Управление рентабельностью и выручкой торгового предприятия (стр. 7 из 11)

Открытие магазинов «Дефиле» позволило Обществу выйти в рыночный сегмент «масс маркет».

В группу «Дикая Орхидея» входят:

- Розничная сеть «Дикая Орхидея» - 64 магазина

- Розничная сеть «Бюстье» - 186 магазинов

- Розничная сеть «VIЛегион» - 10 магазинов

- Розничная сеть «Дефиле» - 44 магазина

- Сеть дискаунтеров «Бельевой Базар» - 4 магазина

- Интернет-магазинwww.wildorchid.ru

- Швейная фабрика в г. Гагарин (Смоленская область)

-Швейный цех в Москве

Таким образом, ЗАО «Дикая Орхидея» осуществляет свою деятельность в двух ценовых сегментах: высоком (магазины сети «Дикая Орхидея», «VI Легион») и среднем (магазины сети «Бюстье»).

В верхнем ценовом сегменте конкурируют сети магазинов «Дикая Орхидея» и «Эстель Адони».

В среднем ценовом сегменте конкурируют сети магазинов «Бюстье», «Золотая стрекоза» («Эстель Адони»), DIM («Еврогрупп»), «Анжелика», «Кокон» («Ледива Роса»), Mia-mia, Women`Secret, Etam, Intimissimi.

Каждый год компания проводит «Гранд-дефиле» - показ новых коллекций белья и пляжной одежды. Ежегодно показ «Дикой Орхидеи» собирает около 5000 гостей, среди которых представители российского шоу-бизнеса и делового мира.

Розничная торговля на сегодняшний день, находится в той стадии, когда торговых площадей по-прежнему не хватает, и они расположены в основном в центральном регионе. В связи с этим розничная торговля развивается высокими темпами и этот период, по прогнозам ЗАО «Дикая Орхидея», продлится еще довольно долго. Потребность населения в торговых площадях высока, а рынок далек от насыщения.

Количество марок, представленных на российском рынке, каждый год увеличивается в несколько раз. Помимо известных стран — поставщиков элитного нижнего белья, таких как Италия (IdeaStella, LaPerla), Франция (LadydeParis, ChristianLacroix), Германия (NINAVON, Felina,), Испания (OtHaik'a, PRINCESA) и США (Playtex, Wonderbra), на российский рынок выходят производители марок среднеценовой категории из Дании (ARDI), Польши (Key), Чехии (Pelican), Латвии (Lauma, Roksa), Сербии и Черногории (Vis-a-Vis). Но ниша недорогого нижнего белья на сегодняшний день не разработана. Ее формирует, главным образом, «безымянное» белье из стран Азии. Продукция из Китая и Кореи занимает 95% общего объема сегмента рынка недорого белья на рынке неорганизованной торговли. Остальные 5% приходятся на российских и белорусских производителей («Черемушки», «Красная заря», «Милавица» и др.).

В ближайшие годы на рынке появятся новые марки (локальные, менее именитые), увеличится ассортимент изделий, расширится география продаж. Еще совсем недавно бельевые магазины, предлагающие качественный товар, располагались только в Москве и Санкт-Петербурге. Общий ассортимент товара в магазинах в других городах России был невелик. И только в последние три-четыре года торговые розничные сети начали осваивать регионы. Ассортимент региональной продукции стал разнообразней, в частности увеличился модельный ряд и предложение сопутствующих товаров (домашняя одежда, аксессуары и пр.).

Приведенный в данном отчете анализ финансового состояния ЗАО "Дикая орхидея" выполнен за период с 01.01.2009 по 31.12.2009 г. Качественная оценка значений финансовых показателей ЗАО "Дикая орхидея" проведена с учетом отраслевых особенностей деятельности организации (отрасль - "Текстильное и швейное производство").

Таблица 1. Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя				Изменение за анализируемый период
	в тыс. руб.		в % к валюте баланса		тыс. руб. (гр.3-гр.2)	± % ((гр.3-гр.2) : гр.2)
	на 01.01.2009	на 31.12.2009	на начало анализируемого периода (01.01.2009)	на конец анализируемого периода (31.12.2009)
1	2	3	4	5	6	7
Актив
1. Иммобилизованные средства*	741 774	1 428 819	16,6	28,5	+687 045	+92,6
2. Текущие активы**, всего	3 719 800	3 585 718	83,4	71,5	-134 082	-3,6
в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных)	2 531 513	1 240 881	56,7	24,7	-1 290 632	-51
в том числе: -сырье и материалы;	302 680	133 558	6,8	2,7	-169 122	-55,9
- готовая продукция (товары).	2 196 040	1 094 967	49,2	21,8	-1 101 073	-50,1
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;	32 793	12 356	0,7	0,2	-20 437	-62,3
НДС по приобретенным ценностям	26 339	9 454	0,6	0,2	-16 885	-64,1
ликвидные активы, всего	1 154 703	2 333 718	25,9	46,5	+1 179 015	+102,1
из них: - денежные средства и краткосрочные вложения;	251 954	634	5,6	<0,1	-251 320	-99,7
- дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года) и товары отгруженные;	902 749	2 333 084	20,2	46,5	+1 430 335	+158,4
Пассив
1. Собственный капитал	327 021	-284 710	7,3	-5,7	-611 731	↓
2. Долгосрочные обязательства, всего	2 345 368	3 362 634	52,6	67,1	+1 017 266	+43,4
из них: - кредиты и займы;	2 345 368	3 362 634	52,6	67,1	+1 017 266	+43,4
- прочие долгосрочные обязательства.	–	–	–	–	–	–
3. Краткосрочные обязательства (без доходов будущих периодов), всего	1 789 185	1 936 613	40,1	38,6	+147 428	+8,2
из них: - кредиты и займы;	695 570	470 191	15,6	9,4	-225 379	-32,4
- прочие краткосрочные обязательства.	1 093 615	1 466 422	24,5	29,2	+372 807	+34,1
Валюта баланса	4 461 574	5 014 537	100	100	+552 963	+12,4

*Иммобилизованные средства включают внеоборотные активы и долгосрочную дебиторскую задолженность (т.е. наименее ликвидные активы).

**Текущие активы - это оборотные активы, за исключением долгосрочной дебиторской задолженности.

Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на последний день анализируемого периода (31.12.2009) в активах организации доля иммобилизованных средств составляет одну треть, а текущих активов – две третьих. Активы организации за рассматриваемый период увеличились на 552 963 тыс. руб. (на 12,4%). Хотя имело место увеличение активов, собственный капитал уменьшился на 187,1%, что негативно характеризует динамику изменения имущественного положения организации.

На диаграмме ниже наглядно представлено соотношение основных групп активов организации:

Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

· дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 1 430 335 тыс. руб. (59,5%)

· долгосрочные финансовые вложения – 814 751 тыс. руб. (33,9%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

· долгосрочные займы и кредиты – 1 017 266 тыс. руб. (69,9%)

· кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики – 407 855 тыс. руб. (28%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "запасы: готовая продукция и товары для перепродажи" в активе и "нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в пассиве (-1 101 073 тыс. руб. и -611 731 тыс. руб. соответственно).

По состоянию на 31.12.2009 значение собственного капитала организации составило -284 710,0 тыс. руб. За анализируемый период снижение собственного капитала организации составило 611 731,0 тыс. руб.

Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода (31.12.2009) составил -0,06. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение свидетельствует о всецелой зависимости организации от заемного капитала. За анализируемый период коэффициент автономии резко уменьшился (-0,13).

Ниже на диаграмме наглядно представлено соотношение собственного и заемного капитала организации: При этом необходимо отметить, что собственный капитал на диаграмме не отражен, поскольку полностью отсутствует.

За анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами очень сильно снизился – с -0,09 до -0,47 (на 0,38). На 31.12.2009 г. значение коэффициента не удовлетворяет нормативному и находится в области критических значений.

За рассматриваемый период (01.01-31.12.2009 г.) произошло небольшое повышение коэффициента покрытия инвестиций c 0,6 до 0,61. Значение коэффициента на последний день анализируемого периода (31.12.2009) ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ЗАО "Дикая орхидея" составляет только 61%).

Коэффициент обеспеченности материальных запасов за рассматриваемый период (2009 г.) стремительно снизился на 1,22 и составил -1,36. По состоянию на 31.12.2009 коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет критическое значение.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что на 31.12.2009 г. доля краткосрочной задолженности в общих долгах ЗАО "Дикая орхидея" составляет 36,5%. При этом за анализируемый период доля краткосрочной задолженности уменьшилась на 6,7%.

Таблица 3. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	Значение показателя		Излишек (недостаток)*
	на начало анализируемого периода (01.01.2009)	на конец анализируемого периода (31.12.2009)	на 01.01.2009	на 31.12.2009
1	2	3	4	5
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	-350 447	-1 688 615	-2 881 960	-2 929 496
СОС2(рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)	1 930 615	1 649 105	-600 898	+408 224
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	2 626 185	2 119 296	+94 672	+878 415

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.