Коэффициент быстрой ликвидности демонстрирует, что соотношение более ликвидной части текущих активов к величине текущих пассивов стало к концу года нормативным ( норма 0,5- 1).Коэффициент вырос на 16, 5 %, с 0, 417 до 0, 582 , то есть платежеспособность санатория повысилась.
Коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 5, 6 % с 0,193 до 0,134, но его значение находится в пределах нормы (О,05 -0,2).Его снижение свидетельствует о снижении активов в наиболее ликвидной форме- денежных средствах. Коэффициент маневренности продемонстировал, что вначале года в санатории вообще недоставало денежных средств (К= -0,652).В конце года положение значительно улучшилось, на долю маневренной части собственного капитала приходится более десяти процентов средств.
Коэффициент восстановления платежеспособности хотя в динамике увеличился с 0,028 до 0, 259 , т.е.на 23 % но все же значительно меньше единицы. Это свидетельствует о невозможности восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности также ниже нормы, т.е. 1, что может указывать на наличие тенденции утратить платежеспособность в ближайшие 3 месяца. Остроту проблемы снижает факт повышения коэффициента в динамике с 0, 19 до 0, 383 , т.е. на 19, 3 %. То есть на ближайшее полугодие прогноз повышения платежеспособности санатория отрицательный.
Наиболее существенным фактором повышения финансовой устойчивости предприятия служит пополнение его реального собственного капитала. Основной формой увеличения собственного капитала предприятия должно быть распределение чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами, и фонды накопления или консервация чистой прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели.
2.7.Оценка деловой активности предприятия.
Для оценки эффективности использования ресурсов применяются показатели, характеризующие интенсивность использования всех ресурсов и их видов (таблица ) Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Ее анализ заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости:
1) фондоотдача = выручка от реализации
средняя стоимость основных средств
2) оборачиваемость средств в расчетах = выручка от реализации
(в оборотах) средняя дебиторская задолженность
3) оборачиваемость средств в расчетах = 360 дней
( в днях) показатель 5
4) оборачиваемость запасов (в оборотах) = себестоимость реализован. прод.
Средние запасы 5) оборачиваемость запасов (в днях) = 360 дней
показатель 7
6) оборачиваемость кредиторской = кредиторская зад-ть * 360 дней
задолженности (в днях) себестоимость реализации
7) продолжительность операционного цикла = показатели 6 + 8
8) продолжительность финансового цикла = показатели 10 – 9
9) коэффициент погашаемости = средняя дебиторская задолженность
дебиторской задолженности выручка от реализации
10) коэффициент закрепления = средняя величина активов
выручка от реализации
11)коэффициент оборачиваемости = выручка от реализации
средняя величина активов
12) период оборота = 360 дней / коэффициент оборачиваемости
Коэффициент закрепления характеризует сумму средств, приходящуюся на 1 рубль реализованной продукции.
Коэффициент оборачиваемости характеризует количество оборотов, совершенных за период капиталом предприятия или его составляющих.
Период оборота характеризует продолжительность одного оборота в днях.
Поскольку коэффициенты оборачиваемости имеют тенденцию к увеличению, а период оборота – к уменьшению, то это свидетельствует об ускорении оборачиваемости и более эффективном использовании ресурсов. Из таблицы 2.7.1. видно, что производительность труда за год выросла на 6 248 рублей, фондоотдача увеличилась на 11, 5 копеек, причем это увеличение произошло на фоне увеличения стоимости основных средств более чем на 200 тыс. рублей, то есть рост фондоотдачи обусловлен увеличением выручки от реализации.
Увеличился коэффициент оборачиваемости средств в расчетах на 3, 5 оборота, что свидетельствует о повышении финансовой дисциплины санатория и его требовательности по отношению к партнерам. Это позволило производить расчеты быстрее на 1, 37 дня. На 2,2 оборота снизилась оборачиваемость запасов, что дало увеличение в продолжительности одного цикла почти в четыре дня. На таком увеличении сказался в основном не эффект замедления оборачиваемости, а увеличение суммы запасов на 798 тыс. рублей (См. табл. 2.6.3.)
Таблица 2.7.1.
Анализ деловой активности
| Наименование показателя | 2000 год | 2001 год | Изменения |
| Выручка от реализации,руб | 37 463 040 | 43 443 692 | 5 980 652 |
| Себестоимость,руб | 35159920 | 40 046 838 | 4886918 |
| Чистая прибыль,руб | 2 344 030 | 2 928 223 | 584193 |
| Производительность труда,руб на чел. | 151 061 | 144812 | 6248 |
| Фондоотдача | 1,234 | 1,349 | 0,115 |
| Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) | 12,568 | 11,194 | -1,374 |
| Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) | 28,645 | 32,160 | 3,515 |
| Оборачиваемость запасов (в оборотах) | 15,235 | 13,034 | -2,200 |
| Оборачиваемость запасов(в днях) | 23,630 | 27,619 | 3,989 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) | 34,181 | 53,121 | 18,941 |
| Продолжительность операционного цикла | 36,198 | 38,813 | 2,615 |
| Продолжительность финансового цикла | 2,017 | -14,308 | -16,325 |
| Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности | 0,035 | 0,031 | -0,004 |
| Оборачиваемость собственного капитала | 0,984 | 1,058 | 0,073 |
| Коэффициент устойчивости экономического роста | 0,076 | 0,087 | 0,011 |
Снизилась погашаемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась почти на 40 %, что увеличило продолжительность одного оборота в на 18 дней Продолжительность финансового цикла уменьшилась до отрицательных значений. Поскольку финансовый цикл выражает разницу между долей активов в выручке и долей дебиторской задолженности следует считать этот результат негативным, поскольку , доля дибиторской задолженности значительно выросла и превысила долю активов.
Выросла и продолжительность операционного цикла более чем на два дня, на что повлияло прежде всего снижение оборачиваемости по всем предыдущим показателям. Увеличилась оборачиваемость собственного капитала .Все это свидетельствует о снижении деловой активности и негативных тенденциях в движении капитала и его составляющих.
2.8.Оценка рентабельности.
При оценке рентабельности используются показатели прибыли (балансовой, чистой), выручки от реализации, затрат на реализацию продукции, собственного капитала. Основным источников информации является форма №2, где и указаны основные показатели расчета.
Для оценки рентабельности используются ряд коэффициентов:
1) рентабельность продукции: прибыль от реализации
выручка от реализации
2) рентабельность основной деятельности: прибыль от реализации
себестоимость от реализации
3) рентабельность совокупного капитала: чистая прибыль
средний итог баланса
4) рентабельность собственного капитала: чистая прибыль
средняя величина собственного капитала
5) период окупаемости собственного капитала:
средняя величина собственного капитала
чистая прибыль
Экономическая интерпретация этих показателей очевидна – сколько рублей приходится на 1 рубль доходов, затрат или величины собственного (авансированного) капитала.
Таблица 2.8.1.
Анализ рентабельности
| Наименование показателя | 2000 год | 2001 год | Изменения |
| Прибыль от реализации | 2303120 | 3 403 987 | 1 100867 |
| Балансовая прибыль | 3215789 | 4 549 998 | 1 334 209 |
| Чистая прибыль | 2 344 030 | 2991 331 | 647 301 |
| Рентабельность продукции | 6,1% | 7,8% | 1,7% |
| Рентабельность основной деятельности | 6,6% | 8,5% | 2,0% |
| Рентабельность основной деятельности от реализации путевок | 5,9% | 6,7% | 0,8% |
| Рентабельность совокупного капитала | 6,2% | 7,3% | 1,1% |
| Рентабельность собственного капитала | 8,2% | 9,2% | 1,1% |
| Период окупаемости собственного капитала | 12,25 | 10,83 | 1,42 |
Анализируя рентабельность в по данным табл.2.8.1.следует отметить , что рентабельность в 2001 году повысилась, практически по всем составляющим.На 1, 7 % выросла рентабельность продукции, на 2 % рентабельность основной деятельности. В то же время рост рентабельности реализации основной продукции увеличился незначительно всего на о, 8 %.Выросла рентабельность основного и совокупного капитала на 1.1 %, что позволило снизить период окупаемости капитала почти на 2 года.