Рост коэффициента оборачиваемости производственных запасов в 2007 году составил 0,34 при сокращении периода оборота на 0,2; а в 2008 году – на 5,27, при сокращении периода оборачиваемости на 2,68. По материальным оборотным средствам соответствующие показатели составили – 0,45 и 0,38; 4,41 и 2,99.
Данные расчеты показывают, что предприятие достаточно эффективно использует имущество, что позволяет быстрее извлекать доход.
Факторный анализ оборачиваемости активов производится для выявления степени влияния отдельных факторов, в частности объема реализации и стоимости активов, на изменение оборачиваемости активов.
Факторный анализ проводился путем использования метода цепных подстановок (табл. 15). На основе произведенных расчетов были получены следующие результаты: общее изменение коэффициента оборачиваемости активов в 2008 году по сравнению с 2007 годом составило 0,86. При этом за счет увеличения объема реализации коэффициент оборачиваемости увеличился на 1,42, а увеличение стоимости активов привело к снижению оборачиваемости на 0,55.
Общий рост стоимости текущих активов составил 1,39, в том числе изменение выручки предприятия привело к сокращению значения коэффициента на 9,4, а увеличение оборотных активов – способствовало росту на 10,8. Те же тенденции наблюдаются в изменении материальных оборотных активов: в общем за рассматриваемый период значение коэффициента увеличилось на 4,4, при этом изменение объема реализации привело к сокращению показателя на 16,7, а под влиянием изменения стоимости материальных оборотных активов значение коэффициента возросло на 21,1.
Рост оборачиваемости дебиторской задолженности за анализируемый период составил 0,7. На его рост оказали влияние изменение выручки предприятия, что привело к увеличению оборачиваемости дебиторской задолженности на 7,2 и стоимости дебиторской задолженности, что способствовало его снижению на 6,5.
4. СОСТОЯНИЕ РАСЧЕТОВ
Состояние дебиторской задолженности оказывает существенное влияние на устойчивость финансового положения предприятия, поскольку несвоевременное ее погашение приводят к значительному росту неоправданной дебиторской задолженности, а следовательно, к нестабильности финансового состояния предприятия. Поэтому первостепенное значение имеет оценка доли просроченной дебиторской задолженности в ее общей стоимости.
На анализируемом предприятии удельный вес просроченной дебиторской задолженности невелик, хотя и имеет тенденцию к увеличению, что является отрицательным моментом для предприятия (табл. 5).
Так на конец 2006 года просроченная дебиторская задолженность составила 84 000 р. (3%), на 2007 год – 143 346 р. (4,2%), в 2008 году – 184 815 р. (4,5%). Таким образом за анализируемый период просроченная дебиторская задолженность возросла на 1,5%.
Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности на начало анализируемого периода занимают покупатели и заказчики – 74%. Прочие дебиторы составляют 26%. К концу периода наблюдается увеличение показателя «Покупатели и заказчики» на 9% и такое же снижение у «прочих дебиторов».
Кредиторская задолженность отражает стоимостную оценку финансовых обязательств предприятия перед различными субъектами экономических отношений. Важность анализа кредиторской задолженности обусловлена тем, что она составляет значительную долю текущих пассивов предприятия и ее изменения заметно сказываются на динамике показателей его платежеспособности и ликвидности.
Качество кредиторской задолженности характеризуется показателями, отражающими своевременность осуществления расчетов по обязательствам. Представление об этом дает показатель доли просроченной кредиторской задолженности в общем ее объеме (табл. 6).
На ОАО «Клинцовский хлебокомбинат» отсутствует просроченная кредиторская задолженность. Это говорит о своевременном расчете предприятия по своим обязательствам перед различными субъектами.
Общая стоимость кредиторской задолженности за три анализируемых года сократилась на 415 тыс. р. и к концу 2008 года составила 4936 тыс. р.
Наибольший удельный вес в составе кредиторской задолженности занимают поставщики и подрядчики. Ее стоимость на конец 2006 года составила 2940 тыс. р. (55%), на 2007 год – 2763 тыс. р. (47%), на 2008 год – 2076 тыс. р. (42%).
Также значительную долю в составе кредиторской задолженности занимают прочие кредиторы – 42%; 50%; 46 % соответственно.
Задолженность перед персоналом организации в динамике увеличивается, так к концу 2008 года она возросла на 6 % и составила 1131 тыс. р.
При характеристике состояния расчетов важное значение имеет сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 7).
Оборачиваемость является обобщающим показателем возврата задолженности и характеризует качество и ликвидность как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция.
Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты на свою продукцию. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта. Повышение показателя свидетельствует об улучшении управления дебиторской задолженностью.
Оборачиваемость кредиторской задолженности - показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам к определенному сроку, и текущую величину приобретенных у кредиторов товаров и услуг.
Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если эта задолженность поставщикам и подрядчикам дает предприятию возможность пользоваться "бесплатными" деньгами.
Согласно расчетам на ОАО «Клинцовский хлебокомбинат» количество оборотов дебиторской задолженности составляет за три анализируемых периода 30,7; 30,2; 30,9 соответственно. Оборачиваемость кредиторской задолженности составляет 19,6; 16,6; и 21,3 оборота. Таким образом, коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности за анализируемый период значительно превышают коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности. Что является положительным моментом в деятельности предприятия.
Кроме того, если рассматривать оборачиваемость в днях, то на один оборот дебиторской задолженности приходится меньшее количество дней, чем на кредиторскую задолженность. Так на конец 2006 года период оборачиваемости дебиторской задолженности составил 11,7 дней, на конец 2007 года – 11,9 и на 2008 год – 11,6. периоды оборачиваемости кредиторской задолженности – 18,4 дня; 21,7 дней и 16,9 дней соответственно. Это также является положительной тенденцией, поскольку чем быстрее оборачивается дебиторская задолженность, тем быстрее возвращаются денежные средства. А более медленные обороты кредиторской задолженности позволяют дольше «удерживать» денежные средства на предприятии и использовать их в производстве.
5. ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость и платежеспособность. Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем их эффективного использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Платежеспособность – это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Понятие платежеспособности тесным образом связано с понятием ликвидности, т.е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть преобразованными в денежные средства без серьезных потерь стоимости.
Результаты расчетов оценки платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Клинцовский хлебокомбинат» представлены в таблицах 9, 10, 11, 12, 13.
Величина чистых активов организации характеризует наличие активов, не обремененных обязательствами. Она практически соответствует размеру собственного капитала организации и тем самым характеризует уровень защищенности интересов кредиторов, банков.
Стоимость чистых активов является показателем, используемым для оценки степени ликвидности организации. Его важно знать учредителям организации, так как чистые активы - это та часть имущества, которая окажется в их распоряжении после ликвидации фирмы.
На ОАО «Клинцовский хлебокомьинат» наличие чистых активов согласно данным таблицы 9, составило на 2006 год 9822 тыс. р., в 2007 году – 10507 тыс. р., в 2008 году – 12811 тыс. р. таким образом наблюдается рост в динамике, что является положительным для предприятия и свидетельствует о довольно высокой степени ликвидности предприятия и защищенности интересов различных кредиторов.
Ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. Необходимость анализа ликвидности баланса предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Анализ ликвидности баланса проводится путем сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.
Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп:
1) Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения. Согласно расчетам, представленным в таблице 10 на исследуемом предприятии наличие наиболее ликвидных активов составило на начало 2007 года 420 тыс. р., на конец 2008 года – 621 тыс. р.