- характер хозяйственных связей с партнерами.
К внутренним факторам относятся:
- эффективность стратегии управления активами;
- ценовая политика организации;
- методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.
Для оценки эффективности использования оборотных средств применяются показатели оборачиваемости активов, которые характеризуют эффективность оборачиваемости активов в целом, оборотных активов, в том числе запасов и дебиторской задолженности. Показатели оборачиваемости представлены рассчитаны в таблице 2.4.
Таблица 2.4
Деловая активность структурного подразделения «МебельСити» в 2007-2009 гг.
| Наименование коэффициента | 2007 г. | 2008 г. | Откло-нения | 2009 г. | Откло-нения |
| Общие показатели оборачиваемости | |||||
| 1.Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), оборотов | 4,37 | 4,08 | -0,36 | 3,69 | -0,39 |
| 2.Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств, оборотов | 6,28 | 5,19 | -1,09 | 4,5 | -0,69 |
| 3. Фондоотдача, оборотов | 14,58 | 19,56 | 4,98 | 20,01 | 0,45 |
| 4. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 8,75 | 9,46 | 0,71 | 10,29 | 0,83 |
| 6.Оборачиваемость материальных средств (запасов), дней | 14,95 | 14,89 | -0,06 | 9,75 | -5,14 |
| 7.Оборачиваемость денежных средств, дней | 61,04 | 45,49 | -15,55 | 100,46 | 54,97 |
| 8.Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, оборотов | 14,56 | 9,71 | -4,85 | 9,12 | -0,59 |
| 9. Срок погашения дебиторской задолженности, дней | 24,73 | 37,08 | 12,35 | 39,47 | 2,39 |
| 10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов | 8,97 | 7,67 | -1,3 | 6,14 | -1,53 |
| 11. Срок погашения кредиторской задолженности, дней | 40,13 | 46,94 | 6,81 | 58,63 | 11,69 |
Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача), или коэффициент трансформации, отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данный показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а следовательно, влияет на результативность ее финансово-хозяйственной деятельности.
Данные таблицы 2.4 показывают, что в 2008 году этот показатель уменьшился на 0,36 оборота и составил 4,08 оборота, в 2009 году также произошло снижение оборотов на 0,39 и составил 3,69 оборота. Это значит, что в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.
Коэффициент собственного капитала показывает активность использования средств. На каждый инвестированный рубль собственных средств предприятия приходится 8,75 руб. выручки в 2007 году, на каждый инвестированный рубль собственных средств предприятия приходится 9,46 руб. выручки в 2008 году. В 2009 году на инвестированный рубль собственных средств предприятия приходится 10,29 руб. выручки.
Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше затоваривание и тем быстрее предприятие погашает долги. В 2008 году этот показатель для структурного подразделения «МебельСити» составил 14,89 дней, в 2009 году произошло уменьшение на 5 дней. Это благоприятная величина оборачиваемости материальных запасов для производственной организации.
Скорость отдачи на собственный капитал отражает активность использования денежных средств. В 2008 году его значение составило 2,5 оборотов, в 2009 году значение увеличилось до 2,8 оборотов. Значение этого показателя свидетельствует о работе собственных средств — на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 0,3 тыс. руб. выручки от продажи.
Под ликвидностью (платежеспособностью) структурного подразделения понимают способность к быстрому погашению своих краткосрочных долговых обязательств. Ликвидность предприятия оценивают по ряду показателей, в основе расчета которых определение соотношения ликвидных оборотных активов предприятия и его краткосрочных долговых обязательств.
Проведенный анализ ликвидности балансов структурного подразделения «МебельСити» за период 2007 – 2009 гг., выявил тенденции и динамику изменений по годам. С этой целью были составлены аналитические балансы, выделив группы имущества и источников по степени ликвидности и срочности погашения соответственно.
Анализ изменения удельного веса ликвидных групп имущества за анализируемый период (табл.2.5) показывает, что доля групп А1 и А2 абсолютно ликвидных и быстрореализуемых активов была меньше вместе взятых групп А3 и А4 (медленно реализуемых и труднореализуемых).
Таблица 2.5
Анализ ликвидности баланса структурного подразделения «МебельСити» в 2007 – 2009 гг.
| Группы актива | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | |||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |
| А1 | 1096 | 7,16 | 1733 | 8,99 | 982 | 3,65 |
| А2 | 4596 | 30,03 | 8118 | 42,12 | 10818 | 40,23 |
| А3 | 4967 | 32,46 | 5342 | 27,72 | 10121 | 37,63 |
| А4 | 4643 | 30,35 | 4080 | 21,17 | 4972 | 18,49 |
| Итого | 15302 | 100 | 19273 | 100 | 26893 | 100 |
В абсолютном и относительном значении это выглядит следующим образом: сумма активов (А1 + А2) равна 5692 тыс. руб. (37,19 %) на конец 2007 года, 9851 тыс. руб. (51,11 %) на конец 2008 года, 11800 тыс.руб. (43,88%) на конец 2009 года. То есть за период 2007 – 2009 гг. актив баланса становился менее ликвидным. Анализ пассива баланса по группам срочности платежей представлен автором в таблице 2.6.
Таблица 2.6
Анализ пассива баланса структурного подразделения «МебельСити», 2007 – 2009 гг.
| Группы пассива | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | |||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |
| П1 | 7495 | 48,98 | 10592 | 54,96 | 16954 | 63,04 |
| П2 | - | - | - | - | - | - |
| П3 | 164 | 1,07 | 348 | 1,81 | 349 | 1,29 |
| П4 | 7643 | 49,95 | 8333 | 43,23 | 9590 | 35,66 |
| Итого | 15302 | 100 | 19273 | 100 | 26893 | 100 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4;
В 2007 году значение неравенства показало:
1096 ≥ 7495; 4596 ≥ 0; 4967 ≥ 164; 4643 ≤ 7643;
Первое неравенство не выполняется, поэтому баланс не считается абсолютно ликвидным.
В 2008 году значение неравенства показало:
1733 ≥ 10592; 8118 ≥ 0; 5342 ≥ 348; 4080 ≤ 8333;
В данном случае одно неравенство не выполняется, поэтому баланс не считается ликвидным.
В 2009 году значение неравенства показало:
982 ≥ 16954; 10818≥ 0; 10121 ≥ 349; 4972 ≤ 9590;
В данном случае также одно неравенство не выполняется, поэтому баланс не считается ликвидным.
Доля группы срочных платежей (П1) в 2008 году составила 54,96 % (10592 тыс. руб. в стоимостном выражении), увеличилась в 2009 году – 63,04% (16954 тыс. руб.). Соответственно уменьшалась доля самой «неплатежной группы» - П4. В 2007 года – 49,95 % (7643 тыс. руб.), в 2008 году – 43,23 % (8333 тыс. руб.), в 2009 году – 35,66 % (9590 тыс. руб.). Это свидетельствует о том, что ликвидность пассива баланса также ухудшалась, «пик» которого пришелся на конец 2008 года, когда с одной стороны в активах преобладали труднореализуемые, а с другой стороны, группа срочных платежей имела значительный удельный вес, все это отразилось на платежеспособности структурного подразделения «МебельСити». Расчет показателей ликвидности свидетельствуют о неблагоприятной тенденции по платежеспособности. Этому способствовали как внешние, так и внутренние факторы. Среди внешних: ухудшение общеэкономической обстановки в стране, снижение платежной дисциплины. К внутренним факторам можно отнести: изменение форм расчетов с покупателями, в основном использование системы предварительной оплаты и оплаты за наличный расчет.
Таким образом, в ходе проведенного анализа выявились проблемы в финансовой политике структурного подразделения «МебельСити» табл.2.7.
Таблица 2.7
Причины возникновения проблем в области управления финансовой деятельностью структурного подразделения «МебельСити»
| Проблема | Причины возникновения проблем | |
| внешние | внутренние | |
| Низкая доля денежных средств в выручке | - неплатежеспособность предприятий-контрагентов;- фискальная система (например, безакцептное списание в счет задолженности по налогам);- конкуренция со стороны аналогичных предприятий;- прочие. | - отсутствие финансовой экономической стратегии структурного подразделения– не производится выбор стратегических альтернатив, не определены пути выхода из создавшегося положения;- просчеты в маркетинговой и сбытовой политике,ассортиментной политике и ценообразовании;- посредники, на счетах которых оседают деньги предприятия. |
| Неэффективное управление финансовыми потоками | - нестабильная ситуация на рынке, трудность прогнозирования спроса и поступлений денежных средств;- использование сложных схем расчетов через дочерние и прочие фирмы. | - неэффективная работа служб маркетинга и сбыта, проблемы на стыках «маркетинг – финансы»;- отсутствие четких процедур планирования, анализа и контроля движения денежных средств, отсутствие или недоработки в финансовом плане предприятия;- присутствие дебиторской задолженности;- нет инструмента автоматизации планирования и управления финансовыми потоками, обеспечивающего оперативные вариантные расчеты финансовых планов. |
Наиболее крупные потери в долгосрочной перспективе структурное подразделение «МебельСити» несет из-за отсутствия четкой финансово-экономической стратегии (целей, критериев и путей достижения поставленных целей) и механизма ее реализации, осуществляемую с участием систем финансового планирования и контроля, управленческого учета.