Поэтому банку необходимо иметь вторую линию резервов, которые позволяют ему срочно мобилизовать денежные средства рынка. Ко вторичным резервам относятся некоторые виды краткосрочных активов: казначейские векселя, ценные бумаги различных федеральных агентств, соглашения о продаже ценных бумаг с обратным выкупом, банковские акцепты, передаваемые депозитные сертификаты, федеральные фонды, коммерческие бумаги и т.д. Все эти ценные бумаги и различные обязательства в различных сочетаниях входят в качестве составных элементов в банковский портфель активов, и управление ими занимает важное место в общей операционной стратегии банков.
3. Операции с ценными бумагами.
| К |
оммерческие банки покупают ценные бумаги для поддержания ликвидности, для увеличения доходов, а также для использования их в качестве обеспечения обязательств по вкладам перед федеральными и местными органами власти. Подавляющая часть всех инвестиций приходится на государственные ценные бумаги . Инвестиции в краткосрочные ценные бумаги правительства обычно приносят меньший доход, но являются высоколиквидным видом активов с практически нулевым риском непогашения и незначительным риском изменения рыночной ставки. Долгосрочные ценные бумаги обычно приносят более высокий доход в течение длительного времени, поэтому их часто держат до или практически до истечения срока. Коммерческие банки охотно вкладывают деньги в ценные бумаг муниципалитетов, поскольку уплачиваемый по ним процент не облагается федеральным налогом (в США).
С целью обеспечения ликвидности банки помещают сравнительно небольшие суммы и в другие ценные бумаги.
В таблице 3 кратко описаны операции банков с ценными бумагами.
| Наименование операции | Задача банка при осуществлении операции | Технология проведения операции | В чем интерес банка |
| Посредничество банка между эмитентами ценных бумаг и инвесторами | Получение максимально возможной прибыли за счет посреднических услуг при распространении среди инвесторов максимально возможного объема ценных бумаг эмитентов | А) “Полный выкуп с перепродажей” - банк выкупает за свой счет весь выпуск (или свою долю выпуска), чтобы потом перепродать с надбавкой; Б) “Распространение с гарантией выкупа” - банк ищет инвесторов для ценных бумаг эмитента и сам гарантирует, что выкупит всю нераспроданную среди сторонних инвесторов часть выпуска; В) “Распространение без гарантии выкупа” - банк ищет инвесторов для ценных бумаг эмитентов, но недораспроданную часть выпуска сам не покупает | Перепродать как можно большую часть выпуска по максимально возможной цене Распространить максимально большую часть выпуска, чтобы получит за это максимальное вознаграждение |
| Купля или продажа банком Ценных бумаг на вторичном рынке за счет и по поручению клиента | Получение вознаграждения от клиента за точное и быстрое исполнение указаний по покупке или продаже ценных бумаг | А) Банк заключает договор комиссии о покупке бумаг для клиента или о продаже бумаг клиента, во исполнение которого банк заключает сделку купли-продажи от своего имени с третьим лицом; Б)Банк заключает договор поручения как с продавцом, так и с покупателем ценных бумаг, которые по инициативе и при посредничестве банка заключают между собой договор купли-продажи | Получить от клиентов максимально возможное вознаграждение. |
| Покупка и продажа банком ценных бумаг от своего имени и за свой счет с целью получения доходов по этим операциям | А) Поддержание собственного инвестиционного портфеля ценных бумаг Б) Спекуляция ценными бумагами, т.е. покупка с последующей по возможности скорой перепродажей с целью получения прибыли за счет разницы в ценах В)”Котировка” определенных ценных бумаг, т.е. участие на рынке в качестве продавца этих бумаги для всех желающих их купить, в качестве покупателя - для всех желающих продать | Банк эпизодически выходит на рынок, где принимает решение продать, купить, или придержать ценную бумагу исходя из долгосрочной оценки прибыльности этой бумаги Банк часто выходит на рынок, работая, как правило, с постоянным кругом контрагентов, “играет” на краткосрочной конъюнктуре рынка Банк отвечает на любую просьбу со стороны участников рынка о заключении с ним сделки купли-продажи, называя предварительно цены, по которым он согласен в данный момент купить ту или иную ценную бумагу, если контрагент захочет эту бумагу продать, и продать, если контрагент захочет купить | Банк ориентируется на долгосрочные факторы доходности ценной бумаги Банк ориентирован на краткосрочные колебания цен, старается максимизировать разницу между ценой покупки и продажи ценной бумаги Банк старается предугадать движение рыночной цены ценной бумаги и назначает цены продавца и покупателя так, чтобы получить доход на разнице в ценах и не потерять на повышении или понижении цены |
Таблица 3.
| В |
заключение я хотел бы привести некоторые данные, характеризующие активные операции коммерческого банка “Капитал” горда Нижневартовска.
В связи со сложной экономической обстановкой в стране в этом банке, как и в других, очень низка доля средне- и долгосрочных кредитов: с 8,8% в 1994 году она снизилась до 4,1% в 1995 году. Также мало кредитов выдается частным лицам. Но в то же время увеличилась доля средств, вложенных в ценные бумаги. Все это может говорить о том, что российские банки работают в очень сложных условиях, но несмотря на это они развиваются и продолжают осваивать новые области экономики, понимая значение: будет ли в России современная банковская система.
Структура работающих активов АБ “Капитал”
| 1.01.95 | 1.01.96 | |||
| СТАТЬИ | млрд. руб. | уд. вес в % | млрд. руб. | уд. вес в % |
| Кредитные вложения | 104,6 | 49 | 170,5 | 58 |
| Вложения в ценные бумаги | 6,2 | 3 | 84,0 | 29 |
| в том числе: векселя | 5,0 | |||
| государственные долговые обязательства | 6,1 | |||
| государственные краткосрочные обязательства | 70,9 | |||
| акции предприятий | 6,2 | 0,8 | ||
| казначейские обязательства | 1,3 | |||
| Средства на корсчетах в других банках | 103,3 | 48 | 37,9 | 13 |
| ИТОГО: | 213,1 | 100 | 294,3 | 100 |
Таблица 4.
Список используемой литературы.
1. Лозебо А. Банковское дело.//Экономика и жизнь. - 1994. - №42.
2. Гамидов Г.М. Банки и банковская система.//Банковское и кредитное дело. - М., - 1994.
3. Банковский портфель. т.т. 1,2,3.//М., - “Соминтэк”.- 1995.
4. Борисовская М.А., Толыпина О.Н. Банковское дело.//М., - Экономика. - 1994.
5. Колесников В.И., Кроливецкая Л.П. Банковское дело.//М., - Финансы и статистика.- 1995.
6. Усоскин В.М. Современный коммкрческий банк:управление и операции.//М., - Все для вас. - 1993.
7.Ачкасов А.И. Активные операции коммерческих банков.//М., - АО “Консалтбанкир”. -1994.
8. Адибеков М.Г. Кредитные операции коммерческих банков.// М., - АО “Консалтбанкир”. -1994.
9. Годовой отчет КБ “Капитал” г. Нижневартовск за 1995 г.
[1] Распределение доходов банков по видам их активных операций можно проследить на примере коммерческих банков США (расчеты даются за период 1981-1991 гг. в процентах к общей сумме их операционных доходов):
| Доходы от предоставления кредитов | - 71,6 |
| Проценты по ценным бумагам (за исключением казначейских векселей | - 12,0 |
| Проценты по казначейским векселя | - 5,4 |
| Прочие виды операционных доходов | - 3,2 |
| Доходы от операций трастовых департаментов | - 2,8 |
| Комиссии и сборы по расчетным операциям | - 2,6 |
| Комиссии и сборы по депозитным счетам | - 2,4 |
| _________________________ | |
| ИТОГО | 100,0 |
[2] Счет лоро - это счет, открываемый данным банком для корреспондента, счет ностро - счет данного банка, открытый в банк-корреспонденте.