Рассмотрим основные показатели ликвидности баланса.
Таблица 3.2
Абсолютные показатели ликвидности
| Абсолютные показатели ликвидности | Нормативноезначение | 2007 год | 2008 год | 2009 год | Относительное отклонение (%) |
| текущая ликвидность | > 0 | 50 259 417 | 58 770 451 | 52 324 928 | 4,11 |
| перспективная ликвидность | > 0 | -6 046 817 | -97 426 000 | -106 344 141 | 1658,68 |
Текущая ликвидность – характеризует платежеспособность компании на ближайший период времени. Показатель текущей ликвидности выше 0, что говорит о платежеспособности компании. Относительное отклонение за рассматриваемый период составило всего 4%, столь небольшая цифра связана с сокращением количества быстро реализуемых активов.
Перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей. Темп прироста долгосрочных обязательств значительно опережает темп прироста активов, вследствие чего, в будущем предприятию угрожает неплатежеспособность, что подтверждает показатель перспективной ликвидности предприятия. В 2009 году он составил -106 344 141 тыс.руб.
Проведем анализ относительных показателей ликвидности.
Таблица 3.3
Относительные показатели ликвидности
| Относительные показатели ликвидности | Нормативноезначение | 2007 год | 2008 год | 2009 год | Относительное отклонение (%) |
| коэф абсолютной ликвидности | > 0,1 | 2,10 | 1,83 | 1,72 | -18,24 |
| коэф критической ликвидности | ≥ 1 | 3,27 | 2,56 | 2,33 | -28,69 |
| коэф текущей ликвидности | ≥ 2 | 4,24 | 3,13 | 2,86 | -32,59 |
| коэф обеспеченности собственными об.с | ≥ 0,1 | 0,47 | -0,33 | -0,48 | -202,12 |
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса, или другую конкретную дату. ОАО «Северсталь» показывает высокий показатель абсолютной ликвидности. Несмотря на то, что за три года он снизился на 18,24%, его значение в 2009 году значительно выше нормативного – 1,72>0,1, из чего следует, что в ближайшее время предприятие сможет погасить краткосрочную задолженность за счет денежных средств компании и краткосрочных финансовых вложений.
Коэффициент критической ликвидности или, как его ещё называют, «промежуточной ликвидности» показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена не только за счёт имеющихся денежных средств, но и за счёт ожидаемых поступлений. Этот показатель в ОАО «Северсталь» также выше нормативного значения (2,33>1), что говорит о том, что в ближайшее время предприятию не угрожает неплатежеспособность. Однако и это показатель имеет отрицательную тенденцию, что объясняется высокими темпами прироста краткосрочной задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Текущие обязательства ОАО «Северсталь» по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Это показатель также имеет отрицательную тенденцию, относительное отклонение за три анализируемых года составило 32,59%, однако в 2009 году коэффициент текущей ликвидности превысил нормативное значение (2) и составил 2,86.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – характеризует наличие собственных средств предприятия. На анализируемом предприятии этот показатель в 2008, 2009 году имеет отрицательное значение, что говорит о том, что оборотные средства сформированы полностью за счет заемных средств. Данный факт негативно сказывается на платежеспособности предприятия.
Показатель рентабельности оборотных активов за рассматриваемый период (Таблица 8) снизился на 43% и в 2009 году составил 1%, что говорил об ухудшении эффективности использования оборотных средств предприятия.
В целом можно говорить, об отрицательной тенденции во всех финансовых показателях оборотных активов ОАО «Северсталь», что говорит об ухудшении финансового состояния предприятия. Из-за снижения выручки от реализации, вследствие понижения цены на продукцию и ухудшения внешней и внутренней экономической ситуации, предприятие было вынуждено существенно увеличить количество заемных средств, что неблагоприятно сказалось на платежеспособности предприятия и может угрожать его эффективной деятельности в будущем.
Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов. Среди них можно выделить внешние факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.
К внешним факторам относятся: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая эти и другие факторы, предприятие может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств.
ОАО «Северсталь» может достичь улучшения эффективности использования путем решения следующих задач:
1. Повышение оборачиваемости оборотных средств
Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.
Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Запасы играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства, но в то же время они представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. Эффективная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.
Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем стадиям движения оборотных средств.
В связи с приобретением оборудования, на предприятии было проведено улучшение применения техники и технологий и проведена оптимизация нормирования запасов. В ходе этих мероприятий удалось сократить сумму запасов на 2 971 272 тыс.руб.
Организации, работающие на коммерческом расчете, заинтересованы в сокращении размера ненормируемых оборотных средств, так как это влечет ускорение оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения, а следовательно, более эффективное использование оборотных средств в целом. В сфере обращения оборотные средства не участвуют в создании нового продукта, а лишь обеспечивают его доведение до потребителя. Излишнее отвлечение средств в сферу обращения – отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.
Согласно, данным отдела планирования на предприятии стала более широко применяться расчеты плановыми платежами, как более прогрессивная политика форм расчетов. Это привело к ускорению расчетов, снижению взаимной дебиторско-кредиторской задолженности, упростило технику расчетов, дало возможность предприятию заранее планировать свой платежный оборот, в следствии чего удалось высвободить из оборота 12 662 243 тыс. руб.
Таким образом, при сохранении текущих объемов производства коэффицент оборачиваемости составит:
Коб.= (113671562-2971272-12662243)/143568222=1,46, что выше текущего уровня коэффициента оборачиваемости на 16%.
Ускорение оборота оборотных средств позволит высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.
2. Повышение ликвидности оборотных средств
Важной составляющей рациональной политики управления оборотными средствами является определения оптимального сочетания собственных и заемных средств предприятия. В ходе проведенного анализа было выявлено, что опережающие темпы прироста заемных средств оказали негативное влияние на показатели перспективной ликвидности предприятия и сохранение столь высоких сумм долгосрочных обязательств может угрожать платежеспособности предприятия.
Чтобы исправить сложившуюся ситуацию предприятие должно вести политику по сокращению долгосрочной задолженности. Для того, чтобы показатель перспективной задолженности стал выше нормативного значения предприятие должно сократить сумму долгосрочных займов и кредитов минимум на 106 344 142 тыс.руб.