Анализ финансового состояния предприятия (стр. 4 из 7)

2006.

2007.

2008.

По рассчитанным показателям видно, что предприятие не зависит от заемных средств. В 2006 году оно финансировалось за счет собственных средств на 95%, а в 2007 и 2008 годах – на 90%.

Чем больше у предприятия собственных средств, тем лучше ему справится с неурядицами экономики.

Производными от коэффициента автономии являются также показатели, как коэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

Коэффициент финансовой зависимости – обратный коэффициенту независимости. Рост означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия

2006.

2007.

2008.

Если коэффициент снижается до 1, то предприятие полностью финансируется за счет собственных средств. Коэффициент финансовой зависимости равен 1,1, это означает, что в каждом 1,1 руб., вложенном в активы, 10коп. были заемными. По нашим данным можно сделать вывод, что предприятие финансируется полностью за свой счет. Коэффициент независимости показал, что предприятие зависит от заемных средств лишь на 10%. Если кредиторы потребуют свои средства обратно, то предприятие не разорится.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает зависимость предприятия от внешних займов, каких средств у предприятия больше – заемных или собственных.

Определяется отношением обязательства к собственному капиталу:

2006.

2007.

2008.

Из всех средств в 2006 году лишь 5% заемных, а в 2007 и 2008 года 10% - заёмные.

Чем коэффициент соотношения заемных и собственных средств > 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Эти коэффициенты 0,05; 0,1; 0,1 полностью взаимосвязаны с коэффициентом финансовой зависимости – 2006. – 1,05; 2007. – 1,1; 2008. – 1,1, а также с коэффициентом независимости.

Коэффициент покрытия инвестиций отражает удельный вес собственных источников и долгосрочных в общей сумме активов предприятия

2006.

;

2007.

;

2008.

.

Рассчитанные коэффициенты показывают, что предприятие не зависит от заемных средств. Норматив для этого коэффициента равен 0.9 и предприятие придерживается, его и в конце анализируемого периода коэффициент возрос ещё выше. Для предприятия это очень хороший результат.

Коэффициент покрытия инвестиций оказался равным коэффициент независимости из-за отсутствия долгосрочных заемных средств.

Рассчитанные показатели свидетельствуют о том, что возросла доля краткосрочных нужд предприятия. Дополнительный уровень зависимости определяется условиями работы каждого предприятия и в первую очередь, скорость оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно к расчету коэффициента необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств, дебиторской задолженности за аналогичный период.

При проведении анализа представляет интерес сравнение структуры дебиторской и кредиторской задолженностей.

Таблица 2.4. Сравнение структуры дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель	Значение показателя
	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Дебиторская задолженность
Товары отгружены	-	-	-
Авансы выданные поставщикам и подрядчикам	-	-	-
Итого:	-	-	-
Бестоварные дебиторы	23321,2	-	-
Кредиторская задолженность
Краткосрочные кредиты банков	-	-	-
Краткосрочные займы	-	-	-
Итого:	-	-	-
Кредиты за товары, работы услуги	23214,4	58966,5	65322
Авансы, полученные от покупателей и заказчиков	-	-	-
Итого:	23214,4	58966,5	65322
Прочие краткосрочные обязательства	478,8	86341	156

Из табл. 2.4. видно, что кредиторская задолженность поставщикам увеличивается с каждым годом. В 2007 г. увеличилась на 154% (58966,5-23214,4/23214,4*100) по сравнению с 2006 г., а в 2008 г. по сравнению с 2007 г. она выросла на 10,8% (65322-58966,5/58966,5*100). Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков отсутствует.

Следует рассмотреть показатели, характеризующие структуру и состояние активов предприятия, и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами).

Они делятся на 2 группы:

- показатели, определяющие состояние оборотных средств;

- показатели, определяющие состояние основных средств.

Показатели, определяющие состояние оборотных средств.

Коэффициент, обеспеченности материальных запасов.

Показывает, в какой мере материальные запасы покрывают собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств.

2006.

2007.

2008.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств.

Показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое положение предприятия.

2006.

2007.

2008.

Расчеты показывают, что собственных оборотных средств на предприятии за отчетный период практически не было. Материально – производственные запасы с 2006 г. по 2008 г. повысились на 38,5% (799-576,92/576,92*100), но собственные оборотные средства у предприятия почти отсутствуют.

Коэффициент маневренности функционального капитала.

Для запасов и затрат в том объеме средств, который остается свободным для оплаты текущих обязательств после погашения краткосрочных обязательств.

2006.

2007.

2008.

Его значения всегда больше 1. Очень низкое значение показателя свидетельствует об улучшении положения. К 2008 году он увеличился до 0,28, хотя в 2007 году было отрицательное значение коэффициента (-0,01).

Показатели, характеризующие состояние собственных основных средств.

Индекс постоянного актива.

Коэффициент отношения основных средств и необоротных активов к собственным средствам, или доля основных средств и необоротных активов в источниках собственных средств. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то сложение коэффициента маневренности собственных средств и индекса постоянного актива всегда даст единицу. Собственными источниками покрываются как основные, так и оборотные средства предприятия, поэтому сумма основных средств и необоротных активов и собственных оборотных средств при отсутствии в составе источников долгосрочных заемных средств равнавеличине собственных средств. В этих условиях увеличение коэффициента маневренности возможно лишь за счет снижения индекса постоянного актива и наоборот.

Такая ситуация существует практически, если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами на капитальные вложения. Как только в составе источников средств появляются долгосрочные заемные средства, ситуация изменяется: можно достигать увеличения обоих коэффициентов.

2006.

2007.

2008.

Коэффициент реальной стоимости имущества.

Определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства.

Реальные активы

Общая сумма капитала

2006.

2007.

2008.

Нормативом для этого коэффициента является показатель 0,5 и выше. Наш показатель выше норматива почти в 2 раза, хотя и снизился к концу 2007 года до 0,9. А сама стоимость реальных активов в 2007 году увеличилась на 36,26% (657357,951-482411,686/482411,686*100), но в 2008 году они уменьшились по отношению к 2007 году на 12,33% (657357,951-585224/585224*100).

Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости.

Текущие активы

Недвижимость

2006.

2007.

2008.