Представленные анализ позволяет сделать следующие выводы:
1. Общая сумма активов предприятия увеличилась на 2 769 970 тыс. руб. (123, 4 1%).
2. Увеличение общей суммы активов произошло исключительно за счет значительного увеличения задолженности на 3 540 328 тыс. руб. (201,28 %).
3. Сумма оборотных средств предприятия увеличилась на 1 603 768 тыс. руб. (79,91 %). Это увеличение произошло главным образом за счет дебиторской задолженности, причем основной рост пришелся на 2009 отчетный год. В то же время общая сумма запасов уменьшилась на 94 585 тыс. руб. (7, 08 %).
4. Сумма внеоборотных активов предприятич увеличилась на 1 166 202 тыс. руб. (490, 61 %). Этот рост обуславливается резким увеличением долгосрочных финансовых вложений на 825 754 тыс. руб., а также ростом вложений в основные средства на 180 583 тыс. руб.
5. За рассматриваемый период сильно снизилась величина собственного капитала на 770 357 тыс. руб. (158,62 %). Это снижение произошло за счет непокрытого убытка, причем большая часть снижения пришлась на 2009 финансовый год.
Произведенный анализ на основе отчетов о прибыли и убытках предприятия ЗАО «Дикая Орхидея» за период с 2007 по 2009 отчетный год позволил сделать следующие выводы:
1. Выручка предприятия сократилась на 59,84 %, в то же время валовая прибыль сократилась на 78,18%. Такое нежелательное для предприятия соотношение явилось следствием того, что более низкими темпами уменьшалась себестоимость проданных товаров.
2. Прибыль от продаж предприятия существенно уменьшилась на 162,69 %. Снижение коммерческих и управленческих расходов не смогло компенсировать сильное уменьшение данного показателя.
3. Учитывая сильное снижение выручки и отмеченные нежелательные темпы роста издержек, чистая прибыль предприятия снизилась на 1123,95 %, не смотря на значительное увеличение прочих доходов и процентов к получению.
Выводы по результатам вертикального анализа следующие:
1. Доля оборотных средств компании составляет 72 % от общей суммы активов компании, причем с каждым годом она снижается.
2. Доля основных средств уменьшается, несмотря на приобретение нового оборудования.
3. Доля краткосрочных задолженностей компании существенно увеличилась и находится на уровне одной третьей от величины активов предприятия.
4. Доля долгосрочных задолженностей компании увеличивается и на конец 2009 года составляет 67,06 %.
5. Собственный капитал компании имеет отрицательное значение и составляет
– 5,68 % от общей суммы его пассивов, что говорит об очень высоком уровне рискованности компании стать банкротом.
Анализируя эти данные, можно прийти к следующим выводам:
1. Доля себестоимости проданных товаров, продукции, работ и услуг составляет в 2009 году 70,41 %, что больше по сравнению с 2007 годом (45,52 %).
2. Доля коммерческих расходов в 2009 году составляет 40,65 %, что несколько ниже по сравнению с 2007 годом. В то же время доля управленческих расходов увеличилась с 0,22 % до 0,25 %.
3. Отмеченные изменения стали причиной того, что доля прибыли от продаж уменьшилась с 7,24 % до – 11,30 %. Это, несомненно, свидетельствует о снижении эффективности операционной деятельности предприятия.
4. Окончательным итогом изменения структуры издержек предприятия является значительное уменьшение доли чистой прибыли в выручке. В 2009 году она составила – 49,86 % против – 1,64 % в 2007 году.
По результатам расчетов на базе данных отчетности ЗАО "Дикая орхидея" значение Z-счета по состоянию на 31.12.2009 составило 0,75. Это говорит о том, что существует очень высокая вероятность скорого банкротства ЗАО "Дикая орхидея".
1. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник / В.И. Стражев [и др.]. – Мн.: Выш. шк., 2008.
2. Баканов, М.И. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2002.
3. Бухалков, И.М. Внутрифирменное планирование: Учебник / И.М. Бухалков. – М.: ИНФРА-М, 2000.
4. Головачев, А.С. Организация труда. / А.С. Головачев, Н.С. Березина, Н.Ч. Бокун. – Мн.: Изд-во МИУ, 2004.
5. Грузинов, В.П. Экономика предприятия: Учебник / В.П. Грузинов. – М.: ЮНИТИ, 2006.
6. Ершов, В.А. Правовое регулирование охраны труда. / В.А. Ершов. – М.: ГроссМедиа, 2009.
7. Кобец, Е.А. Планирование на предприятии. / Е.А. Кобец. – Таганрог: ТРТУ, 2006.
8. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник/ В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. – М.: ТК Велби, 2002.
9. Ковалева, А.М. Финансы. / А.М. Ковалева. – М.: Финансы и статистика, 2003.
10. Литвак, Б.Г. Разработка управленческого решения: Учебник / Б.Г. Литвак. – М.: Дело, 2003.
11. Макконнелл, К.Р. Экономикс: принципы, проблемы и политика. / К.Р. Макконелл, С.Л. Брю. – М.: ИНФАРМА-М, 1999.
12. Новицкий, Н.И. Организация производства на предприятиях / Н.И. Новицкий. – М.: Финансы и статистика, 2002.
13. Пашуто, В.П. Организация, нормирование и оплата труда на предприятии. / В.П. Пашуто. – М.: КНОРУС, 2005.
14. Ребрин, Ю.И. Управление качеством. / Ю.И. Ребрин. – Таганрог: ТРТУ, 2004
15. Савицкая, Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. / Г.В. Савицкая. – М.: Новое знание, 2007.
16. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая. – М.: Новое знание, 2004.
17. Сио, К.К. Управленческая экономика. / К.К. Сио. – М.: ИНФАРМА-М, 2000.
18. Скляренко, В.К. Экономика предприятия: Учебник / В.К. Скляренко, В.М. Прудников. – М.: ИНФАРМА-М, 2006.
19. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник / В.В. Осмоловский, [и др.] – Мн.: Новое знание, 2001.
20. Трудовой кодекс Республики Беларусь с дополнениями и изменениями, 2008.
21. Феденя, А.К. Менеджмент. / А.К. Феденя. – Мн.: ТетраСистемс, 2008.
22. Финансы предприятия: Учебник / Н.В. Колчина [и др.]. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
23. Хрипач, В.Я. Экономика предприятия. / В.Я. Хрипач. – Мн.: Экономэкспрес, 2004.
24. Чуев, И.Н. Экономика предприятия. / И.Н. Чуев. – М.: Экономика, 2004.
25. Шеремет, А.Д. Финансы предприятий. / А.Д. Шеремет. – М., «ИНФРА-М», 1998.
26. Шуляк, П.П. Финансы предприятия: Учебник / П.П. Шуляк. 6-е изд. – М.: Дашков и К, 2006.
27. Электронный ресурс – Электронные данные. – Режим доступа: http://www.pravo.by/.
Справочно: Градации качественной оценки финансового состояния
| Балл | Условное обозначение(рейтинг) | Качественная характеристика финансового состояния | |
| от | до(включ.) | ||
| 2 | 1.6 | AAA | Отличное |
| 1.6 | 1.2 | AA | Очень хорошее |
| 1.2 | 0.8 | A | Хорошее |
| 0.8 | 0.4 | BBB | Положительное |
| 0.4 | 0 | BB | Нормальное |
| 0 | -0.4 | B | Удовлетворительное |
| -0.4 | -0.8 | CCC | Неудовлетворительное |
| -0.8 | -1.2 | CC | Плохое |
| -1.2 | -1.6 | C | Очень плохое |
| -1.6 | -2 | D | Критическое |