Анализ технико-экономических показателей (см. таблица 2.1) показал, что за период 2007-2008гг. на предприятии ТД «Агат» произошли значительные изменения.
Выручка от реализации в 2008г. по сравнению с 2007г. увеличилась на 12255 тыс. руб. (на 24,99%) и составила 612285 тыс. руб. Данное увеличение обусловлено расширением торговой деятельности предприятия – открытия новой торговой точки в г. Мамадыш и соответственно увеличением товарооборота ТД «Агат».
Себестоимость реализованной продукции за период 2007-2008гг. также увеличилась на 9262 тыс. руб. (на 22,71%) и составила 50050 тыс. руб., при этом темп роста выручки от реализации превышает темп роста себестоимости реализованной продукции на 2,28%, что является положительным моментом в деятельности предприятия.
При этом прибыль от реализации за период 2007-2008гг. уменьшилась на 170 тыс. руб. (на 14,89%) и составила 972 тыс. руб., что связано со значительным увеличением коммерческих расходов (издержек обращения) предприятия за анализируемый период.
2.2 Анализ динамики и структуры источников образования имущества
Анализ собственного капитала предполагает анализ динамики и структуры источников образования имущества.
Анализ динамики и структуры источников образования имущества (собственных и заемных) средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (например, банков и других поставщиков ресурсов) при изучении степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии [11, С.278].
Анализ динамики и структуры источников образования имущества приведем в таблицах 2.2 и 2.3.
| Показатель | 2007 | 2008 | ||
| сумма | абсолютное изменение | темп роста, % | ||
| Собственный капитал | 1214,00 | 376,00 | -838,00 | 30,97 |
| Заемный капитал | 7899,00 | 11134,00 | 3235,00 | 140,95 |
| Итого | 9113,00 | 11510,00 | 2397,00 | 126,30 |
По данным таблиц 2.2 в 2008г. источники образования имущества ТД «Агат» составили 11510 тыс. руб., что на 2397 тыс. руб. (26,30%) больше, чем в 2007г. Увеличение источников образования имущества произошло главным образом за счет увеличения заемного капитала на 3235 тыс. руб., величина которого в 2008г. составила 11134 тыс. руб., а темп его роста – 140,95%. Данное увеличение величины заемного капитала произошло за счет увеличения суммы краткосрочных займов и кредитов и кредиторской задолженности в отчетном году. Величина же собственного капитала за анализируемый период резко уменьшилась на 838 тыс. руб. (на 69,03%) и составила 376 тыс. руб., что связано с убыточной деятельностью предприятия в отчетном году.
Таким образом, динамика источников образования имущества характеризует отрицательную тенденцию, поскольку динамика заемного капитала имеет тенденцию к росту, связанную в первую очередь с увеличением краткосрочных заемных средств. Увеличение краткосрочных заемных средств в 2008г. обусловлено необходимостью привлечения денежных средств для расширения торговой деятельности предприятия – открытия новой торговой точки, которое влечет за собой затраты, связанные с арендой торговых площадей, приобретением машин и оборудования, транспортных средств, производственного и хозяйственного инвентаря, закупку товаров и пр. Необходимо заметить, что краткосрочное кредитование в деятельности торговых предприятий помогает обеспечить бесперебойную деятельность организации, закупку товаров, пополнить недостаток собственных оборотных средств, однако опережающий рост краткосрочных заимствований на фоне уменьшения собственного капитала и при наличии долгосрочных займов и кредитов, что свойственно для анализируемого предприятия ТД «Агат», в целом отражает отрицательную тенденцию в деятельности торгового предприятия.
Для отражения соотношения собственных и заемных средств предприятия, проведем анализ структуры источников образования имущества предприятия в таблице 2.3.
Таблица 2.3 Структура источников образования имущества ТД «Агат» за период 2007-2008гг., тыс. руб
| Показатель | 2007 | 2008 | |||
| сумма | удельный вес, % | сумма | удельный вес, % | структурные изменения | |
| Собственный капитал | 1214,00 | 13,32 | 376,00 | 3,27 | -10,05 |
| Заемный капитал | 7899,00 | 86,68 | 11134,00 | 96,73 | 10,05 |
| Итого | 9113,00 | 100,00 | 11510,00 | 100,00 | 0,00 |
По данным таблицы 2.3 в структуре источников образования имущества предприятия за анализируемый период также произошли изменения. В 2008г. в общей величине источников образования имущества доля заемного капитала увеличилась на 10,05%, а доля собственного капитала соответственно уменьшилась. При этом необходимо отметить, что и 2007г., и в 2008г., преобладающую часть источников образования имущества составляет заемный капитал, доля которого в 2007г. – 86,68 %, а в 2008г. – 96,73%., в свою очередь доля собственного капитала в 2007г. – 13,32%, а в 2008г. – всего лишь 3,27%. Данные соотношения собственного и заемного капиталов свидетельствуют о глубоком чистом заимствовании. За счет заемных средств за период 2007-2008гг. сформированы не только абсолютно все оборотные средства, но также и определенная часть внеоборотных активов. Эти виды активов не являются ликвидными, они участвуют в обороте особым образом, перенося свою стоимость на продукцию постепенно, частями (износ). Если неликвидные активы участвуют в покрытии обязательств, что и происходит при глубоком чистом заимствовании, как и на анализируемом предприятии, деятельность предприятия находится под угрозой прекращения, а предприятие – под угрозой банкротства. Неликвидные активы трудно реализовать, что вытекает из их определения. Если они все-таки будут реализованы, то предприятие не сможет работать по-прежнему, обеспечивать необходимый объем товарооборота. ТД «Агат» в 2008г. реализовало часть неликвидных активов, а именно транспортные средства на сумму 170 тыс. руб., тем не менее в этом же году было приобретено основных средств на сумму 908 тыс. руб. Необходимо заметить, что реализация неликвидных активов знаменует вхождение в финансовый и экономический кризис.
Таким образом, за период 2007-2008гг. на предприятии ТД «Агат» соотношение собственных и заемных средств является весьма опасным, особенно при тенденции уменьшения собственного капитала, т.к. увеличивается финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, предприятие теряет экономическую самостоятельность и финансовую устойчивость, снижается его надежность как хозяйственного партнера, вероятность наступления финансового и экономического кризиса увеличивается. Достаточно кредиторам решительно потребовать удовлетворения своих претензий – и кризис наступит.
К одним из основных задач анализа состава и структуры собственного капитала предприятия относят анализ динамики величины собственного капитала и анализ структуры собственного капитала.
Добавочный капитал предприятий может быть образован в результате переоценки объектов основных средств в сторону увеличения их стоимости, т.е. дооценки. В акционерных обществах добавочный капитал может содержать сумму эмиссионного дохода, который получило предприятие при размещении своих акций по цене, выше их номинальной стоимости. Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен между учредителями предприятия и на другие цели.
Предприятия могут образовывать и резервный капитал путем отчислений от чистой прибыли. Суммы резервного капитала формируются по двум направлениям: отчисления в резервы, которые создаются по действующему законодательству, например, в акционерных обществах, и отчисления и резервы, предусмотренные самим предприятием в учредительных документах. Эти средства идут на покрытие общих балансовых убытков при отсутствии иных возможностей их погашения.