Таблица 2.9 Влияние факторов на изменение коэффициента капитализации ТД «Агат» за период 2007-2008гг
| Годы | На начало | На конец | Абсолютное изменение | В том числе, за счет | ||
| Долгосрочные обязательства | Краткосрочные обязательства | Собственный капитал | ||||
| 2007 | 4,403 | 6,507 | 2,104 | 0,002 | 2,470 | -0,368 |
| 2008 | 6,507 | 29,612 | 23,105 | 0,000 | 2,665 | 20,440 |
Рассчитаем влияние величины долгосрочных, краткосрочных обязательств и собственного капитала на изменение коэффициента капитализации в 2008г. путем проведения факторного анализа коэффициента методом цепных подстановок, используя формулу (2.6).
Кк0 = (ДО0 + КО0) / СК0 = (8 + 7891) / 1214 = 6,507,
Ккусл1 = (ДО1 + КО0) / СК0 = (8 + 7891) / 1214 = 6,507,
Ккусл2 = (ДО1 + КО1) / СК0 = (8 + 11126) / 1214 = 9,171,
Кк1 = (ДО1 + КО1) / СК1 = (8 + 11126) / 376 = 29,612,
∆ Кк (ДО) = Ккусл1 – Кк0 = 6,51 – 6,51 = 0,000,
∆ Кк (КО) = Ккусл2 – Ккусл1 = 9,17 – 6,51 = 2,665.
∆ Кк (СК) = Кк1 – Кк усл2 = 29,61 – 9,17 = 20,440,
∆ Кк = Кк1 – Кк 0 = 29,61 – 6,51 = 23,105,
∆ Кк = ∆ Кк (ДО) + ∆ Кк (КО) + ∆ Кк (СК) = 0,000 + 2,665 + 20,440 = 23,105.
По данным таблицы 2.9. на предприятии за период 2007-2008гг. коэффициент капитализации имеет тенденцию к увеличению. По состоянию на 2007г. коэффициент капитализации увеличился на 2,104 и составил 6,507, в 2008г. произошло последующее увеличение значения коэффициента на 23,105 и к концу 2008г. коэффициент капитализации составил 29,612.
На изменение величины долгосрочных обязательств, оказали влияние следующие факторы:
- увеличение долгосрочных обязательств на 2 тыс. руб., связанного с увеличением отложенных налоговых обязательств, привело к увеличению коэффициента капитализации на 0,002.
- увеличение краткосрочных обязательств на 2 838 тыс. руб., связанного с увеличением займов и кредитов и кредиторской задолженности предприятия, привело к уменьшению коэффициента капитализации на 2,470.
- увеличение собственного капитала на 65 тыс. руб., связанного с увеличением нераспределенной прибыли предприятия, привело к увеличению коэффициента капитализации на 0,368.
На изменение величины краткосрочных обязательств, оказали влияние следующие факторы:
- увеличение краткосрочных обязательств на 3 235 тыс. руб., связанного с увеличением займов и кредитов и кредиторской задолженности предприятия, привело к увеличению коэффициента капитализации на 2,665.
- уменьшение собственного капитала на 838 тыс. руб., связанного с получением непокрытого убытка предприятием, привело к увеличению коэффициента капитализации на 20,440.
В 2007г. долгосрочные обязательства положительно повлияли на изменение коэффициента капитализации, а в 2008г. долгосрочные обязательства предприятия не оказали влияния на коэффициент капитализации, поскольку не произошли изменения их величины. Влияние краткосрочных обязательств предприятия на коэффициент капитализации и в 2007г., и в 2008г. было положительным. Наибольшим влияние краткосрочных обязательств на коэффициент капитализации было в 2008г.(2,665). Если в 2007г. собственный капитал оказал отрицательное влияние на коэффициент капитализации (-0,368), то в 2008г.– положительное (20,440), что связано с получением непокрытого убытка в размере 749 тыс. руб. из-за убыточной деятельности новой открытой в 2008г. торговой точки предприятия.
За период 2007-2008гг. коэффициент капитализации ТД «Агат» не соответствовал нормативному значению не выше 1,5. Заемный капитал превысил по величине собственный капитал в 2007г. в 6,507 раз, в 2008г.– в 29,612 раз. Это говорит, что на 1 руб. собственных средств приходится в 2007г. 6,507 руб. заемных, в 2008г. – 29,612 руб. Данное положение свидетельствует о высокой зависимости предприятия от внешних займов, что может существенно ухудшит положение предприятия, привести к дефициту денежных средств предприятия и даже к банкротству.
Рассчитаем влияние величины собственного капитала и долгосрочных, краткосрочных обязательств на изменение коэффициента финансирования в 2008г. путем проведения факторного анализа коэффициента методом цепных подстановок, используя формулу (2.7).
Результаты расчетов влияния факторов приведем в таблице 2.10.
Таблица 2.10 Влияние факторов на изменение коэффициента финансирования ТД «Агат» за период 2007-2008гг
| Годы | На начало | На конец | Абсолютное изменение | В том числе, за счет | ||
| Собственный капитал | Долгосрочные обязательства | Краткосрочные обязательства | ||||
| 2007 | 0,2271 | 0,1537 | -0,0734 | 0,0128 | -0,0001 | -0,0862 |
| 2008 | 0,1537 | 0,0338 | -0,1199 | -0,1061 | 0,0000 | -0,0138 |
По данным таблицы 2.10. на предприятии за период 2007-2008гг. коэффициент финансирования имеет тенденцию к снижению. По состоянию на 2007г. коэффициент финансирования уменьшился на 0,0734 и составил 0,1537, в 2008г. произошло последующее снижение значения коэффициента на 0,1199 и к концу 2009г. коэффициент финансирования составил 0,0338.
На изменение собственного капитала, оказали влияние следующие факторы:
- увеличение собственного капитала на 65 тыс. руб., связанного с увеличением нераспределенной прибыли предприятия, привело к увеличению коэффициента финансирования на 0,0128;
- увеличение долгосрочных обязательств на 2 тыс. руб., связанного с увеличением отложенных налоговых обязательств, привело к уменьшению коэффициента финансирования на 0,00001;
- увеличение краткосрочных обязательств на 2838 тыс. руб., связанного с увеличением займов и кредитов и кредиторской задолженности предприятия, привело к уменьшению коэффициента финансирования на 0,0862.
На изменение величины долгосрочных обязательств, оказали влияние следующие факторы:
- уменьшение собственного капитала на 838 тыс. руб., связанного с получением непокрытого убытка предприятием, привело к уменьшению коэффициента финансирования на 0,1061;
- увеличение краткосрочных обязательств на 3235 тыс. руб., связанного с увеличением займов и кредитов и кредиторской задолженности предприятия, привело к уменьшению коэффициента финансирования на 0,0138.
Если в 2007г. собственный капитал оказал положительное влияние на коэффициент финансирования (0,0128), то в 2008г.– отрицательное (-0,1061), что связано с получением непокрытого убытка в размере 749 тыс. руб. из-за убыточной деятельности новой открытой в 2008г. торговой точки предприятия. Причем отрицательное влияние на коэффициент финансирования в 2008г. со стороны собственного капитала было самым наибольшим. В 2007г. долгосрочные обязательства отрицательно повлияли на изменение коэффициента финансирования (-0,0001), а в 2008г. долгосрочные обязательства предприятия не оказали влияния на коэффициент финансирования, поскольку не произошли изменения их величины. Влияние краткосрочных обязательств предприятия на коэффициент финансирования и в 2007г., и в 2008г. было отрицательным. Наибольшим влияние краткосрочных обязательств на коэффициент финансирования было в 2007г.(-0,0862).
За период 2007-2008гг. коэффициент финансирования ТД «Агат» не соответствовал нормативному значению ≥ 0,7. За счет собственного капитала финансируется в 2007г. 15,37% деятельности предприятия, в 2008г.– лишь 3,38% деятельности. Это говорит, что на 1 руб. задолженности приходится в 2007г. 0,1537 руб. собственных средств, в 2008г. – 0,0338 руб. Данное положение свидетельствует опять же о высокой зависимости предприятия от внешних займов, о необеспеченности текущей деятельности предприятия собственными средствами.
Рассчитаем влияние величины собственного капитала, долгосрочных обязательств и суммы активов предприятия на изменение коэффициента финансовой устойчивости в 2008г. путем проведения факторного анализа коэффициента методом цепных подстановок, используя формулу (2.8).
Результаты расчетов влияния факторов приведем в таблице 2.11.
Таблица 2.11 Влияние факторов на изменение коэффициента финансовой устойчивости ТД «Агат» за период 2007-2008гг
| Годы | На начало | На конец | Абсолютное изменение | В том числе, за счет | ||
| Собственный капитал | Долгосрочные обязательства | Активы | ||||
| 2007 | 0,1861 | 0,1341 | -0,0520 | 0,0105 | 0,0003 | -0,0627 |
| 2008 | 0,1341 | 0,0334 | -0,1007 | -0,0920 | 0,0000 | -0,0087 |
По данным таблицы 2.11. на предприятии за период 2007-2008гг. коэффициент финансовой устойчивости имеет тенденцию к снижению. По состоянию на 2007г. коэффициент финансовой устойчивости уменьшился на 0,0520 и составил 0,1341, в 2008г. произошло последующее снижение значения коэффициента на 0,1007 и к концу 2008г. коэффициент финансовой устойчивости составил 0,0334.
На изменение собственного капитала, оказали влияние следующие факторы:
- увеличение собственного капитала на 65 тыс. руб., связанного с увеличением нераспределенной прибыли предприятия, привело к увеличению коэффициента финансовой устойчивости на 0,0105;
- увеличение долгосрочных обязательств на 2 тыс. руб., связанного с увеличением отложенных налоговых обязательств, привело к увеличению коэффициента финансовой устойчивости на 0,0003;
- увеличение общей суммы активов на 2905 тыс. руб. привело к уменьшению коэффициента финансовой устойчивости на 0,0627.
На изменение коэффициента финансовой устойчивости в 2008г. оказали влияние следующие факторы:
- уменьшение собственного капитала на 838 тыс. руб., связанного с получением непокрытого убытка предприятием, привело к уменьшению коэффициента финансовой устойчивости на 0,0920;
- увеличение общей суммы активов на 2397 тыс. руб. привело к уменьшению коэффициента финансовой устойчивости на 0,0087.