Оборачиваемость капитала является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использований средств предприятия. В процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление ускорение движения средств.
Основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов прежде всего текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены в первую очередь возможностью получения необходимой прибыли.
Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть внешних источников средств и повысить свою ликвидность.
Период нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране, сложившаяся система безналичных расчетов и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие налаженных хозяйственных связей с поставщиками покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.
Однако необходимо отметить, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием).
7. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования.
По всем указанным направлениям проводится горизонтальный анализ финансовых и экономических показателей, т.е. сравниваются показатели за ряд анализируемых кварталов, лет, отслеживается динамика показателей во времени. В каждом разделе вычисляются темпы роста показателей и финансовых коэффициентов за последний период.
Система финансово-экономических коэффициентов, характеризующих деятельность предприятия, позволяет вести анализ не абсолютных показателей в стоимостном выражении, а безразмерных величин, что позволяет практически исключить влияние временной динамики абсолютных показателей на результаты анализа, отчасти уменьшить инфляционное искажение данных. Сравнение финансово-экономических коэффициентов с критическими и рекомендуемыми значениями этих коэффициентов позволяет сделать конкретные выводы о финансовом состоянии предприятия.
Для различных категорий пользователей или субъектов финансового анализа наибольший интерес представляют различные, соответствующие их профессиональным и финансовым интересам, разделы анализа.
Для налоговой инспекции необходимо, в первую очередь, знание таких финансовых показателей как прибыль, рентабельность активов, рентабельность реализации и другие показатели рентабельности. Для кредитующих банков важна платежеспособность и ликвидность активов предприятия, т. е. возможность покрыть свои обязательства быстро реализуемыми активами. Эту информацию дает исследование величины и динамики коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности.
Для партнеров по договорным отношениям (поставщиков продукции и ее потребителей) в первую очередь важна финансовая устойчивость предприятия, т. е. степень зависимости своей хозяйственной деятельности от заемных средств, способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость предприятия.
Для акционеров и инвесторов в первую очередь представляют интерес показатели, влияющие на доходность капитала предприятия, курс акций и уровень дивидендов.
Рентабельность капитала показывает, сколько прибыли, за расчетный период времени, предприятие получает на рубль своего капитала. Не менее важен объем реализации, непосредственно влияющий на прибыль. Таким образом, каждыйпользователь программы финансового анализа наибольшее внимание уделяет именно нескольким определенным показателям, хотя для более глубокого исследования и обоснованных выводов необходимо, безусловно, проведение финансового анализа по всем разделам для получения объективной и всесторонней картины или диагноза финансового состояния предприятия.
2. Анализ финансового состояния ОАО «Свердловскагропромснаб»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Свердловскагропромснаб»
Открытое акционерное общество «Свердловскагропромснаб» расположено в центре города Екатеринбурга по улице Белинского, 76.
Правовое положение общества определено гражданским кодексом РФ, Федеральным Законом «Об акционерных обществах» и иными правовыми актами.
ОАО «Свердловскагропромснаб» является юридическим лицом по законодательству РФ, имеет самостоятельный баланс, круглую печать со своим наименованием, расчетные банковские счета, а также бланки со своим, наименованием. В ОАО «Свердловскагропромснаб» имеется обособленное структурное подразделение база снабжения в городе Сухой Лог, зарегистрированное в налоговой инспекции по месту нахождения, с уплатой причитающихся налогов и магазин оптовой торговли.
Цель общества – получение прибыли.
Основными видами деятельности являются:
1) поставка материально-технических средств и ГСМ для нужд АПК и других отраслей народного хозяйства;
2) обеспечение предприятий АПК машиностроительной продукцией на основе лизинга (долгосрочной аренды) с использованием на эти цели бюджетных средств финансовой поддержки сельского хозяйства, а также за счет других источников финансирования;
3) организация и ведение предпринимательской деятельности;
4) создание собственной производственной инфраструктуры, включая производственные и перерабатывающие мощности, складские помещения, вспомогательные объекты, транспорт и сбытовую (оптовую или розничную) сеть;
5) приобретение и реализация сельскохозяйственного сырья, товаров массового спроса, оборудования, строительных материалов, транспортных средств и иного имущества в порядке оптовой и мелкооптовой торговли;
6) осуществление ремонта и технического обслуживания транспортных средств по заказам населения, строительных работ;
7) сдача в аренду имущества, объектов недвижимости;
8) оказание эксплуатационных услуг по содержанию здания.
Данное предприятие для достижения целей своей деятельности вправе от своего имени совершать сделки, приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности. Общество является собственником имущества, учитываемого на его самостоятельном балансе, включая имущество, переданное ему учредителями при создании общества, а также имущество, переданное обществу в уплату акций.
ОАО «Свердловскагропромснаб» несет ответственность по своим обязательствам в пределах принадлежащего ему имущества. Общество самостоятельно планирует свою производственно-хозяйственную деятельность и социальное развитие коллектива. Основу плана составляют договора, заключенные с потребителями продукции и услуг и поставщиками товарно-материальных технических ресурсов, а также решения Исполнительных органов общества и Совета директоров.
ОАО «Свердловскагропромснаб» – крупнейший поставщик продукции материально-технического назначения для нужд АПК Свердловской области. Организация имеет многолетние хозяйственные и деловые связи с заводами-изготовителями, как в России, так и в странах СНГ, а также со всеми сельхозтоваропроизводителями АПК области. Сегодня оно является региональным представителем 16 заводов тракторного и сельскохозяйственного машиностроения.
Большую работу акционерное общество проводит и как сублизингодатель через ОАО «Росагроснаб».
Одним из видов деятельности организации является продажа различной машиностроительной продукции.
Товаропроизводящая сеть акционерного общества состоит из 30 районных агроснабов и 27 ремонтно-технических предприятии, с которыми налажены договорные отношения.
2.2 Анализ финансовых результатов предприятия
Результаты деятельности предприятия получают денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в отчете о прибылях и убытках.
Выявим основные факторы, повлиявшие в отчетном году на деятельность организации, и проведем анализ результатов деятельности предприятия.
Таблица 1 - Анализ финансовых результатов
| Показатели | Предыдущий период (2005 г.) | Отчетный период (2006 г.) | Абсолютные отклонения | Динамика, % |
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательств платежей) | 126175 | 171650 | 45475 | 101,36 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 102820 | 141890 | 39070 | 101,38 |
| Валовая прибыль | 23355 | 29760 | 6405 | 101,27 |
| Коммерческие расходы | 14846 | 17526 | 2680 | 101,2 |
| Управленческие расходы | 8378 | 10148 | 1770 | 101,21 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 131 | 2086 | 1955 | 115,92 |
| Прочие доходы и расходы. Проценты к получению | 96 | 86 | -10 | 100,9 |
| Проценты к уплате | 180 | 117 | -63 | 100,65 |
| Доходы от участия в других организациях | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прочие операционные доходы | 7814 | 3829 | -3985 | 100,49 |
| Прочие операционные расходы | 6894 | 2559 | -4335 | 100,37 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 966 | 3325 | 2359 | 103,44 |
| Отложенные налоговые активы | 31 | 31 | 0 | 100 |
| Отложенные налоговые обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Текущий налог на прибыль | 459 | 1043 | 584 | 102,27 |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 538 | 2313 | 1775 | 104,3 |
Таблица 2 - Анализ прибыли до налогообложения