Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Дымов» приведен в таблице 3. Расчет приведен на основе данных бухгалтерского баланса 2007- 2008г.
Таблица 3
Динамика основных показателей финансовой устойчивости предприятия за 2007-2008гг.
| Показатели | Алгоритм расчета (ф. № 1 «Баланс предприятия») | Нормативвные значения коэффициентов | 2007г. % | 2008г. % | Абсолют. изменения: гр.5-гр.4 |
| Коэффициент | стр.490:стр.700 | >0,5 | 0,167 | 0,195 | 0,028 |
| автономии (КА) | |||||
| Коэффициент | ( стр. 590+стр.690) 690690): | ||||
| соотношения | :стр.490 | <1,0 | 4,964 | 4,122 | -0,842 |
| Заемных и | |||||
| собственных | |||||
| средств (КЗ.С.) .) | |||||
| Коэффициент | стр.290:стр.490 | >0,5 | 1,167 | 0,992 | -0,175 |
| маневренности | |||||
| (КМ) |
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности и какая его часть капитализирована. Он характеризует степень мобильности собственных средств или долю собственных средств, находящихся в обороте. На предприятии коэффициент маневренности в 2006г. был равным 1,167%. Это высокий уровень, который обеспечивал достаточную гибкость в использовании собственных средств предприятия. Хотя в мировой практике считается целесообразным приобретать оборотные материальные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата предпринимателей за кредит. На предприятии по состоянию на 2008г. коэффициент маневренности снизился на 0,175% и составил всего 0,992%, что следует оценить отрицательно.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает какая часть оборотных активов профинансирована за счет собственных источников. В 2007г. он составлял 1,252%, а в 2008г. значительно увеличился (на 2,9%) до 4,152%. Если еще в 2007г. данный показатель не соответствовал установленному для мясоперерабатывающего предприятия нормативу (3), то в 2008г. он стал в 1,5 раза больше этого норматива.
Для характеристики финансовой стабильности деловой активности предприятия важно знать его производственные возможности. Эти возможности характеризует в определенной степени коэффициент реальных активов в имуществе предприятия. Он определяет долю имущества производственного назначения в общей его стоимости. В 2007г. коэффициент реальной стоимости имущества составил 1,097%, что выше нормативного значения, а в 2008г. составил 1,273%. Такой уровень считается высоким и свидетельствует о значительных производственных возможностях ООО «Дымов».
2.4 Оценка платежеспособности предприятия ООО «Дымовское колбасное производство»
Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств и отражает способность в любой момент совершать необходимые расходы.
Главная задача оценки ликвидности баланса - определить размер покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются (рис.3) по степени:
-Убывания ликвидности – актив.
-Срочности оплаты (погашения) – пассив.
Все активы в зависимости от степени ликвидности подразделяются на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства организации и; краткосрочные финансовые вложения.
А2 – быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженности и прочие активы.
А3 - медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела 1 баланса «Оборотные активы».
А4 - труднореализуемые активы. Это статьи раздела 1 баланса
«Внеоборотные активы».
Все пассивы в зависимости от сроков погашения подразделяются на следующие группы:
П1 - наиболее срочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность».
П2 - краткосрочные обязательства. Статьи «Заемные средства» и другие
статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства».
П3 - долгосрочные обязательства. Долгосрочные кредиты и заемные средства.
П4 – собственный капитал и другие постоянные пассивы.
Анализ ликвидности баланса на 2007г. и на 2008г. оформим в виде таблицы 4
Таблица 4
Анализ ликвидности баланса ООО «Дымов»
| Актив | 2007 г. тыс. руб. | 2008 г. тыс. руб. | Пассив | 2007 г. тыс. руб. | 2008 г. тыс. руб. | Платежные излишки или недостатки | |
| 2007 г. тыс. руб. гр.2-гр.5 | 2008 г. тыс. руб. гр.3-гр.6 | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. Наиболее ликвидные активы А1 (ДС+КФВ) (260+250) | 67 | 473 | 1. Наиболее срочные обязательства П1 (КЗ) | 7043 | 6866 | -6976 | -6393 |
| 2. Быстро реализуемые активы А2 (ДЗ+Пр.об.ср.) (230+240+270) | 2394 | 1936 | 2. Краткосрочные пассивы П2 (КО) | - | 16277 | +2394 | -14341 |
| 3. Медленно реализуемые активы А3 (ЗиЗ+НДС) (210+220) | 3163 | 3165 | 3. Долгосрочные пассивы П3 (ДО) | 16877 | - | -13741 | +3165 |
| 4. Трудно реализуемые активы А4 (ВОА) (190) | 23114 | 23183 | 4. Постоянные (устойчивые) пассивы П4 (СК) | 4818 | 5614 | +18223 | +17569 |
| БАЛАНС | 28738 | 28757 | БАЛАНС | 28738 | 28757 | 0% | 0% |
ДС - денежные средства, КФВ - краткосрочные финансовые вложения, ДЗ-де6иторская задолженность, Пр. об. ср. - прочие оборотные средства, ЗиЗ -запасы и затраты, НДС - налог на добавленную стоимость, ВОА – внеоборотные активы, КЗ - кредиторская задолженность, КО - краткосрочные обязательства, ДО - долгосрочные обязательства, СК - собственный капитал.
Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4. Выполнение условия А4>П4 свидетельствует о соблюдении условия минимальной финансовой устойчивости, т. е. наличию у предприятия собственных оборотных средств В других случаях баланс не является абсолютно ликвидным, и необходимо осуществить детальное изучение структуры активов и пассивов баланса, чтобы сделать выводы о степени его ликвидности. Следует отметить, что на практике абсолютно ликвидные балансы встречаются крайне редко.
Результаты расчетов по данным табл. № 4 показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву на 2007 и 2008 год имеет следующий вид, характеризующий условие абсолютной ликвидности баланса: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.
Используя данные таблицы № 4 для оценки текущей платежеспособности, рассчитаем относительные коэффициенты ликвидности (табл. 5), посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами.
Таблица 5
Расчет и анализ коэффициентов ликвидности баланса ООО «Дымов»
| Коэффициент | Условное обозначение и алгоритм расчета | Нормативное значение | 2007 год | 2008 год | Изменение |
| 1. Абсолютнойликвидности (Кал) | Кал=(ДС+КФВ)/КДО | 0,25-0,3 | 0,009% | 0,06% | 0,051 |
| 2. Критической (срочной, быстрой, промежуточной) ликвидности (Ккл) | Ккл=(ДС+КФВ+ДЗ)/КД | 0,8-1 | 0,35% | 0,35% | - |
| 3. Текущей ликвидности (покрытия) (Ктл) | Ктл=ТА/КДО | 1,5-2 | 0,79% | 0,81% | 0,02 |
КДО - сумма краткосрочных долговых обязательств,
КДО=КЗ+ЗиК
ТА - сумма всех текущих оборотных активов,
ТА=ДС+КФВ+ДЗ+Зап.+НДС+Пр.об.
Сравнительный анализ коэффициентов ликвидности баланса показывает, что на 2007г. и на 2008г. все коэффициенты имеют тенденцию роста, однако, их значения ниже нормативного.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. Нормальным значение этого коэффициента считается 0,25-0,3. Данный показатель увеличился с 0,009% до 0,06%, то есть на 0,051 пункта и показывает, что в 2008 году все краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет использования денежных средств. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем (0,25 – 0,3), можно отметить, что предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств. Это обстоятельство может вызвать недоверие к данному предприятию со стороны поставщиков материально-технических ресурсов.
Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя 0,8-1. В 2007г. и в 2008г. показатель не изменился (0,35%), т.е. предприятие не увеличило покрытие текущих обязательств наиболее ликвидными активами и активами быстрой реализации. Погашение краткосрочных долговых обязательств (текущая платежеспособность предприятия) во многом зависит от качества дебиторской задолженности и финансового состояния должника. В целом данный коэффициент можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства, то есть ликвидность предприятия зависит от их платежеспособности.