Приемы финансового управления и принятия решений (стр. 8 из 8)
2. Чистая терминальная стоимость проекта F, рассчитываем по формуле (3.3):
NTV>0 проект принят.
3. Индекс рентабельности инвестиций проекта F, рассчитываем по формуле (3.4):
Так как PI>1, проект нужно принять.
4.Внутренняя норма прибыли проекта F , рассчитываем по формуле (3.5):
IRR(F) = 45 % , т.к. IRR >19,9%,то проект следует принять.
5. Срок окупаемости:
DPP=709/ (709+2613)+2=2, 2
финансовый активпассив коммерческий инвестиционный
Срок окупаемости проекта составляет примерно 2 года и 2 месяца.
Таблица 3.13 Показатели для анализа инвестиционного проекта F
| № п/п | Показатели | Год реализации | |||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| 0 | Инвестиции (IC) | 10400 | |||||
| 1 | Выручка, тыс. руб.(S) | 12600 | 13500 | 14300 | 13000 | 12000 | |
| 2 | Сумма НДС, тыс. руб. (S*18/118) | 1922 | 2059 | 2181 | 1983 | 1831 | |
| 3 | Выручка за вычетом НДС, тыс. руб. (п.1-п.2) | 10678 | 11441 | 12119 | 11017 | 10169 | |
| 4 | Переменные издержки, тыс. руб. | 3000 | 4000 | 5000 | 6000 | 7000 | |
| 5 | Постоянные издержки, в т.ч.: (п.5.1+п.5.2) | 4760 | 4960 | 5160 | 5360 | 5560 | |
| 5.1. * Амортизационные отчисления, тыс. руб. | 4160 | 4160 | 4160 | 4160 | 4160 | ||
| 5.2. Прочие постоянные издержки, тыс. руб. (0,2 * п.4) | 600 | 800 | 1000 | 1200 | 1400 | ||
| 6 | Общая сумма издержек, тыс. руб. (п.4+п.5) | 7760 | 8960 | 10160 | 11360 | 12560 | |
| 7 | Балансовая прибыль/убыток, тыс. руб. (п.3-п.6) | 2918 | 2481 | 1959 | -343 | -2391 | |
| 8 | Балансовая прибыль, скорректированная на убытки прошлых лет, тыс. руб.** | 2918 | 2481 | 1959 | - | - | |
| 9 | Налог на прибыль, тыс. руб. (0,2 * п.8) | 584 | 496 | 392 | - | - | |
| 10 | Чистая прибыль/убыток, тыс. руб. (п.9 - п.11) | 2334 | 1985 | 1567 | -343 | -2391 | |
| 11 | Чистые денежные поступления, тыс. руб. (п.10+п.5.1) (FV) | 6494 | 6145 | 5727 | 3817 | 1769 | |
| 12 | Коэффициент дисконтирования | 0,83403 | 0,69560 | 0,58015 | 0,48386 | 0,40356 | |
| 13 | Дисконтированные инвестиции, тыс. руб. (п.0*п.14) | 10400 | - | - | - | - | - |
| 14 | Дисконтированные чистые денежные поступления, тыс. руб. (п.11*п.12) | 5416 | 4274 | 3322 | 1847 | 714 | |
| 15 | NPV года реализации проекта, тыс. руб. (п.14-п.13) | -10400 | 5416 | 4274 | 3322 | 1847 | 714 |
| 16 | NPV нарастающим итогом, тыс. руб. | -10400 | -4984 | -709 | 2613 | 4460 | 5174 |
Вывод: Сравнив 3 инвестиционных проекта можно сделать вывод о том, что проект D не выгоден для реализации, его следует отправить на доработку. Однако наиболее выгодным для реализации проектом является проект F, так как у него самый большой показатель NPV и самый больший IRR.