Таким образом, увеличение недостатка собственных оборотных средств ТД «Агат» за период 2007-2008гг. свидетельствует о том, что текущие активы предприятия и часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств, т.е. собственный капитал не задействован в обороте, его величина и доля в источниках образования имущества слишком мала и недостаточна для рентабельной деятельности и финансовой устойчивости ТД «Агат».
Рассчитаем значение коэффициента маневренности собственного капитала ТД «Агат» за период 2007-2008гг., используя формулу (2.2):
Кмск2007 = СОС2007 / СК2007 = - 882 / 1214 = - 0,73,
Кмск2008 = СОС2008 / СК2008 = - 2257 / 376 = - 6,00.
По приведенным расчетам коэффициент маневренности собственного капитала ТД «Агат» за период 2007-2008гг. не соответствовал его нормативному значению (0,5) и имел отрицательные значения: в 2007г. - 0,73, в 2008г. - 6,00, наблюдается тенденция к уменьшению данного коэффициента. Отрицательные значения коэффициента маневренности собственного капитала свидетельствуют о том, что собственный капитал не обеспечивает гибкость и мобильность собственных источников средств, т.к. в реальности по приведенному анализу собственных оборотных средств предприятие не обладает собственными оборотными средствами, собственный капитал не задействован в обороте, имущество предприятия формируется за счет заемных источников средств, что представляет большую опасность для финансового состояния ТД «Агат».
Рассчитаем значение коэффициента обеспеченности собственными средствами ТД «Агат» за период 2007-2008гг., используя формулу (2.3):
Косс2007 = СОС2007 / ОА2007 = - 882 / 7017 = - 0,13,
Косс2008 = СОС2008 / ОА2008 = - 2257 / 8878 = - 0,25.
По приведенным расчетам коэффициент обеспеченности собственными средствами ТД «Агат» за период 2007-2008гг. не соответствовал его нормативному значению (≥ 0,1) и имел отрицательные значения: в 2007г. -0,13, в 2008г. -0,25, наблюдается тенденция к уменьшению данного коэффициента. Отрицательные значения коэффициента обеспеченности собственными средствами свидетельствуют о том, что оборотные (текущие) активы ТД «Агат» не обеспечиваются собственными оборотными средствами, т.к. предприятие не располагает собственными оборотными средствами, финансирование текущей деятельности зависит от кредиторов и внешних инвесторов. Так, за период 2007-2008гг. для покрытия всей потребности в оборотных активах ТД «Агат» широко использовало для этих целей заемные средства – кредиторскую задолженность, что привело к дестабилизации работы и оказало отрицательное влияние на количественное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами.
Анализ собственных оборотных средств ТД «Агат» за период 2007-2008гг. показал, что произошло увеличение их недостатка, и это свидетельствует о том, что не только текущие активы предприятия, но и часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств, т.е. собственный капитал не задействован в обороте, его величина и доля в источниках образования имущества слишком мала. Для того, чтобы определить долю основных средств и прочих внеоборотных активов в источниках собственных средств используют коэффициент или индекс постоянного актива. Его нормативное значение ≤ 1.
Таблица 2.7 Влияние факторов на изменение коэффициента постоянного капитал ТД «Агат» за период 2007-2008гг
| Года | На начало | На конец | Абсолютное изменение | В том числе, за счет | |
| Внеоборотные активы | Собственный капитал | ||||
| 2007 | 1,45 | 1,73 | 0,28 | 0,38 | -0,10 |
| 2008 | 1,73 | 7,00 | 5,27 | 0,44 | 4,83 |
Рассчитаем влияние величины внеоборотных активов и собственного капитала на изменение коэффициента постоянного капитала в 2008г. путем проведения факторного анализа коэффициента методом цепных подстановок, используя формулу (2.4).
Кпа0 = ВНА0 / СК0 = 2096 / 1214 = 1,73,
Кпаусл1 = ВНА1 / СК0 = 2632 / 1214 = 2,17,
Кпа1 = ВНА1 / СК1 = 2632 / 376 = 7,00,
∆ Кпа (ВНА) = Кпаусл1 – Кпа0 = 2,17 – 1,73 = 0,44,
∆ Кпа (СК) = Кпа1 – Кпа усл1 = 7,00 – 2,17 = 4,83,
∆ Кпа = Кпа1 – Кпа 0 = 7,00 – 1,73 = 5,27,
∆ Кпа = ∆ Кпа (ВНА) + ∆ Кпа (СК)= 0,44 + 4,83 = 5,27.
По данным таблицы 2.7. на предприятии за период 2007-2008гг. коэффициент постоянного актива имеет тенденцию к увеличению. По состоянию на 2007г. коэффициент постоянного актива увеличился на 0,28 и составил 1,73, в 2008г. произошло последующее увеличения значения коэффициента на 5,27, причем темп роста увеличился в 2 раза, и к концу 2008г. коэффициент финансовой постоянного актива составил 7,00.
На изменениевнеоборотных активов, оказали влияние следующие факторы:
- увеличение внеоборотных активов на 435 тыс. руб., связанного с приобретением новых основных средств, привело к увеличению коэффициента постоянного актива на 0,38;
- увеличение собственного капитала на 65 тыс. руб., связанного с увеличением нераспределенной прибыли, привело к уменьшению коэффициента постоянного актива на 0,10.
На изменениесобственного капитала, оказали влияние следующие факторы:
- увеличение внеоборотных активов на 635 тыс. руб., связанного с приобретением новых объектов основных средств для расширения деятельности предприятия, привело к увеличению коэффициента постоянного актива на 0,44;
- уменьшение собственного капитала на 838 тыс. руб., связанного с получением предприятием непокрытого убытка, привело к увеличению коэффициента постоянного актива на 4,83.
Влияние внеоборотных активов на коэффициент постоянного актива и в 2007г., и в 2008г. было положительным, что связано с их увеличением за период 2007-2008гг., наибольшим оно было в 2008г. (0,44). Если в 2007г. собственный капитал оказал отрицательное влияние на коэффициент постоянного актива (-0,10), то в 2008г.– положительное (4,83), что связано с получением непокрытого убытка в размере 749 тыс. руб. из-за убыточной деятельности новой открытой в 2008г. торговой точки предприятия.
За период 2007-2008гг. коэффициента постоянного актива ТД «Агат» не соответствовал нормативному значению ≤ 1. Внеоборотные активы превысили по величине собственный капитал в 2007г. в 1,73 раза, в 2008г.– в 7 раз. Это говорит о недостаточности у предприятия собственного капитала и отсутствия собственных средств в обороте, большая часть внеоборотных активов финансируется за счет заемных средств, что свидетельствует о финансовой зависимости предприятия от кредиторов.
Результаты расчета влияния факторов приведем в таблице 2.8.
Таблица 2.8 Влияние факторов на изменение коэффициента финансовой независимости ТД «Агат» за период 2007-2008гг
| Годы | На начало | На конец | Абсолютное изменение | В том числе, за счет | |
| Собственный капитал | Активы | ||||
| 2007 | 0,18 | 0,13 | -0,05 | 0,01 | -0,06 |
| 2008 | 0,13 | 0,03 | -0,10 | -0,09 | -0,01 |
Рассчитаем влияние величины собственного капитала и суммы активов на изменение коэффициента финансовой независимости в 2008г. путем проведения факторного анализа коэффициента методом цепных подстановок, используя формулу (2.5).
Кфн0 = СК0 / А0 = 1214 / 9113 = 0,13,
Кфнусл1 = СК1 / А0 = 376 / 9113 = 0,04,
Кфн1 = СК1 / А1 = 376 / 11510 = 0,03,
∆ Кфн (СК) = Кфнусл1 – Кфн0 = 0,04 – 0,13 = - 0,09,
∆ Кфн (А) = Кфн1 – Кфн усл1 = 0,03 – 0,04 = - 0,01,
∆ Кфн = Кфн1 – Кфн 0 = 0,03 – 0,13 = - 0,10,
∆ Кфн = ∆ Кфн (СК) + ∆ Кфн (А)= - 0,09 + (- 0,01) = - 0,10.
По данным таблицы 2.8. на предприятии за период 2007-2008гг. коэффициент финансовой независимости имеет тенденцию к снижению. По состоянию на 2007г. коэффициент финансовой независимости уменьшился на 0,05 и составил 0,13, в 2008г. произошло последующее снижение значения коэффициента на 0,10, причем темп снижения увеличился в 2 раза, и к концу 2008г. коэффициент финансовой независимости составил 0,03.
На изменение коэффициента финансовой независимости в 2008г. оказали влияние следующие факторы:
- увеличение собственного капитала на 65 тыс. руб., связанного с увеличением нераспределенной прибыли предприятия, привело к увеличению коэффициента финансовой независимости на 0,01;
- увеличение общей суммы активов на 435 тыс. руб. привело к уменьшению коэффициента финансовой независимости на 0,06.
На изменение коэффициента финансовой независимости в 2007г. оказали влияние следующие факторы:
- уменьшение собственного капитала на 838 тыс. руб., связанного с получением предприятием непокрытого убытка, привело к уменьшению коэффициента финансовой независимости на 0,09;
- увеличение общей суммы активов на 2 397 тыс. руб. привело к уменьшению коэффициента финансовой независимости на 0,01.
Если в 2007г. собственный капитал оказал положительное влияние на коэффициент финансовой независимости (0,01), то в 2008г.– отрицательное (-0,09), что связано с получением непокрытого убытка в размере 749 тыс. руб. из-за убыточной деятельности новой открытой в 2008г. торговой точки предприятия. Влияние же общей суммы активов на коэффициент финансовой независимости и в 2007г., и в 2008г. было отрицательным, наибольшим оно было в 2008г. (-0,06).
За период 2007-2008гг. коэффициент финансовой независимости ТД «Агат» не соответствовал нормативному значению ≥ 0,5. Собственный капитал в структуре имущества предприятия в 2008г. составлял 13%, а в 2008г.– всего лишь 3%. Это говорит о потери экономической самостоятельности и стабильной финансовой структуры средств предприятия.