Таблица 18 Показатели платежеспособности ЗАО «Юником» за 2006-2007 гг.
| Показатели | Годы | Изменение(+;-) | |
| 2006 | 2007 | ||
| 1 .Коэффициент абсолютной | |||
| ликвидности | 0,38 | 0,36 | -0,02 |
| 2.Коэффициент текущей | |||
| ликвидности | 3,49 | 4,00 | +0,51 |
| 3.Промежуточный коэффициент | |||
| покрытия | 0,82 | 1,26 | +0,44 |
| 4.Коэффициент общей | |||
| платежеспособности | 2,45 | 5,26 | +2,81 |
| 5.Коэффициент долгосрочной | |||
| платежеспособности | 0,47 | 0,09 | -0,38 |
| б.Коэффициент наличия | |||
| собственных оборотных средств | 0,08 | 0,34 | +0,26 |
| 7.Коэффициент маневренности | |||
| функционирующего капитала | 1,09 | 0,15 | -0,94 |
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
За 2006-2007 гг. коэффициент абсолютной ликвидности предприятия уменьшился на 0,02 пункта и составил 0,36 пункта (норматив более 0,2), то есть активы предприятия за период были ликвидные.
Значение коэффициента текущей ликвидности увеличилось на 0,51 пункта вследствие роста суммы дебиторской задолженности за год с 8710 до 17032 тыс.руб. и составило в 2007 г. 4 пункта (норматив более 2), что свидетельствует о повышении прогнозируемых возможностей предприятия.
Промежуточный коэффициент покрытия повысился на 0,44 пункта и составил в 2007 г. 1,26 пункта (норматив 0,8). В данном случае, на каждый рубль краткосрочных обязательств предприятия приходится 1,26 коп. его ликвидных средств.
Коэффициент общей платежеспособности предприятия повысился на 2,81 пункта и составил в 2007 г. 5,26 пункта, данное значение находится в пределах нормы (более 2).
Коэффициент долгосрочной платежеспособности предприятия за 2007 г. уменьшился на 0,38 пункта и составил 0,09 пункта (норматив как можно выше) в связи со значительным снижением суммы долгосрочных обязательств. Коэффициент наличия собственных оборотных средств увеличился на 0,26 пункта в связи с ростом суммы собственных оборотных средств и составил в 2007 г. 0,34 пункта (норматив как можно выше).
Коэффициент маневренности функционирующего капитала уменьшился на 0,94 пункта и составил на конец 2007 г. 0,15 пункта (норматив более 0), что было связано с уменьшением суммы денежных средств предприятия. Таким образом, показатели финансового состояния показывают наличие финансовой устойчивости и платежеспособности, но недостаточную ликвидность ЗАО «Юником» за 2006-2007 гг.
2.3 Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков предприятия
Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков, основная задача анализа заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования. При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая. Такое деление позволяет определить, каков удельный вес доходов, полученных от каждой из видов деятельности. Подобный анализ помогает оценить перспективы деятельности предприятия. Основная деятельность - это деятельность предприятия, приносящая ему основные доходы, а также прочие виды деятельности, не связанные с инвестициями и финансами. Ниже приведены основные направления притока и оттока денежных средств по основной деятельности предприятия (табл.19).
Таблица 19 Основные направления притока и оттока денежных средств ЗАО «Юником» по основной деятельности
| Приток | Отток |
| 1 .Выручка от продажи продукции, работ, услуг2.Прочие поступления (возврат сумм от поставщиков; сумм, выданных подотчетным лицам) | 1 .Платежи по счетам поставщиков на оплату приобретенных товаров, работ и услуг2.Выплата заработной платы3.Выплата дивидендов и процентов4.Расчеты с бюджетом по налогам исборам5.Расчеты с внебюджетными фондами б.Прочие расходы (проценты по кредиту) |
Поскольку основная деятельность является главным источником прибыли, она должна являться основным источником денежных средств.
Сведения о движении денежных средств, связанных с инвестиционной деятельностью отражают расходы на приобретение ресурсов, которые создадут в будущем приток денежных средств и получение прибыли. В 2006 г. предприятие осуществляло операции по купле-продаже объектов основных средств и ценных бумаг.
Финансовая деятельность – это деятельность, результатом которой являются изменения в размере и составе собственного капитала и заемных средств предприятия. Считается, что предприятие осуществляет финансовую деятельность, если оно получает ресурсы от учредителей, возвращает ресурсы учредителям (выплатадивидендов), берет ссуды у кредиторов и выплачивает суммы, полученные в качестве ссуды. Информация о движении денежных средств, связанных с финансовой деятельностью позволяет прогнозировать будущий объем денежных средств, на который будут иметь права поставщики капитала предприятия.
Необходимо отметить, что на предприятии в 2006-2007 гг. не осуществлялись операции по финансовой деятельности.
Состав и динамику денежных средств ЗАО «Юником» по данным баланса представим в табл.20.
Таблица 20 Состав и динамика денежных средств ЗАО «Юником» за 2006-2007 гг., тыс.руб.
| Показатели | Годы | Изменение (+,-) | Темп изменения, % | |
| 2006 | 2007 | |||
| Денежные средства, всего | 7685 | 6687 | -998 | 87,0 |
| В том числе: | ||||
| -касса | 54 | 51 | -3 | 94,4 |
| -расчетный счет | 2289 | 2250 | -39 | 98,3 |
| -прочие денежные | ||||
| средства | 5342 | 4386 | -956 | 82,1 |
Данные табл.20 показывают, что сумма денежных средств предприятия составила на конец 2007 г. 6687 тыс.руб., уменьшившись по сравнению с 2006 г. на 998 тыс.руб. или на 13%. В 2007 г. денежные средства предприятия состояли из средств в кассе (51 тыс.руб.), средств на расчетном счете (2250 тыс.руб.) и прочих денежных средств (4386 тыс.руб.). Уменьшение суммы денежных средств за год обусловлено уменьшением средств в кассе (на 3 тыс.руб. или на 5,6%>), средств на расчетном счете (на 39 тыс.руб. или на 1,7%) и прочих денежных средств (на 956 тыс.руб. или на 17,9%).
Таблица 21 Движение денежных средств ЗАО «Юником» за 2006-2007 гг.
| Показатели | 2006 г. | 2007 г. | Изменение (+г) | |||
| сумма тыс.руб. | уд.вес % | сумма тыс.руб. | уд.вес % | сумма тыс.руб. | уд.вес % | |
| Остаток денежных средств на начало периода | 11091 | - | 7685 | - | -3406 | - |
| Денежные потоки по операционной деятельности | ||||||
| Поступило денежных средств: -выручка от продажи товаров -прочие поступления | 180891 179689 1202 | 100,0099,340,66 | 188743 185457 3286 | 100,00 98,26 1,74 | +7852 +5768 +2084 | -1,08 +1,08 |
| Направлено денежных средств: -на оплату товаров -на оплату труда | 1770117581145510 | 100,0042,8325,71 | 202048 82607 53421 | 100,0040,8826,44 | +25037+6796+7911 | -1,95+0,73 |
| -на выплату дивидендов, процентов | 604 | 0,34 | 639 | 0,32 | +35 | -0,02 |
| -на расчеты по налогам и сборам | 52588 | 29,71 | 62077 | 30,72 | +9489 | +1,01 |
| -прочие выплаты | 2498 | 1,41 | 3304 | 1,64 | +806 | +0,23 |
| Сумма чистого денежного потока от операционной | 3880 | _ | -13305 | _ | -17185 | _ |
| деятельности | ||||||
| Денежные потоки по инвестиционной деятельности | ||||||
| Поступило средств от продажи объектов основных средств и | 14869 | - | 32496 | +17627 | ||
| ценных бумаг | ||||||
| Направлено средств от продажи объектов основных | 22155 | - | 20189 | -1966 | ||
| средств и ценных бумаг | ||||||
| Сумма чистого денежного | ||||||
| потока от инвестиционной | -7286 | - | 12307 | - | +19593 | - |
| деятельности | ||||||
| Денежные потоки в целом по | предприятию | |||||
| Всего поступило | 195760 | - | 221239 | - | +25479 | - |
| Всего направлено | 199166 | - | 222237 | - | +23071 | - |
| Сумма чистого денежного потока | -3406 | - | -998 | - | +2408 | - |
| Остаток денежных средств на конец отчетного периода | 7685 | - | 6687 | - | -998 | - |
Данные табл.21 показывают, что чистый денежный поток за анализируемый период варьирует, за 2007 г. в целом по предприятию он увеличился. В 2006 г. на долю выручки от продаж в общей сумме поступивших денежных средств приходилось 99,34%, в 2007 г. она снизилась до 98,26%) вследствие увеличения прочих поступлений, среди которых можно отметить суммы, выданные в подотчет, в размере 3286 тыс.руб., что на 2084 тыс.руб. больше показателя за 2006 г.
Доля направленных денежных средств на оплату приобретенных товаров, работ, услуг за 2007 г. также снизилась на 1,95 процентных пункта и составила 40,88% на конец года. За год наблюдается уменьшение направленных денежных средств на оплату труда (на 7911 тыс.руб.), на расчеты по налогам и сборам (на 9489 тыс.руб.), на выплату дивидендов и процентов (на 35 тыс.руб.), на прочие выплаты (на 806 тыс.руб.).
За 2007 г. произошел приток денежных средств ЗАО «Юником» по инвестиционной деятельности, в то время как в 2006 г. наблюдался отток средств по данному виду деятельности.
Следует отметить, за 2006-2007 гг. ЗАО «Юником» осуществляло только операционную и инвестиционную деятельность.
Отрицательным моментом в движении денежных средств ЗАО «Юником» является превышение оттока совокупных средств над притоком, а это является обязательным фактором для финансовой стабильности предприятия. При анализе эффективности использования денежных средств ЗАО «Юником» необходимо рассчитать их оборачиваемость за 2006-2007 гг. (табл.22).