В целях получения более развернутой характеристики уровня риска по рассматриваемой операции опрос следует ориентировать на отдельные виды финансовых рисков, идентифицированные по данной операции (процентный, валютный, инвестиционный и т. п.).
3. Аналоговые методы оценки уровня риска позволяют определить уровень рисков по отдельным наиболее массовым финансовым операциям предприятия. При этом для сравнения может быть использован как собственный, так и внешний опыт осуществления таких финансовых операций [3, стр.67].
Качественный анализ рискаможет быть сравнительно простым. Его главная задача — определить факторы риска, этапов и работ, при выполнении которых риск возникает, т.е. установить потенциальные области риска, после чего определить все возможные риски.
Все факторы, влияющие на степень риска, можно подразделить на объективные и субъективные. К объективным относятся факторы, не зависящие непосредственно от самой фирмы, инфляции, конкуренция, политические и экономические кризисы, экология, таможенные пошлины и т.д. Субъективные факторы характеризуют непосредственно данную фирму: производственный потенциал, кадровый состав, хозяйственные связи, финансовое состояние.
В зависимости от полученных результатов определяют, насколько безопасна среда, в которой функционирует фирма либо осуществляется реализация данного проекта.
В условиях рыночной экономики можно выделить пять основных областей риска деятельности любой фирмы.
Безрисковая область — при совершении операции фирма ничем не рискует, отсутствуют какие-либо потери, фирма получает как минимум расчетную прибыль. Теоретически при выполнении проекта прибыль фирмы не ограничена.
Область минимального риска — в результате деятельности фирма рискует частью или всей величиной чистой прибыли.
Область повышенного риска — фирма рискует тем, что в худшем случае произведет покрытие всех затрат, а в лучшем — получит прибыль намного меньше расчетного уровня. В этой области возможна производственная деятельность за счет краткосрочных кредитов.
Область критического риска — фирма рискует не только потерять прибыль, но и недополучить предполагаемую выручку и затраты будет возмещать за свой счет.
Последствия этого события более существенны, чем перечисленные выше. Организация сокращает масштабы своей деятельности, теряет оборотные средства, погрязает в долгах и т.п. Если нет альтернативы, финансовое положение фирмы становится критическим.
Область недопустимого (катастрофического) риска — деятельность фирмы приводит к банкротству, потере инвестиций. Оборотные средства отсутствуют или представляют собой сомнительную задолженность, учредители выходят из общества, курс акций падает, требования кредиторов ужесточаются, возможное банкротство становится реальностью.
Выявление, учет, анализ, оценка и планирование возможных потерь составляют суть управления финансовыми рисками.
вал заготовка резание
Проблема рисков уже достаточно давно обсуждается в зарубежной и отечественной экономической литературе. Более того, некоторые крупные предприятия (в основном это крупные банковские или финансово-инвестиционные структуры) обзаводятся специальными подразделениями, состоящими из менеджеров по управлению рисками, или сотрудничают со сторонними консультантами или экспертами, которые разрабатывают программу действий фирм при столкновении с различными видами рисков.
В современных рыночных условиях хозяйствования финансовая сфера, в которой осуществляют свою деятельность финансовые учреждения, постоянно меняется, и это ведет к объективной необходимости регулирования финансовых рисков, возникающих в хозяйственной деятельности предприятий. Это обусловлено тем, что управление финансовыми рисками компаний в настоящее время приобретает все большее значение.
Для эффективного управления финансовыми рисками необходимо представить процесс управления в виде определенной последовательности действий, включающей анализ рисков, выбор метода воздействия на риск, принятие решения, воздействие на риск и контроль результатов.
Основным этапом в данной последовательности является выбор метода воздействия. В настоящее время существует множество методов управления рисками, способных принести компании дополнительную экономическую выгоду.
Выполнение мероприятий по управлению рисками позволяет компании своевременно выявлять и предотвращать появление отрицательных последствий риска. Важным дополняющим этапом этого процесса является проблема оценки рисков. Методы оценки рисков, возникающих в процессе предпринимательской деятельности, также очень множественны.
В зависимости от эффективности управления финансовыми рисками зависит эффективность предпринимательской деятельности компании в целом.
В данной работе были рассмотрены виды рисков и потерь организаций, основные методы оценки и анализа рисков, принятия решений – то, без чего невозможно эффективное управление риском.
Обязанности управляющего будут состоять в выборе наиболее подходящих для компании решений. Одна из основных его задач – оценить риск и свести его к минимуму, чтобы получить максимальную прибыль в случае удачной сделки и понести минимальные потери в случае неудачной сделки. Неправильно определив влияние некоторых факторов, менеджер может привести компанию к краху. Поэтому резко возрастает важность таких качеств, как опыт, квалификация, и, конечно, интуиция. Необходим постоянный анализ существующей ситуации, очень важно использование опыта других организаций, т.е. возможность учиться на чужих ошибках.
финансовый риск учет управление
ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия.
Финансовый менеджер компании оценивает сбытовую политику. Предстоит оценить систему доходов, затрат и финансовых результатов компании, сделать заключение о структуре затрат и спрогнозировать возможное изменение прибыли.
1. На основании аналитических данных за отчетный год определить:
- прибыль от реализации;
- налогооблагаемую прибыль;
- рентабельность продаж;
- налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет;
- НДС, подлежащий перечислению в бюджет.
2. Оценить эффект производственного рычага, рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия; интерпретировать полученные результаты.
Таблица 1 Сведения о доходах и затратах компании в отчетном году, тыс. руб.
| Показатель | Сумма |
| Выручка от реализации продукции, включая НДС | 159 540 |
| Затраты предприятия: | |
| расход основных материалов на производство изделий | 36 537 |
| расход лакокрасочных материалов на ремонт помещений цеха и склада | 8 |
| расход топлива на отопление помещений | 5 |
| оплата электроэнергии, потребленной на освещение помещений | 7 |
| оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели | 9 |
| заработная плата рабочим – сдельщикам, занятым в основном производстве | 31 287 |
| заработная плата, начисленная по повременной системе обслуживающему персоналу и аппарату управления | 13 329 |
| амортизация основных фондов и нематериальных активов | 45 |
| командировочные расходы | 3 |
| почтово-телеграфные расходы | 2 |
| отчисления в целевые фонды на социальные нужды | опр |
| оплата услуг аудиторской фирмы | 2 |
| уплата процентов по краткосрочной ссуде | 47 |
| оплата услуг транспортной организации | 4 |
| расходы на текущий ремонт оборудования | 7 |
| расход вспомогательных материалов в основном производстве | 6 |
| выплата процентов по облигациям предприятия | 4 |
| расходы воды на технологические цели | 1 |
| оплата услуг консалтинговой фирмы | 3 |
| судебные издержки | 2 |
| расходы на содержание законсервированного объекта (освещение, зарплата службе охраны) | 8 |
| затраты по аннулированному производственному заказу | 2 |
| штрафы, уплаченные покупателю за срыв сроков поставки полуфабрикатов | 3 |
| прочие переменные расходы, включаемые в себестоимость продукции | 4 |
| прочие постоянные расходы, включаемые в себестоимость продукции | 6 |
| Потери имущества в результате наводнения | 41 |
| Доходы от аренды складских помещений | 32 |
| Дивиденды по акциям других эмитентов | 3 |
| Возврат безнадежного долга | 8 |
| Доходы от долевого участия в СП | 3 |
| Доходы от дооценки товаров | 5 |
| Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году | 1 |
| Положительные курсовые разницы по операциям в иностранной валюте | 2 |
| Убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году | 3 |
| Убытки по бартерным операциям, совершенным по более низким ценам | 3 |
| Транспортный налог | 2 |
| Налог на землю | 1 |
| Проценты по депозитному вкладу | 3 |
Решение:
Отчисления в целевые фонды на социальные нужды в соответствии с Налоговым кодексом РФ составляют 26% от заработной платы:
(31 287 + 13 329) * 0,26 = 11 600 тыс. руб.
Себестоимость = 36 537 + 9 + 31 278 + 13 329 + 45 + 3 + 11 600 + 6 + 1 + 4 + 6 = 92 827 тыс. руб.
1. На основании аналитических данных (таблица 4.1) за отчетный год определим:
- прибыль от реализации
Прибыль от реализации = Выручка от реализации – НДС – Себестоимость = 159 540 – 24 337 – 92 827 = 42 376 тыс. руб.