Коэффициент общей ликвидности характеризует способность организации рассчитываться по краткосрочным обязательствам в перспективе. Динамика данного коэффициента в ООО «Рубин» за весь период положительна, т.е. его значение на начало 2009 года увеличилось по сравнению с 2006 г. и составило 1,65. Это свидетельствует о том, что имеющиеся у организации оборотные средства позволяют погасить краткосрочные обязательства.
Коэффициент промежуточной ликвидности показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. В ООО «Рубин» показатель выше рекомендованного значения, несмотря на постепенное снижение его величины.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает долю краткосрочных обязательств, которая может быть покрыта денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Значение этого показателя находится в рекомендованных границах и колеблется от 0,32 до 0,42, это значит, что ООО «Рубин» может немедленно погасить от 32 до 42% своих краткосрочных обязательств.
В целом сложившаяся ситуация управления денежными потоками заслуживает положительной оценки.
Результаты проведенного анализа необходимы для выявления резервов оптимизации денежных потоков и их планирования на предстоящий период.
Предприятия для предстоящего регулирования движения денежных средств проводят прогнозирование денежных потоков. Важнейшим документом по управлению и прогнозированию денежных потоков является план денежных потоков. План денежных потоков разрабатывается на основе планирования будущих наличных поступлений и выплат предприятия на различные промежутки времени. Он показывает момент и объем ожидаемых поступлений и выплат денежных средств.
По данным плана денежных потоков финансовый менеджер планирует выполнение платежных обязательств предприятия перед государством, кредиторами, поставщиками, инвесторами и иными партнерами, а также может лучше определить будущие потребности предприятия в привлечении банковских или коммерческих кредитов.
План денежных потоков можно составить практически на любой период: на год; на квартал; на месяц с тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия. Он составляется по отдельным видам хозяйственной деятельности и по предприятия в целом. Учитывая, что ряд исходных предпосылок разработки этого плана носят слабо прогнозируемый характер, он составляется обычно в вариантах – «оптимистическом», «реалистическом» и «пессимистическом». При относительно стабильных денежных потоках может быть оправдано составление плана поступления и расходования денежных средств на более длительный промежуток времени.
Методика прогнозирования денежных потоков включает следующие операции:
– прогнозирование денежных поступлений за период;
– прогнозирование оттока денежных средств;
– расчет чистого денежного потока;
– исчисление общей потребности в краткосрочном финансировании.
На основе имеющихся данных можно сделать несколько предположений:
Таблица 14 – Варианты для составления прогноза
| Операции | Пессимистический вариант | Реалистический вариант | Оптимистический вариант |
| Выручка от реализации продукции | Как в прошлом году | Увеличение на 10% | Увеличение на 15% |
| Поступления денежных средств | 20% – за продукцию данного периода;80% – за продукцию предшествующего периода. | 20% – за продукцию данного периода;80% – за продукцию предшествующего периода. | 20% – за продукцию данного периода;80% – за продукцию предшествующего периода. |
| Расходы | Как в прошлом году | Увеличение на 5% | Уменьшение на 3% |
Таблица 15 – Прогноз динамики денежных поступлений и дебиторской задолженности ООО «Рубин» на 2009 год
| Показатели | I квартал | II квартал | III квартал | IV квартал | за 2009 год |
| Дебиторы на начало периода | 29500 | 30060 | 31900 | 32500 | 29500 |
| Выручка от реализации продукции | 44800 | 46580 | 47050 | 44100 | 182530 |
| Поступления денежных средств | 37920 | 45156 | 46674 | 46460 | 176210 |
| 20% – за продукцию данного периода | 8960 | 9316 | 9410 | 8820 | 36506 |
| 80% – за продукцию предшествующего периода | 28960 | 35840 | 37264 | 37640 | 139704 |
| Дебиторы на конец периода | 36380 | 37804 | 38180 | 35820 | 35820 |
Таблица 16 – Прогноз динамики денежных поступлений и дебиторской задолженности ООО «Рубин» на 2009 год
| Показатели | I квартал | II квартал | III квартал | IV квартал | за 2009 год |
| Дебиторы на начало периода | 29500 | 33004 | 35028 | 35688 | 29500 |
| Выручка от реализации продукции | 49280 | 51238 | 51755 | 48510 | 200783 |
| Поступления денежных средств | 38816 | 49672 | 51341 | 51106 | 190935 |
| 20% – за продукцию данного периода | 9856 | 10248 | 10351 | 9702 | 40157 |
| 80% – за продукцию предшествующего периода | 28960 | 39424 | 40990 | 41404 | 150778 |
| Дебиторы на конец периода | 39964 | 41530 | 41944 | 39348 | 39348 |
Таблица 17 – Прогноз динамики денежных поступлений и дебиторской задолженности ООО «Рубин» на 2009 год
| Показатели | I квартал | II квартал | III квартал | IV квартал | за 2009 год |
| Дебиторы на начало периода | 29500 | 34476 | 36592 | 37282 | 29500 |
| Выручка от реализации продукции | 51520 | 53567 | 54108 | 50715 | 209910 |
| Поступления денежных средств | 39264 | 51929 | 53675 | 53429 | 198298 |
| 20% – за продукцию данного периода | 10304 | 10713 | 10822 | 10143 | 41982 |
| 80% – за продукцию предшествующего периода | 28960 | 41216 | 42854 | 43286 | 156316 |
| Дебиторы на конец периода | 41756 | 43394 | 43826 | 41112 | 41112 |
По полученным результатам можно спрогнозировать денежные поступления по операционной деятельности для каждого варианта – пессимистического, реалистического, оптимистического. Порядок планирования денежных потоков представлен в табл. 18.
Таблица 18 – Планирование денежных потоков от текущей деятельностиООО «Рубин» на 2009 г. для 3 вариантов
| Показатель | Пессимистический вариант | Реалистический вариант | Оптимистический вариант |
| 1. Денежные поступления | 204198 | 221735 | 230478 |
| Поступление денежных средств от покупателей | 176210 | 190935 | 198298 |
| Авансы полученные | 21808 | 24000 | 25080 |
| Прочие доходы | 6180 | 6800 | 7100 |
| 2. Денежные выплаты | 201670 | 211754 | 195620 |
| Оплата приобретенных товаров | 146026 | 153327 | 141646 |
| Оплата труда | 18585 | 19514 | 18028 |
| Выплата дивидендов, процентов | 1941 | 2038 | 1883 |
| Расчеты по налогам и сборам | 20554 | 21582 | 19937 |
| Отчисления в государственные внебюджетные фонды | 6910 | 7256 | 6702 |
| Прочие расходы | 7654 | 8037 | 7424 |
| 3. Чистые денежные средства от текущей деятельности | 2528 | 9981 | 34858 |
Для составления полного прогноза денежных потоков на 2009 год можно выбрать реалистический вариант, как наиболее вероятный
Таблица 19 – Планирование денежных потоков ООО «Рубин» на 2009 год для реалистического варианта
| Показатели | за 2009 год |
| I. Денежные поступления по текущей деятельности | |
| 1. Поступления денежных средств от реализации продукции | 190935 |
| 2. Прочие поступления | 30800 |
| Итого валовой положительный денежный поток по текущей деятельности | 221735 |
| 3. Денежные выплаты: | |
| оплата счетов поставщиков | 153327 |
| оплата труда | 19514 |
| выплата дивидендов, процентов | 2038 |
| расчеты по налогам и сборам | 28838 |
| прочие расходы | 8037 |
| Итого валовой отрицательный денежный поток по текущей деятельности | 211754 |
| Сумма чистого денежного потока по текущей деятельности | 9981 |
| II. Денежные поступления по инвестиционной деятельности | |
| 1. Поступление денежных средств: | |
| от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов | |
| от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений | 510 |
| от погашения займов, предоставленных другим организациям | 1400 |
| Итого валовой положительный денежный поток по инвестиционной деятельности | 1910 |
| 2. Расходование денежных средств: | |
| на приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений | |
| на займы, предоставленные другим организациям | 5800 |
| Итого валовой отрицательный денежный поток по инвестиционной деятельности | 5800 |
| Сумма чистого денежного потока по инвестиционной деятельности | -3890 |
| III. Денежные поступления по финансовой деятельности | |
| 1. Поступление денежных средств от займов и кредитов, предоставленных другими организациями | 1000 |
| Итого валовой положительный денежный поток по финансовой деятельности | 1000 |
| 2. Погашение займов и кредитов | 2000 |
| Итого валовой отрицательный денежный поток по финансовой деятельности | 2000 |
| Сумма чистого денежного потока по финансовой деятельности | -1000 |
| 1. Остаток денежных средств на начало периода | 14364 |
| 2. Валовой положительный денежный поток | 224645 |
| 3. Валовой отрицательный денежный поток | 219554 |
| 4. Чистый денежный поток | 5091 |
| 5. Остаток денежных средств на конец периода | 19455 |
Прогноз денежных потоков дает возможность: