Кп=ТА/ТП,
Кп.нач = 494,0/137,33 = 3,6
Кп.кон = 1872,8/165,6 =11,3
ТА - текущие активы;
ТП- текущие пассивы.
Кп показывает, сколько денежных единиц оборотных средств приходится на каждую денежную единицу краткосрочных обязательств. Критическое значение К„ равно единице. При Кп < 1 предприятие имеет неликвидный баланс. Значение Кп в пределах от 1 до 1,5 свидетельствует о том, что предприятие может своевременно погасить свои долги. Рекомендуемое большинством ученых и практиков значение Кп находится в пределах от 1,5 до 3,0. Это связано с возможностью уценки средств предприятия при их реализации, а также для обеспечения достаточных оборотных средств для продолжения дальнейшей производственно-хозяйственной деятельности.
Чаще всего банки считают достаточным условием для выдачи кредита значение Кп свыше двух.
Необходимость расчета коэффициента срочной (промежуточной) ликвидности вызвана неодинаковой ликвидностью различных элементов оборотных средств. Если денежные средства могут служить непосредственным источником погашения текущих обязательств, то запасы - только после их реализации, для чего еще надо найти покупателя. На Западе к высоколиквидным средствам относят не только денежные средства, но и краткосрочные ценные бумаги, и чистую (то есть очищенную от безнадежных долгов) дебиторскую задолженность.
Кб.л = (ТА - ТЗ) / ТА,
Кб.л.нач = 494-11,86/494 =0,9
Кб.л.кон = 1872,8-9,52/1872,8 =0,9
ТЗ - запасы и затраты.
Принято считать, что нормальный уровень коэффициента быстрой ликвидности должен находиться в диапазоне 0,7-0,8.
В условиях кризиса неплатежей в экономике Украины расчет коэффициента срочной ликвидности должен сопровождаться подробным анализом платежеспособности покупателей. В случае, если окажется, что значительная часть дебиторской задолженности просрочена или безнадежна, то ее просто надо исключить из суммы ликвидных активов и не принимать в расчет коэффициентов платежеспособности. С этой точки зрения запасы могут оказаться более ликвидными, чем дебиторская задолженность, при условии, что в составе запасов нет труднореализуемых материальных ценностей. В противном случае ликвидные активы должны быть приняты в расчет в сумме, уменьшенной на величину трудно реализуемых ценностей. Оценка просроченной или безнадежной дебиторской задолженности базируется на значении состава дебиторов, их финансового состава и платежеспособности.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.
Кал = ДС / ТА,
Ка.л.нач = 30,000/494 = 0,1
Ка.л.кон = 1229,6/1872,8 = 0,7
ДС - денежные средства и другие краткосрочные ценные бумаги.
Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть в пределах 0,1 - 0,2.
Показатели эффективности использования оборотных средств Эффективность использования оборотных средств определяется двумя основными показателями:
1)коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К0);
2)средняя длительность одного оборота (Т0).
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, К0(CurrentAssetsTurnover) определяется как отношение выручки (валового дохода) от реализации продукции без учета налога на добавленную стоимость и акцизного сбора по (ф2) к сумме оборотных средств предприятия из (ф1).
Ко=ВД/ ∆ОС,
ВД— валовой доход без НДС и АС;
∆ ОС - средние за анализируемый период остатки оборотных средств по балансу.
Рациональное значение показателя оборачиваемости оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности предприятия, отражая особенности процесса производства и реализации продукции. Во всяком случае, по определению, коэффициент оборачиваемости оборотных средств должен быть больше единицы.
Продолжительность одного оборота, То, (AverageCurrentAssetsCollectionPeriod), обратно пропорциональна коэффициенту оборачиваемости и определяется по формуле :
То=D/Ko
D - количество дней в календарном периоде.
В случае замедления оборачиваемости необходимо выяснить, на какой стадии обращения происходит замедление оборачиваемости (замораживание) оборотных средств. Для этого следует определить коэффициенты оборачиваемости и период оборота по отдельным элементам оборотных средств: производственным запасам, незавершенному производству, готовой продукции, товарам в пути, дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, Кодз (ReceivablesTurnover) рассчитывается путем деления выручки от реализации продукции без НДС и АС на средние за период остатки дебиторской задолженности.
Кодз = ВД/ДЗ.
Период оборачиваемости дебиторской задолженности:
T одз =D/K одз.
Очень важными показателями являются период оборачиваемости и коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Данные коэффициенты дополняют предыдущие. Для расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности необходимо разделить себестоимость реализованной продукции на среднюю за период сумму кредиторской задолженности. Этот коэффициент показывает, сколько оборотов необходимо сделать фирме для оплаты имеющейся задолженности. Для анализа оборачиваемости кредиторской задолженности, так же как и для анализа дебиторской, используют показатель периода оборота кредиторской задолженности.
Если сравнить показатели кредиторской задолженности с показателями дебиторской, можно сделать некоторые важные выводы. Например, если показатель периода оборачиваемости кредиторской задолженности хотя бы на несколько дней превышает период оборачиваемости дебиторской задолженности, то это означает умение удерживать заемные средства дольше, если это не вредит взаимоотношениям с партнерами по бизнесу.
Анализ прибыльности предприятия (ProfitabilityRatios) Прибыльность предприятия характеризуется массой прибыли и уровнем рентабельности. Наиболее часто в финансовом анализе используются коэффициенты рентабельности:
- продукции предприятия (Return от sales, ROS);
- реализованной продукции или, другими словами, граничный, маржинальный коэффициент прибыльности продукции (ProfitMargin);
- активов (Return on Assets, ROA);
- собственного капитала (ReturnonEquity, ROE).
Уровень рентабельности продукции определяется как отношение валовой прибыли до налогообложения к себестоимости продукции.
Граничный (маржинальный) коэффициент прибыльности предприятия следует определять как отношение чистой прибыли к валовому доходу от продаж продукции без НДС и АС.
Рентабельность активов, ROA, определяют как частное от деления чистой прибыли к средней за анализируемый период стоимости активов.
Прибыльность собственного капитала, ROE, находят как соотношение чистой прибыли к средней за период стоимости собственного капитала.
Данные показателей рентабельности необходимо сравнивать с показателями, сложившимися в отрасли для предприятий примерно одинакового масштаба.
РАСЧЕТНАЯЧАСТЬ
Таблица 1 – Общий объем продаж продукции, тыс.шт.
| март | апрель | май | июнь | июль |
| 46 | 55 | 65 | 60 | 50 |
Учитывая, что согласно пункту 2.1 задания удельный вес товара А в общем объеме продаж составляет 50%, а товара Б 20%, количество проданной продукции каждого вида представлена ниже.
Таблица 2 – Объем продаж в разрезе номенклатурных групп, тыс.шт
| месяцы | март | апрель | май | июнь | июль |
| Объем продаж товара А | 18,4 | 22 | 26 | 24 | 20 |
| Объем продаж товара Б | 27,6 | 33 | 39 | 36 | 30 |
| Всего | 46 | 55 | 65 | 60 | 50 |
Таблица 2.1.1 – Бюджет продаж
| Показатель | март | апрель | май | июнь | 2-й кв. | июль | ||||||
| А | Б | А | Б | А | Б | А | Б | А | Б | А | Б | |
| 1.Объем продаж,тыс.шт. | 18,4 | 27,6 | 22 | 33 | 26 | 39 | 24 | 36 | 72 | 108 | 20 | 30 |
| 2.Цена, грн/шт.(по заданию, п. 1) | 10 | 20 | 10 | 20 | 10 | 20 | 10 | 20 | 10 | 20 | 10 | 20 |
| 3.Валовой доход от продаж, тыс.грн. | 184 | 552 | 220 | 660 | 260 | 780 | 240 | 720 | 720 | 2160 | 200 | 600 |
| 4. Всего доход, тыс.грн | 736 | 880 | 1040 | 960 | 2880 | 800 | ||||||
Таблица 2.1.2 –График поступления денег от клиентов, тыс. грн.
| Показатель | март | апрель | май | июнь | 2-й кв. | Дебиторы нанач. 3-го кв. |
| 1.Дебиторы на начало периода | 30(1) | 324,4 | 388,8 | 496,8 | 516,8 | 516,8 |
| 2.Погашение дебиторскойзадолженности (60%, 35%, 5%) | ||||||
| 2.1.за март (валовый доход 736) | 441,6 | 30257,6 | 287,6 | 36,8 | ||
| 2.2.за апрель (валовый доход 880) | 528 | 308 | 836 | 44 | ||
| 2.3.за май (валовый доход 1040) | 624 | 364 | 988 | 52 | ||
| 2.4.за июнь (валовый доход 960) | 576 | 576 | 384 | |||
| Всего поступлений денег | 441,6 | 815,6 | 932 | 940 | 2687,6 | |
| 3.Дебиторы на конец периода | 324,4(2) | 388,8 | 496,8 | 516,8 | 516,8 | 516,8 |
(1) Приложение Б, пункт 3
(2) Дебиторы на конец марта = 257,6 + 36,8 + 30 = 324,4