Для расчета этих показателей необходимо сгруппировать средства по активу в порядке убывания их ликвидности, а по пассиву - в порядке возрастания сроков их погашения. В таблице 5.1 представлен платежный баланс Чановского ПосПО, который позволяет выявить платежный излишек или недостаток средств формирования определенной группы активов баланса.
Таблица 5.1 Характеристика активов баланса Чановского ПосПО за 2008 год по уровню их ликвидности и пассивов баланса по степени срочности их оплаты, тыс. руб.
| Группа активов баланса | Группа пассивов баланса | Платежный недостаток (-), излишек (+) | |||||
| Условное обозначение | На начало года | На конец года | Условное обозначение | На начало года | На конец года | На начало года | На конец года |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7=2-5 | 8=3-6 |
| А1 | 86 | 140 | П1 | 7753 | 7807 | -7667 | -7667 |
| А2 | 2625 | 2006 | П2 | 3266 | 3488 | -641 | -1482 |
| А3 | 8664 | 12206 | П3 | 0 | 0 | 8664 | 12206 |
| А4 | 10166 | 9279 | П4 | 10522 | 12336 | +356 | +3057 |
| Баланс | 21541 | 23631 | Баланс | 21541 | 23631 | 0 | 0 |
Для того чтобы считать баланс абсолютно ликвидным, должно соблюдаться следующее условие ликвидности баланса:
А1>=П1
А2>=П2
А3>=П3
А4<=П4
Результаты расчетов свидетельствуют о том, что ликвидность баланса Чановского ПосПО на начало и на конец 2008 года не является абсолютной. Не соблюдается первое и второе условия платежеспособности. Существует недостаток наиболее ликвидной части активов - денежных средств - для покрытия наиболее срочных обязательств. На начало года этот недостаток составил 70% к сумме наиболее срочных обязательств, на конец года – 67,9%. Снижение этого показателя на 2,1% свидетельствует о существовании положительной тенденции снижения платежного недостатка в перспективе.
Недостаток быстрой ликвидности также характеризуют коэффициенты ликвидности баланса.
Методика расчета относительных показателей ликвидности также основывается на группировке активов и пассивов.
Динамика показателей ликвидности Чановского ПосПО представлена в таблице 5.2.(формулы 2.2, 2.3, 2.4, 2.5)
Таблица 5.2 Показатели ликвидности Чановского ПосПО за 2008 год
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменение за год | Рекомендуемое значение | Отклонение расчетного от рекомендуемого значения | |
| На начало года | На конец года | |||||
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,03 | 1,27 | +0,24 | 2-4 | 1,03<2 | 1,27<2 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,25 | 0,19 | -0,06 | 0,5-1 | 0,25<0,5 | 0,19<0,5 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,008 | 0,012 | +0,004 | >=0,2-0,3 | 0,008<0,2 | 0,012<0,2 |
| Коэффициент ликвидности при мобилизации средств | 0,79 | 1,08 | +0,29 | 0,5-0,7 | 0,79>0,5-0,7 | 1,08<0,5-0,7 |
Коэффициенты не находятся в пределах рекомендуемых значений, что вызывает опасения по поводу финансового состояния организации. Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой мере текущие обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Значение этого показателя от 2 до 4 считается наиболее приемлемым в современных условиях хозяйствования. В Чановском ПосПО показатель текущей ликвидности меньше рекомендуемого значения, но больше критического - 1, это означает, что текущие обязательства практически равны оборотным средствам, но в течение года этот показатель увеличился на 0,24 пункта, что является положительной тенденцией в будущем.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств. В Чановском ПосПО этот коэффициент больше рекомендуемого значения, это свидетельствует о высокой степени зависимости платежеспособности райпотребсоюза от запасов при мобилизации средств от их конверсии в денежные средства.
Существует ряд других дополнительных показателей, из которых важным и актуальным является соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Для Чановского ПосПО этот показатель составил:
На начало 2008 года = 2625:7753=0,34;
На конец 2008 года = 2006:7807=0,26.
Разрыв между суммой дебиторской и кредиторской задолженности увеличился, что является отрицательной тенденцией и неблагоприятно влияющей на финансовое состояние организации.
2.3 Оценка финансовой устойчивости Чановского ПосПО
В отличие от понятий платежеспособность и ликвидность, понятие финансовая устойчивость – более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности организации.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой показателей, являющихся составной частью оценки финансового состояния. Анализ финансовой устойчивости производится с использованием абсолютных и относительных показателей. С помощью абсолютных показателей проверим какие источники средств и в каком объеме использованы Чановским Поселковым потребительским обществом для покрытия товарных запасов и затрат (таблица 6.1).(формулы 2.6, 2.7, 2.8, 2.9, 2.10, 2.11)
Таблица 6.1 Определение степени финансовой устойчивости Чановского ПосПО
| Показатели | На начало 2008 года | На конец 2008 года | Тенденция изменения |
| Собственные оборотные средства | 356 | 3057 | Улучшение |
| Долгосрочные обязательства | - | - | |
| Перманентный оборотный капитал | 356 | 3057 | Улучшение |
| Краткосрочные займы и кредиты | 3252 | 3478 | Улучшение |
| Основные источники формирования запасов | 3608 | 6535 | Улучшение |
| Запасы и НДС | 8664 | 12206 | Ухудшение |
| Излишек или недостаток собственного оборотного капитала | -8308 | -9149 | Ухудшение |
| Излишек или недостаток перманентного оборотного капитала | -8308 | -9149 | Ухудшение |
| Излишек или недостаток основных средств формирования запасов | -5056 | -5671 | Ухудшение |
Финансовое состояние Чановского ПосПО оценивается как кризисное, так как он имеет недостаток основных источников формирования запасов в сумме 5671тыс. руб. Необходимо привлечь дополнительные кредиты и займы.
Для оценки финансовой устойчивости так же применяется система коэффициентов.
1.Коэффициет концентрации собственного капитала (автономии, независимости):
Ккс = Собственный капитал/Валюта баланса,
Произведем расчет этих показателей для Чановского ПосПО :
На начало года = 10522:21541=0,49;
На конец года =12336:23631=0,52.
Увеличение коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости и снижении риска финансовых затруднений Чановского ПосПО.
2. Коэффициент финансовой зависимости характеризует в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования.
Кфз= Заемные средства/Собственный капитал
Для Чановского ПосПО коэффициент финансовой зависимости составляет:
На начало года =(3252+7753+14)/10522=1,05,
На конец года = (3478+7807+10)/12336=0,92.
Превышение собственных средств над заемными свидетельствует о запасе финансовой устойчивости и относительной независимости от внешнего финансирования. Как показывают расчеты, этот показатель снижается. Это является положительной тенденцией.
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Характеризует степень обеспеченности оборотных активов предприятия собственными оборотными средствами.
КСОС= СОС/Оборотные активы,
где СОС – собственные оборотные средства
Рекомендуемое значение: 0,1-0,5 и выше
На начало года = (10522-10166)/11375= 0,03
На конец года = (12336-9279)/14352 = 0,21
Этот коэффициент на начало не удовлетворяет рекомендуемому значению, но конец года коэффициент находится в пределах рекомендуемого значения. Это является положительным моментом в деятельности Чановского ПосПО и свидетельствует достаточной обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования.
4. Одним из важных показателей, характеризующих финансовую устойчивость, является коэффициент маневренности. Коэффициент маневренности оборотных средств к собственному капиталу показывает, какая часть собственных средств ПО задействована в финансировании наиболее маневренной части активов — оборотных средств. В экономической литературе в качестве оптимальной величины рекомендуется 0,2-0,5. Чем больше значение данного показателя, тем более маневренно, а следовательно, и более устойчиво предприятие с точки зрения возможности его переориентирования в случае изменения рыночной конъюнктуры.
В Чановском ПосПО этот показатель составил:
На начало года = (10522-10166)/10522= 0,03
На конец года = (12336-9279)/12336 = 0,25
Доля средств, находящихся в мобильной форме, выросла на 22%, что говорит о повышении эффективности управления собственным капиталом в Чановском ПосПО.
5. В процессе анализа структуры активов и источников формирования финансовых ресурсов важное место отводится анализу дебиторской задолженности. При этом оцениваются объем и динамика дебиторской задолженности, анализируется ее состав и структура, оборачиваемость. Важно проанализировать дебиторскую задолженность по срокам образования и степени надежности.
Период погашения дебиторской задолженности (в днях) рассчитывается отношением средней дебиторской задолженности к однодневной выручке от реализации. Оборачиваемость дебиторской задолженности в разах определяется соотношением длительности анализируемого периода к периоду погашения дебиторской задолженности в днях.