Общее аналитическое заключение.
За 1998 г. стоимость имущества фирмы “Маргарита” немного возросла, в основном за счет оборотных активов, а конкретнее, дебиторской задолженности. Это говорит о росте объема продаж предприятия, что подтверждается увеличением себестоимости реализованной продукции в отчете о прибылях и убытках. Источниками для роста продаж и, следовательно, увеличения активов послужил рост кредиторской задолженности. Это вызвано тем, что покупатели не успели еще оплатить продукцию предприятия “Маргарита” или пока не могут это сделать. Возникшая ситуация уменьшила финансовую независимость предприятия, потому что возросла доля средств, принадлежащих поставщикам, работникам. В этих условиях может возникнуть необходимость вернуть занятые средства всем и сразу. Проведенный анализ показал, что, предприятие в состоянии полностью рассчитаться со всеми своими долгами при условии что ему вернут все долги. Фирму “Маргарита” пока нельзя считать банкротом и в ближайшие полгода ей это не грозит. Такие выводы подтверждают и рост эффективности выпуска продукции. Так как выпуск продукции увеличился, то и затраты на его производство становятся все более и более оправданными. А так же возросла скорость оборота денежных средств.
Итак, финансовое состояние фирмы “Маргарита” хорошее и продолжает улучшаться.
3)
1. Первый вариант
ЧДЭ = 20000/(1+0,2)4+30000/(1+0,2)4+25000/(1+0,2)4+20000/(1+0,2)4-65000 = -19187р.
ИРИ = 20000/(1+0,2)4+30000/(1+0,2)4+25000/(1+0,2)4+20000/(1+0,2)4/ 65000 = 0,7
СОИ = 20000+30000+25000 = 75000р
2. Второй вариант
ЧДЭ = 10000/(1+0,2)5+20000/(1+0,2)5+30000/(1+0,2)5+35000/(1+0,2)5+ 25000/(1+0,2)5-65000 = -18787р.
ИРИ = 10000/(1+0,2)5+20000/(1+0,2)5+30000/(1+0,2)5+35000/(1+0,2)5+ 25000/(1+0,2)5/65000 = 0,71
СОИ = 10000+20000+30000+35000 = 95000р
3. Третий вариант
ЧДЭ = 35000/(1+0,2)4+25000/(1+0,2)4+20000/(1+0,2)4+15000/(1+0,2)4-65000 = -19187р.
ИРИ = 35000/(1+0,2)4+25000/(1+0,2)4+20000/(1+0,2)4+15000/(1+0,2)4/ 65000 = 0,7
СОИ = 35000+25000+20000 = 80000р
На месте руководства предприятия “Мастер” я бы не воспользовался ни одним из вышеприведенных вариантов т.к. ни чистый дисконтируемый доход, ни индекс рентабельности инвестиций не удовлетворяет даже самых минимальных требований и не принесет ни какой прибыли, (предприятие понесет только одни убытки). Хотя если руководство все же решит вкладывать деньги в один из вариантов, то я бы посоветовал воспользоваться вариантов N3 т.к. срок окупаемости инвестиций в этом случае = 3 года и общая сумма, которую получит предприятие “Мастер” за этот срок = 80000р что на 5000р больше чем в первом варианте.