Кнормтл – нормативное значение КТЛ:
Квп=(1,513 + (6 \ 12 * (1,513 - 1,375))) \ 2=0,791 <1, нет реальной возможности восстановить платежеспособность в течении 6 месяцев.
Табл.10. Показатели платежеспособности.
| Показатели | 2008 | 2009 |
| Коэф. платежесп. | 41,28 | 46,58 |
| Чист. обор. капитал | 2400 | 3000 |
| Соотн. товарн. запасов и краткоср. задолж. | 0,70 | 0,79 |
| Соотн. дебит. и кредит. задолж. | 0,61 | 0,67 |
| Коэф. восстан. платежесп. | 0,791 | |
Исходя из таблицы, можно сделать вывод, что у данного предприятия могут возникнуть некоторые проблемы со своевременным погашением своих платежеспособных обязательств наличными денежными ресурсами. Хотя коэффициент платежеспособности за оба года неплохой, все же это не говорит об общей платежеспособности фирмы, как о положительном явлении.
Низкий уровень платежеспособности может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.
Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и , как результат, недостаток собственных источников самофинансирования предприятия. Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.
1.6 Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации.
В данной работе будем использовать следующую схему коэффициентов:
1) Коэффициент заемных средств – отражает долю заемных средств в источниках финансирования
Коэф. Заемн. Средств=Заемн. капитал \ Активы
Кзс2008=6400 \ 10900=0,58
Кзс2009=5850 \ 10950=0,53
Значение коэффициента заемных средств в период с 2008 по 2009 года немного понизился. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от заемных средств упала.
2) Коэффициент автономности - показывает долю собственных денежных средств в общем капитале кредитора и характеризует независимость кредитора от заемных средств. Теоретически нормальная величина коэффициента равняется 0,5.
Коэф.автономн.=Собств.капитал \ Пассивы
Кавт2008=4500 \ 10900=0,41
Кавт2009=5100 \ 10950 =0,47
В 2009 году показатель незначительно увеличился на 0,06. В общем, показатели близки к норме, т.е. финансовый риск минимален и есть хорошие возможности для привлечения дополнительных заемных средств.
3) Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Данный показатель дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия и показывает, сколько копеек заемных средств, вложенных в активы предприятия, приходится на 1 рубль собственных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости, и наоборот.
Коэф.соотн.капитала=Заемн.капитал \ Собств.капитал
Ксоотнкапит2008=6400 \ 4500=1,42
Ксоотнкапит2009=5850 \ 5100=1,15
Для рассматриваемого предприятия значение показателя за отчетный период уменьшилось: 1,42 – на начало года, 1,15 – на конец года, что указывает на уменьшение полной зависимости от внешних кредиторов и на некоторое улучшение финансовой устойчивости предприятия с позиции долгосрочной перспективы.
4) Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.
Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента.
Коэф.финанс.завис.=Активы \ Собств.капитал
Кфинзав2008=10900 \ 4500=2,42
Кфинзав2009=10950 \ 5100=2,15
Несмотря на то, что значение показателя уменьшилось, такая высокая зависимость может существенно ухудшить положение предприятия в случае замедления темпов реализации.
Табл.11. Показатели финансовой устойчивости.
| 2008 | 2009 | |
| Коэф. заемных средств | 0,58 | 0,53 |
| Коэф. автономности | 0,41 | 0,47 |
| Коэф. соотношения капитала | 1,42 | 1,15 |
| Коэф. финансовой независимости | 2,42 | 2,15 |
Во многом финансовое положение зависит от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала. При анализе финансовой устойчивости следует учесть, что чем выше уровень коэффициента автономности и ниже коэффициент автономных средств, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. У данного предприятия доля собственного капитала имеет тенденцию к понижению, а потребность в заемном капитале возрастает.
1.7 Анализ деловой активности
Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.
1) Общий коэффициент оборачиваемости активов характеризует объем реализованной продукции, приходящийся на 1 рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Его рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.
Коэф.оборач.активов=Выручка от реал. \ Суммарная стоим. активов
Кобакт2008=25000 \ 10900=2,29
Кобакт2009=24000 \ 10950=2,19
Общий коэффициент оборачиваемости активов в 2009 году уменьшился на 0,10, что не свидетельствует о благоприятной тенденции развития.
2) Рентабельность деловой активности:
Рент.дел.акт.=(Баланс.приб \ Выручка от реал.) * 100%
Рделакт2008=(2400 \ 25000) * 100%=9,6%
Рделакт2009=(1550 \ 24000) * 100%=6,46%
Рентабельность деловой активности в 2009 году понизилась на 3,14 пункта или 48,6% за счет понижения балансовой прибыли на 1000 ден.ед.
3) Оборачиваемость дебиторской задолженности.
Для того, чтобы охарактеризовать оборачиваемость дебиторской задолженности, необходимо рассчитать ряд показателей.
А) Удельный вес дебиторской задолженности.
Удельн.вес дебит.задолж.=Дебит. задолж. \ Оборотн. капитал
УдВесдебзад2008=3900 \ 8800=0,443
УдВесдебзад2009=3900 \ 8850=0,441
Дебиторская задолженность может быть вызвана просрочкой платежей, недостачами, растратами, хищениями, порчей ценностей. Удельный вес за 2 года практически не изменился, всего лишь на 0,002 пункта или 0,5%.
Б) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за изучаемый период времени (2008 – 2009 гг.) дебиторская задолженность оборачивается в денежные средства или средний срок, в течении которого предприятие получает оплату за свою продукцию
Коэф.обор.дебит.задолж.=Выручка от реал. \ Среднегод.дебит.задолж.
Среднегод.дебит.задолж.=(Дебит.задолж2008 + Дебит.задолж2009) \ 2
Среднегод.дебит.задолж.=(3900 + 3900) \ 2=3900
Кобдебзад2008=25000 \ 3900=6,410
Кобдебзад2009=24000 \ 3900=6,154
На основе данных коэффициентов рассчитывается период погашения дебиторской задолженности.
Период погаш.дебит.задолж.=360 \ Коэф.обор.дебит.задолж.
Период погаш.2008=360 \ 6,410=56,2
Период погаш.2009=360 \ 6,154=58,5
Период погашения дебиторской задолженности в 2008 году ниже, чем в 2009. Это произошло за счет уменьшения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.
Табл.12. Показатели деловой активности.
| 2008 | 2009 | |
| Коэф.оборач.активов | 2,29 | 2,19 |
| Рент.дел.акт | 9,6 | 6,46 |
| Коэф.обор.дебит.задолж | 6,410 | 6,154 |
| Период погаш.дебит.задолж | 56,2 | 58,5 |
Заключение
Предприятие представляет собой хозяйствующий субъект, объединяющий сотрудников для достижения общих целей, несущий социальную ответственность в экономической системе общества и действующий рационально. Рациональность определяется системой целей предприятия. Чтобы объединить опредёленное количество людей, машин и финансовых средств в единое предприятие, необходимо сориентировать сотрудников предприятия на единые цели. Это задача управления предприятием.
Основная задача, которую решает управленческий персонал предприятий, заключается в том, чтобы каждый вложенный в производство рубль не только окупался в полном объеме, но и приносил дополнительный доход.
Эффективное функционирование предприятия требует экономически грамотного управления. С целью изучения тенденций развития проводится комплексный анализ предприятия, исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются бизнес-планы и управленческие решения, вырабатывается экономическая стратегия его развития.
Финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные возможности.
Расчеты показали, что рентабельность фирмы в 2009 году уменьшилась по сравнению с 2008 годом, поскольку уровень общей рентабельности уменьшился на 8,35 пунктов или 41,6%.
Рентабельность продукции в 2009 году понизилась на 4,1 пункт или 40,1%. Продукция стала менее востребованной.