные корпоративные заемщики с надежным кредитным рейтингом получили доступ к банковским ссудам на новых условиях. Ведущими банками - «денежными центрами» были разработаны две различные формулы расчета плавающей ставки «прайм-рейт»: а) метод «прайм +»; б) метод «прайм ·».
Например, корпоративному заемщику может быть установлена ставка в 12% по краткосрочному кредиту методов «прайм + 2» при прайм-рейт 10%.
Другим способом для данного клиента ставка может быть установлена на базе «прайм · 1,2»: процентная ставка по кредиту = 1,2 · 10% = 12%.
Хотя оба эти метода в частном случае могут привести к одному и тому же первоначальному результату, как в приведенном выше примере, однако результату, как в приведенном выше примере, однако результаты могут быть различными при изменении процентных ставок. Так, в условиях повышения ставок показатели, рассчитанные по методу «прайм ·», растут быстрее, чем рассчитанные по методу «прайм +». При снижении ставок наблюдается обратное явление. Например, при росте прайм-рейт с 10 до 15% приведенная выше ставка по кредиту увеличивается с 12 до 17% - по методу «прайм +» и с 12 до 18% по методу «прайм ·». Однако при снижении ставки «прайм-рейт» с 10 до 8% показатель, рассчитанный по методу «прайм +», составит 10%, а по методу «прайм ·» - 9,6%.
Начиная с 70-х годов, наряду с использованием «прайм-рейт» в качестве базы по кредитам предпринимательским (Лондонскую межбанковскую ставку предложения). Это было связано с интернационализацией банковской системы и все возрастающим использованием евродолларов ведущими банками в качестве кредитных ресурсов.
Дальнейшая модификация систем установления ставок по кредитам на основе прайм-рейт или ЛИБОР появилась в 80-х годах. Так родилась модель установления ставки ниже «прайм-рейт». Появление этой модели имело место в условиях жесточайшей конкурентной борьбы банков за заемщиков.
В США, например, многие банки практикуют предоставление кредитов некоторым крупным и средним корпорациям на срок несколько дней и недель по ставкам денежного рынка ниже «прайм-рейт», к которым прибавляется небольшая маржа (от1/4 до 3/4%) для покрытия риска, определенных расходов и получения прибыли. Таким образом:
| Процентная ставка по кредиту = (ниже «прайм-рейт» | Расходы по привлечению средств на денежном рынке + Надбавки для покрытия риска и получения прибыли |
Итак, если в данный момент в США можно получить кредит из федеральных фондов по ставке 8%, а крупная предпринимательская фирма - заемщик с высокой кредитной репутацией - просит об открытии кредитной линии на 1 млн. долларов сроком на 30 дней, то банк может предоставить этот кредит по ставке 7 1/4% (7% для покрытия расходов по привлечению средств для кредитования + надбавка в 1/4% для покрытия риска, оперативно-административных расходов и получения прибыли).
В результате ставка по этому краткосрочному кредиту может оказаться на 3/4% ниже установленной «прайм-рейт», что снижает кредитную значимость «прайм-рейт» в качестве основной справочной ставки по кредитам предпринимательских фирм. Исследование Брейдли, проведенное по просьбе Совета управляющих Федеральной резервной системы США, показало, что в настоящее время приблизительно 90% кредитов, предоставленных 48 крупнейшими банками США предпринимательским фирмам, - это ссуды по ставкам ниже «прайм-рейт».
Еще одной модификацией модели ценового лидерства, появившейся в 80-х годах, является максимальная процентная ставка «КЭП» (согласованный верхний предел ставки по кредиту вне зависимости от будущей динамики процентных ставок на денежных рынках). Таким образом, заемщику может быть предложена плавающая ставка «прайм-рейт + 2» при максимуме 5% сверх первоначальной ставки. Например, в случае выдачи кредита при ставке «прайм-рейт» на уровне 10% первоначальная ставка будет составлять 10+2 или 12%. Ставка может быть повышена только до 17% (12% + 5%) независимо от роста рыночных ставок в течение срока действия кредитного договора. Однако банки должны проявлять осторожность при установлении ставок «КЭП» по своим кредитным договорам. Длительный период поддержания высоких процентных ставок может привести к тому, что риск по плавающим процентным ставкам перейдет от заемщика к кредитору.
Существуют и другие методы установления процентных ставок по кредитам, помимо вышеназванных.
Российским законодательством не предусматриваются ограничения предельного размера процентных ставок за пользование кредитом. И этот вопрос решается сторонами самостоятельно в ходе согласования и подписания кредитного договора.
Основные факторы, которые коммерческие банки учитывают при установлении платы за кредит, следующие:
- ставка рефинансирования по кредитам, которые ЦБ РФ предоставляет коммерческим банкам;
- средняя процентная ставка по межбанковским кредитам, то есть за ресурсы, покупаемые у других коммерческих банков для своих активных операций;
- средняя процентная ставка, уплачиваемая банком своим клиентам по депозитным счетам различного вида;
- структура кредитных ресурсов банка (чем выше доля привлеченных средств, тем дороже должны быть кредиты);
- спрос и предложение на кредиты со стороны клиентов чем меньше спрос, тем дешевле кредит; чем больше спрос превышает предложение, тем дороже кредит);
- срок и вид кредита, а точнее степень риска для банка непогашения кредита в зависимости от обеспечения;
- стабильность денежного обращения в стране (чем выше темп инфляции, тем дороже должна быть плата за кредит, так как у банка повышается риск потерять свои ресурсы из-за обесценения денег).
В соответствии с кредитным договором проценты могут быть простыми и сложными, обычными (уплачиваемыми в пределах срока пользования кредитом) и повышенными (которые взыскиваются при нарушении срока погашения кредита).
Единицей измерения платы за услуги банка, предоставляющего кредит, является годовой процент, то есть сумма, которую заемщик обязан заплатить банку за пользование кредитом в течение года. Однако известно, что кредиты предоставляются на самые различные сроки. И на практике годовая процентная ставка делится на количество дней, месяцев, на которые предоставлен кредит.
Однако стороны должны зафиксировать в договоре не только срок кредитования, но и какое количество дней в году (360 или 365) или дней в месяце (30) будет приниматься во внимание при погашении процентов за пользование кредитом.
В судебно-арбитражной практике России часто рассматриваются споры, возникающие между участниками кредитного договора по многим вопросам, в том числе о порядке исчисления процентов и его изменении. Все эти вопросы рекомендуется согласовать на стадии переговоров и отразить в соответствующих пунктах кредитного договора.
При этом надо помнить, что ГК РФ предусмотрено, что односторонний отказ от исполнения обязательств и одностороннее изменение его условий не допускаются. Однако из этого правила есть исключения, касающиеся случаев:
- предусмотренных законом;
- предусмотренных договорами сторон.
Кредиторы иногда прибегают к увеличению процентных ставок платы за кредит, ссылаясь на повышение «процентных ставок Центрального банка Российской Федерации».
Заемщик должен стремиться к тому, чтобы в договоре отсутствовали положения, позволяющие кредитору изменить его условия в свою пользу (например, право повышения процентной ставки).