Оценка финансового состояния организации (стр. 3 из 10)

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы;

А3 – медленно реализуемые активы – запасы, НДС по приобретенным ценностям;

А4 – трудно реализуемые активы – раздел I актива баланса.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность;

П2 – краткосрочные обязательства – краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства;

П3 – долгосрочные обязательства – долгосрочные кредиты и займы;

П4 – Собственный капитал другие постоянные пассивы – капитал и резервы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов [14, c 255].

Таблица 2.1 Группировка активов и пассивов баланса для расчета ликвидности

Группа активов	Формула расчета по балансу	Группа пассивов	Формула расчета по балансу
Наиболее ликвидные активы (А1)	А1=стр260+стр250	Наиболее срочные обязательства (П1)	П1=стр620
Быстро реализуемые активы (А2)	А2=стр230+стр240+ +стр270	Краткосрочные обязательства (П2)	П2=стр610+стр630+ +стр660
Медленно реализуемые активы (А3)	А3=стр210+стр220	Долгосрочные обязательства (П3)	П3=стр590
Труднореализуемые активы (А4)	А4=стр190	Собственный капитал и другие постоянные пассивы (П4)	П4=стр490+стр640+ +стр650
Итого активы (А)	А=А1+А2+А3+А4	Итого пассивы (П)	П=П1+П2+П3+П4

Ликвидность баланса можно определить по существующим рациональным балансовым пропорциям, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Баланс считается абсолютно ликвидным, если абсолютные финансовые показатели ликвидности соответствуют пропорциям, представленным в таблице 2.2.

Таблица 2.2 Рекомендуемые значения абсолютных финансовых показателей ликвидности баланса

Показатели	Экономическое содержание	Формула расчета	Рекомендуемое значение
1.Разность наиболее ликвидных активов и наиболее краткосрочных обязательств	Отражает соотношение текущих платежей и поступлений	А1-П1	А1>П1>=0
2.Разность быстро реализуемых активов и краткосрочных обязательств	Показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем	А2-П2	А2>П2>=0
3.Разность медленно реализуемых активов и долгосрочных обязательств	Отражает соотношение платежей и поступлений в отдаленном будущем	А3-П3	А3>П3>=0
4.Разность собственного капитала и других видов постоянных активов	Собственных средств должно быть достаточно для покрытия потребности в оборотных активах	П4-А4	П4>А4>=0

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на ближайшую перспективу. Сравнение медленно реализуемых активов с среднесрочными и долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Для оценки платежеспособности и ликвидности используется система относительных показателей.

Коэффициент платежеспособности рассчитывается как отношение оборотных активов предприятия, к долго- и краткосрочным обязательствам (пассивам) и показывает его способность покрывать свои долги за счет текущих активов, не прибегая к распродаже имущества.

, (2.1)

Рекомендуемое значение этого показателя 1 и более, то есть имеющихся активов должно быть достаточно для погашения всей задолженности.

Однако показатель платежеспособности организации выражает ее способность осуществлять расчеты по всем видам обязательств: и по ближайшим, и по отдаленным. Он не дает представления о возможностях организации погашать краткосрочные обязательства. Поэтому для оценки способности потребительского общества выполнять свои краткосрочные обязательства используются следующие относительные показатели ликвидности баланса:

· коэффициент текущей ликвидности;

· коэффициент быстрой ликвидности;

· коэффициент абсолютной ликвидности;

· коэффициент ликвидности при мобилизации средств.

Как подчеркивалось выше, ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги. Одной из задач анализа ликвидности является оценка близости предприятия к банкротству.[11, c. 32]

Общую оценку ликвидности баланса дает коэффициент текущей ликвидности. Он характеризует способность потребительского общества рассчитываться с задолженностью в перспективе и определяется как отношение фактической стоимости оборотных активов в виде товарных запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей.

, (2.2)

Рекомендуемое значение этого коэффициента 2 и более. Критический уровень коэффициента текущей ликвидности равен 1. Если этот показатель меньше 1, то это свидетельствует о том, что текущие обязательства превышают текущие активы, то есть организация не в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства, имеющиеся у нее, оборотными активами.

Если коэффициент текущей ликвидности высокий (более 4), то это; может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в товары, неоправданным ростом дебиторской задолженности. Снижение коэффициента свидетельствует о возрастании риска неплатежеспособности, а следовательно, и банкротства.[8, c. 176]

Промежуточным коэффициентом ликвидности является коэффициент быстрой ликвидности. Он характеризует способность организации рассчитаться с задолженностью в ближайшее время и определяется отношением наиболее ликвидной части оборотных активов, то есть без учета наименее ликвидной части текущих активов - товарных запасов, к краткосрочным обязательствам.

, (2.3)

Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,5 до 1, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности. Если коэффициент быстрой ликвидности значительно меньше рекомендуемого значения, то это свидетельствует о том, что для погашения краткосрочных обязательств предприятию придется расплатиться за счет товарно-материальных запасов.

Для получения наиболее полной картины ликвидности необходимо использовать коэффициент абсолютной ликвидности. Он характеризует способность предприятия рассчитаться с задолженностью немедленно и определяется отношением наиболее ликвидных оборотных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений - к краткосрочным обязательствам.

, (2.4)

Чем выше данный коэффициент, тем надежнее организация. Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности от 0,2 до 0,3.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств характеризует степень зависимости предприятия от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств.

, (2.5)

Финансовое состояние предприятия необходимо оценивать как в краткосрочной перспективе, чему служат показатели платежеспособности, так и в долгосрочной перспективе через показатели финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость - это характеристика финансового состояния, определяющая уровень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Ухудшение финансового состояния сопровождается "проеданием" собственного капитала и неизбежным "залезанием в долги". От этого падает финансовая устойчивость, то есть финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами.[11, c.38]

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. В соответствии с обеспеченностью запасов собственными и заемными средствами различают 4 типа финансовой устойчивости предприятия:

1. абсолютно устойчивое;

2. нормально устойчивое;

3. неустойчивое;

4. кризисное финансовое состояние [14, c.258].