Управление финансовым состоянием предприятия (стр. 6 из 14)

Уменьшение в 2008 году величины запасов связано, в первую очередь, со снижением готовой продукции и товаров для перепродажи на 2623 тыс. руб. в связи с отсутствием заказов на предприятии. К концу анализируемого периода произошло не значительное увеличение сырья, материалов и других аналогичных ценностей на 7 тыс.руб. Появление в 2008 году стр.216 «Расходы будущих периодов» на 984 тыс.руб. связано с приобретением ООО «КАМА-Контракт» основного средства в лизинг, тем самым эта сумма связана с оплатой арендодателю установленной ренты выплачиваемой ежеквартально.

Объемы дебиторской задолженности снизились в 2008 году на 464 тыс.руб., но ее удельный вес к концу анализируемого периода по сравнению с 2007 годом вырос на 1,99%. Увеличение дебиторской задолженности в структуре оборотных активов свидетельствует о том, что поставщики предприятия, получая вовремя его продукцию, задерживают ее оплату. Также это вызвано неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к своим покупателям, неразборчивым выбором партнеров; наступлением неплатежеспособности некоторых потребителей; трудностями в реализации продукции. Это свидетельствует о низком уровне расчетной дисциплины, отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса, что негативно сказывается на платежеспособности предприятия.

Так же на конец года отмечается значительное снижение величины денежных средств на 394 тыс.руб., что отрицательно влияет на платежеспособность предприятия и говорит об уменьшении наиболее ликвидной части имущества.

Структура оборотных активов с высокой долей дебиторской задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов.

Прочие оборотные активы выросли в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 556 тыс.руб. (на 10,07%). По строке 270 «Прочие оборотные активы» в ООО «КАМА-Контракт» отражают сальдо дебетовое по счету 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и по счету 68 «Расчеты по налогам и сборам».

Исходя из проведенного анализа имущества предприятия, при соотнесении темпов роста активов, можно сделать вывод о том, что темпы роста внеоборотных активов больше темпов роста оборотных на 197,82%. Таким образом, прирост иммобильных (внеоборотных) средств оказался в 3,13 раза выше, чем мобилизованных (оборотных) средств. Это определяет тенденцию к плохой оборачиваемости всей совокупности активов ООО «КАМА-Контракт» и создает неблагоприятные условия для его финансовой деятельности.

2.3 Анализ состава и структуры источников финансирования ООО «КАМА-Контракт»

Анализ источников формирования имущества дает четкое представление за счет каких источников, ресурсов предприятие будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы будет вкладывать свой капитал (Таблица 2.5).

Таблица 2.5 - Показатели структуры и динамики источников формирования имущества

Группы пассивов	Удельный вес в стоимости источников(%)				Изменения
начало периода		конец периода		абсолют. к нач периода		относит к нач периода		удельный вес к нач периода			в % к изм итога баланса
1. Всего источники	100		100		1286		113,69		-			100
1.1. Собственные источники	37,73		27,37		-621		82,47		-10,36			-48,28
1.2. Заемные источники	62,27		72,63		1907		132,60		10,36			148,28
1.2.1. долгосрочные	-		-		-		-		-			-
заемные источники
1.2.2. краткосрочные кредиты и займы		12,5		3,63		-786		33,04		-8,87	-61,11
1.2.3. кредиторская задолженность		49,77		69,00		2693		157,62		19,24	209,40

Как видно из Таблицы 2.5, величина источников формирования имущества ООО «КАМА-Контракт» к концу отчетного периода увеличилась на 1286 тыс. руб. Это увеличение произошло за счет роста заемных источников, а именно кредиторской задолженности на 2693 тыс.руб., и за счет сокращения величины краткосрочных кредитов и займов на 786 тыс.руб.

На предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал. На собственный капитал к концу отчетного периода приходится одна третья часть удельного веса источников, что плохо сказывается на финансовом состоянии предприятия, так как предприятие зависит от кредиторов. Данные о составе собственного и заемного капитала представлены на Рисунке 2.3.

Рисунок 2.3 – Состав собственного и заемного капитала

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала предприятия, выяснить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный год (Таблица 2.6, Таблица 2.7).

Таблица 2.6 – Показатели структуры и динамики собственного капитала

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств, %
Источник капитала	На начало года	На конец года	Изменение	На начало года	На конец года	Изменение
Уставный капитал	10	10	-	0,29	0,35	0,06
Нераспределенная прибыль	3533	2912	-621	99,71	99,65	-0,06
Итого	3543	2922	-621	100	100	-

Данные Таблицы 2.6 показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: увеличился удельный вес уставного капитала и уменьшилась сумма и доля нераспределенной прибыли. Общая сумма собственного капитала за отчетный год уменьшилась на 621 тыс. руб., или на 0,06 %.

Таблица 2.7 – Показатели структуры и динамики заемного капитала

Источник заемных средств		Сумма, тыс. руб.			Структура капитала, %
		На начало года	На конец года	Изменение	На начало года		На конец года	Изменение
1. Краткосрочные кредиты и займы		1174	388	-786	22,07		5,0	-17,07
2. Кредиторская задолженность		4675	7368	2693	79,93		95,0	15,07
в том числе:2.1. поставщики подрядчики2.2. задолженность передперсоналом по оплате труда2.3. задолженность перед государственными внебюджетными фондами2.4. задолженность по налогам и сборам		3505191128716	2599261480512	-90670352-204	59,933,262,1912,25		33,53,376,196,6	- 26,430,114-5,65
2.5. прочие кредиторы	135	3516	3381		2,30	45,34		43,04
Итого	5849	7756	1907		100	100		-

Из Таблицы 2.7 следует, что за отчетный год сумма заемных средств значительно увеличилась на 1907 тыс.руб. Произошли существенные изменения в структуре заемного капитала: доля краткосрочных банковских кредитов и займов уменьшилась на 17,07% (на 786 тыс.руб.), а кредиторская задолженность увеличилась на 15,07% (на 2693 тыс.руб.). Основную долю кредиторской задолженности в 2007 году занимала задолженность перед поставщиками и подрядчиками – 56,93%, которая к 2008 году снизилась на 26,43%, а к концу отчетного периода значительно увеличилась задолженность перед прочими кредиторами на 43,04%.

Конечно то, что предприятие погашает свои краткосрочные кредиты и займы является положительным моментом. Но рост кредиторской задолженности может негативно сказаться на финансовом состоянии предприятия, так как это свидетельствует о несвоевременном погашении обязательств перед своими поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом и внебюджетными фондами, перед своими работниками по оплате труда и перед прочими кредиторами.

Увеличение доли кредиторской задолженности в краткосрочных пассивах говорит о снижении источников формирования оборотных активов, а также о снижении текущей ликвидности предприятия. Дальнейшее увеличение доли кредиторской задолженности будет уменьшать текущую ликвидность предприятия.

Таким образом, так как доля заемных источников на конец года увеличилась, а доля собственных источников предприятия уменьшилась, то преобладание заемного капитала над собственным говорит о том, что предприятие зависит от кредиторов при формировании имущества.

2.4 Анализ финансовой устойчивости ООО «КАМА-Контракт»

Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.

Определим тип финансовой устойчивости на предприятии по данным бухгалтерского баланса (Таблица 2.8).

Таблица 2.8 – Определение типа финансовой ситуации на предприятия

Показатель	На начало периода	На конец периода	Отклонения(+, -)
Источники собственных средств	3543	2922	-621
Внеоборотные активы	945	4165	3220
Наличие собственного оборотного капитала	2598	-1243	-3841
Долгосрочные кредиты и заемные средства	-	-	-
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников	2598	-1243	-3841
Краткосрочные кредиты и заемные средства	1174	388	-786
Задолженность поставщикам	3505	2599	-906
Общая величина основных источников формирования запасов	7277	1744	-5533
Общая величина запасов	4747	3115	-1632
Излишек или недостаток собственного оборотного капитала для формирования запасов	-2149	-4358	-2209
Излишек или недостаток собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов	-2149	-4358	-2209
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов	2530	-1371	-3901
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(0;0;1)	(0;0;0)	-

Данные Таблице 2.8 показывают, что в 2007 году значения на предприятии подходят под 3 тип финансовой устойчивости – неустойчивое финансовое состояние, когда запасы сформированы за счет собственных и долгосрочных заемных источников, краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам. В 2007 году существует не только нехватка собственного оборотного и долгосрочного капитала для формирования запасов в размере 2149 тыс.руб., но и заемного, предприятие для финансирования части запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, которые в свою очередь неявляются нормальными. Такое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности.