Также неблагоприятным моментом является то, что показатели оборачиваемости активов имеют отрицательную динамику и произошло увеличение длительности одного оборота по сравнению с 2006 годом в 1,5 раза. Предприятию необходимо ускорять оборачиваемость оборотных активов с помощью более эффективного управления и использования оборотных средств.
Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков. Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования. Цель анализа – выделить, по возможности, все операции, затрагивающие движение денежных средств. Анализ движения денежных средств проводится прямым и косвенным методом. Оценка движения денежных средств прямым методом начинается с общей оценки движения денежных средств по организации.
Таблица 7 – Анализ движения денежных средств по видам деятельности ООО «Рубин» за 2006–2008 гг.
| Вид деятельности | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | Изменение, | Темп роста, % | ||
| 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | ||||
| Остаток денежных средств на начало года | 3830 | 7442 | 14906 | 3612 | 7464 | 194,31 | 200,30 |
| Чистый денежный поток от текущей деятельности | 3017 | 39626 | 2528 | 36609 | -37098 | 1313,42 | 6,38 |
| Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности | 158 | -33193 | -2967 | -33351 | 30226 | ||
| Чистый денежный поток от финансовой деятельности | 437 | 1031 | -103 | 594 | -1134 | 235,93 | |
| Чистое увеличение денежных средств | 3612 | 7464 | -542 | 3852 | -8006 | 206,64 | |
| Остаток денежных средств на конец года | 7442 | 14906 | 14364 | 7464 | -542 | 200,30 | 96,36 |
Из данных таблицы 6 следует, что в 2006 и 2007 годах на конец отчетного периода произошло увеличение остатков денежных средств по сравнению с началом периода, в 2006 г. на 3612 тыс. руб. или на 48,5%, в 2007 г. на 7464 тыс. руб., что оказывало положительное влияние на ликвидность организации. В 2008 году остаток на конец периода сократился незначительно – на 542 тыс. руб. или на 3,64%. При этом увеличение денежных средств организации произошло в основном за счет положительного денежного потока по текущей деятельности. Вместе с тем наблюдается значительный отток денег по инвестиционной деятельности в 2007 и в 2008 гг. Источником финансирования капитальных и финансовых вложений при этом являлись не только деньги, заработанные производством и продажей продукции, но и заемные средства.
Следует также отметить, что динамика денежных потоков от различных видов деятельности имеет нестабильный и разнонаправленный характер. Так в 2006 году были получены положительные чистые денежные потоки по всем видам деятельности.
В 2007 году по текущей деятельности был получен чистый приток денег в размере 39626 тыс. руб., что позволило организации финансировать за счет полученных средств инвестиционную деятельность, отрицательный денежный поток по которой составил 33193 тыс. руб.
В 2008 году из-за значительного снижения величины чистого денежного потока по текущей деятельности до 2528 тыс. руб., этих средств было недостаточно для финансирования инвестиций, чистый денежный отток по инвестиционной деятельности составил 2967 тыс. руб., а также для погашения задолженности по займам. Это повлияло на снижение остатка денежных средств на конец года, однако, их величина остается значительной 14364 тыс. руб. Далее целесообразно исследовать состав источников поступления денежных средств и направлений их расходования в разрезе отдельных видов деятельности, а также оценить динамику притоков и оттоков в анализируемом периоде.
Таблица 8 – Анализ движения денежных средств по текущей деятельности ООО «Рубин» за 2006–2008 гг.
| Показатель | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | Изменение, | Темп роста, % | ||
| 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | ||||
| 1. Поступление денежных средств – всего | 34677 | 159584 | 204198 | 124907 | 44614 | в 4,6 раза | 128,0 |
| в том числе: | |||||||
| 1.1. Средства, полученные от покупателей, заказчиков | 15670 | 148076 | 176210 | 132406 | 28134 | в 9,5 раз | 119,0 |
| 1.2. Авансы полученные | 9653 | 2083 | 21808 | -7570 | 19725 | 21,6 | в 10,5 раз |
| 1.3. Прочие доходы | 9354 | 9425 | 6180 | 71 | -3245 | 100,8 | 65,6 |
| 2. Расходование денежных средств – всего | 31660 | 119958 | 201670 | 88298 | 81712 | в 3,8 раза | 168,1 |
| в том числе: | |||||||
| 2.1. Оплата приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов | 10490 | 45914 | 146026 | 35424 | 100112 | в 4,4 раза | в 3,2 раза |
| 2.2. Оплата труда | 10360 | 14336 | 18585 | 3976 | 4249 | 138,4 | 129,6 |
| 2.3. Выплата дивидендов, процентов | 1130 | 1972 | 1941 | 842 | -31 | 174,5 | 98,4 |
| 2.4. Расчеты по налогам и сборам | 6283 | 11642 | 20554 | 5359 | 8912 | 185,3 | 176,6 |
| 2.5. Отчисления в государственные внебюджетные фонды | 3295 | 6023 | 6910 | 2728 | 887 | 182,8 | 114,7 |
| 2.6. Прочие расходы | 102 | 40071 | 7654 | 39969 | -32417 | в 393 раза | 19,1 |
| 3. Чистые денежные средства от текущей деятельности | 3017 | 39626 | 2528 | 36609 | -37098 | в 13 раз | 6,4 |
По данным табл. 8 видно, что в 2007 году поступление денежных средств по текущей деятельности возросло на 124907 тыс. руб. или в 4,6 раза. Этот прирост обеспечен увеличением выручки от продаж на 132406 тыс. руб. или в 9,5 раз. Сумма полученных авансов уменьшилась на 7570 тыс. руб. или на 78,4%, а прочие доходы выросли незначительно – на 71 тыс. руб. или на 0,8%.
Расходование средств также значительно выросло, но более низкими темпами. В целом расходование денежных средств по текущей деятельности увеличилось на 88298 тыс. руб. или в 3,8 раза. При этом рост оттока средств произошел по всем направлениям расходования денежных активов. Наиболее значительный прирост произошел по статье «Прочие расходы» – на 39969 тыс. руб. или в 393 раза. К сожалению, в Отчете о движении денежных средств ООО «Рубин» не дана их расшифровка, несмотря на существенность величины. Также значительный рост оттока наблюдается по оплате приобретенных товаров и услуг – на 35424 тыс. руб. или в 4,4 раза. В целом более высокие темпы роста притока денежных средств по сравнению с оттоком в 2007 году обусловили еще более высокие темпы роста чистого денежного потока по текущей деятельности с 3017 до 39626 тыс. руб., в результате обеспечив себя финансовыми ресурсами для осуществления инвестиций.
В 2008 году по сравнению с 2007 поступление денежных средств по текущей деятельности также выросла, но более низкими темпами, чем в предыдущем периоде – на 44614 тыс. руб. или на 28%. Этот прирост обеспечен ростом выручки на 28134 тыс. руб. или на 19%, а также увеличением сумм авансовых платежей на 19725 тыс. руб. или в 10,5 раз.
Одновременно наблюдается боле значительное увеличение расходование увеличение расходования денежных средств по текущей деятельности на 81712 тыс. руб. или на 68%. При этом наиболее значительный рост оттока произошел по оплате товаров и услуг на 100112 тыс. руб. или в 3,2 раза. Также значительно выросли расчеты по налогам и сборам на 8912 тыс. руб. или на 76,6%. Уменьшилась величина оттока по статье «Прочие расходы» на 32417 тыс. руб. или на 80,9%. Таким образом, в 2008 году чистый денежный поток по текущей деятельности уменьшился на 37098 тыс. руб. или на 93,6% и составил 2528 тыс. руб.
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности представлено в табл. 9.
Таблица 9 – Анализ движения денежных средств по инвестиционной деятельности ООО «Рубин» за 2006–2008 гг.
| Показатель | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | Изменение, | Темп роста, % | ||||||||
| 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | ||||||||||
| 1. Поступление денежных средств – всего | 18528 | 56908 | 25637 | 38380 | -31271 | в 3 раза | 45,0 | ||||||
| в том числе: | |||||||||||||
| 1.1. Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов | 103 | 137 | 98 | 34 | -39 | 133,0 | 71,5 | ||||||
| 1.2. Полученные проценты | 420 | 930 | 328 | 510 | -602 | 221,4 | 35,3 | ||||||
| 1.3. Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям | 18005 | 55841 | 25211 | 37836 | -30630 | 310,1 | 45,1 | ||||||
| 2. Расходование денежных средств – всего | 18370 | 90101 | 28604 | 71731 | -61497 | в 4,9 раза | 31,7 | ||||||
| в том числе: | |||||||||||||
| 2.1. Приобретение дочерних организаций | 0 | 28 | 0 | 28 | -28 | ||||||||
| 2.2. Приобретение объектов основных средств | 8740 | 24952 | 7860 | 16212 | -17092 | в 2,85 раза | 31,5 | ||||||
| 2.3. Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений | 9530 | 23720 | 20744 | 14190 | -2976 | в 2,5 раза | 87,5 | ||||||
| 2.4. Займы, предоставленные другим организациям | 100 | 41401 | 0 | 41301 | -41401 | в 414 раз | |||||||
| 3. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности | 158 | -33193 | -2967 | -33351 | 30226 | 8,9 | |||||||
Из данных табл. 9 следует, что в 2007 году по сравнению с 2006 наблюдается увеличение притока денежных средств от инвестиционной деятельности с 18528 тыс. руб. до 56908 тыс. руб., т.е. на 38380 тыс. руб. или в 3 раза. Это связано с ростом поступлений денежных средств по всем позициям, но наибольший рост поступлений денежных средств наблюдается от погашения займов, предоставленных другим организациям на 37836 тыс. руб.